上市公司內部控制效率研究

摘要：本文基于上市公司內部控制執行效率低這一現狀，從影響上市公司內部控制效率的雙重因素出發，分析了內部控制效率低的多方面具體原因，在此基礎上，提出了一系列和上市公司、政府有關的針對性措施，以期提高上市公司內部控制的執行效率。

關鍵詞：上市公司 內部控制 效率

注：本論文為遼寧省教育廳高校科研計劃項目“不同產權結構下內部控制效率研究”（編號2009A387）的階段性成果。

一、影響上市公司內部控制效率的雙重因素分析

總體而言，造成企業內部控制效率較低的原因主要包括內部控制制度的不健全和外部監管的缺失，亦即內部控制制度的不健全和內部控制信息披露存在問題。因此本文將基于上市公司視角，圍繞上市公司內部控制制度以及內部控制信息披露這兩方面因素來研究內部控制效率。

（一）上市公司的內部控制制度影響其執行效率

根據《基本規范》對內部控制要素的描述，有效的內部控制必然是注重內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督五個要素下的制度。所以，研究上市公司的內部控制制度對內部控制效率的影響也應該從這五個要素著手。

1.內部環境方面

（1）治理結構、機構設置與權責分配存在問題。

我國上市公司絕大多數是由國有企業改制上市的，只是在企業層次上進行了法人化改革，國有企業改成了股份公司，但并未觸及國有資本出資主體的改革，國有資本的運作無人承擔責任的局面依然存在。

（2）內部審計發揮作用較小。根據趙寶卿（05年）對股份制企業內部審計發揮作用的主要原因調查結果顯示，認為企業領導人員不重視內部審計的不多，而選擇內部審計機構缺乏獨立性和權威性的占很大比重，可見，上市公司內部審計監督與控制弱化的現狀是沒有較強獨立性和權威性的內部審計機構，內部審計機構形同虛設，沒有發揮應有的監督與控制作用。其次，審計委員會沒有保持外部審計機構聘用與解聘上的獨立性和經費上的獨立性，這也直接影響了內部控制目標的實現。

2.風險評估方面

(1)自我國加入WTO以及世界經濟一體化趨勢逐漸明顯之后，我國的經濟環境不再是以前單純的行業之間的競爭環境，不考慮外界經濟環境和國際金融起伏對企業影響的觀念已經嚴重制約著企業的生存和發展。目前我國還有很大一部分上市公司由于長期在低風險下運營，企業管理者的風險意識相對淡薄，對建立有效的風險控制體系不加重視，這種缺乏全面風險管理的情況為上市公司內部控制制度的完善形成了障礙，并必將為企業的長遠發展留下隱患。

(2)由于上市公司一般設立程序嚴格、復雜，公司規模龐大、成員結構也相對龐雜，因而在應對不尋常環境所產生的風險時，管理層次多，決策不夠迅速，制定行動計劃與小單位相比要慢很多，信息溝通也存在一些局限性，從而延誤了風險應對的最佳時機，這樣的風險機制的有效性就相對不足。

3.控制活動方面

目前，很多上市公司內部控制制度的不完善體現在并未做到使所有決策、業務過程和操作環節都處于內部控制和監督之下。比如有的公司只有財務才有較為完善的內部控制制度，而其他的操作規程銜接不緊密，管理效應相對弱化。還有相當一部分企業雖然建立了相對比較完善的內部控制制度，但由于內部人員相互勾結，內外串通，使內控制度不能發揮其作用。另外，執行人員濫用職權或屈從于權威而不認真執行，致使內控制度形同虛設，也是控制活動要素沒有有效實施的原因。

4.信息溝通方面

相對而言，上市公司在信息溝通方面比其他產權下的企業要做得好，這是因為上市公司的融資方式決定了它必須在信息傳遞與信息溝通方面更加注意，但是也存在一些突出的問題。

(1)信息在使用者中傳遞不夠通暢。我國上市公司一般由董事會、經理層、子公司經理、部門經理、項目主管等層層機構構成，而上市公司由于機構組織龐大，結構復雜，層次過多，影響了信息溝通的及時性和準確性，董事會傳達的信息到最終信息接受者幾乎已經沒有了時效性，準確性也應值得懷疑。

(2)嚴重的信息不對稱。在普華永道發布的一份關于“不透明指數”的報告中，中國的不透明指數位列該報告所評估的35個國家之首，為最不透明的國家。中國上市公司的信息不對稱狀況如此糟糕嗎?通過對強制性信息披露質量和自愿性信息披露數量兩方面，對中國上市公司的信息不對稱狀況進行考察，結果發現，中國上市公司信息不對稱確實相當嚴重，主要表現為強制性信息披露質量低下，自愿性信息披露水平極低。

5.內部監督方面

我國上市公司的內部監督不力是一個極其突出的問題，在很多情況下，公司經營管理層視其“不存在”。而監事會也從未真正意識到自己的“存在”。許多本能夠防止的事情卻頻頻發生，如紅光、瓊民源、大慶聯誼案件，暴露了上市公司缺乏監督的嚴重問題。

(1)監事會和監事會缺乏必要的獨立性。首先是監事與公司的經營管理者大多來自同一單位，仍殘存一種上下級關系，如職工監事，黨委書記監事等。其次是實踐中監事會成員的選任依賴于董事，得不到董事支持的人員很難當選監事。再次是監事會成員的利益沖突，在我國，監事會有股東代表和職工代表，股東和職工的利益往往是不一致的，股東要求公司利益，而職工大多關心自身利益，這種沖突使監事會較難發揮其職能。最后是監事會在組織上缺乏應有的獨立性，無自己的常設辦事機構，監事會的日常監督職能根本無法正常發揮。

