緩解人民幣的升值壓力:提工資還是升匯率?

[摘要]當(dāng)前人民幣面臨的升值壓力有社會的、政治的以及經(jīng)濟的等各種因素，但其根本則在于，中國勞動者的工資低下，這與生產(chǎn)要素的一價化原則相差甚遠。因此，要緩解減少貿(mào)易順差的壓力，在提高人民幣匯率和工人工資兩大措施之間，后者是根本性的，這也是緩和國內(nèi)收入分配急速拉大趨勢的需要。

[關(guān)鍵詞]匯率;人民幣;工資;外匯儲備;收入分配

[中圖分類號] F822;F244.2 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673-0461(2010)07-0001-08

[收稿日期]2010-03-27

[作者簡介]朱富強(1971-)，男，江蘇丹陽人，經(jīng)濟學(xué)博士，副教授，現(xiàn)任教于中山大學(xué)嶺南學(xué)院。

一、前言

從進入21世紀開始，隨著中國外貿(mào)順差的擴大，世界范圍內(nèi)尤其是西方發(fā)達國家就開始流行了中國“廉價貨幣威脅論”，把美國、日本等主要發(fā)達國家目前因通貨緊縮威脅而產(chǎn)生的經(jīng)濟困境歸咎為與中國有著較緊密的國際貿(mào)易關(guān)系并處于經(jīng)常項目逆差地位;這種觀點認為，中國由于勞動力成本低廉、許多產(chǎn)品生產(chǎn)能力嚴重過剩，這種低價向國外大量銷售的商品對輸入國的商品市場價格產(chǎn)生打壓效果，從而引起美、日等國的物價不斷走低。顯然，由這種邏輯推論直接產(chǎn)生的政策建議就是要求中國對人民幣采取升值行動。國內(nèi)學(xué)者對日美等國將自己經(jīng)濟問題歸咎于中國的作法往往表達出憤慨之情，并曾幾乎同聲一氣地堅決主張“人民幣不能升值”;不過，在各種壓力下，人民幣幣值還是作了不斷的上調(diào)，幾年之內(nèi)上升了20%左右。盡管如此，人民幣的升值并不沒有縮小貿(mào)易順差:事實上，在人民幣升值后的2006年上半年新增的1，222億美元外匯儲備中將近50%是由貿(mào)易順差貢獻的，其中，7月份貿(mào)易順差146億美元又創(chuàng)歷史新高;①同樣，在全球經(jīng)濟危機籠罩的2009年我國依然實現(xiàn)貿(mào)易順差1960.7億美元。②

正是由于中國的貿(mào)易順差和外匯儲備持續(xù)增長，曾一度消逝的人民幣匯率問題又再度引起美國以及國內(nèi)各界的高度關(guān)注，出現(xiàn)要求人民幣升值大幅度升值的強烈呼聲;而且，即使國內(nèi)學(xué)術(shù)界和實務(wù)界也出現(xiàn)了人民幣應(yīng)該升值的聲音，盡管大多數(shù)也不主張在壓力下升值。因此，我們就需要反思這樣兩個問題:中國貿(mào)易持續(xù)順差果真是人民幣低估的結(jié)果嗎?僅僅依靠人民幣的升值能夠解決貿(mào)易順差問題嗎?首先，就前者而言，經(jīng)濟學(xué)的理論邏輯是:在其它條件不變的情況下，匯率低估將導(dǎo)致貿(mào)易順差。但是，必須注意兩個問題:一者，經(jīng)濟學(xué)定理都存在諸多前提假設(shè)，二者，“匯率低估將導(dǎo)致貿(mào)易順差”并不意味著有“貿(mào)易順差是因為匯率低估”。其次，就后者而言，事實上，近3年來，人民幣對美元的匯率升幅超過20%，但對美中貿(mào)易平衡的影響甚微，相反，中國對美國的貿(mào)易順差反而從2005年的2，011億美元上升到2008年的2，660億美元，這個數(shù)字增加了1/3。既然如此，中國持續(xù)而龐大的貿(mào)易順差又是如何形成的呢?貿(mào)易順差的匯率低估說又是如何產(chǎn)生的?人民幣的升值能夠在多大程度緩和因貿(mào)易順差衍生出的國際壓力?人民幣的升值對國內(nèi)社會經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展又會產(chǎn)生何種影響?顯然，所有這些都需要學(xué)者和決策者們冷靜地思索，必須要尋找到解決這一問題的正確途徑;只有這樣，才能將貿(mào)易順差帶來的這一挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為夯實國內(nèi)社會經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展的契機。

二、貿(mào)易順差及人民幣面臨升值壓力的原因

首先，對中國近年來貿(mào)易順差持續(xù)擴大以及由此衍生的人民幣刻意貶值論作一剖析。一般地，貿(mào)易順差的本身就表明我國人民越來越有能力以更低成本生產(chǎn)出國際上需要的產(chǎn)品，以致全球制造業(yè)也日漸向我國轉(zhuǎn)移;顯然，這是經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果，因為生產(chǎn)技術(shù)等具有全球流動性，而中國又擁有巨大的勞動力比較優(yōu)勢。當(dāng)然，社會經(jīng)濟的全球化也會帶來另一趨勢:世界各地人們的生活水平將會不斷接近，也即，全球化的發(fā)展應(yīng)該使得中國的人均收入或者生活水平與發(fā)達國家不斷接近。因此，在可支配的貨幣數(shù)量沒有相應(yīng)增加的情況下，人民幣的購買力就不斷增強，反映在匯率上也就有了不斷升值的趨勢。也就是說，隨著人類社會的發(fā)展和趨同，就出現(xiàn)了兩個明顯的特征:一是發(fā)展中國家的持續(xù)壯大，一個主要的表征就是那些正在壯大的發(fā)展中國家出現(xiàn)了持續(xù)的貿(mào)易順差，這在中國身上表現(xiàn)得非常明顯;二是發(fā)達國家的相對衰落，一個主要的表征就是那些作為主要國際儲備貨幣的發(fā)達國家出現(xiàn)了持續(xù)的貿(mào)易逆差，尤其以那些鼓勵超前消費的歐美國家為明顯。正因如此，當(dāng)前的持續(xù)貿(mào)易順差并不是人民幣刻意貶值的結(jié)果，而是世界經(jīng)濟良性發(fā)展的必然趨勢。既然中國經(jīng)濟的發(fā)展為世界提供了大量廉價商品，發(fā)達國家又何以努力迫使人民幣升值而舍棄這種消費剩余呢?

