我國大宗商品電子交易市場發(fā)展思考

□文/劉 斌

一、有關(guān)概念的界定

1、大宗商品電子交易市場的概念。大宗商品電子交易是互聯(lián)網(wǎng)上電子商務(wù)的一種形式，大宗商品電子交易市場特指專業(yè)從事電子買賣、交易、套保的大宗類商品批發(fā)市場，是由市級以上政府職能部門批準(zhǔn)設(shè)立，并由商務(wù)部發(fā)改委等相關(guān)職能部門進(jìn)行監(jiān)督和管理。具備生產(chǎn)資料大宗貨物的戰(zhàn)略儲備、調(diào)節(jié)物價(jià)、組織生產(chǎn)和套期保值四大基本功能。

2、大宗商品電子交易市場的產(chǎn)生、發(fā)展及現(xiàn)狀。大宗商品電子交易市場是從我國的大宗商品批發(fā)市場開始發(fā)展起來的。在原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國的批發(fā)市場完全掌握在國營企業(yè)手中，依靠完全的行政手段，通過分配的方式，進(jìn)行資源配置。隨著改革的深入，1985年在重慶率先提出了建設(shè)工業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品的貿(mào)易中心，由此拉開了批發(fā)領(lǐng)域改革的序幕，把產(chǎn)品的商業(yè)批發(fā)模式改成自由貿(mào)易流通模式，并產(chǎn)生了貿(mào)易中心。1989年商業(yè)部決定在國內(nèi)建立批發(fā)市場，并開始組建鄭州糧食批發(fā)市場的建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，從那時(shí)開始，批發(fā)市場進(jìn)入了從展銷擺攤的交易方式發(fā)展到可以開展中遠(yuǎn)期合約訂貨的交易方式。1997年經(jīng)當(dāng)時(shí)國內(nèi)貿(mào)易部（現(xiàn)商務(wù)部）批準(zhǔn)，國家經(jīng)貿(mào)委等八部委進(jìn)行了聯(lián)合論證，推出了一種新型的現(xiàn)貨交易模式，即通過網(wǎng)絡(luò)與電子商務(wù)搭建的平臺，對相應(yīng)物品進(jìn)行即期現(xiàn)貨或中遠(yuǎn)期訂貨交易，用這種方式進(jìn)行現(xiàn)貨交易的市場就被稱為大宗商品電子交易市場。從那時(shí)開始至今，雖然只有短短的12年時(shí)間，但大宗商品電子交易市場的發(fā)展速度卻是驚人的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2009年初，全國各類大宗商品電子交易市場已有200多家，交易的品種涉及化工、金屬、農(nóng)產(chǎn)品等。

二、我國大宗商品電子交易市場中的問題

1、法律法規(guī)缺失。大宗商品電子交易市場的法制建設(shè)相對于其發(fā)展速度而言是明顯滯后的。到目前為止，國家還沒有頒布一部有關(guān)大宗商品電子交易市場的法律法規(guī)。現(xiàn)有的大宗商品電子交易市場基本都是按照2003年由國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局發(fā)布的《大宗商品電子交易規(guī)范》設(shè)立的，但它只是一個行業(yè)性的參考標(biāo)準(zhǔn)，本身不具有法律的權(quán)威性，在交易商或者市場出現(xiàn)違約行為時(shí)，無法依據(jù)它對違約方進(jìn)行處罰。而市場日常運(yùn)行所依靠的交易規(guī)章制度由于是市場自己制定的，同樣也不具有法律的權(quán)威性。這種無法可依的局面給市場當(dāng)中的蓄意違規(guī)者提供了可乘之機(jī)，近幾年大宗商品電子交易市場頻繁出現(xiàn)各類糾紛，主要原因就在于此。

