美國中小銀行倒閉對我國的啟示

○馮小舟

（三江學院經濟學院 江蘇 南京 210012）

美國中小銀行倒閉對我國的啟示

○馮小舟

（三江學院經濟學院 江蘇 南京 210012）

2009年是美國中小銀行倒閉的高峰年，許多中小銀行資本充足率低、商業和住房房貸比例過高、資產質量大幅下降以及流動性缺乏。雖然金融危機對我國中小銀行的直接影響有限，但應從美國中小銀行倒閉事件中吸取教訓，重新審視我國中小銀行的發展模式，提高資本充足率。

中小銀行 資本充足率 發展模式 操作風險

此次的金融危機是由2007年4月美國的次貸危機所引發的，對美國金融業產生了惡劣影響，也對世界金融體系有一定程度的沖擊。在美國，不僅具有百年歷史的投資銀行如貝爾斯登、雷曼兄弟、美林等相繼宣布破產，而且大量的中小銀行也受到很大沖擊。我國經濟雖然受國際金融危機的影響有限，但此次危機對我國中小銀行的擴張和經營產生了較大影響。我國中小銀行如何在后危機時代或經濟二次探底階段做好自身的改革與發展已成為業內人士關注的焦點。

一、美國中小銀行倒閉的原因

在美國，中小銀行指以社區銀行（Community Bank）或州銀行為代表，他們是根據各州的銀行立法向州政府注冊的商業銀行，其資產規模在10億美元以下。早在1987年和1992年，美國就遭受了中小銀行倒閉的浪潮。導致1978年美國銀行倒閉184家的主要原因使當時銀行的能源貸款無法收回。而在1992年一百多家銀行倒閉的主要原因是信貸危機。此次中小銀行的新一輪倒閉與次貸危機密不可分，截至2010年7月，美國已有236家中小銀行倒閉、被接管或兼并。雖然美國的中小銀行數量眾多，但在此次危機中沒有像華爾街的大型金融機構那樣受到政府的救助。如果政府忽視中小銀行的地位，導致中小銀行大面積的倒閉，勢必會阻礙美國整體經濟的復蘇步伐。在美國中小銀行發展的這一百多年中，有兩個法令影響了中小銀行的發展規模和速度。首先是1927年的《麥克法登法》（Mcfadden Act），該法令批準各州有權決定是否在其轄區內設立分行，但實際允許設立分行的州很有限。然后就是1994年的《州際銀行法》（Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act），該法令否定了以前不允許銀行跨洲設立分支機構和一些州限制銀行設立分支機構的數量的做法。由此可見，從1837年到1994年間美國實際實行的是“單一州原則”和“單一銀行體制”。這一體制給美國中小銀行業的發展模式埋下了伏筆，以至于在1994年的法令頒發后并沒出現中小銀行大規模合并和大量開設跨州分支機構的浪潮。因此，美國現今中小銀行的特點是：資產規模小但數量眾多；經營多元化和從事關系信貸業務。導致此次美國中小銀行連續倒閉的原因有以下幾點。

1、商業和住房房貸比例過高

由于歷史原因，現今美國的中小銀行以社區銀行為主，區域性特點很明顯，專注于社區內的金融事務，為社區的經濟發展服務，能詳細地反映當地的經濟情況。房地產貸款占中小銀行貸款業務總量的一半以上，然而這幾年美國房地產市場的低迷直接導致中小銀行貸款業務量的急劇下降。這只是從房地產信貸業務“量”反映中小銀行在金融危機前面臨的困難，更加嚴峻的困難要從房地產信貸業務的“質”上去研究。房價的下跌給許多次級住房抵押貸款人帶來的困難是繼續還款困難，這些貸款演變為銀行的不良資產，繼而增加了銀行的損失和負擔，導致中小銀行信貸業務總量中80%為不良資產。例如，Downey Savings &Loan Association在2008年第一季度新增的3.7億美元注銷貸款中絕大部分是住房抵押貸款，其不良資產率在2008年第一季度達到12%，其中7.4%是無法收回的壞賬。FranklinBank倒閉的主要原因是在加利福利亞州巨額的住房抵押貸款壞賬。由此可見，貸款違約率的升高和資產質量大幅下降很可能導致中小銀行倒閉。同時也能看出，美國中小銀行資產規模小，資本實力薄弱，資本充足率較低，信貸風險較為集中，承受風險能力低，當遇到經濟低迷時期更容易陷入困境。這也是實體經濟存在的問題在脆弱的小銀行身上的具體體現。因此，房地產市場的低迷是造成美國中小銀行大規模倒閉的主要原因之一。