(一)發(fā)達國家的經(jīng)濟困境主要源于其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換滯后

中國經(jīng)濟的快速崛起是社會經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果，近年來持續(xù)的貿(mào)易順差也是制造業(yè)全球轉(zhuǎn)移的結(jié)果，這些都是人類社會發(fā)展的必然趨勢。而且，發(fā)達國家目前所面臨的經(jīng)濟困境不但不能歸咎于中國經(jīng)濟的崛起，相反，中國經(jīng)濟的崛起反而有助于維持這些國家的經(jīng)濟發(fā)展。一者，中國目前的經(jīng)濟總量僅為美國和歐盟的60%左右，中國經(jīng)濟對全球的影響無疑被夸大了;二者，中國的廉價生活必需品滿足了經(jīng)濟蕭條時居民的基本需求，從而有助于提高其他方面的消費。事實上，如果中國的出口產(chǎn)品價格將隨匯率升值而上升，那么必然造成消費者福利水平的下降，從而進一步壓縮其他消費開支，最終不利于這些國家的經(jīng)濟復(fù)蘇和增長。在很大程度上，內(nèi)需不足是當(dāng)前西方發(fā)達國家所面臨的根本性問題，而之所以會出現(xiàn)內(nèi)需不足，除了享樂主義文化造成早先的透支消費外，根本上還在于這些國家的收入分配差距被不斷拉大有關(guān)。尤其是，發(fā)達國家當(dāng)前的經(jīng)濟困境往往都有其深層次的內(nèi)在原因，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型遲滯、勞動生產(chǎn)率增長緩慢、通貨緊縮以及銀行呆壞賬積重難返等。其實，正如中國香港地區(qū)要重振經(jīng)濟就應(yīng)不再局限于原來的房地產(chǎn)、轉(zhuǎn)口貿(mào)易，而是要更好地規(guī)劃它的金融中心、物流中心功能以及形成相對與中國內(nèi)地在管理人才上的差序格局;同樣，目前發(fā)達國家也不應(yīng)死守原來的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)中心遲早要轉(zhuǎn)移到低成本的發(fā)展中國家，而是應(yīng)該加速自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而轉(zhuǎn)型成為一個管理樞紐、服務(wù)中心和休閑中心。一般地，那些越早采取這種措施的國家，將成為未來世界新的中心，盡管這種中心不一定是物質(zhì)市場或享受中心，但必然是人們所向往的，因為人們的追求已越來越轉(zhuǎn)向了那種不局限于物質(zhì)的全面快樂。因此，發(fā)達國家不能因為自己原來不合理占有的壟斷利益的流失以及自身發(fā)展路徑的僵化而導(dǎo)致某些產(chǎn)業(yè)逐漸失去競爭力就迫使中國貨幣增值，更不能試圖通過迫使人民幣升值以擴大出口、并進而以此改善本國的整體經(jīng)濟狀況。事實上，“中國廉價貨幣威脅論”叫囂最兇的美國和日本都存在嚴重的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題。

一方面，就對中國人民幣升值鼓噪最早的日本而言。日本不僅是鼓吹“中國輸出通貨緊縮”的始作俑者，而且陰謀在國際上結(jié)成一個對抗中國經(jīng)濟的同盟。例如，日本財長鹽川正十郎向G7其他國家就宣稱，“不僅日本的通縮是因為進口了太多的中國廉價商品，整個全球經(jīng)濟不景氣也源于此。”其意圖在于通過日元相對貶值來改善日本的貿(mào)易狀況，從而擴大出口帶動日本經(jīng)濟復(fù)蘇;同時，日本甚至想借人民幣升值的“利空”阻止本國企業(yè)到中國來投資。但只要稍作分析，就可明白這種想法是比較天真的:首先，日本雖然是中國第一大貿(mào)易國，但日本對中國貿(mào)易并未出現(xiàn)大量逆差。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，從1998到2002這五年，中國對日本貿(mào)易三年順差，兩年逆差，而五年累計結(jié)果是逆差。另據(jù)日本財務(wù)省的統(tǒng)計數(shù)字顯示，2002年日本對中國貿(mào)易順差高達2.745，6萬億日元。③其次，就投資而言，由于日本來華投資的還主要是勞動密集型產(chǎn)品，這與日本的技術(shù)密集型產(chǎn)品并沒有多大的競爭關(guān)系。最后，日本財務(wù)省的官員曾聲稱，中國出口大增，導(dǎo)致了日本的通縮，也影響到了日本對第三方市場的出口，但實際上，早在中國通貨緊縮出現(xiàn)的6、7年以前，日本就已步入了經(jīng)濟衰退、通貨緊縮進程。因此，說日本的通貨緊縮是中國輸出造成的，實在是過于牽強。其實，日本在經(jīng)濟衰退和通貨緊縮的泥沼中已掙扎了10年有余，雖然有層出不窮的改革政策出臺，但日本經(jīng)濟始終未見起色，這種狀況實際上更主要與日本的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略偏差、主辦銀行制為支撐手段的金融體系、企業(yè)終身制、人口老齡化及政策失誤引致的金融房地產(chǎn)泡沫等種種結(jié)構(gòu)性矛盾有關(guān)。

