物流企業開展融資物流業務的運作模式及風險防范研究

呂玉蘭

(鹽城工學院 經濟與管理學院,江蘇 鹽城 224051)

●管理論壇

物流企業開展融資物流業務的運作模式及風險防范研究

呂玉蘭

(鹽城工學院 經濟與管理學院,江蘇 鹽城 224051)

融資物流是客戶為了獲得銀行貸款,利用物流企業的物流信息和物流監管,對其處于流通中的商品、存貨進行短期信貸的新的融資方式。作為一項新型業務,融資物流給物流企業帶來了與以往不同的風險,認識并控制好這些風險是融資物流業務開展成功的關鍵。文章從融資物流概念的提出著手,分析了融資物流可運作的模式,即倉單質押、運輸在途監管、保兌倉、信用證下貨權質押和銀行貸款等模式,探討了物流企業開展融資物流業務存在的風險,并提出了相應的對策。

融資物流;物流企業;運作模式;風險防范

一、融資物流概念的提出

現代物流的發展需要金融的支持和保障,物流是基礎,資金流是保障,從而實現物流與金融高效率配合。將物流服務與金融服務相結合進行業務模式的創新,是物流企業、銀行和客戶在激烈的市場競爭中脫穎而出的主要途徑之一,研究金融業與物流業的協同發展,既降低了銀行信貸的風險、解決了客戶融資難的問題,也擴展了物流企業的業務范圍,提升了在其激烈市場中的競爭地位。

近幾年來,關于物流服務與金融服務相結合開展新的業務的研究更多的是從銀行的角度去分析。本文擬從物流企業的角度分析物流服務與金融服務相結合的產物——融資物流,并提出了融資物流的概念。融資物流是指客戶 (出質企業)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合要求的產品向銀行抵押作為授信條件,運用物流企業的物流信息管理系統和人、財、物資源,將銀行的資金流與客戶的物流進行結合,向客戶提供融資、結算等服務于一體的綜合服務業務。在融資物流業務開展的過程中,物流企業、銀行、客戶三方的主體關系如圖 1所示。

二、物流企業開展融資物流業務的運作模式

縱觀國內外物流巨頭們的實際操作經驗和個人設想,物流企業開展融資物流業務可采取以下幾種模式。

圖1 融資物流業務相關主體關系示意圖

(一)倉單質押模式

倉單質押是指出質企業把質押品存儲在物流企業的倉庫中,然后憑借倉單向銀行申請貸款,銀行根據質押品的價值和其他相關因素向出質企業提供一定比例的貸款,這一過程中,物流企業負責監管和儲存質押品[1]。此種模式下的業務流程可參見圖 2。

此種模式對于擁有較多流動性資產的制造型企業,無疑是能夠快速獲得融資的一條有效途徑,它充分把企業所擁有的原材料、半成品、產成品作為質押來為企業獲得融資。

圖2 倉單質押模式

(二)運輸在途監管模式

運輸在途監管是指在貨物運輸過程中,發貨人將市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態的產品作抵押轉移給銀行,銀行根據市場情況按一定比例提供融資。當提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流供應商發出放貨指示,將貨權還給提貨人[2]。此種模式下的業務流程可參見圖 3。

圖3 運輸在途監管模式

此種模式把運輸的過程包含在了質押的過程之中,特別是遠途運輸,它充分利用貨物的周轉時間。

(三)保兌倉模式

保兌倉是先票后貨,即銀行在買方客戶 (經銷商)交納一定的保證金后開出承兌匯票,收票人為生產商,生產商在收到銀行承兌匯票后向銀行指定的物流企業倉庫發貨,貨到倉庫后轉為倉單質押,物流企業根據銀行的指令分批放貨給經銷商[1]。此種模式下的業務流程可參見圖 4。

圖4 保兌倉模式

此種模式主要適用于一些商貿類企業,能夠加快經銷商資金周轉,彌補資金缺口,促進生產廠家商品銷售,加快回款速度。

(四)信用證下貨權質押模式

以上三種模式往往適用于一國內部企業之間的貿易往來,當涉及國際間貿易時,融資物流業務可以采取信用證下貨權質押模式。信用證下貨權質押是指銀行為進口商開立信用證向國外的生產商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權提供質押擔保的貨押業務。此種模式下的業務流程可參見圖 5。

