我國石油企業財務對標體系的構建

□文/晁代君

一、我國石油企業進行財務對標的重要意義

（一）財務對標有助于我國石油企業找出差距。通過與國際領先石油企業的財務對標可以了解企業存在哪方面的不足，可以明確今后的努力方向，經過分析差距，可以推動石油企業整體水平的改善。通過財務對標可以明確石油企業工作的重點和存在的潛力，通過改善可以使石油企業的經營水平、盈利能力得到提高。財務對標工作有助于石油企業博采眾長，建立一套科學有效的管理體系。通過加強技術間的合作與交流可以使各企業共享信息和資源，進一步促進石油企業的管理制度創新。

（二）財務對標有助于我國石油企業加強管理，提高競爭力。眾所周知，企業的經營環境在持續不斷的變化，尤其是我國加入WTO后承諾的開放國內石油石化市場，使我國石油行業的環境發生了變化。競爭對手的進入以及不斷的發展，石油企業的經營范圍也不斷在調整，在這種情況下石油企業通過財務標桿管理，進行對比分析，設定可達到的目標，持續改進，逐步達到標桿企業的先進水平。

（三）財務對標為我國石油企業提供行之有效的行動計劃和方案。我國石油企業通過不斷對本企業財務指標在同業中的先進程度開展差異性分析，評估改進措施和手段的有效性，從而可以達到不斷確定新標桿、不斷評估差異、不斷檢驗各項保障手段和管理措施的適應性和有效性，從而實現我國石油企業不斷地完善、改進和提高；并且通過制定與運營改善工作相配套的激勵機制，可以充分發揮石油企業員工的主觀能動性，從而提高整個企業的凝聚力和向心力。

二、我國石油企業進行財務對標應注意的問題

（一）要充分認識財務對標工作的全員參與性。對標管理是現代企業管理中最重要的管理方法之一，這是一個持續改進的動態的管理過程，如果把財務對標管理看作是一種短期行為，那么會使企業在發展的過程中畏縮不前。因此，石油企業在進行對標管理中要注意將對標與日常管理工作有效地結合起來，不斷地去優化管理流程和管理方法，從而不斷地去提高企業的績效水平和管理水平。我們應該認識到，進行財務對標時如果沒有廣大員工的參與，財務對標不可能取得成效，石油企業必須動員全體員工積極參與財務對標管理，從各個方面與先進企業進行對標，從而增強企業的綜合競爭能力。

（二）不能簡單認為財務對標就是對數據。實施財務對標管理，首先應該對石油企業的各種數據進行分析，查找與目標企業之間的差距，從而制定相應的對策，進行整改，并持續改進、不斷超越。但是我們應該看到，財務指標的數據作為一種載體，只是對企業績效水平進行衡量的一個尺度，是對企業生產經營過程和管理效果的一種真實反映，如果企業脫離了自身的實際，只是片面地去追求指標數據的完美，那么財務對標管理不可能取得良好的效果。

（三）不能僅限于同業對標。財務對標管理包含了創新和超越的本質，即石油企業可以跳出本行業的限制，跳出傳統思維的限制，跨行業進行財務對標，去尋找一切可以提高本企業績效的方法。這樣更加有利于石油企業的改進和發展。

三、我國石油企業財務對標體系的構建及實施

（一）我國石油企業財務對標指標體系及說明

1、石油企業財務對標指標體系分類。石油企業的財務對標指標體系可以從盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標和發展能力指標四個方面來劃分。

盈利能力指標主要包括:凈利潤率、凈資產收益率、總資產收益率和EBIT（息稅前利潤）收入比率；營運能力指標主要包括:總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率；償債能力指標主要包括:資產負債率、利息保障倍數、流動比率和速凍比率。發展能力指標主要包括銷售收入增長率、總資產增長率和研發投入比率。

2、相關指標說明

（1）凈利潤率反映業務的盈利能力。凈利潤率＝（銷售收入－成本－折舊攤銷－管理費用－財務費用±非主營收支－所得稅）/銷售收入×100%。

（2）凈資產收益率代表股東投資企業在本年度所能獲得的收益。凈資產收益率＝（銷售收入－成本－折舊攤銷－管理費用－財務費用±非主營收支－所得稅－歸屬少數股東的損益）/（年初股東權益/2＋年末股東權益/2）×100%。

