公允價值計量屬性芻議

□文/郭建維 馬廣奇

2006年2月發布的新會計準則體系中大量涉及公允價值的應用，如金融工具、投資性房地產、債務重組、非共同控制下的企業合并及貨幣性資產交換等準則。為了更好地將公允價值應用于實際操作中，了解公允價值的定義及其計量屬性迫在眉睫。

一、公允價值的定義

關于公允價值，國際會計準則理事會（IASB）以及英美等國的會計準則制定機構都對其進行了界定。國際財務報告準則中指出:公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產交換或負債清償的金額。英國會計準則委員會（ASB）將金融工具的公允價值定義為:在公平交易中，亦即在非強制或非清算性銷售中，熟悉情況的當事人自愿據以交易（該金融資產或金融負債）的金額。

美國財務會計準則委員會（FASB）在SFAS157——《公允價值計量準則》中將資產（或負債）的公允價值定義為:在計量日，市場交易者在有序交易中，銷售資產收到的或轉移負債支付的價格。

我國的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》則明確指出，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公平交易中，交易雙方應該是持續經營企業，不打算或不需要進行清算、或在不利條件下進行交易等。

由此可見，雖然對公允價值的定義不盡相同，但都強調了“公平”、“自愿”的交易價格，公平交易是在交易雙方自愿和熟悉市場情況下進行的，其價格應當是公允的。在這些交易中，交易雙方要熟悉市場情況，往往需要依靠諸如資產評估、證券評價等中介機構的專業判斷（估計），再由當事人做出最終決定，即定義中所說的“自愿”。

二、公允價值的確認時間

公允價值的交易價格是在有序交易中市場交易者在主市場（或最有利市場）銷售資產或轉移負債的價格。銷售資產或轉移負債是從持有資產或承擔負債的交易者的角度考慮，假設是在計量日發生的交易。

三、公允價值的價值確認

FASB發布的第33號財務會計準則公告的主要觀點是，由于公允價值是理性雙方自愿達成的交易價格，其形成并不在于業務的真正發生，而在于雙方意見一致，即公允價值是金融工具最相關的計量屬性，是衍生金融工具唯一相關的計量屬性。

FASB在SFAC7中曾指出，為了對財務報告提供更相關的信息，現值必須代表資產或負債的某些可觀察的計量屬性，根據這一屬性，可以合理地認為公允價值是通過現值得以體現。同樣，根據SFAC7的規定，現值是指以某一利率對當日至估計現金流量日之間的期間數進行折現后的，對估計未來現金流入和流出的現時計量。那么，在資產負債表中，若企業于某一時點已經擁有某項資產，根據現值的定義，因其未來可能會給企業帶來經濟利益的流入，故可以對該資產的現值進行計量，即使當前與該資產有關的交易并沒有實際發生。

在我國會計準則對公允價值的定義中，并未明確交易的范圍，而且“交易”不應該拘泥于當前實際發生的交易行為，因為對于衍生金融工具而言，其未來交易的發生與否存在不確定性，需要根據未來的情況加以界定。因此，“交易”應該既包含現行交易，也涵蓋未來可能發生的交易。

四、公允價值的估值

在初始確認時，若無下列情況，資產或負債的公允價值代表銷售資產收到的價格或轉移負債支付的價格（脫手價值）:關聯方交易；交易是受脅迫或賣者被迫接受交易價格，如賣主正處于財務危機；交易價格采用的計量單位與以公允價值計量的資產或負債的計量單位不同；交易發生的市場與報告主體銷售資產或轉移負債的市場不同，即主市場或最有利市場。

在后續期間應對資產和負債的公允價值進行重新估價。這一公允價值的估價應代表市場參與者現行交易的價格。另外，在重新估價時應考慮類似交易的頻率、市場變化和其他相關因素。

五、公允價值的等級

SFAS157——《公允價值計量準則》中將公允價值等級按照參照信息的優先秩序將用來估計公允價值的估價方法分為三個等級:等級一的參照信息是市場信息，它反映的是在計量日，相同資產或負債在活躍市場上的報價。活躍市場是指在該市場上資產和負債交易頻率和規模都足以提供持續經營下的價格信息。除報告主體持有大量類似資產或負債，或者在交易結束日之后和計量日之前發生一些重大事件外，活躍市場上的報價提供了最可靠的公允價值估計參考；等級二的參照信息是指不包括在等級一中的，對于資產或負債可觀察的，直接或間接的市場信息。等級二的信息包括:活躍市場中有類似資產或負債的報價；在非活躍市場中有相同資產或負債的報價；能直接觀察到資產和負債的報價以外的市場信息；除了能直接觀察到的資產和負債的報價以外的市場信息，但能通過相互作用或其他方式被市場數據所證實；等級三的參照信息是不可觀察的資產或負債的信息。不可觀察信息在可觀察信息不能得到，在計量日資產或負債的市場活動很少的情形下使用。

在我國會計準則中公允價值的等級則分為:1、存在活躍市場下的資產或負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。活躍市場中的報價是指易于定期于交易所、經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得的價格，且代表了在公平交易中實際發生的市場交易的價格；2、不存在活躍市場時公允價值，應當采用估值技術確定。采用估值技術得出的結果，應當反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。

六、結論

由以上對于公允價值計量屬性的比較分析可以看出，我國在運用公允價值計量上仍需完善以下幾個方面:

（一）公允價值估價的可靠性。無論是國內還是國外，影響公允價值可靠性的不是存在活躍交易市場有報價的資產和負債價格的確定，而是不存在活躍交易市場需要通過特定方法確定其資產和負債價格的確定。在我國，對于存在活躍市場的資產和負債公允價值的確定基本遵循市場報價；不存在活躍交易市場的使用估價方法確定公允價值，如現金流量折現法和期權定價模型等。

對于使用模型確定公允價值存在著兩個問題:一是在假定相關人員保持公允職業判斷的基礎上，模型相關參數的確定受到相關人員職業水平、估價對象和市場完善程度等因素影響；二是相關人員職業道德的影響。

目前，在我國使用公允價值，應進一步細化對不存在活躍交易市場的資產和負債公允價值估價的指導性文件。此外，還應制定公允價值相關信息披露的規范性文件。

（二）建立與公允價值相適應的市場環境。美國作為公允價值研究最有代表性的國家，源于發達的資本市場帶來的金融工具日新月異對計量屬性提出新的要求與高度分散的股權結構帶來的信息使用者更傾向于關注信息的相關性。這就說明公允價值的應用還需要有相適應的市場環境。但是，在我國現階段，公允價值計量所依存的市場環境并不完善，公允價值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。因此，要完善與公允價值應用相關的市場環境，如健全且成熟的生產資料市場、產權交易市場、資本市場以及發達的專業評估技術等。

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