另一方面，就對中國人民幣升值鼓噪最甚的美國而言。美國之所以在對日本的論調(diào)保持一段時間緘默以后成為積極推動人民幣升值的主將，關(guān)鍵就在于其曾空前繁榮的經(jīng)濟日益疲軟:從2001年起，對美國經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)測就從V字型、U字型到L字型的變化;為此，美國希望通過自身匯率的相對下降來促進出口、擴大需求，但問題在于，美國是一個內(nèi)需比重極高的國家，其本土生產(chǎn)能力也能滿足其國民85%以上的各種需求。正因如此，盡管美元匯率在不斷下跌，但這并沒有促使美國經(jīng)濟的根本改善，相反，貿(mào)易赤字還在不斷攀升。究其根源，美國經(jīng)濟的疲軟源于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)泡沫破滅后的調(diào)整，而非貿(mào)易狀況惡化;特別是，由于美國一系列的外交政策導(dǎo)致國內(nèi)安全性的下降，導(dǎo)致資金外流和需求不旺所致。事實上，就進口中國商品的影響而言，中國進口的東西與美國國內(nèi)的市場往往具有互補性而非替代性;從美國居民的收入水平和支出結(jié)構(gòu)說，由中國廉價商品形成供給進而產(chǎn)生的居民花費在其總支出中只占很小的比例，而住房、汽車、教育、醫(yī)療保健等大宗支出可以說沒有一樣“中國制造”。由此可見，美國的通貨緊縮完全是其經(jīng)濟自身的周期性原因，而非“中國輸出”所致，中國的廉價商品大量進入美國市場只是中國以廉價勞動力的比較優(yōu)勢承擔(dān)國際分工的一種表現(xiàn)。

(二)發(fā)達國家鼓吹人民幣升值的主要目的是維護壟斷利益

當(dāng)前，中國人拿著微薄的工資，并通過省吃儉用而廉價地向世界提供貨物，讓西方人只需要花費很少的代價就買到了大量的便宜產(chǎn)品;這在很大程度上體現(xiàn)了一種剝削關(guān)系:西方人廉價地使用了中國人的勞力，那么為何西方國家又不希望維持這種剝削關(guān)系呢?其實，從個人角度而言，幾乎沒有多少西方人不希望維持其貨幣比值以獲得這些巨大的消費者剩余，問題是，商品的廉價不意味著無代價，西方人在獲得這種廉價商品的同時也逐漸失去了工作的機會;結(jié)果，西方人的消費是便宜了，但另一些人的收入?yún)s可能下降得更多了，這嚴重阻礙了整個國家的經(jīng)濟發(fā)展。正因為匯率對個人和國家的影響是不同的，因而西方國家中個人往往擔(dān)心本國貨幣貶值而政府卻極力希望迫使人民幣升值。一個明顯的類比就是，大量的農(nóng)民工進城，以低廉的勞力提供更廉價的商品，盡管物價下降使得居民的花費更低了，但伴隨的是越來越多的城市職工開始下崗。顯然，對這些下崗工人而言，農(nóng)民工進城就是弊大于利，如果是政府只是希望維護這些城市工人的利益就會制定各種措施來限制農(nóng)民工進城，這曾是20世紀80年代后期和20世紀90年代中期國內(nèi)一些城市的重要現(xiàn)象。同時，外來廉價商品或生產(chǎn)要素的進入對不同階層產(chǎn)生的影響也是不同的:首先，它有利于那些跨國公司，因為其資本能夠在國際范圍內(nèi)流動，從而可以更低的成本進行融資和生產(chǎn)而獲得更高的利潤;其次，它也有利于那些具有專有性人力資本的管理者和技術(shù)工人，因為他們想享受廉價消費品的同時并沒有事業(yè)的擔(dān)憂，最后，它不利于那些沒有專有性技術(shù)的一般工人，因為這些廉價品的進入剝奪了他們的工作機會。正是由于這種財富效應(yīng)，發(fā)達國家的跨國集團極力推動全球一體化，高新技術(shù)者也樂于看到這種趨勢，但那些底層的工人則努力掀起一輪又一輪的反抗浪潮。

