電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系的構(gòu)建

○龔文凱

（江西省送變電建設(shè)公司 江西南昌 330200）

隨著金融全球一體化進(jìn)程的加快和電力產(chǎn)品生命周期的不斷縮短，面對日益復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境，電力集團(tuán)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高層化、擴(kuò)散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)管理提出了集成管理的新要求。國內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式已不適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)集成管理發(fā)展的要求，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理是發(fā)展的必然趨勢。

一、集成風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

集成風(fēng)險(xiǎn)管理是從組織的角度對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理解、管理和溝通的一個(gè)持續(xù)、主動(dòng)和系統(tǒng)的過程。它體現(xiàn)了整體性、戰(zhàn)略性和經(jīng)營性并重的新理念，是電力集團(tuán)企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理。集成風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵是建立動(dòng)態(tài)環(huán)境條件下的協(xié)調(diào)和控制機(jī)制，通過最優(yōu)化資源配置，整合電力集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部資源和外部資源，實(shí)現(xiàn)電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)自動(dòng)調(diào)節(jié)和協(xié)調(diào)的互動(dòng)式管理。

二、電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系的構(gòu)建

電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理貫穿于電力集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，以母企業(yè)和各子企業(yè)預(yù)算財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃等內(nèi)部資料和電力集團(tuán)企業(yè)外部環(huán)境資料為依據(jù)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、全過程的識別、衡量、預(yù)警、控制和反饋。該系統(tǒng)由5個(gè)子系統(tǒng)組成，如圖1。

圖1 電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)圖

1、組織系統(tǒng)

組織系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的組織保障，通過設(shè)立電力集團(tuán)企業(yè)首席風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)和設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，從戰(zhàn)略的視角組織和協(xié)調(diào)電力集團(tuán)公司各子企業(yè)及其業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，從組織體系上保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。它是由風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)考核激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)措施執(zhí)行構(gòu)成。

2、制度系統(tǒng)

制度系統(tǒng)是保障電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理正常運(yùn)行的制度基礎(chǔ)，由電力集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部制度體系和外部制度體系構(gòu)成。電力集團(tuán)企業(yè)制度體系是風(fēng)險(xiǎn)集成管理的前提，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的載體是適合風(fēng)險(xiǎn)集成管理要求的綜合管理控制系統(tǒng)。電力集團(tuán)企業(yè)制度系統(tǒng)由內(nèi)部綜合管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度、工作權(quán)限、工作流程、運(yùn)行方式、業(yè)績評價(jià)和考核制度、風(fēng)險(xiǎn)考核激勵(lì)制度和人力資源管理制度等構(gòu)成。外部制度系統(tǒng)為電力集團(tuán)企業(yè)集成風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施提供良好的外生性環(huán)境，它由法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)所構(gòu)成的外部性制度體系，為電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集成管理提供外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，有助于推動(dòng)電力集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。

3、信息系統(tǒng)

信息系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的核心，它為組織系統(tǒng)、制度系統(tǒng)和經(jīng)營系統(tǒng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理決策信息，為整個(gè)系統(tǒng)的實(shí)施提供信息技術(shù)支持。它由數(shù)據(jù)采集、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫構(gòu)成。數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)所需基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集工作，包括企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的收集。風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的功能是實(shí)現(xiàn)方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫的集成功能，進(jìn)行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工處理，綜合識別、評估、決策和應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、方法庫、數(shù)據(jù)庫和模型庫為信息系統(tǒng)提供集成方法、數(shù)據(jù)管理和模型管理提供技術(shù)支持。

4、經(jīng)營系統(tǒng)

經(jīng)營系統(tǒng)是電力集團(tuán)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作系統(tǒng)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成控制監(jiān)控和協(xié)調(diào)的對象。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系密切，沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就無所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營系統(tǒng)為電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理提供相關(guān)的經(jīng)營管理信息，如成本信息、營銷信息和供應(yīng)信息等，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)與經(jīng)營系統(tǒng)的互相推動(dòng)性的良性運(yùn)行，有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理的實(shí)施效果和降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)電力集團(tuán)企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)。

5、系統(tǒng)維護(hù)

系統(tǒng)維護(hù)的功能是對電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)，以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。它由系統(tǒng)參數(shù)維護(hù)、安全管理、數(shù)據(jù)維護(hù)和圖表工具維護(hù)構(gòu)成。

三、電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系的配套措施

1、培養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

面對目前復(fù)雜的金融環(huán)境，電力集團(tuán)企業(yè)首先應(yīng)該未雨綢繆，積極采取有力措施規(guī)避各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)沒有抵抗住這場風(fēng)暴，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)首先應(yīng)該認(rèn)真分析危機(jī)產(chǎn)生的原因，究竟是內(nèi)部熵增還是引入正熵流的原因，然后針對原因找到預(yù)防措施，以防同樣的錯(cuò)誤出現(xiàn)兩次，同時(shí)采取財(cái)務(wù)相機(jī)管理，調(diào)動(dòng)出利益相關(guān)者參與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，維護(hù)好利益相關(guān)者的既得利益。同時(shí)企業(yè)管理者在經(jīng)營過程中應(yīng)注意培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，并將這種意識和理念滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的整個(gè)過程中，只有這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警工作才會(huì)受到足夠的重視，才能保證整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作的順利進(jìn)行。