（3）總資產收益率反映企業（包括固定資產和流動資產）的盈利能力，是企業資產創造價值能力和企業運行效率的綜合表現。總資產收益率＝（銷售收入－成本－折舊攤銷－管理費用－財務費用±非主營收支－所得稅）/（年初資產總額/2＋年末資產總額/2）×100%。

（4）EBIT比率剔除了所得稅和利息的影響，便于比較統一行業、不同地區企業的盈利能力，這些企業通常面臨不同的所得稅稅率和融資環境，企業的資本結構也不相同。EBIT收入比率＝（銷售收入－成本－折舊攤銷－管理費用）/銷售收入×100%。

（5）總資產周轉率是綜合評價企業全部資產質量和利用效率的重要指標。總資產周轉率＝銷售收入/（年初資產總額/2＋年末資產總額/2）。

（6）存貨周轉率是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。存貨周轉率＝營業成本/（年初存貨余額/2＋年末存貨余額/2）。

（7）應收賬款周轉率反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。應收賬款周轉率=銷售收入/（年初應收賬款余額/2＋年末應收賬款余額/2）。

（8）資產負債率表明了企業資產對債權人權益的保障程度。資產負債率＝負債總額/資產總額×100%。

（9）利息保障倍數反映了公司獲利能力對債務償付的保證程度。利息保障倍數＝EBIT/利息支出。

（10）流動比率和速動比率反映企業短期償債能力。流動比率＝流動資產/流動負債×100%；速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債×100%。

（11）銷售收入增長率反映企業經營狀況和市場占有能力以及預測企業經營業務拓展。銷售收入增長率＝（本年度銷售收入）/上年度銷售收入×100%。

（12）總資產增長率＝（年末資產總額－年初資產總額）/年初資產總額×100%。

（13）研發費用比率體現了企業研究開發和技術創新的重視程度和投入情況。研發費用比率＝本年度研發費用/本年度銷售收入×100%。

（二）我國石油企業財務對標的實施

1、確定石油企業財務對標的對象。選取標桿對象是一個逐步尋找的過程，尋找的范圍包括競爭對手及其他有潛力的企業，同時選擇對象必須要具有可比性。

選擇被瞄準的標桿企業應該遵循以下兩個原則:一是在瞄準的內容方面要具有卓越的業績，即應該是行業中最佳實踐的領先企業；二是標桿企業的被瞄準領域應是與本企業有相似的特點，要具有可比性，并且可以模仿。我國石油企業可以選擇雪佛龍、BP這樣的大型跨國石油公司作為標桿企業。

2、搜集財務資料和數據。我國石油企業可以通過文獻資料、實地調查和披露的財務報表等途徑收集國外石油公司的財務資料。因為資料來源的多樣性和資料本身的不確定性，因此必須對資料進行甄別，盡量保證資料的準確性。對于行業內領先企業的資料一定要通過各種渠道收集和掌握，只有這樣才能為石油企業提出明確的管理變革方向。

3、分析存在的差距。對收集到的對標企業的全部數據資料和考察成果進行綜合分析，分析我國石油企業與標桿企業之間的差距，并找到存在差距的原因，對差距的關鍵原因進行深入分析，制定出相應的改進方案。我國石油企業在進行差距分析時，要將重點放在造成結果差異的關鍵流程上而不是結果本身，因為只有找到了原因，才能夠更好地改進。

4、制定改進目標。通過財務對標管理，會給我國石油企業帶來最先進的理念，但是，先進的理念并不一定就適合于本企業，要實事求是，設定合理的目標。設定的目標必須是可操作的，并且企業對設定的目標要具有快速的反應能力。我國石油企業在制定改進的目標時要符合以下原則要求:先進性及挑戰性，這樣能夠激發員工的積極性和信心；可實現性，如果過高會打擊員工的積極性；可測量性，目標要可被測量，可被考核；系統協調性，目標要相互關聯，不能顧此失彼。

5、進行評價與提高。我國石油企業應當通過制定有效的實踐準則、設定詳細具體的改進目標和時間期限來實施計劃。為避免實施的盲目性制定檢查、檢測程序，不斷審視、檢測、回顧循環過程，及時更新目標，提高實施的效果。在部分或全部達到和超越標桿企業后，應當調整對標標桿，對對標數據進行維護和更新，與更先進、更優秀的企業對標。

[1]張俊峰.探析石油企業財務管理.商場現代化，2008.

[2]彭振浩.淺談石油企業財務風險管理.江漢石油職工大學學報，2009.1.