中關(guān)村:讓“輕資產(chǎn)”不再“輕信用”

中關(guān)村大力實施“中關(guān)村科技金融創(chuàng)新工程”，以企業(yè)信用建設(shè)為基礎(chǔ)，不斷優(yōu)化示范區(qū)投融資環(huán)境，開展符合科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點的科技金融創(chuàng)新。

為什么中關(guān)村推出創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)平臺及聯(lián)盟?

為什么中關(guān)村推出科技型中小企業(yè)擔(dān)保貸款融資政策?

為什么中關(guān)村推出中小企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化集合資金信托計劃?

不言而喻，科技型中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要載體和經(jīng)濟增長的重要推動力量，在促進科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，但是融資難的問題一直是困擾科技型中小企業(yè)發(fā)展的難題。

為緩解自身信用不足、又無信用記錄的企業(yè)擔(dān)保難、貸款難的問題，6月30日，中國技術(shù)交易所等四家單位聯(lián)合搭建推出了中小企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化集合資金信托計劃，設(shè)立重點企業(yè)擔(dān)保貸款綠色通道，拓寬科技型中小企業(yè)融資渠道，讓“輕資產(chǎn)”不再“輕信用”。

甘當(dāng)信托“守夜人”

據(jù)了解，中關(guān)村科技成果轉(zhuǎn)化集合信托計劃由中國技術(shù)交易所(下稱“中技所”)、北京國際信托有限公司(“北國投”)、北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司(“中關(guān)村擔(dān)保”)和北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保有限公司(“北京再擔(dān)保”)共同發(fā)起，目的是引導(dǎo)社會資金支持科技成果轉(zhuǎn)化。

該期信托計劃的發(fā)行也是中關(guān)村科技成果轉(zhuǎn)化融資平臺啟動的標(biāo)志。“科技成果轉(zhuǎn)化集合資金信托計劃以財政資金為引導(dǎo)，以債券信托基金平臺吸引社會資金有效參與中小企業(yè)融資，通過財政資金的引導(dǎo)，擔(dān)保公司的不完全擔(dān)保以及風(fēng)險投資的劣后投資，借助集合債券基金，積極有效吸納社會資金，實現(xiàn)對中小企業(yè)的融資支持。”中技所科技金融服務(wù)中心負(fù)責(zé)人告訴記者。

“通過運用集合基金信托的形式，設(shè)計優(yōu)先、次級、劣后受益人的風(fēng)險和收益分配結(jié)構(gòu)，解決不同市場主體對風(fēng)險和收益的差異化需求，降低融資風(fēng)險。促進科技成果轉(zhuǎn)化信托基金將重點支持符合國家科技政策和產(chǎn)業(yè)政策的高新技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化。”上述負(fù)責(zé)人強調(diào)。

記者了解到，該1100萬信托資金分別用于向北京漢銘信通科技有限公司發(fā)放信托貸款500萬元，向北京至清時光環(huán)保工程技術(shù)有限公司發(fā)放信托貸款500萬元，用于向標(biāo)旗世紀(jì)信息技術(shù)(北京)有限公司發(fā)放信托貸款100萬元，信托貸款主要用于借款人補充流動資金周轉(zhuǎn)。本信托貸款由中關(guān)村擔(dān)保提供全額連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

在本期信托計劃中，北國投作為專業(yè)融資機構(gòu)，以發(fā)行信托計劃方式募集社會資金，為科技成果轉(zhuǎn)化提供資金支持;中關(guān)村擔(dān)保聯(lián)合北京再擔(dān)保，向科技成果轉(zhuǎn)化項目方提供信用擔(dān)保支持，提升其信用等級;中技所作為技術(shù)交易服務(wù)機構(gòu)，發(fā)揮科技成果價值發(fā)現(xiàn)與價值實現(xiàn)功能。

中技術(shù)所總裁助理李中華說，在信托的整個流程中，中技所主要起到參與設(shè)計信托產(chǎn)品和項目篩選評估的作用，“作為技術(shù)交易服務(wù)機構(gòu)，發(fā)揮科技成果價值發(fā)現(xiàn)與價值實現(xiàn)的功能”。

這四方負(fù)責(zé)人均表示，將通力合作打造出依托技術(shù)交易中介服務(wù)機構(gòu)而建立起的科技成果轉(zhuǎn)化的嶄新融資模式，為解決科技型中小企業(yè)融資難問題進行有益嘗試。

王波是標(biāo)旗世紀(jì)總經(jīng)理，作為一家受益者，他非常滿意上述四家機構(gòu)推出的“中小企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化集合資金信托計劃”。