2、中小企業倒閉

由于資源稀缺，美國銀行市場競爭激烈，市場化程度高，中小銀行要想給自己提供生存空間，必須專注于個別領域并突出服務的特性化才能夠生存下來。大銀行給大客戶服務，中小銀行的競爭優勢在于向中小客戶提供金融服務。以美國的經驗來看，中小銀行都基本大力發展零售業務并將服務對象定為中小企業和當地居民。服務范圍除了居民存款，還有小額貸款、住宅抵押貸款、中小企業的短期融資和不動產貸款等等。這種與大銀行的錯位競爭使得中小銀行在美國這個以市場為主導的金融體系下生存下來，并成為大型銀行的有益補充。據美聯儲的調查，美國中小企業的貸款絕大部分都是由中小銀行提供的。前文已提過，這些銀行信貸總量中有半數以上來自房地產貸款。剩余部分中的大多數來自于中小企業貸款，因此中小企業健康活躍的發展也是中小銀行生存和發展的基礎。但在金融危機面前這種銀行發展模式顯現出一個突出的特點：銀行的穩定性較差，銀行數量波動較大。這兩個問題的存在要歸咎于美國中小銀行信貸標準的放松，造成信貸總量中的不良貸款率上升，同時風險管理水平不高也直接導致這些銀行抗風險能力差。大型銀行不愿意給中小企業提供融資的原因在于中小企業不具備完善的財務報表，使其無法證明在未來具有還款能力。中小銀行在給中小企業提供貸款時只能與經營業主進行面對面的直接溝通，這種方式其實是對貸款審查人員的考驗和對中小企業經營業主的人品和社會信用的考驗。貸款審查人員的判斷出現了偏差會造成操作風險；經營業主的信用出現了問題會造成信用風險。這兩種風險都會導致銀行收不回貸款。除此之外，金融自由化和金融創新使得美國中小銀行過度濫用以資產證券化為代表的金融創新工具。中小銀行利用資產證券化將合格或不合格的貸款都證券化，從而使缺乏流動性的資產具有流動性，并將貸款風險通過證券市場轉移給投資者。因此，中小銀行在發放貸款時放松了信貸標準，許多不符合放貸標準的經營業主也能獲得貸款。所以說中小企業的倒閉也是美國中小銀行大量倒閉的原因之一。

3、資本充足率水平低

美國中小銀行在金融危機前顯得那么脆弱的第三個原因是這些銀行的資本充足率不足，銀行經營的穩定性差，抗御風險的能力差。資本充足率指資本對風險加權資產的比率，巴塞爾協議規定最低要求為8%，它是保持銀行正常運營和健康發展所必需的資本比例，也是在資本一定條件下，銀行經營資產的最大限額。監管機構都認識到1988年的巴塞爾協議不能準確體現真實的風險水平，一些銀行在衡量風險時更多地采用經濟資本，而不是監管機構所規定的資本。因此，在新巴塞爾協議中修改了風險加權資產的計量方法，除了信用風險和市場風險外還引入了操作風險作為資本充足率分母的一部分。所以，新協議的資本充足率公式=資本/（信用風險加權資產+市場風險加權資產+操作風險加權資產），其中資本由核心資本和附屬資本構成。由前文分析可知，操作風險早已在危機前埋下了伏筆，金融危機的爆發必然導致市場風險的上升。在市場環境不斷的惡化下，美國許多中小銀行不得不面對持續增加的違約率，如果這些銀行無法在短時間內補充足夠的資本金，就必須關閉以保護存款人。根據美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）的統計，美國中小銀行的資本充足率在2008年的平均水平只有5%。比如，已經關閉的First Priority Bank在2008年第二季度資本充足率下降到了0.7%。由此可見這些銀行的資本水平嚴重不足，正是美國中小銀行連續關閉的原因之一。