盡管經(jīng)濟一體化的發(fā)展對發(fā)達國家的一些低薪工人確實帶來了不利的影響，但世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)和貿(mào)易自由化卻是人類社會發(fā)展的基本潮流:在一國范圍內(nèi)，經(jīng)濟的發(fā)展要求打破人為設(shè)置城鄉(xiāng)差別，不能長期阻止農(nóng)民進城打工。在國際范圍內(nèi)也是如此，發(fā)達國家不能阻止發(fā)展中國家工業(yè)的發(fā)展，不能永遠占據(jù)世界經(jīng)濟的中心地位。在很大程度上，發(fā)展中國家的社會經(jīng)濟發(fā)展必然會對既存的國際利益重新進行劃分，從而必然會引起一些既得利益者(如那些并無優(yōu)勢的工人或者國家)的利益喪失，從而引起他們的抗拒，顯然，西方發(fā)達國家目前對一些發(fā)展中國家尤其是中國的經(jīng)濟發(fā)展所表現(xiàn)出來的態(tài)度實際上是對這種社會發(fā)展的基本潮流的無奈哀嚎。但是，這種利益的重新劃分不是因為發(fā)展中國家剝削發(fā)達國家，而是發(fā)展中國家希望減輕發(fā)達國家曾經(jīng)施加給他們的那種剝削，或者希望獲得他們贏得獲得的東西;顯然，這種變化體現(xiàn)了整個世界正在朝合理化方向的邁進，這是源于生產(chǎn)要素之流動性的加強帶來的對原來壟斷利益的沖擊。舉個非常熟悉的例子，近10年來中國香港地區(qū)經(jīng)濟無法保持以前的那種發(fā)展勢頭，為什么呢?一些中國香港地區(qū)人就開始怪罪中國大陸，認為1997年后中國香港地區(qū)和中國大陸之間的更緊密聯(lián)系分享了原來中國香港地區(qū)壟斷的那些利益。問題是，中國大陸只是打破了中國香港地區(qū)原來所享受的壟斷利益，使得中國香港地區(qū)原先作為中國大陸與世界其他各地的轉(zhuǎn)口貿(mào)易的壟斷地位被削弱了。其實，中國大陸終究是要發(fā)展的，中國香港地區(qū)終究不能永遠壟斷中國大陸對外的轉(zhuǎn)口貿(mào)易;中國大陸終究是要開放的，中國香港地區(qū)終究不能永遠充當(dāng)外企進入中國大陸的跳板。而且，如果中國大陸拋開中國香港地區(qū)獨自發(fā)展、開放，那么，中國香港地區(qū)將會更加邊緣化。因此，正如一些中國香港地區(qū)人不要因自身的相對衰落而埋怨中國大陸的崛起，西方國家也毫無理由將自身的問題歸咎到中國的身上。正如中國香港地區(qū)只有與中國大陸保持緊密的聯(lián)系才能有更好的未來，西方國家也只有與中國協(xié)力合作才能得利更多。事實上，這個世界沒有哪一個人天生就是“上帝的棄兒”，沒有哪一個民族天生就是劣等民族，因而也沒有哪個國家天生就應(yīng)該生活在世界的邊緣;而且，由于種種原因，西方發(fā)達國家已經(jīng)長期享有了這種壟斷利益了，因而不應(yīng)該再為那些本不應(yīng)由它獨占的利益之消逝而耿耿于懷。

不幸的是，一些西方國家總是把當(dāng)前的優(yōu)越地位視為不可動搖的，甚至試圖通過各種手段來消除可能的威脅，例如，近來奧巴馬通過電視鏡頭向全世界明確宣布:如果10多億中國人口也過上與美國和澳大利亞同樣的生活，那將是人類的悲劇和災(zāi)難，地球根本承受不了，全世界將陷入非常悲慘的境地。其實，發(fā)達國家(或地區(qū))都希望發(fā)展中國家(或地區(qū))的興起是促進而不是妨礙自身的發(fā)展，問題是，有無這種途徑呢?一般來說，在原有的國際分工體系下這是很難做到的。這主要跟目前人類所擁有的資源、積累資金等的稀缺程度有關(guān)，這些瓶頸因素規(guī)定了世界只能承受有限范圍內(nèi)的經(jīng)濟快速增長。特別是，在當(dāng)前的國際經(jīng)濟形勢種，占世界較大比重的中國經(jīng)濟之崛起必然會影響到其他地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。一些學(xué)者也常常以戰(zhàn)后東亞四小龍的崛起來反思當(dāng)時中國的機會喪失，但我經(jīng)常提醒說，固然中國確實喪失了一定的機會，但如果當(dāng)時中國也采取類似四小龍的進口替代或出口替代之經(jīng)濟政策，那么也就不會有所謂的四小龍之出現(xiàn)了，因為世界所能承受的資源開發(fā)、社會承受的需求增長等等都是有限度的。正因如此，四小龍的崛起很大程度上可歸因于當(dāng)時中國社會沒有轉(zhuǎn)到發(fā)展經(jīng)濟這一軌道上來，而當(dāng)前中國的發(fā)展只不過是在彌補過去的失誤或損失。當(dāng)然，我們講發(fā)展中國家(或地區(qū))與發(fā)達國家(或地區(qū))的發(fā)展之間主要是替代關(guān)系而非互補關(guān)系，是在世界分工格局沒有大變化的前提下得出的，在這種格局下，整個世界還遠沒有達到如涂爾干所稱的有機團結(jié)的程度，也不是藤尼斯意義上的共同體。用博弈論的術(shù)語講，就是由于缺乏協(xié)調(diào)，我們往往只能達到非合作的納什均衡解，這種解是零和博弈的，而難以形成合作均衡。因此，盡管一些發(fā)展中國家(或地區(qū))的快速崛起，特別是大面積落后地區(qū)和大規(guī)模落后人口的崛起必然會對原來的經(jīng)濟格局產(chǎn)生重大影響。但是，發(fā)達國家(或地區(qū))如果要將這種影響對自身的損害降低到最低限度，關(guān)鍵在于形成新的有序的國際分工，構(gòu)建更好的社會經(jīng)濟的全球協(xié)調(diào)體系。

