貸款難求

Anne Lampe

_盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政治家們反復(fù)告訴我們,中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用,然而,在最近20年里,相當(dāng)多的中小企業(yè)卻一直面臨著管理現(xiàn)金流和滿足最苛刻貸款條件的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

坎寧(Nathan Cunneen)是悉尼的一位發(fā)廊業(yè)主。他在一個(gè)月里付清了以前的11萬(wàn)澳元貸款,目前正在籌集14萬(wàn)澳元來(lái)擴(kuò)大他在另一個(gè)郊區(qū)的業(yè)務(wù)。然而讓他沮喪的是,幾乎所有的銀行和中介都拒絕了他的申請(qǐng)。他被 告知,自全球金融危機(jī)以來(lái),銀行已經(jīng)不再樂(lè)意貸款給他購(gòu)買(mǎi)必要的設(shè)備。最后還是一位友善的房東出來(lái)解圍,承諾給他提供裝備新發(fā)廊的資金。

另外一位與銀行有著良好關(guān)系的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商,不但按時(shí)還清了300萬(wàn)澳元的貸款,還按照業(yè)務(wù)計(jì)劃賣掉了單元房,正計(jì)劃著申請(qǐng)同樣規(guī)模的貸款用于另一處地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)。然而,看似友善的銀行經(jīng)理卻告訴他,可以獲得的貸款金額只有申請(qǐng)額的三分之一,并且熱心地建議這位開(kāi)發(fā)商去找投資者解決余額。

中小企業(yè)的資金困境

上面的兩個(gè)企業(yè)絕非個(gè)案,越來(lái)越多的中小企業(yè)聲稱,當(dāng)它們申請(qǐng)銀行貸款用于流動(dòng)資本或擴(kuò)大業(yè)務(wù)時(shí),被拒絕的時(shí)候要遠(yuǎn)多于獲得批準(zhǔn)。即使申請(qǐng)有幸獲得批準(zhǔn),往往獲得的貸款額也會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于申請(qǐng)數(shù)額。而更糟糕的是,從非銀行渠道獲得貸款的機(jī)會(huì)已經(jīng)完全沒(méi)有了。

如果跟中小企業(yè)提起銀行,他們一定會(huì)對(duì)自己糟糕的貸款申請(qǐng)經(jīng)歷傾瀉強(qiáng)烈的不滿。雖然現(xiàn)在申請(qǐng)貸款沒(méi)有兩年前全球金融危機(jī)時(shí)那么困難,但中小企業(yè)仍然很難獲得足夠的資金去發(fā)展業(yè)務(wù)或只是維持生存。

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),申請(qǐng)貸款的過(guò)程就好似打一場(chǎng)持久戰(zhàn)。第一仗是要讓銀行經(jīng)理來(lái)聽(tīng)他們的貸款要求。在那之后,即便銀行經(jīng)理耐心聽(tīng)完了企業(yè)主的要求,發(fā)放貸款也要遵循嚴(yán)格的條件,包括提供業(yè)務(wù)計(jì)劃在內(nèi)的繁雜支持文件,還必須要有房屋抵押。這就意味著,中小企業(yè)主們?cè)诿翱赡軙?huì)丟掉家用住房的風(fēng)險(xiǎn)。

貸款難求的困境往往伴隨著現(xiàn)金流的捉襟見(jiàn)肘。2010年第一季度的數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)平均還款期已經(jīng)延長(zhǎng)到了54.1天,這比經(jīng)濟(jì)狀況更糟的2009年中期還要多一周。很多時(shí)候,企業(yè)發(fā)貨后要等60天才能收到付款。

鄧白氏公司(D&B;)最近就對(duì)中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)出了直截了當(dāng)?shù)木?今年第一季度期間有8萬(wàn)家公司生存困難,風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別上升,這一數(shù)字與2009年同期相比要大很多。同時(shí)有3萬(wàn)6千家公司被列為未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可能倒閉的高風(fēng)險(xiǎn)公司,其中多數(shù)是小公司或成立不到4年的新公司。鄧白氏首席執(zhí)行官克里斯蒂安(Christine Christian)認(rèn)為,正是負(fù)現(xiàn)金流導(dǎo)致了危機(jī)的產(chǎn)生。