二、我國中小銀行的現狀

在我國，中小銀行是相對于國有獨資商業銀行而言的，其資產負債規模、信用擔保體系、網絡覆蓋范圍、機構整體功能和服務手段都明顯較低；如全國性或區域性股份制銀行和城市商業銀行。金融危機雖然沒有對我國銀行業產生直接影響，但對實體經濟還是產生了很大影響，這個影響將會反映在銀行的資產負債表中。

在我國，中小銀行的經營發展不僅受到四大商業銀行的沖擊，而且受到不斷涌入的外資金融機構的沖擊。我國的中小銀行特別是城市商業銀行，產權結構中有政府控股的情況，地方財政入股的最高比例為總股本的30%。因此，這些商業銀行都為地方政府預留了很大份額的授信額度，用于支持地方基礎設施建設。這就導致了我國的中小銀行不能像美國的中小銀行按利潤最大化的原則進行市場化運作。我國中小銀行的擴張路徑仍停留在規模擴張和區域擴張，這種擴張模式也會阻礙中小銀行今后穩定的成長。

從2007年至今，我國銀行業的資本充足率在不斷提升，按照“標準法”計算我國商業銀行的資本充足率，大部分中小銀行能達到8%的要求。但如果按照內部評級法測量，也許許多中小銀行達標就困難了。為防金融危機對我國銀行業的負面影響，2010年初中國銀監會規定我國大型銀行和中小銀行的資本充足率最低分別為11%和10%，這一規定強調了高資本充足率對銀行安全性和穩定性的重要意義?？偟膩碚f，我國中小銀行目前面臨生存發展的幾大問題有：小而散、資本金不足、缺乏專業人才、滯后的IT建設、落后的風險管理、不健全的服務功能和落后的創新。

三、對我國中小銀行的啟示

1、中小銀行的發展模式

我國中小銀行的發展模式可走合作模式，通過兼并重組做最大最強，提高我國中小銀行自身實力從而提高競爭力。總的來講，商業銀行的擴張主要有五種形式：規模擴張、區域擴張、業務擴張、投資擴張和合作擴張。我國中小銀行發展至今的主要擴張形式是規模擴張和近幾年的區域擴張。當然，規模擴張是其他擴張的基礎。中小銀行要想在未來穩定健康發展，不重蹈美國中小銀行的覆轍，就必須轉變為投資擴張和合作擴張，以至于將來有實力進行業務擴張。投資擴張可以引進戰略投資者，進行銀行間的兼并重組、并購、參股、控股等等，以此提高附屬資本補充資本金。投資擴張能解決中小銀行的服務能力；促進中小銀行在經營范圍、經營地域、網點數量等方面取得快速突破。

合作擴張是通過銀銀合作、銀保合作、銀證合作等實現。海外合作擴張的成功典型案例有：荷蘭銀行、荷蘭郵政銀行和荷蘭國民保險公司在1991年合并成立了荷蘭國際集團（ING），業務范圍涉及批發銀行、零售銀行、ING直銷、美洲保險、歐洲保險和亞太保險；1998年11月花旗公司兼并旅行者集團（Travelers Group）后共同組建花旗集團（Citigroup），開創了集銀行、證券、保險、信托、基金、資產管理等金融服務為一體的金融集團，成為全球架構“集團混業、法人分業”全能式金融保險集團的典范之作，將銀行保險推向了前所未有的新高潮。合作擴張的最大優點是克服小而散、資本金不足的缺點。