(三)人民幣升值也體現(xiàn)了生產(chǎn)要素價格均一化的基本規(guī)律

目前，發(fā)達國家因本身的經(jīng)濟問題及為維護原有的壟斷利益而刻意地迫使人民幣升值，不過，人民幣升值的壓力本身也有其經(jīng)濟規(guī)律的因素。就短期而言，一國貨幣的匯率取決于國際上對該貨幣的供求;在一國貨幣供給既定的情況下，國際上對該國貨幣的需求越旺，升值的壓力也就越大。近幾年來，持續(xù)的貿(mào)易順差和國外資本的流入形成了對人民幣不斷膨脹的需求，其主要表現(xiàn)就是外匯儲備的不斷增加:從2000年到2009年這10年間外匯儲備增長了14.5倍多，但與此相應(yīng)的匯率卻變化不大:自2005年7月21日開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，當(dāng)時1美元兌8.11元人民幣，2005年年底人民幣對美元升值2.5%后為8.07，2006年年底人民幣對美元升值3.3%為7.81，2007年年底人民幣對美元升值6.5%為 7.30。因此，在短期內(nèi)人民幣具有升值的壓力。而且，在長期意義上，人民幣更具有升值的潛力。根據(jù)H-O-S定理，我們知道，隨著要素不同的國家以不同的密集方式生產(chǎn)，生產(chǎn)要素有均等化的傾向;當(dāng)然，一般認為勞動力是惟一的例外，因為勞動力迄今在世界范圍內(nèi)還缺乏流動性。但事實上，勞動力也不是絕對不能移動，只是程度上的差異而已，只要各國實行自由貿(mào)易政策，商品的自由流動可以彌補生產(chǎn)要素不能流動的缺陷;如土地狹窄的日本可以把勞動力從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移到制造業(yè)中，澳大利亞可以把勞動力集中在農(nóng)業(yè)，兩者交換就相當(dāng)于澳大利亞的勞動力使用了日本的制造業(yè)，日本的勞動力使用了澳大利亞的土地。因此，價格變化不大的情況下，生產(chǎn)要素在國際化、現(xiàn)代化的過程中的部門間的轉(zhuǎn)移就必然就導(dǎo)致本幣升值。

其實，許多后起現(xiàn)代化國家都經(jīng)歷了貨幣升值的過程，如從20世紀50年代以來，日元升值了差不多三到四倍，其原因就在于工業(yè)化完成以后生產(chǎn)要素的價格發(fā)生了變化。但是，自1997年以來，盡管勞動生產(chǎn)率不斷提高，在勞動力無限供給條件下我國勞動力工資等生產(chǎn)要素價格并沒有相應(yīng)上升;結(jié)果就出現(xiàn)了“技術(shù)型進步貶值”，這是我國部分行業(yè)產(chǎn)品價格長期維持下降趨勢的基礎(chǔ)。正因如此，我國的可貿(mào)易品就發(fā)生實際匯率貶值，也就是為歐美所稱的“輸出通縮”的根本原因，如現(xiàn)時美國主要城市的“巨無霸”漢堡包平均價格為2.7美元，中國的漢堡包售價全球最便宜，僅1.2美元。而且，即使不考慮生產(chǎn)要素價格均等化趨勢，我國的相對物價水平也是在不斷下跌的。從1979年到1994年的15年間，人民幣對美元約貶值到1/5(從1.5到8.7);而日元相對于美元升值了1倍(從1980年的227日元到1994年的102日元)，也即人民幣相對于日元約貶值了10倍(從1981年的100日元兌0.77元到1994年的8.44元)。但是，在這15年間，中國物價上漲率與美國、日本，并沒有這么大的差距。一般認為，人民幣購買力平價約等于現(xiàn)行匯率的4倍。實際上，盡管日本在15年間經(jīng)濟增長率只有4%~5%，但由于日元急劇升值，其在世界GDP所占比重由9%上升到18.2%。而同一時期，我國經(jīng)濟以9%的增長速度發(fā)展，快于世界經(jīng)濟平均增長速度的2倍，但我國GDP在世界所占比重不僅沒有上升，反而從2.5%下降到了2.0%。

可見，由于近年來中國外貿(mào)順差和外匯儲備的持續(xù)增長，導(dǎo)致人民幣面臨著升值的巨大壓力;但是，這種壓力并不是如西方學(xué)者和政府宣稱的那樣，是人民幣刻意貶值的結(jié)果，而是有一系列的社會的、經(jīng)濟的、政治的因素。事實上，近15年來人民幣一直在持續(xù)升值:1994年1月1日實行人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑價并軌并實行釘住美元的政策，當(dāng)時的官方匯率是8.70人民幣/美元，2005年7月21日開始取消實行了10年匯率釘住美元的政策而實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，匯率變?yōu)?.11元人民幣/美元。3年后，2008年的4月10日人民幣兌美元匯率中間價已經(jīng)突破7.00的關(guān)口，于是又重新恢復(fù)了釘住美元的政策。那么，既然人民幣不存在刻意的貶值，那么何來又如此之大的升值壓力呢?除了發(fā)達國家為了維護自身壟斷利益而刻意鼓吹外，一個更為重要的因素在國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu):近15年來技術(shù)生產(chǎn)率在不斷提高，而工人的工資卻上升不大，從而使得中國產(chǎn)品具有強大的競爭優(yōu)勢;顯然，由于中國絕大多數(shù)工業(yè)品的實際價格都是在不斷下降的，從而反襯了人民幣購買力的上升。事實上，當(dāng)前中國經(jīng)濟具有其他國家無可媲美的三大優(yōu)勢:廉價勞動力、技術(shù)進步和購買力不斷提高的貨幣，因此，發(fā)達國家想要減弱中國的競爭優(yōu)勢，也就努力從這三方面著手。然而，發(fā)達國家既不可能消取中國的技術(shù)進步，也難以迫使中國工資的提高，剩下的就只有對人民幣匯率進行施壓。不過，盡管西方社會的訴求如此，但就中國自主性決策而言，是否也只有這一條途徑呢?這就涉及到提高工資和提升匯率二者的抉擇問題，哪一種途徑對當(dāng)前中國的社會經(jīng)濟發(fā)展更有利呢?