2、市場定位錯誤。大宗商品電子交易市場屬于現(xiàn)貨市場，以服務(wù)大宗原料商品的流通為經(jīng)營目的。但由于其采用的交易機(jī)制與期貨交易存在著諸多相同之處，如都采用了保證金制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度、T+0交易制度以及雙向交易機(jī)制等，使得大宗商品電子交易被很多人稱之為“變相期貨”、“準(zhǔn)期貨”。再加上很多市場管理者在經(jīng)營過程中“打擦邊球”，有意無意的將二者混淆，“掛羊頭賣狗肉”，將建設(shè)大宗商品電子交易市場定位在建設(shè)期貨交易市場上。在運(yùn)行過程中，充分利用期貨的交易機(jī)制，大力發(fā)展投機(jī)交易以增加交易量，從而實(shí)現(xiàn)增加傭金收入的目的，將服務(wù)現(xiàn)貨交易的功能完全忽略了，甚至出現(xiàn)過經(jīng)營多年的電子交易市場根本就沒有現(xiàn)貨交割倉庫，也沒有進(jìn)行過現(xiàn)貨交收的情況。這種與現(xiàn)貨完全脫鉤的投機(jī)交易造成的直接后果就是交易演變成了買賣雙方的對賭，市場變成了“賭場”，從而給參與市場交易的投資者帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這種由于錯誤的市場定位而導(dǎo)致的錯誤經(jīng)營理念、經(jīng)營思路如果蔓延開來，一旦招致國家的嚴(yán)厲管制，將對大宗商品電子交易這一新型現(xiàn)貨交易模式的發(fā)展帶來沉重打擊。

3、市場規(guī)章制度不全，執(zhí)行情況混亂。大宗商品電子交易市場的規(guī)章制度主要包括交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、現(xiàn)貨交收制度、資金結(jié)算以及結(jié)算管理制度等。這些制度或者由幫助組建市場的技術(shù)支持方（如軟件開發(fā)商）幫助制定，或者由市場管理者自己制定。由于受電子交易知識不足或者市場管理經(jīng)驗(yàn)不足等原因的制約，制定出的規(guī)章制度往往不全面、不系統(tǒng)，很容易出現(xiàn)漏洞，因此而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)往往會給市場帶來很大的損失。另外，一些市場管理不夠規(guī)范，管理者在市場運(yùn)行過程中隨意變更交易規(guī)則，使市場制定的規(guī)章制度形同虛設(shè)。如《商務(wù)部關(guān)于大宗商品交易市場限期整改有關(guān)問題的通知》中規(guī)定，大宗商品電子交易市場如實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，保證金收取比例不得低于合約（或者合同）標(biāo)的額的20%，該規(guī)定自2007年10月1日開始執(zhí)行。為了應(yīng)對商務(wù)部的檢查，各電子交易市場紛紛將交易規(guī)則中的保證金比例提至20%，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，很多市場為了吸引交易商到自己的市場中交易，實(shí)際上根本未將保證金比例提高，一些市場實(shí)際收取的保證金比例甚至不到10%。在《大宗商品電子交易規(guī)范》中規(guī)定，無行業(yè)背景的交易商或個人投資者不得入市交易，一些市場的交易商管理制度中也有類似的規(guī)定，但在現(xiàn)實(shí)中，沒有行業(yè)背景的個人投資者參與大宗商品電子交易已不是什么秘密了。

4、投資建設(shè)市場成本較低，投資主體魚目混雜。在《大宗商品電子交易規(guī)范》中規(guī)定，建立電子交易市場需要具備一定的基礎(chǔ)設(shè)施，有提供交易服務(wù)、物流配套服務(wù)以及信息服務(wù)的能力，但并沒有規(guī)定建立電子交易市場最低的注冊資金額。目前，國內(nèi)大宗商品電子交易市場建設(shè)一般都是按照循序漸進(jìn)的方式進(jìn)行，初期投資只占總投資的一部分，發(fā)展好了會繼續(xù)追加投資，兩三年之內(nèi)如果不見起色，投資多半會終止。按照一年時(shí)間計(jì)算，投資建設(shè)一個電子交易市場的最低投資額大概在250～400萬元，其中購買搭建交易平臺的軟硬件所需資金約在100～200萬元，辦公及交易場地租賃費(fèi)30～50萬元，支付20～30名市場專職工作人員一年的工資最低在60～100萬元，一年的市場開發(fā)和宣傳費(fèi)用最低在20萬元左右，其他開支30萬元。如此低的投資額，再加上各省工商局以及商務(wù)主管部門在市場注冊審批時(shí)比較寬松，致使各類投資主體紛紛介入電子交易市場的建設(shè)中來。這樣做的結(jié)果是：①部分投資主體對大宗商品電子交易市場的運(yùn)行并不是很清楚，盲目投資后對市場的管理自然也是盲目的，很容易擾亂正常的市場秩序；②投資主體為了能夠盡快收回投資，會積極發(fā)展投機(jī)交易以擴(kuò)大市場交易量，為了爭搶交易商往往不擇手段，甚至違規(guī)；③由于建設(shè)市場所需投資額小，注冊資金少，一旦發(fā)生重大交易風(fēng)險(xiǎn)，如交易商出現(xiàn)惡意違約，市場很容易陷入困境，其他交易商的利益也無法得到有效保障。