合作擴張可以使中小銀行通過市場化競爭，使其在提升知名度和優化競爭的同時避免中小銀行資本充足率因快速擴張而導致急速下降的問題。中小銀行在合作擴張時要注意其擴張的層次和水平：中小銀行必須加強與各類客戶的合作，通過合作防止過度競爭，合作擴張的層次應逐漸向戰略競爭方向發展；合作水平應逐漸從單一業務合作向多方面業務合作發展。例如以上所舉的兩個非常成功的案例荷蘭國際集團和花旗集團。在全方面業務合作的同時可采取區域擴張，在我國典型的城商行聯合重組和跨區域發展成功的案例是江蘇銀行和徽商銀行?？偟膩碚f，合作擴張和跨區域發展將成為中小銀行擴張的主流路徑，也是與大型銀行競爭的有力武器。在擴張的同時要注意擴張的動機和目標，并結合國家戰略、監管要求和外部環境等因素綜合考慮。

2、提高資本充足率

美國中小銀行穩定性差的一個至關重要的原因就是資本充足率不足。因此，研究怎樣提高資本充足率對防止中小銀行倒閉是至關重要的環節之一。從資本充足率的公式可知，提高資本充足率主要包含兩個方面：增加核心資本或附屬資本和降低風險資產總量。其中，減小風險資產主要有兩種途徑：一種是調整資產的風險分布結構；另一種是從整體上提高資產質量，降低不良貸款率。提高資本金總額則主要包括政府注資、銀行發行股票、增提普通準備金、銀行自身利潤積累等途徑。

從美國中小銀行倒閉這一事件出發，本文著重談談怎么減小風險資產總量，特別是怎樣控制操作風險，因為在不少金融機構中，由于操作風險所導致的損失已經明顯大于市場風險和信用風險。在我國，對操作風險的認識和管理還停留在比較膚淺的層次，監管當局關注的焦點一直定位在信用風險領域。這種行為將導致我國銀行界操作風險呈持續上升趨勢。由巴塞爾委員會對操作風險的正式定義是：由于內部程序、人員和系統的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險。圖1將操作風險分為兩大類：內部風險和外部風險。內部風險來源于人力（比如雇員失誤或知識的缺乏）、流程（比如對產品的復雜性和定價估計的失誤）和技術（比如程序錯誤）。外部風險包括法律、政治、繳稅、外部采購和監管盜竊等等。操作風險對于中小銀行來說很大程度上屬于內部風險。因此，加強對操作風險的管理和控制已成為中小銀行亟需解決的問題。

3、改進操作風險管理方法

中小銀行應由粗放的檢查控制手段轉化為細致的管理風格，即首先識別風險，然后衡量風險，最后進行監督和控制風險。識別風險是最重要的一環，如果無法正確的識別風險，就難以進行有效的風險管理。此外，中小銀行應該依據自身實力購買相關操作風險管理系統，全面實現商業銀行業務操作和管理的信息化，實現計算機系統的硬控制。

圖1 操作風險分類

4、進一步完善內部控制制度

首先應規范業務操作流程。業務操作全過程應遵守各類規章制度和操作環節所制定出的詳細、明確的操作流程。其次應對崗位職責進行科學劃分，強化風險責任的追究制度。完善崗位之間業務結合點的權限和責任，建立一種相互配合、相互監督、相互制約的內控制度。最后應建立可行的獎懲機制，控制員工的道德風險。通過激勵制度使員工的報酬與風險控制掛鉤，使員工在追求個人利益最大化的同時實現風險的可控。

5、建立內部監控和外部監督機制

外部監管部門應將主要精力放在提高中小銀行操作風險控制體系，同時應制定統一的操作風險監管標準或業務指引，幫助實力相對弱的中小銀行在管理操作風險時明確方向。此外，監管部門應定期組織各商業銀行交流操作風險管理的經驗，及時識別潛在的操作風險。中小銀行自身應明確總會計和營業經理職責，他們應對每一筆業務進行檢查和監督，做好事前控制，把好風險防范的關口。中小銀行的監督中心要嚴格按照操作規定履行監督職責，同時要對監督檢查人員進行定期或不定期的檢查。

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