金融危機加速世界經濟秩序變遷

　　全球金融危機促進國際力量格局演進，加速國際經濟關系調整，推動G20峰會機制化進程，為重塑國際秩序提供契機，預示著一個新時代的降臨。
　　
　　世界經濟基礎嬗變
　　
　　近10余年尤其是進入21世紀以來，世界經濟發生巨大變化，新興經濟體成為全球化的積極參與者。他們以廉價商品、豐富資本、充足勞動力、巨大潛在市場等，成為世界經濟的重要引擎，改變世界經濟發展態勢，推動國際經濟關系調整，促進力量格局變遷。特別是，中國經濟取得史無前例的巨大成功，使全球發展模式趨于多元，引領新興大國由邊緣地帶向中心靠攏，推動全球多極化進程，世界經濟版圖發生著空前變化。
　　
　　一、新興經濟體成為全球化的重要驅動力。全球化是21世紀世界經濟發展總趨勢。20世紀90年代，全球化主要由美國推動并主導，只有少部分新興經濟體參與其中，絕大多數發展中國家被邊緣化。進入21世紀以來，經濟全球化的驅動力發生變化，新興經濟體日益成為全球化的積極參與者與驅動力，使全球化在量與質方面均發生前所未有的新變化。
　　一方面，新興經濟體積極參與全球化，使全球化進程明顯加快；另一方面，信息技術與網絡經濟普及，使全球商貿活動成本明顯下降，它影響著全球通脹、公司利潤、央行利率、債券收益、房地產和商品尤其是能源價格走勢。凡此種種都與新興經濟體日益融入世界經濟休戚相關。然而，越來越多的低成本國家參與全球化，在增強發展中國家全球競爭力的同時，使發達國家的競爭優勢受到嚴重挑戰，其制造業面臨中國等發展中國家低成本勞動力的激烈競爭，且服務業因“外包”而遭遇印度、中國等新興市場的強大壓力。由此引發發達國家內部對全球化產生恐懼與擔憂，導致所謂的經濟愛國主義抬頭，甚至出現反全球化情緒。
　　
　　二、新興大國經濟群體崛起，成為世界經濟發展的主要力量。進入21世紀以來，世界經濟的最大特點是，新興經濟體進入穩定快速發展階段，且所有地區、絕大多數國家經濟同步擴張，為歷史所罕見，尤其是中國、印度、俄羅斯、巴西等新興大國成為世界經濟的領頭羊。新興大國經濟的先后崛起，增強了自身經濟實力，同時改寫了世界經濟發展藍圖。即使面臨二戰后最大的金融經濟危機，IMF依然對未來世界經濟保持相對樂觀態度，認為危機后全球產出將能恢復到4％以上的增長，依據主要源自對新興市場經濟的信心，認為在中國、印度等新興大國帶領下，新興市場與發展中國家將仍能保持較好發展勢頭。
　　當今世界經濟發展已經離不開新興經濟體，新興經濟體成為全球經濟的主要引擎。據IMF統計，按購買力平價(PPP)計算，最近5年世界經濟增長的70％來自新興市場與發展中國家，其中“金磚四國”占一半強，尤其是中國與印度名副其實地成為世界經濟的重要引擎。2009年，危機使發達國家經濟全軍覆沒，僅澳大利亞受礦產資源出口及價格回升之惠，GDP尚能增長0.8％，其余發達國家經濟均呈負增長，平均降幅達3.4％。新興經濟體成為全球經濟復蘇的“起搏器”。經合組織(OECD)報告認為，非OECD國家經濟率先復蘇，特別是亞洲經濟引領世界走出衰退，帶領全球制造業恢復增長，使世界經濟觸底反彈。
　　
　　三、中國經濟持續強勁增長，成為世界經濟的主要引擎。事實上，中國經濟迅速崛起，是引發世界經濟增長態勢、國際力量格局變遷、國際經濟關系調整，以及全球治理架構(G20替代G8)形成的關鍵因素。改革開放30年以來，中國以全面開放的政策、物美價廉的商品、潛力巨大的消費市場、日益擴大的資本市場，成為世界經濟的重要引擎，為全球提供前所未有的發展機遇。尤其在本輪金融經濟危機中，中國經濟的引擎作用更加凸顯。
　　據世界銀行統計，以市場匯率計算，1980---2000年中國經濟對世界經濟增長的貢獻率年均達到14％，僅次于美國的20.7％，是全球第二大引擎；2001--2005年中國經濟對世界經濟增長的貢獻率年均增加0.5個百分點至14.5％，美國的貢獻率則下降1.7個百分點至19％；以購買力平價計算，2001--2006年，中國經濟對世界經濟增長的貢獻率年均達到31％，超過美國的12.8％，為世界第一大引擎。2007年受次貸危機影響，美國經濟增速滑落，中國經濟依然擴張。據IMF統計，當年無論以市場匯率還是購買力平價計算，中國經濟已成為世界最大的引擎，對世界經濟增長的貢獻率分別達到18％和27％，美國降至8％和15％。2008年，中國經濟增長雖降到9％，但GDP增量達到9450億美元(接近于韓國的GDP規模9470億美元)，遠遠超過美國的3637億美元增量。據IMF預測，2009年世界經濟增長的一半將來自中國。