三、為何升匯率不如提工資

上面分析了人民幣面臨升值壓力的多種原因，那么，扣緊這些原因也就可以找到解決的辦法，包括:輿論宣傳、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、外匯體制改革、提高工資水平(勞動力價格)以及直接的匯率升值，等等。當(dāng)然，各種措施對國內(nèi)經(jīng)濟的長期發(fā)展所帶來的影響是不同的，這種著重就匯率升值和工資提高這兩大措施作一比較的權(quán)衡。一般地，自由市場上的貿(mào)易順差主要取決于商品的競爭力量，商品的競爭力量歸根到底則體現(xiàn)為商品的價格，而商品價格又取決于兩個根本因素:一是勞動生產(chǎn)率，一是勞動者工資。顯然，隨著生產(chǎn)技術(shù)在全球的擴散，全球的勞動生產(chǎn)率有趨近的趨勢;但是，由于勞動市場是相對分割的，因而勞動者工資卻存在高度的離散性。所以，當(dāng)今國際市場中，決定商品競爭力的關(guān)鍵因素是勞動者的工資。正因如此，要緩解貿(mào)易順差帶來的經(jīng)濟和政治上的壓力，我們也必須就兩個基本途徑進行選擇:一是貨幣升值，使之與購買力平價相適應(yīng);二是工資上漲，使之逐漸符合一價定律的要求。其實，國內(nèi)價格和對外匯率本身是一個銅板的兩面:只要生產(chǎn)要素價格不上升，伴隨著工業(yè)化進程的推進，國內(nèi)對外匯率升值是必然的;相反，很多西方發(fā)達國家?guī)资陙韰R率都沒有很大變動，但國內(nèi)工資卻在不斷上升。那么，哪個途徑對中國的社會經(jīng)濟發(fā)展更有利?

(一)考慮升匯率的途徑

這是當(dāng)前學(xué)術(shù)輿論以及外來壓力的重點，問題是，如果采取人民幣升值措施的話，那么，人民幣幣值要提高到多大的幅度才能有此效果呢?我們保守地假設(shè):中國普通工人的工資是美日工人的1/20，而中國工人的勞動生產(chǎn)率是美日工人的1/4;那么，中國商品的競爭力就以5倍的差距高于美日，在這種情況下，美日企業(yè)所產(chǎn)生同種商品如何能與中國競爭?除非中國的人民幣匯率升值500%(這里假設(shè)原材料等物質(zhì)資源可以充分流動，以致它們的國內(nèi)價格將隨著匯率變動而調(diào)整)。譬如，當(dāng)2003年人民幣升值壓力初現(xiàn)之時，中國紡織工業(yè)協(xié)會的一位負責(zé)人就說，“如果人民幣升值，對紡織品之類的低附加值產(chǎn)品的價格浮動有相當(dāng)大的影響。人工費等于無形之中增長了，生產(chǎn)成本就增加了，企業(yè)賴以生存的勞動力與原材料的價格優(yōu)勢就減弱了”，因為，紡織行業(yè)有70%~80%的企業(yè)都是中小民營企業(yè)，它們用總資產(chǎn)的40%~50%的去購買原材料，賺取5%~6%的利潤。因此，當(dāng)時有人甚至預(yù)言，“如果人民幣升值5%~6%，這些企業(yè)要么是賠本賺吆喝，要么就是關(guān)門倒閉”。④但是，近年來的事實卻表明，紡織、制衣及鞋類等的出口表現(xiàn)仍佳，保持了雙位數(shù)增幅，例如，制衣業(yè)在歐美保護主義浪潮壓抑下，2006年上半年仍取得了逾27%的出口增長。

顯然，單純地依靠匯率的小幅度提升并不能有效緩和當(dāng)前的中美貿(mào)易不平衡，關(guān)于這一點，商務(wù)部研究院2006年的研究報告就指出了;⑤近來，蒙代爾也強調(diào)人民幣升值并非解決貿(mào)易順差問題的靈丹妙藥，因為日元在1985年到1995年間對美元升值了兩倍，但日本貿(mào)易順差并未明顯下降。⑥而如果大幅度地提升人民幣匯率，如有些人主張的那樣“一步到位”，那么，我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟狀況能夠經(jīng)受得起可能帶來的沖擊嗎?一個歷史的教訓(xùn)就是，日元在20世紀50年代到80年代期間就差不多升值了三到四倍，盡管日本依舊保持了對美國的巨大順差，卻也導(dǎo)致了日本經(jīng)濟的長期疲軟，直到現(xiàn)在還沒有恢復(fù)。如果考慮到當(dāng)前我國面臨的經(jīng)濟大發(fā)展之需求以及相應(yīng)的社會的、經(jīng)濟的、政治的各種因素，顯然還不具有大幅度提升人民幣匯率的條件。

1.就當(dāng)前中國經(jīng)濟發(fā)展的動力而言。出口是我國經(jīng)濟增長的引擎，而貨幣升值在提高成本核算的同時，直接對出口產(chǎn)生消極影響，出口的降低又直接減少了就業(yè)機會，特別是，人民幣大幅度升值對勞動密集型企業(yè)影響尤為明顯。同時，如果人民幣名義匯率的大幅度上升，不僅會導(dǎo)致中國可貿(mào)易品的價格上升，出口競爭力減弱;更重要的是，還會導(dǎo)致中國非外貿(mào)商品的價格上升，⑦從而導(dǎo)致國內(nèi)整體需求的減弱，對我國整體經(jīng)濟產(chǎn)生連鎖效應(yīng)，有可能重蹈日本“廣場協(xié)議”的覆轍。