當(dāng)然,受困于現(xiàn)金流斷裂的不只是經(jīng)營(yíng)困難的公司。鄧白氏調(diào)查發(fā)現(xiàn),46%的盈利企業(yè)也有負(fù)現(xiàn)金流問(wèn)題,致使它們面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

高不可攀的貸款門(mén)檻

澳洲小企業(yè)組織協(xié)會(huì)(COSBOA)最近告訴參議院關(guān)于小企業(yè)融資困難問(wèn)題調(diào)查組,中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款方面正面臨異常困難,并且在中期內(nèi)看不到任何會(huì)改善的跡象。

拉迪希奇(Jaye Radisich)是COSBOA的前首席執(zhí)行官,現(xiàn)任小企業(yè)顧問(wèn)公司Navigate總裁。她說(shuō),金融管理和貸款方式在全球范圍內(nèi)都發(fā)生了變化。“這可能對(duì)小企業(yè)融資方式和找誰(shuí)融資都會(huì)帶來(lái)持續(xù)的影響。”

該協(xié)會(huì)開(kāi)展的一項(xiàng)名為“回歸商業(yè)”的調(diào)查表明,澳大利亞小企業(yè)對(duì)貸款成本和能否獲得貸款深感憂慮。雖然對(duì)總體經(jīng)濟(jì)的信心已經(jīng)恢復(fù),但這些憂慮并未減輕。

COSBOA列出了大量阻礙小企業(yè)獲得貸款的銀行行為。這些行為包括:撤銷預(yù)先批準(zhǔn)的貸款和信用額度;刻意提高對(duì)小企業(yè)貸款利率的幅度;實(shí)施更苛刻的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn);即使是信用良好的老客戶,也會(huì)斷然拒絕再次貸款的申請(qǐng);重新評(píng)估已經(jīng)批準(zhǔn)的貸款及條件;本地經(jīng)理不顧貸款目的為企業(yè)提供購(gòu)房貸款等。

COSBOA告訴參議院調(diào)查組,“現(xiàn)實(shí)情況是,很多小企業(yè)依賴信用卡來(lái)支付一些費(fèi)用。這些費(fèi)用本該通過(guò)新貸款或增加貸款來(lái)解決,但金融機(jī)構(gòu)拒絕批準(zhǔn)。”

此外,銀行往往將某些企業(yè)視為高風(fēng)險(xiǎn)客戶,如花店和咖啡店—這種做法顯然忽視了某個(gè)特定企業(yè)的具體情況。

當(dāng)然,除了苛刻的銀行貸款條件之外,中小企業(yè)還面臨嚴(yán)峻的現(xiàn)金流挑戰(zhàn),因?yàn)榇蠊居?0天或更長(zhǎng)的時(shí)間支付賬單,而中小企業(yè)卻需要更快地付清賬款。COSBOA表示,小企業(yè)的客戶用電子方式支付的帳款會(huì)立即從客戶的賬戶扣掉,但這筆錢(qián)最長(zhǎng)要等5天才能進(jìn)入收賬企業(yè)賬戶。

拉迪希奇說(shuō),她在中期內(nèi)看不到任何情況會(huì)改善的跡象。“有些銀行發(fā)放無(wú)擔(dān)保商業(yè)貸款,但額度很低,而且不是每家銀行都會(huì)這么做。”

求解難題背后的均衡博弈

作為中小企業(yè)的代言人,澳洲小企業(yè)組織協(xié)會(huì)(COSBOA)認(rèn)為,要改善小企業(yè)獲得貸款的狀況,就必須進(jìn)行政治干預(yù),而不是試圖去說(shuō)服銀行改變其做法。它建議,鼓勵(lì)非銀行金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)提供貸款;嚴(yán)格對(duì)電子資金轉(zhuǎn)賬的管理以清除有利于銀行的時(shí)間延誤;消除抵押貸款造成的更換銀行的障礙等。