　　中國在世界經濟的份額不斷上升，與主要經濟體GDP規模的差距日益縮小。例如：中國經濟在世界經濟的比重由1990年的1.7％增至2000年的3.8％和2008年的7.2％，相當于美國經濟的比重由6.7％增到12.2％和30.5％，相當于日本經濟的比重由12.8％增到25.2％和90.3％，相當于德國的比重由25.1％增到62.9％和117.2％。2007年，中國經濟規模超過德國，成為世界第三大經濟體，估計到危機結束的2010年(受日元升值影響，2009年中國經濟依然居日本之后)，中國經濟將躍居世界第二大經濟體和亞洲第一大經濟體。一個13億人口的國家，持續30年以如此迅速的速度追趕，在世界經濟史上實屬罕見，令國際社會始料不及，已成為改變世界的最大力量。當前的全球問題治理(包括失衡調整、能源安全、氣候變化、國際合作)離開中國幾乎寸步難行。
　　
　　美國經濟獨木難撐
　　
　　進入21世紀以來，全球貿易迅猛發展，使新興市場與發展中國家的外部支付能力明顯增強，加之大宗商品價格持續上漲，使發展中資源出口國積累起大量外匯儲備。據IMF統計，2008年新興市場與發展中國家的外匯儲備達到51798億美元，比2000年增加5.45倍，年均增長26.3％。IMF預測，2009--2010年這些國家的外匯儲備將繼續呈增長態勢。
　　
　　一、發展中國家資本逆向流入美國。新興經濟體外匯儲備的大量聚積，使21世紀以來國際資本出現前所未有的逆向流動怪現象。一方面，新興市場與發展中國家國內發展需要大量外資流入，同時又有大量資本流向發達國家特別是美國。窮國資本向富國流動成為當前全球發展不平衡的突出現象。因為，隨著“金磚四國”等新興大國經濟加速崛起，新興市場與發展中國家經濟增長明顯加快，參與全球化熱情高漲，加之國際貿易非常活躍，尤其是礦產資源價格持續飆升，使出口導向與礦產資源出口國的外匯收入迅速增加。然而，鑒于其國內金融市場不發達，又具有強烈的參與全球化欲望，使這些國家辛辛苦苦從美國出口掙回的資金，又以購買國債方式回流美國，尤其是近5年增勢異常快。
　　作為整體，發展中國家的資本凈流出已持續12年。關鍵是世界上最不發達、最需要外資流入的非洲地區居然長期處于資本凈流出狀態，這種情況極不正常，也不利于該地區發展。從傳統經濟理論上講，發展中國家應該接受富國的資本，以發展相對或極其落后的本國經濟。特別是一些最不發達國家，一方面需要接受富國的官方發展援助，另一方面又將自己不多的資本流向美國這樣全球最富有的國家，“幫助”其發展經濟，讓華爾街制造出巨大的金融泡沫。
　　
　　二、美國成為全球最大的債務國。美國經濟已經陷入難以自拔的債務泥潭，尤其是近幾年經濟金融化來勢兇猛，虛擬經濟規模膨脹，致使實體經濟被虛擬經濟綁架。加之金融全球化與證券化，使美國經濟中的泡沫被無限吹大，由此制造出高債務陰霾下的虛擬繁榮。
　　進入21世紀以來，海外持有的美國債券規模和所占比重逐年增加。以長期債券為例，海外債權人持有的長期債券由2000年3月的3.558萬億美元增到2008年6月的9.463萬億美元，占美國長期債券的比例由2000年的9.7％升到2008年的18.4％。如果加上短期外債8580億美元，美國的海外總債務高達10.322萬億美元。
　　
　　三、美債臺高筑與財政赤字難持續。金融危機致使美國資產泡沫逐一破滅，但是債務泡沫正在迅速膨脹。為拯救沉淪中的金融經濟，奧巴馬政府以飲鴆止渴方式注巨資救市，用大手筆刺激經濟，出臺高達3.062萬億美元的復興穩定計劃，其中7870億美元用于刺激經濟，2萬億美元用于穩定金融，清除銀行不良資產及注資，2750億美元用于房貸救助。加上布什政府的救市資金，總額將超過4萬億美元。2009財年的財政赤字將達1.42萬億美元，占GDP比重達到11.2％，未來10年的財政赤字總額將超過9.2萬億美元，赤字水平處于不可持續狀態。另外，據美國財政部統計，截至2009年2月28日，美國的公共債務總額達到10.877萬億美元，2009年計劃發行2萬億美元債券。由此可見，金融危機正為美國制造出另一巨大債券泡沫。人們完全有理由擔心，美國可能通過通脹和美元貶值來解決其沉重的內外債務包袱。這是后金融危機時代國際經濟面臨的最大風險。如果調整不當，我們很可能陷入另一場更可怕的債務危機，受最大沖擊的是持有美元資產的國家。
