會計監管必要性的經濟學分析

閆家旗，胡靜波

(東北師范大學 商學院，吉林 長春 130117)

1 會計監管的概念界定

會計是對經濟活動的數量描述，是一個經濟信息系統［1］。經濟信息是一種產品，而產品的質量等就需要監管。“監管”有“管制”、“規制”、“規管”的意思等。在經濟實踐和理論研究中，“監管”一詞使用頻率頗高。《牛津高階英漢雙解詞典》中“監管”的定義為“管理或調節;規則、規定、法令(rule，order，direction)”。《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》認為“監管”是“政府為控制企業的價格、銷售和生產決策而采取的各種行動，如控制定價水平、規定產品和服務質量標準等”。中國科學院語言研究所詞典編輯室認為監管意指“對犯人監視管理”。《辭海》在“監”字解釋中有:監視;督察，如:監管。但沒有單列“監管”一詞。

學術界對“監管”一詞一直存在著不盡一致的看法。李揚站在資本市場角度將監管定義為“政府、政府授權的機構或依法設立的其他組織，從降低資本市場風險、保護社會公眾利益、維護社會安定的目的出發，根據國家的憲法和相關法律，制定相應的法律、法規、條例和政策，并根據它們對資本市場體系和各種活動進行的監督、管理、控制與指導。”［2］于玉林則認為:“監管是管理機構采用一定手段對經濟活動和事務活動進行的以監督為核心的管理行為。”［3］20

《中國會計學會“九五”科研規劃》在“主要內容”中指出要加強建立現代企業制度與強化會計管理問題的研究和關于會計管理體制、會計監管和會計信息質量及其利用問題的研究。此后各種學術文章上頻頻使用“會計監管”。但會計監管的概念目前還沒有形成共識。張俊民認為“會計監管就是會計監督管理的簡稱。”［4］于玉林則指出“會計監管就是會計管理組織采用一定手段對資金活動和會計事務活動進行的以監督為核心的管理行為。”［3］21徐經長認為:“就證券市場而言，會計監管是指以校正和改善證券市場中的會計信息披露問題為目的，政府機構和中介組織依照有關的法律和規章，通過法律、經濟、行政等手段，對各類市場主體的會計行為所進行的干預、管制和引導。”［5］閻達五指出:“會計監管分為內部監管和外部監管，內部的會計監管是指會計對組織內部經濟活動的監督和控制;外部的會計監管是指政府或會計職業團體對組織內部會計工作的管制。”［6］潘立新認為:“會計監管是指為了避免和矯正會計信息問題導致市場失靈，政府和其他公共組織直接或間接通過立法制定規范性文件，對各類市場主體的會計信息加工、審計和披露活動進行的監督、控制和指導。”［7］綜上，國內學者對會計監管的主體和監管的對象并未達成共識。

筆者認為，會計監管是指政府和其他公共組織為保證會計信息質量，防止證券市場失靈，依據相關法規制度，對證券市場中各類市場主體的會計信息加工、審計和披露全過程進行的監督和管理活動。具體地說，會計監管的目的是保證證券市場中會計信息質量、防止市場失靈、維護證券市場秩序;會計監管主體為政府和其他公共組織，包括財政部、證監會、審計署、上海證券交易所以及深圳證券交易所等。會計監管的客體包括會計監管的對象和內容，具體指上市公司、會計師事務所及其會計信息加工、鑒證和披露過程。會計監管的依據是《中華人民共和國會計法》(以下簡稱《會計法》)、《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)、《企業會計準則》和《獨立審計準則》等。

2 會計監管必要性的經濟學分析

會計監管的目的是保證證券市場中會計信息質量、防止市場失靈、維護證券市場秩序。證券市場生產的產品“在數量上和質量上不同于社會需求的最佳量”導致證券市場失靈。換言之，證券市場在會計信息的配置上未實現“帕累托最優”［8］。帕累托最優研究的是效率問題，滿足帕累托最優就是具有經濟效率;反之，則缺乏經濟效率。我國現在的證券市場還未達到帕累托最優［9］163。證券市場的目標是使會計信息資源的配置達到帕累托最優，使投資者、債權人等掌握真實、準確、全面、及時的信息，并做出效用最大化的投資決策。由于會計信息是一種經濟物品，其經濟學屬性決定了其加工、鑒證和披露過程中可能出現違規操作，監管在所難免。