“從2009年底初步接觸，經(jīng)過大半年的過程，信托資金募集相當(dāng)順利。”7月14日，標(biāo)旗世紀(jì)融資部專員馬雪飛在接受記者采訪時說，“我們當(dāng)時也只是抱著試試看的態(tài)度，雖然以前做過些傳統(tǒng)擔(dān)保，但當(dāng)時還不太明白信托是怎么回事，當(dāng)時只是提交了公司資質(zhì)材料。但最終從14家企業(yè)脫穎而出，十分難得。”

“雖然100萬并不多，但我們感覺能夠得到中技所等單位的認(rèn)可和賞識，感到非常榮幸，也是我們企業(yè)信譽的體現(xiàn)，對公司起到一個非常大的宣傳作用。中技所平臺和承諾是非常實在的。”王波告訴記者。

力推融資“組合拳”

在建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心的要求下，中關(guān)村大力實施“中關(guān)村科技金融創(chuàng)新工程”，以企業(yè)信用建設(shè)為基礎(chǔ)，不斷優(yōu)化示范區(qū)投融資環(huán)境，開展符合科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點的科技金融創(chuàng)新。

通過建設(shè)中關(guān)村PE大廈、中國技術(shù)交易所、國家版權(quán)交易基地、首都創(chuàng)新人才發(fā)展大廈和首都科技中介大廈、中關(guān)村臺資企業(yè)資本中心等項目，中關(guān)村實現(xiàn)了資本、技術(shù)、人才、中介和政府公共服務(wù)等科技金融創(chuàng)新要素的聚集。

據(jù)了解，中關(guān)村管委會依據(jù)2010年3月出臺的《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)擔(dān)保融資扶持資金管理辦法》，對發(fā)行企業(yè)債券和獲取信托計劃的企業(yè)給予社會籌資利息、信托或債券管理費和擔(dān)保費等綜合成本20%的費息補貼。

在上述背景下，中技所聯(lián)合銀行、信托機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、投資機構(gòu)、評估機構(gòu)和律師事務(wù)所等各方機構(gòu)，以自身為載體，優(yōu)化組合各要素，建立了“科技金融創(chuàng)新服務(wù)平臺”，以知識產(chǎn)權(quán)為核心，提供一站式、高效優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，為中小企業(yè)融資提供了新渠道。

“努力成為廣大中小企業(yè)‘最值得信賴、最具價值的融資合作伙伴’”。在中技所科技金融服務(wù)中心周碩看來，中關(guān)村科技成果轉(zhuǎn)化融資平臺就是以市場化運作模式，探索打破中小企業(yè)融資難的瓶頸。

初創(chuàng)期中小企業(yè)融資難的主要原因是這些企業(yè)所共有的“輕資產(chǎn)”和“信用空白”等特征。由于傳統(tǒng)的風(fēng)險評審方法很難對這些企業(yè)做出恰當(dāng)?shù)脑u價。他介紹說，因此，該平臺將嘗試更多地從其產(chǎn)品和技術(shù)發(fā)展的前景、經(jīng)營模式、團隊實力等多維度來考察企業(yè)，發(fā)掘企業(yè)價值，綜合企業(yè)的融資風(fēng)險，為其設(shè)計最適合、更有效合理的融資方案。

據(jù)了解，知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保投資貸款項目以企業(yè)核心知識產(chǎn)權(quán)為抵押，加上企業(yè)實際所有人承擔(dān)連帶責(zé)任，采用知識產(chǎn)權(quán)貸款的方式，通過認(rèn)股權(quán)引入第三方投資人，以保證金的形式，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保，同時投資人享有期權(quán)或認(rèn)股優(yōu)先權(quán)等權(quán)益。

在投資基金方面，中技所涵蓋了孵化投資基金、擔(dān)保投資基金、中技系產(chǎn)業(yè)投資基金、中關(guān)村國際技術(shù)引進基金。2009年12月8日，中技所與以色列英飛尼迪資本管理有限公司、北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心共同組建規(guī)模為1億元人民幣的“中關(guān)村國際技術(shù)引進投資基金”。

與此同時，經(jīng)過不斷發(fā)展，中技系產(chǎn)業(yè)投資基金還組建了北京中技富坤科技成長企業(yè)投資基金、北京中技環(huán)球科技創(chuàng)意基金。此外，中技所還作為“中關(guān)村示范區(qū)股權(quán)激勵試點專項工作組”成員單位之一和“股權(quán)激勵咨詢服務(wù)中心”落地單位，踐行科技金融職責(zé)。

尤為值得一提的是，在科技成果轉(zhuǎn)化集合資金信托計劃方面。“未來的信托產(chǎn)品在設(shè)計上，將通過進一步的結(jié)構(gòu)化安排和創(chuàng)新性設(shè)計，逐步探索風(fēng)險投資、PE基金等與信托計劃的組合融資模式，實現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化融資的多樣化與長期可持續(xù)發(fā)展。”中技所總裁郭書貴表示，“目前，預(yù)計融資規(guī)模5000萬元至1億元的信托計劃(II期)已經(jīng)進入項目征集階段。”