　　最近20余年來，為彌補經常項目逆差，美國必須引進大量海外資本，由此致使資本項目順差逐年增加。據美聯儲統計，1980年美國的資本項目尚為逆差23億美元，表明當年美國仍是資本凈輸出國。此后，資本項目出現順差，2006年高達8094億美元，占美國GDP的比重上升到5.75％。最近兩年鑒于經常項目逆差額縮小，使美國的資本項目順差有所減少，到2008年降至5050億美元，占GDP比重減到3.5％。這說明，隨著經濟衰退加深，美國的資本項目順差開始減少，也就是說，商業周期收縮在緩解美國外部支付失衡中起著重要作用。
　　
　　全球力量格局加速演進
　　
　　一、力量格局調整向新興大國傾斜。進入21世紀以來，國際經濟一直處于多極化加速發展進程中。三組力量——“舊與新”(美歐日與新興經濟體)、G7與BRICs(金磚四國)、三大經濟板塊(北美、西歐、亞洲)激烈碰撞，加速重新組合，前者存量影響大，后者增量上升快。這種此消彼長加劇國際力量格局、經濟關系與經濟秩序的變遷。
　　亞洲經濟整體崛起在本輪國際經濟格局調整中最為明顯，尤其是亞洲新興經濟體占世界經濟的比重(按市場匯率計算)由2000年的10.8％上升到2008年的14.8％；按PPP匯率計算，亞洲新興經濟體所占比重由18.8％升到24.9％；日本經濟占世界經濟的比重則由14.6％降至8.1％。
　　國際社會普遍認為，“金磚四國”崛起成為國際力量格局變化的催化劑。隨著這些國家經濟加速起飛，國際經濟舞臺上的力量對比發生微妙變化。外圍國家開始向中心靠攏，中心國家開始加速分化，G7影響力減弱，BRICs作用上升，全球性問題增多，如能源安全、氣候變化、環境問題、傳染病、恐怖活動等，全球治理已經離不開BRICs等新興經濟體的參與和合作。英國《經濟學家》文章驚呼，“世界正在經歷一場歷史上最偉大的革命之一，經濟權力正由發達國家向中國和其他新興大國轉移”。該雜志將新興大國稱為新興巨人，并將其分為兩個梯隊：中國、印度、俄羅斯和巴西；墨西哥、韓國、南非、波蘭、土耳其、埃及等。高盛公司認為，BRICs崛起將成為決定未來國際經濟變化的主要因素。
　　據IMF統計，進入21世紀以來(2000---2008年)，按市場匯率計算，新興市場與發展中國家占世界經濟的比重上升9.9個百分點，由23.6％增至33.5％，發達國家則由76.2％降到66.5％(比1980年低2個百分點)；據PPP計算，新興市場與發展中國家占全球產出的比重增加7.9個百分點，由40.7％上升到48.6％，發達國家則由59.3％降到41.4％；新興市場與發展中國家占全球商品出口的比重上升13.8個百分點，達到43.5％(2001年只占29.7％)。全球經濟中心正在日益多極化，尤其是亞洲地區經濟整體崛起相當明顯，已與北美、歐洲并駕齊驅成為世界經濟的主要板塊，而且上升非常快。
　　
　　二、格局變遷影響深遠。一是顛覆傳統理論。國際金融經結構性變化，已經打亂西方發展經濟學有關“中心一外圍”理論。在全球治理中，以BRICs為代表的“外圍”國家與以G7為核心的“中心”國家開始平起平坐地磋商原先在“中心”國家集團內(G7內)商討的全球性問題。二是瓦解西方體系。全球金融經濟結構性變化的直接結果是，全球治理體系(上層建筑)必須隨經濟基礎(世界經濟結構)嬗變而調整，開始由發達國家獨霸向發達與發展中國家平分秋色轉變，“南北共治”格局初露端倪。三是挑戰美國霸權。一方面，金融危機使美國經濟實力呈階段性衰落，美元地位顯趨勢性下滑；另一方面，美國仍是核心國家，主導地位短期難動搖，但霸氣收斂，合作意愿上升。尤其是，作為金融危機的始作俑者，國際金融體系改革本質上是對美國金融體系的改革，尤其是國際貨幣體系改革，將最終觸及美國的核心利益——美元霸權地位。四是認可中國和平崛起。中國在G20的作用從一側面說明，以美為首的西方體系開始接納中國，認可我和平崛起有利于世界經濟發展這一事實。五是開啟新秩序構建。全球治理由G8過渡到G20，本身說明一個全新時代的開啟。它雖始于金融經濟危機，終將影響國際政治與安