2.1 會計信息的公共物品性屬性與會計監管

公共物品通常具備兩個屬性:第一，非排他性。非排他性指任何人都可以免費享用這種物品。我們不能根據某人是否支付了費用來決定他的消費資格，這就意味著公共產品的生產成本不能直接從消費者那里獲得補償［10］。上市公司在加工、鑒證和披露會計信息時，編制的成本以及注冊會計師審計等費用不能直接從投資者、債權人等那里得到補償，因而會計信息是公共物品。第二，非競爭性。非競爭性指的是當使用這種物品的消費者的人數增多時，不會影響本來消費者的使用，也不會導致該物品生產成本的增加。在資本市場上，會計信息幾乎能夠在公眾之間免費傳遞，因而會計信息是公共物品。《證券法》規定，上市公司應在規定的時間內向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送定期報告。投資者、債權人等可以在上海證券交易所網站、深圳證券交易所網站以及巨潮資訊等上瀏覽、下載上市公司的定期財務報告。我國市場參與者可以免費獲得上市公司公開披露的會計信息，并且任一參與者的使用并不影響其他參與者的同時消費。因此，會計信息的公共物品屬性使其使用人缺乏對其甄別的熱情與動力，必須借助政府及公共部門的力量對其加工、鑒證和披露全過程進行監管。

2.2 會計信息的壟斷性與會計監管

壟斷是指一個或少數幾個大企業聯合起來對某些產品的生產和銷售市場獨占或控制。在壟斷市場中社會資源的配置往往缺乏效率，由于產量是可以操縱和控制的，因而為了獲取超額壟斷利潤，上市公司往往人為造成供給不足來提高銷售價格，進而實現利潤最大化。由于會計信息供給的特殊性，因而只能由上市公司本身對會計信息進行生產和加工。上市公司會計信息供給的主要目的在于企業募集資金，為使募集活動順暢，避免股價下跌，上市公司可能隱瞞不利消息，從而發生會計信息披露不充分、不及時或誤導性陳述等各種信息披露違規行為。另外，因注冊會計師對會計信息審計意見的特殊效用和其審計程序的復雜性使得注冊會計師取得對會計信息審計的壟斷地位。上市公司的壟斷優勢以及注冊會計師的壟斷地位為審計合謀提供了滋生的土壤。國內外的研究及證券市場的現實情況均表明，上市公司與注冊會計師的審計合謀現象是客觀存在的，危害了證券市場、注冊會計師行業的健康發展［11］。壟斷造成的上市公司虛列資產、虛報利潤、誤導性陳述、注冊會計師違規審計甚至與上市公司合謀，損害投資人利益，干擾證券市場秩序，必須實施監管。

2.3 會計信息的外部性與會計監管

外部性是指組織和個人在從事經濟活動時，其成本與后果對經濟主體產生了附加的效應，包括正外部性和負外部性。使他人或社會受益，而受益者未花費代價為正外部性，反之則為負外部性。會計信息的外部性表現為會計信息披露時間的外部性與會計信息消費的外部性。第一，會計信息披露時間具有外部性。孟衛東、陸靜通過對我國滬深交易所195個樣本公司進行研究，發現較早披露年報的上市公司每股收益、股東權益比率、每股公積金等均比披露較晚的上市公司指標高，且統計結果差異顯著，認為我國上市公司傾向提早公布好消息而推遲公布壞消息［12］。巫升柱等通過對中國上市公司1993－2003年10年間公布的8294個年報披露時間進行回歸分析，發現盈利公司比虧損公司更及時地公布年報，被出具標準審計意見的公司也較非標準審計意見的公司能更及時地披露其年報［13］。第二，會計信息消費存在外部性。股票市場中存在著的從眾心態使投資者、債權人等可以通過觀察股票價格走向或優勢者行為來推測他們本應免費獲取的信息。此時，信息的滲漏所產生的外部性難以避免，需要借助會計監管主體的力量，對會計信息的加工、審計和披露過程實施有效的管制，保護投資者利益，維護證券市場秩序，防止市場失靈。

2.4 會計信息的不對稱性與會計監管

會計信息不對稱是指外部使用者、管理當局和會計人員在對會計信息了解程度上存在差異。著名經濟學家喬治·阿科勒夫認為:“市場中交易的各方掌握的信息是存在差別的。通常的情況是賣方擁有完全的信息，而買方擁有的信息不完全。會計信息的不對稱包括數量上的不對稱、質量上的不對稱和時間上的不對稱，信息不對稱導致的直接后果是引發道德風險和逆向選擇。”［14］“道德風險”是在委托代理過程中，信息不對稱導致博弈雙方的不作為。管理者由于掌握更多更及時的會計信息可能會為維護自身利益而犧牲投資人、債權人等的利益。“逆向選擇”是廣大中小投資者不能及時地獲得上市公司會計信息的內情，或者獲得有用的會計信息很少，而盲目投資，造成市場資源配置扭曲［9］163。“道德風險”和“逆向選擇”最終造成證券市場中“優汰劣勝”的怪現象，在證券市場中留下了經營狀況較差的公司，驅走經營狀況較好的公司。可見，會計信息的不對稱性不僅可能導致投資者、債權人付出不必要的代價，而且可能使上市公司吃虧。市場機制不能緩解會計信息不對稱性所造成的證券市場低效率以及證券市場失靈，而證監會等會計監管主體具有權威性和強制性，可采取行政手段，強制上市公司向市場提供真實、準確、全面、及時的信息，從而保護投資者利益，維護證券市場秩序。因此，會計監管是控制會計信息不對稱的必要手段。

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