2.就人民幣的穩(wěn)定性而言。一般地，經(jīng)濟的快速發(fā)展往往孕含了貶值的預(yù)期:一是由于經(jīng)濟發(fā)展需要進口大量的物資、技術(shù)，從而對外匯需要的增強，二是由于國內(nèi)投資建設(shè)的需要而對貨幣需求的過旺，從而國內(nèi)貨幣供給也不斷增大。而且，如果在人民幣稍有上升壓力就上調(diào)，而一旦人民幣需求不足則下調(diào)，那么就會造成匯率的反復(fù)而使得經(jīng)濟充滿不確定性。特別是，我們目前的人民幣升值壓力主要外匯的供給方面:一是外貿(mào)出口的順差，二是外商投資的大量流入;顯然，這兩個方面實際上都具有暫時性，因為外貿(mào)的長期順差很大程度上是外匯管制的結(jié)果，不久的將來外匯制度的放松就很可能導(dǎo)致形勢逆轉(zhuǎn)，而外商投資的涌入也與由于恐怖事件而導(dǎo)致主要國家(如美國以及東南亞地區(qū))投資安全性降低有關(guān)。

3.就應(yīng)付突發(fā)事件的儲備需要而言。我國目前的經(jīng)濟發(fā)展還面臨兩方面的突發(fā)事件的風(fēng)險:一方面，面臨經(jīng)濟社會上的突發(fā)事件。從國際經(jīng)濟秩序方面講，國際金融體系是發(fā)達國家制定的，它們可以利用本幣渡過可能的突發(fā)事件，而像中國這類發(fā)展中國家卻沒有這樣的有利手段;而且，我國金融監(jiān)管體系還很不健全，金融市場發(fā)展相對滯后，因而如果頻繁地調(diào)整匯率可能引發(fā)大量短期資本通過各種渠道流入證券市場的逐利行為，將對我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展造成不利影響。另一方面，我國還存在很大的政治風(fēng)險。不但由于國內(nèi)的法治很不健全，經(jīng)濟上的一點波動很可能引發(fā)政治上的波瀾，更為主要的是我國面臨著國際上的政治風(fēng)險，如中國臺灣問題、中國南海領(lǐng)土問題，特別是中美之間存在眾多的政治摩擦;正因如此，有學(xué)者就指出，我們不能把外匯儲備只當(dāng)作外匯儲備，而應(yīng)將其視為三部分資產(chǎn):真正的外匯儲備資產(chǎn)、戰(zhàn)略投資基金、改革的風(fēng)險基金，其中的改革風(fēng)險基金就是預(yù)防改革開放過程中銀行業(yè)、保險業(yè)與證券業(yè)暴露的眾多問題。

4.就吸引外資、防止內(nèi)資外逃的需要而言。一方面，人民幣升值會導(dǎo)致對外資的吸引力減弱。一般來說，人民幣偏低有利于吸引直接投資，人民幣偏高有利于吸引間接投資:例如，在20世紀80年代我國人民幣匯率偏高，外資以貸款形式的間接投資為主，而在20世紀90年代，匯率開始偏低，直接投資開始占主導(dǎo)地位。另一方面，人民幣升值將強化內(nèi)資外逃的激勵。發(fā)展中國家由于政治、經(jīng)濟、社會等方面的風(fēng)險，加上本幣不是國際通行的硬通貨，國人往往具有強烈的持有“硬通貨”的偏好，這表現(xiàn)為大量的合法和非法的資金外逃;顯然，如果現(xiàn)在人民幣高估的話，就可能有更多的人民幣轉(zhuǎn)換為外幣，而如果保持人民幣匯率穩(wěn)定，也即維持一種人民幣強勢的地位，那么，將促使那些準(zhǔn)備外逃的資金更加慎重行事。

(二)考慮提工資的途徑

事實上，對兩國之間的貿(mào)易來說，匯率并不是最為重要的，相反，一個國家的工資、稅收和規(guī)章制度往往顯得更為重要，因此，工資的提高才是解決貿(mào)易的嚴重不平衡以及緩和當(dāng)前人民幣的升值壓力以及最終提升中國產(chǎn)品的競爭質(zhì)量之根本途徑。在某種意義上，美、日以及歐盟等國之所以強烈敦促人民幣升值，主要在于它們無力也不愿促使中國工人的實際工資上升，而僅僅是為了擺脫目前的經(jīng)濟困境而試圖通過對人民幣匯率施壓來促使中國“自動”限制出口。究其原因，中國工人工資的提高對發(fā)達國家維持其世界社會經(jīng)濟的中心地位并不有利:首先，中國工人工資的提高直接提升的是中國的內(nèi)需;其次，中國工人工資的提高使得那些跨國公司再也無法獲得廉價勞力;再次，中國工人工資的提高也會趁機發(fā)達國家的移民等社會政策。然而，基于自身社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的考慮，特別是出于和諧社會建設(shè)的需要，當(dāng)前中國更應(yīng)該采取提高工人的工資而非大幅度提升人民幣匯率的措施。事實上，這一措施也有利于完善我們的分配體系，從而防止社會的進一步兩極化發(fā)展。這里具體闡述如下:

1.就財富分配效應(yīng)而言。人民幣升值對高收入階層有利，因為他們不但持有大量的存款，而且對進口商品的需求傾向也很高。因此，人民幣上升以后，他們原先的存款對進口商品的購買力提高了，從而變相增加了他們的財富。相反，對低收入階層而言，他們不但沒有什么存款，而且本身也不消費什么進口產(chǎn)品，因而人民幣升值根本就不會給他們帶來什么好處。與此不同，工資上漲的對象是低收入的工薪階層，從而可以直接提高這一階層的財富，從而縮小收入差距。