上述問題在目前國內(nèi)的大宗商品電子交易市場上是客觀存在的，如果不迅速采取措施加以解決，隨著時(shí)間的推移，市場數(shù)量的繼續(xù)增加，市場矛盾會越來越突出，將來糾錯的成本也會越來越高。

三、規(guī)范發(fā)展大宗商品電子交易市場的政策建議

1、加快立法工作。目前，大宗商品電子交易市場的設(shè)立及其交易規(guī)則的制定參照的都是《大宗商品電子交易規(guī)范》，缺乏法律依據(jù)。在市場發(fā)生交易糾紛后，按照缺乏法律依據(jù)的交易規(guī)則來處理，就很難得到市場各方的一致認(rèn)可，很容易使市場陷入困境，同時(shí)交易商的利益也無法得到保障。所以對于當(dāng)前的大宗商品電子交易市場來說，要想進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展，國家必須盡快制定《大宗商品電子交易法》，對電子交易市場的設(shè)立、運(yùn)行、管理等加強(qiáng)監(jiān)管，使市場有法可依。

2、明確市場定位。作為大宗商品電子交易市場的管理者必須要明確一點(diǎn)，大宗商品電子交易是一種新型的現(xiàn)貨交易模式，是傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易模式的延伸。市場在運(yùn)行中使用的電子商務(wù)技術(shù)以及借鑒的期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制都是手段，建立電子交易市場的根本目的是要用這些手段來服務(wù)現(xiàn)貨商，服務(wù)于現(xiàn)貨交易。如果單純利用這些手段發(fā)展投機(jī)交易，就混淆了大宗商品電子交易市場的功能定位了。

3、所有市場必須建立完整的交易規(guī)章制度。交易規(guī)章制度是用來維護(hù)市場交易秩序的，如果規(guī)章制度不完整或者存在漏洞，則交易商以及市場的利益就無法得到保障。尤其是在目前電子交易市場還沒有取得明確的法律地位的情況下，完善自身的交易規(guī)章制度尤為重要。

4、提高市場準(zhǔn)入門檻。就像成立一家期貨經(jīng)紀(jì)公司要求最低注冊資金3，000萬元人民幣一樣，建立大宗商品電子交易市場也應(yīng)該有最低注冊資金要求，以保證電子交易市場有足夠的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，各地主管部門要嚴(yán)格審批，并對投資方進(jìn)行資格審查，以提高市場準(zhǔn)入門檻。

四、結(jié)束語

大宗商品電子交易市場雖然發(fā)展時(shí)間很短，但發(fā)展速度是驚人的。雖然目前市場還存在著這樣那樣的問題，但取得的成績也是有目共睹的。相信在國家出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確了其法律地位后，電子交易市場會步入良性發(fā)展軌道，從而成為我國現(xiàn)貨流通體系的一個重要組成部分。

[1]龍陳.關(guān)于現(xiàn)行鋼材電子交易市場的幾點(diǎn)法律思考.我的鋼鐵網(wǎng)，2007.4.

[2]羅文輝.大宗商品現(xiàn)貨遠(yuǎn)期電子交易市場亟待法律規(guī)范.第一財(cái)經(jīng)日報(bào)，2006.6.23.

[3]遠(yuǎn)期交易市場前景迷離大宗商品電子交易亟待規(guī)范.證券市場周刊，2006.8.30.