COSBOA還呼吁制定一項(xiàng)現(xiàn)金抵前稅務(wù)政策,目的是減輕3年期間的所得稅負(fù)擔(dān),以幫助小企業(yè)解決現(xiàn)金流問(wèn)題,尤其是沒(méi)有利潤(rùn)的那些年度。

2010年3月,澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì) (CPA Australia)與來(lái)自中小企業(yè)的會(huì)計(jì)師舉行了一次座談會(huì)。會(huì)議的主題是銀行需要就貸款條件的變化提高透明度和改善溝通,包括對(duì)貸款變化做出更早的通知。

銀行向貸款申請(qǐng)企業(yè)要求的資料過(guò)多,對(duì)現(xiàn)有貸款客戶提出額外的報(bào)告要求,這些都令座談會(huì)參加者感到擔(dān)憂,因?yàn)槎忌婕暗劫M(fèi)用。正如一位參會(huì)者指出,“當(dāng)中小企業(yè)面臨現(xiàn)金流問(wèn)題而需要更多資金時(shí),銀行卻給它們更大的壓力,要求更多的抵押,更嚴(yán)格的合同,增加報(bào)告要求,包括審計(jì)要求。銀行常常聘請(qǐng)某家四大會(huì)計(jì)公司從事審計(jì),客戶在一個(gè)季度就要花1～3萬(wàn)澳元的費(fèi)用。”而銀行經(jīng)理的流動(dòng)又進(jìn)一步加重了解釋業(yè)務(wù)的負(fù)擔(dān),因?yàn)樯虡I(yè)主不得不向新的銀行經(jīng)理重新解釋其業(yè)務(wù)情況。

澳洲銀行家協(xié)會(huì)是銀行的喉舌。它認(rèn)為,銀行對(duì)貸款采取更嚴(yán)格的方法是為了貸款更加穩(wěn)健,重新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),以及商業(yè)貸款提出了更高的資本要求。

歷史表明,中小企業(yè)與零售家用住房貸款顧客相比,其不能按時(shí)還貸的概率更高,而銀行目前十分討厭風(fēng)險(xiǎn)。在2009年,銀行發(fā)放的兩百萬(wàn)澳元以下的商業(yè)貸款比上年度下降了1.1%。只有建筑、農(nóng)業(yè)和其他類別貸款數(shù)額有所增加,采礦、交通、制造、零售、倉(cāng)儲(chǔ)、金融和保險(xiǎn)行業(yè)的貸款額則均有下降。

銀行家協(xié)會(huì)說(shuō),自去年10月以來(lái),多數(shù)小企業(yè)產(chǎn)品的貸款利率已經(jīng)上升了70～80 個(gè)基本點(diǎn),這跟儲(chǔ)備銀行同期現(xiàn)金利率的變化基本相同。但小企業(yè)對(duì)此持不同看法,他們認(rèn)為利率上升幅度更像是120個(gè)基本點(diǎn)。

銀行的貸款利息表顯示,今年五月這兩類貸款利率差約為120個(gè)基本點(diǎn),而2009年初則高達(dá)161個(gè)基本點(diǎn)。澳洲聯(lián)邦銀行的利率差似乎最小,約為50個(gè)基本點(diǎn)。

今天,給生存困難的企業(yè)提供商業(yè)貸款比3年前風(fēng)險(xiǎn)要大得多。銀行對(duì)此仍然十分謹(jǐn)慎,因?yàn)閭催€沒(méi)有過(guò)去多久。而由于貸款從嚴(yán),提供給商業(yè)貸款的資金無(wú)疑會(huì)首先給有住房擔(dān)保的申請(qǐng)企業(yè)。

(本文譯自澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)會(huì)刊INTHEBLACK2010年第8 期)