圖5 信用證下貨權質押模式

此種模式主要用于不同國別企業之間的貿易活動,進口商想獲得國外供貨商的貨物,但又限于資金問題無力支付全部款項而采取的一種模式。

(五)銀行貸款模式

企業在實際操作過程中,還會碰到這樣一種情況,生產廠商、經銷商沒有足夠的資金支持商貿活動,但又不愿意流失巨大的貿易商機,此時借助于物流企業的資產和信譽向銀行貸款的貿易模式。此種模式下的業務流程可參見圖 6。

圖6 銀行貸款模式

此種模式適用于經銷商資質不夠,無法用各種途徑從銀行獲得融資,從而轉借于物流企業,通過銀行對物流企業的信任,從而間接獲得融資的一種方式。

在以上各種運作模式下,物流企業均可以按照以下幾種方式去獲取一定費用:

(1)按照監管貨值 (監管貨物噸位乘以貨物單價)的1‰～5‰收取;

(2)按照銀行授信額度 (貸款金額)的 5‰-10‰收取;

(3)按照實際發生的各項監管費用加上盈利部分。

通過對以上幾種可以操作的融資物流業務的模式分析可知,物流企業作為中介機構作用不可忽視。物流企業在各種模式中均擔負著擔保以及信用加強的中介作用,通過融資物流業務擴展了業務范圍,提高了自身的盈利能力。

三、物流企業開展融資物流業務面臨的風險及防范對策

融資物流業務作為一項新的業務,其運作過程中會存在很多的風險,控制好風險的發生,可以使業務更好更順利地開展。為了控制融資物流業務的風險,企業應該從全方位來構建防范體系,見圖 7。

圖7 融資物流業務風險控制模型

(一)人的風險

有些出質人內部管理不善、產品質量或銷路不好,不能很好地遵守貸款和質押監管協議,商業信譽不好,這樣的出質人風險就大。有些出質人在遇到危機情況時,惡意逃避和轉嫁風險,其違約風險較大。為了防止此類風險的發生,企業要加強對出質人的評估,通常可以從以下幾方面加強了解:(1)借鑒銀行對出質人的分析,了解出質人的資產狀況、資信等級和經營狀況;(2)實地考察,對出質人的生產和運營情況進行調查,主要了解與質物進出庫、在庫量相關的流程和規律;(3)從出質人的客戶、網絡等第三方渠道了解出質人的基本情況、是否存在經濟糾紛、是否拖欠員工工資、資金是否緊張、對于監管的認可和配合的程度、是否存在其他的潛在風險等。

(二)物的風險

質物的風險主要指質物是否易于辨認、易于儲存保管、易于計量。對于品種繁多不易分類辨認的質物,有保質期、危險等不易存儲保管的質物,不易清點計算數量和重量的質物,風險就大。為了防止此類風險的發生,企業需要對質物的理化性質、計量方法、品類規格等進行詳細、全面的考察,評估監管的難度,判斷質物是否適合監管。對質物的考察主要可以從以下幾個方面:(1)質物的理化性質及保管條件;(2)質物的包裝、形態、計量方法; (3)質物的品類、規格和定價方式;(4)質物現有庫存量和庫存總值等。企業選擇質押的商品須為適銷、適用的商品,易于變現或變現渠道多,產品通用性強,用途廣泛,有良好變現能力;商品標準化程度較高,便于計量,質押品易于倉儲、保管,不易變質、損毀,有形及無形損耗均能合理預測;質量穩定且具有國家或行業的標準。

(三)價格風險

價格風險主要指質物在物流企業監管期間價格大幅度下跌,或價格變動不能合理預測而引起的風險[3]。為了防止此類風險的發生,企業可以從以下幾個方面著手:(1)選擇的質押物價格相對穩定,價格易于確定,單位價值較高,在授信期限內價格大幅度下跌的可能性不大,或價格變動能夠合理預測;(2)引入價格調整機制,可以根據市場價格的變化就押品價格做向上或者向下的調整。質物的市場價格跌幅大于與物流企業約定幅度時,不論是否通知,客戶應在協議約定的時間內按照市價跌幅的比率追加保證金或追加質物,逾期未補或未補足的,視為客戶在整個授信額度項下的違約;(3)合理確定質押率,質押率的確定應根據實際業務情況具體確定,如客戶的還款能力、質物的種類和變現能力、質物歷史上的最低價位、最高價位和市場價格、國際和國內的市場供求關系與影響市場供求關系的因素、客戶的還款意愿等;(4)按照商品的物理、化學性質特點,確定是否辦理質物的保險,以此轉移風險。