2、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督

為了建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，企業(yè)必須重視利益相關(guān)者的作用，發(fā)揮出出資者監(jiān)督、管理層監(jiān)督、上級監(jiān)管部門監(jiān)督、市場監(jiān)督的綜合效用，將各種監(jiān)督有效統(tǒng)一地加以運(yùn)用。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制不應(yīng)僅僅是某一方面約束力量的獨(dú)大，不應(yīng)僅僅關(guān)注內(nèi)部監(jiān)督的管理效用，而應(yīng)是四種監(jiān)督模式的交叉運(yùn)用，共同完善，只有內(nèi)、外部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制共同作用時(shí)，監(jiān)督機(jī)制才能最大限度的發(fā)揮功效，因此，企業(yè)應(yīng)該重視外部監(jiān)督的作用，加強(qiáng)上級監(jiān)管部門監(jiān)督和市場監(jiān)督的約束力度。

3、加強(qiáng)融資和投資風(fēng)險(xiǎn)管理

科學(xué)地預(yù)測融資和投資風(fēng)險(xiǎn)，合理地規(guī)避融資和投資風(fēng)險(xiǎn)，可以最大限度地為企業(yè)謀取經(jīng)濟(jì)利益。但只有確定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)，才能有效地降低融資和投資風(fēng)險(xiǎn)。首先，選擇最有利的融資方式。從現(xiàn)存的融資風(fēng)險(xiǎn)看，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失調(diào)是加劇各方面風(fēng)險(xiǎn)的根源。企業(yè)融資方式包括內(nèi)部融資方式和外部融資方式，其資金成本往往不同。在選擇融資方式時(shí)，首先應(yīng)考慮內(nèi)部積累，其次再考慮外部融資，通過各種數(shù)量分析方法，以資金成本為基礎(chǔ)，建立起接近最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的良好結(jié)構(gòu)，要根據(jù)債務(wù)資本的流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)性、安全性，評估各種融資方式所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，多渠道、多方式籌集資金，以分散原則控制融資風(fēng)險(xiǎn)。在融資渠道上，企業(yè)不僅需要關(guān)注國內(nèi)資本市場，而且要積極穩(wěn)妥地進(jìn)入國外資本市場。在籌資方式上，抓住市場良機(jī)，繼續(xù)利用融資成本較低的賣方出口信貸以及減稅租賃，同時(shí)，除了從銀行適度借款外，可利用ABS融資，即資產(chǎn)證券化融資，或通過債轉(zhuǎn)股來融資。其次，改善經(jīng)營機(jī)制，努力實(shí)現(xiàn)借入資金變?yōu)樽杂匈Y金的置換。企業(yè)要適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)變化，改善自身經(jīng)營機(jī)制，變獨(dú)資經(jīng)營為股份制經(jīng)營或集團(tuán)經(jīng)營。通過改制變借入資金為自有資金，既可以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，又可以減少融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)重組并購面臨的資金流量和財(cái)務(wù)壓力是相當(dāng)大的，其面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性的風(fēng)險(xiǎn)，因此必須通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債比率，加強(qiáng)營運(yùn)資金的管理來降低風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施重組活動(dòng)前，企業(yè)首先應(yīng)嚴(yán)格制定并購資金需要量及支出預(yù)算，并將未來的現(xiàn)金流入與流出按期限進(jìn)行分裝組合，尋找出真正現(xiàn)金流和資金盈缺的時(shí)點(diǎn)，不斷調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4、加強(qiáng)對日常現(xiàn)金流量的預(yù)測

在金融危機(jī)下，控制日常資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算非常重要。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于有沒有足夠的現(xiàn)金用于各種支付。因此，編制現(xiàn)金流量預(yù)算應(yīng)立足于對現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測。現(xiàn)金流量預(yù)算就是通過對現(xiàn)金持有量的安排，使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。如通過現(xiàn)金流量分析，企業(yè)的經(jīng)營者就能看出企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力有多強(qiáng)，營業(yè)現(xiàn)金流量是正值還是負(fù)值、原因何在及企業(yè)是否有能力通過營業(yè)現(xiàn)金流量來履行其短期償債能力，扣除現(xiàn)金投資后企業(yè)的現(xiàn)金流量是否有盈余等。因此，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早地采取行動(dòng)，防范風(fēng)險(xiǎn)。

5、實(shí)施人性化與信息化控制

企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要以人為本，謹(jǐn)慎操作：盡力捕捉核心信息，規(guī)劃整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。比如對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查，有助于改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息不對稱狀況、準(zhǔn)確預(yù)測影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)與障礙所在。同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的建立和運(yùn)行需要大量的數(shù)據(jù)和信息，有時(shí)還需要運(yùn)用復(fù)雜的數(shù)學(xué)處理方法，為及時(shí)準(zhǔn)確地得到風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果，有時(shí)靠人工簡單的計(jì)算是不行的。電力企業(yè)作為我國企業(yè)中的先進(jìn)代表，應(yīng)充分發(fā)揮現(xiàn)代化監(jiān)管手段，加快電子計(jì)算機(jī)的普及和應(yīng)用步伐，盡量開發(fā)和應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理系統(tǒng)軟件，使其具有審核、匯總、預(yù)警分析和提供預(yù)控對策的功能。

總之，電力集團(tuán)企業(yè)具有管理協(xié)同性、統(tǒng)一規(guī)范性、利益互動(dòng)依存性和母企業(yè)主導(dǎo)性的特點(diǎn)，管理內(nèi)在要求電力集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理集成化。我們就風(fēng)險(xiǎn)理念、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程和風(fēng)險(xiǎn)管理組織集成，構(gòu)建電力集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架體系結(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了集成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)。運(yùn)行結(jié)果表明其實(shí)踐應(yīng)用良好。

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