(2)監事會或監事職權不全。我國的監事制度實際上是一個“跛腳鴨子”制度。法律只給了監事會和監事“說”的權力，而沒告訴其怎么“行動”。如監事會可以對董事、經理損害公司利益的行為請求糾正，也有召集臨時股東大會的提議權，但是有關人員拒不糾正，拒不召開怎么辦？只有假定和處理，而無制裁的法律規范難以發揮其應有的作用。

（二）內部控制信息披露情況影響上市公司的內部控制效率

企業的內部控制要想在滿足有效性的前提下實施，僅僅依靠企業自身的自愿性是絕對做不到的，需要外界的監管和監督，而上市公司的內部控制信息披露是外界監管機構和相關利益主體了解企業內部控制信息的唯一途徑，通過信息披露，外界可以較充分的了解企業的內部控制情況并針對內部控制信息做出行為和決策，而這些行為和決策會影響企業的經營情況，因此，外界的監管對上市公司內部控制的建立和完善起到至關重要的作用，內部控制信息披露直接影響上市公司內部控制的效率。

我國內部控制信息披露經歷了自愿性披露階段、弱強制披露階段和強制披露階段三個時期的演變。根據宋紹清（2008年）對我國滬深兩地A股上市的公司內部控制信息披露情況的調研，受《上交所指引》、《深交所指引》和《基本規范》的約束，目前我國上市公司都在年報中披露了內部控制信息，但內部控制信息披露程度差異較大。一些企業只是進行了簡單的內部控制制度描述，對于內部控制執行過程中存在的問題和不足披露較少。

雖然對證券公司、保險公司和商業銀行以及發行新股的上市公司的內部控制信息的披露有強制性規定，但在披露的內容、形式以及披露主體等方面卻沒有詳細的規定，對一般性上市公司披露則沒有明確的規定。

我國在上市公司內部控制信息披露工作中主要存在以下不足和缺陷：

1.我國上市公司內部控制信息資源披露動力不足，主要體現在披露目標停留在滿足監管部門的披露要求上。

顯然，內部控制信息披露的目標不應當僅僅停留在滿足監管的要求，更重要的是以此為契機，完善企業內部控制，改善投資者關系，提升企業價值。

2. 缺乏注冊會計師對內部控制信息披露的審計意見。

現行制度只要求會計師事務所對內部控制制度的完整性、合理性與有效性進行評價，提出改進建議，并出具評價報告，沒有要求注冊會計師對公司的內部控制信息披露的真實性發表意見。這表明我國對上市公司內部控制信息披露的監管還很不健全。

3.內部控制信息披露的主體不明確且不合理。

內部控制責任主體即內部控制設計的合理性和執行的有效性由誰負責，內部控制責任主體也應該是內部控制信息披露責任主體。我國沒有專門就上市公司內部控制責任主體作出規定，內部控制信息披露相關主體的責任界定模糊，對內部控制披露方面的規則散落在其他相關規則中。

4.披露內容、形式和格式缺乏詳細規定和統一的要求，使上市公司在內部控制信息披露上存在較大的選擇性和隨意性。

目前，各上市公司評估報告的內容各不相同，有的公司傾向于全面描述公司內部控制制度情況，降低了報告的可讀性，也不利于突出自我評估的重點內容;同時投資者難以進行橫向對比，其披露的信息有效性也打了折扣。較大的選擇性和隨意性造成了上市公司的內部控制信息披露未能達到其預定的目的，而且可能會影響股價的走勢，從而影響企業的正常發展。

二、提高上市公司內部控制效率的若干措施

1.加強對企業上市資格的審核。

對欲上市企業的資質要嚴格把關，從提高上市公司內部控制效率來講，要尤其考察企業執行內部控制制度的環境，切實改變目前出現的企業進行包裝之后上市的現狀。同時，要關注企業的委托—代理關系，逐步用市場方式實現的委托代理關系代替行政契約方式實現的關系。

2.上市公司要精簡信息傳遞層次，確保信息在最短的時間準確傳遞到位。

快速準確的信息溝通是提高內部控制效率的一個重要因素。上市公司要保證信息的及時性和準確性，就必須改變傳統的繁瑣傳遞模式，根據各企業自身的情況和特點，做出相關的促進內外部信息快速傳遞的指示性規章。

3.相關政府部門加強對企業信息披露情況的監管

外部監管的缺失是造成上市公司內部控制效率低的外部直接原因，缺乏監管的內部控制制度難以引起企業足夠的重視。因此，相關政府部門必須加強對企業信息披露情況的監管。

4.加強對金融證券市場的監管，維持資本市場的良好秩序

一般來說，金融資本市場的秩序越穩定，上市公司的股價受人為因素影響的可能性就越小，股價就越能反映上市公司的實際經營情況。上市公司為了獲得更多的利潤，必然關注股價的漲跌，而內部控制信息的披露情況是傳達企業管理層經營能力的信號之一，因此，企業會自覺完善內部控制制度和內部控制信息的披露情況。可見，具有良好秩序的金融市場能夠從客觀上要求上市公司加強和規范對內部控制信息的披露，提高內部控制制度的執行效率。

參考文獻：

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