(四)操作風險

操作風險主要指單據是否背書、是否做出質通知、押品管理、風險敞口的動態管理等[4]。如果操作失誤或者存在漏洞,則可能引起法律上的風險,導致質權落空或轉移,授信成為無質押的信用授信;或者單貨不一致、敞口管理不當等。為了防止此類風險的發生,企業可以從以下幾個方面著手:(1)做好背書或簽章、出質通知、押品科目管理; (2)保證帳實相符,需要核對表外帳、保證金劃轉及質物出庫通知書、綜合臺帳、質物庫存情況,做到帳物、帳表相符,押品質押與風險敞口相當,定期檢查庫存,并與保證金臺帳、授信額度臺帳和庫存報表核對;(3)做好監管商品的數據傳送,定期收集、交換監管商品的信息數據,保證押品的充足性、數據的準確性;(4)設立專業化的操作機構,集中解決操作風險問題; (5)在流動質押的情況下,要特別注意制作、更換、保存質物清單。

四、結束語

1.物流發展需要金融的支持和保障,物流是基礎,資金流是保障,從而實現物流與金融高效率配合。將物流服務與金融服務相結合進行業務模式的創新,是物流企業、銀行和客戶在激烈的市場競爭中脫穎而出的主要途徑之一。

2.融資物流業務的開展增加了物流企業自身的物流量,提高了自身的盈利水平;銀行通過與物流公司的合作,提高了資金利用率,有效降低了資金風險;另外,客戶也突破了傳統的固定資產抵押模式,緩解了中小企業急需的流動資金,有效降低中小企業的融資成本。

3.隨著物流業和金融業的不斷發展,融資物流運作模式也在不斷的摸索中,可以采取倉單質押、運輸在途監管、保兌倉、信用證下貨權質押和銀行貸款等模式。

4.融資物流是一項涉及物流企業、銀行、客戶等多個主體的新型融資模式,不僅解決了客戶的融資難問題,擴展了銀行的信貸業務,而且擴大了物流企業的客戶資源,提升了物流企業的競爭力,但這種新型業務的興起也帶來了許多風險,認識并控制好這些風險是融資物流開展好壞的關鍵。

[1]許雯,郭子堅.物流銀行的業務模式比較 [J].物流技術與應用,2007,(11):102-104.

[2]熊莎.物流企業參與物流金融服務的風險研究 [D].長沙:長沙理工大學,2009.

[3]楊鳳梅,毛思星.銀行開展物流金融業務的風險及對策研究 [J].全國商情:經濟理論研究,2009,(5):40-42.

[4]宋焱,李偉杰.物流金融:出現動因、發展模式與風險防范 [J].南方金融,2009,(12):41-46.

The Study on Operation M odel and Risk Prevention of Logistics Enterprises in Financing Logistics

LV Yu-lan
(School of Econom ics and M anagement,Yancheng Institute of Technology,Yancheng224051,China)

Financing logistics is a new financialpattern for customerswith a view to obtaining bank loans,making short-ter m credit financingwhich makes use of logistics information and supervision for its goodswhich is in circulation and in inventory.As a new business,financing logistics brings different risks.To know and control these risks are vital for financing logistics.This paper starts from the concept of financing logistics,analyses its available operation models such as warehouse list loans,goods loans in-transit monitoring,bonded Warehouse,goods loans under the credit and bank loans,inquires into the riskswhich the logistics enterprises are probably to face,proposes countermeasures to financing logistics.

financing logistics;logistics enterprises;operation model;risk prevention

F271

A

1007—5097(2010)12—0101—03

10.3969/j.issn.1007-5097.2010.12.024

2010—04—23

國家自然科學基金的資助項目 (70873063)

呂玉蘭 (1975—),女,江蘇泰州人,講師,管理學碩士,研究方向:物流管理,技術創新。

[責任編輯:余志虎 ]