2.就需求轉(zhuǎn)移效應(yīng)而言。人民幣升值之后，進口商品將更加便宜，結(jié)果需求的替代效應(yīng)使得高收入階層將其需求轉(zhuǎn)向這些進口商品，而且，出國需求諸如旅游、子女求學(xué)以及其他消費將不斷增加，從而將導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)品和國內(nèi)市場的需求下降。事實上，近年來人民幣兌美元的匯率已經(jīng)上升了20%多，就有大量的中國人到歐美旅游、留學(xué)，而這種人都是來與這些高收入階層。同時，原來供高收入階層消費的那些國內(nèi)產(chǎn)品的價格由于外來競爭而下跌，而為這些產(chǎn)品提供生產(chǎn)要素的主要是那些低收入階層，從而會導(dǎo)致這些階層的收入下降，而且，低收入階層自身所需求的生活必需品的價格卻難以發(fā)生相應(yīng)的下降，這進一步導(dǎo)致低收入階層的實質(zhì)生活惡化。相反，針對低收入階層的工資上漲不僅會提高低收入者對生活必需品的需求，而且也會刺激原先供高收入階層消費的那些國內(nèi)產(chǎn)品的需求，從而反過來又會進一步提高低收入階層的收入，并縮小收入差距。

3.就技術(shù)改造效應(yīng)而言。小幅度的貨幣升值并不會對那些出口行業(yè)造成很大沖擊，因為中國企業(yè)的勞動力成本是如此之低而競爭力優(yōu)勢如此之強，因而出口行業(yè)不會因人民幣升值而產(chǎn)生較大的技術(shù)改造壓力;相反，企業(yè)主會以出口實際價格上漲為借口而在工資不提高的情況下延長工人的勞動時間或提高工人的勞動強度，把一切負擔(dān)都轉(zhuǎn)移到工人身上。相反，如果工人的工資上漲，則主要的競爭壓力就會直接作用在企業(yè)主身上，從而會刺激他們改善企業(yè)管理、優(yōu)化資源配置以及促進技術(shù)改造。至于對那些在國內(nèi)市場上面臨國外競爭的企業(yè)而言，幣值上升固然可以促使企業(yè)主更好地關(guān)心技術(shù)改造問題，但他們也同樣可以在一定程度上把負擔(dān)轉(zhuǎn)移到工人身上，因為中國農(nóng)村還有如此多的潛在勞動力，而且，工人工資上漲同樣會對這些企業(yè)的技術(shù)改造起到相似的效果。

4.就社會就業(yè)效應(yīng)而言。有些人擔(dān)心工資上漲會引發(fā)失業(yè)問題，因為工資上漲會導(dǎo)致企業(yè)成本增加而降低投資，但這種擔(dān)憂是毫無必要的。事實上，根據(jù)一些上市公司的財務(wù)統(tǒng)計，工資總額平均只占公司營業(yè)收入的5%以下，因而即使工資翻番，企業(yè)的成本上升也不是很高，而且，工資上升進一步擴大了市場容量，這反而可以刺激進一步的投資，從而增加就業(yè)。相反，幣值上升則對宏觀經(jīng)濟具有非常強大的緊縮效應(yīng)，反而會因資金不足而引發(fā)大量的失業(yè)現(xiàn)象。

可見，緩和當(dāng)前人民幣升值壓力的兩個途徑——提高工資和提高匯率所產(chǎn)生的利益分配效應(yīng)是不同的，前者有利于低收入的工人階層，而后者則有利于高收入的企業(yè)主、管理者以及各類“精英”。正因如此，這兩種改革方案在不同人群中也就得到了截然不同的反響。一者，提高工資的《勞動合同法》受到了大多數(shù)勞工階層的普遍歡迎，卻遭到?jīng)Q大多數(shù)企業(yè)主和社會精英的敵視，他們努力將因經(jīng)濟危機產(chǎn)生的各種問題都歸咎于《勞動合同法》的制定，并在實踐中通過各種方法來抵制《勞動合同法》的施行。二者，人民幣升值并不會改善一般勞工階層的生活，反而會影響那些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的生存，從而大多數(shù)工薪階層都持反對態(tài)度，甚至國家領(lǐng)導(dǎo)人出于國家穩(wěn)定的考慮也感到憂心;但是，人民幣升值卻有利于那些掌握大量財富而消費進口物品的人，因而這些高薪階層往往持強烈的支持態(tài)度，尤其是那些資源壟斷性企業(yè)因受惠更多而更希望人民幣升值。例如，計算機制造商聯(lián)想集團執(zhí)行長楊元慶指出，人民幣升值有助提升消費者購買力。招商銀行董事長秦曉認為，結(jié)束長達20個月人民幣緊盯美元走勢有助放款機構(gòu)根據(jù)市場動向調(diào)整利率。中國銀行副董事長張燕玲則強調(diào)，我們必需強調(diào)人民幣升值的好處。盡管這些說辭冠冕堂皇，但根本上是因為這些企業(yè)可以從中獲得好處。例如，湖南冷水江鋼鐵集團董事長陳代福就承認，人民幣升值使得公司可以受惠，因公司每年自海外進口價值數(shù)10億美元的鐵礦砂。東方航空總裁馬須倫也承認，人民幣年升1%該公司將獲利增加2.8億元人民幣，從而可減輕美元債務(wù)負擔(dān)。杭州萬向集團董事長魯冠球則指出，盡管人民幣快速升值將造成“破壞性”，但該公司可承受人民幣逐步走升。⑧

四、簡短結(jié)語

我們在分析當(dāng)前人民幣所面臨的升值壓力時，不僅要分析這種壓力產(chǎn)生的因素，而且要探究現(xiàn)實的虛假性。顯然，由于人民幣不是自由浮動的，因而人民幣的升值和貶值就不能頻繁發(fā)生，否則將擾亂我們的外匯制度，引發(fā)更大規(guī)模的投機浪潮;在這種情況下，我們特別要分析反映了人民幣長期變化趨勢的那種因素，而暫時的順差和外資流入等是左右不了人民幣升值的長期趨向。特別是，要分析制度變動對社會經(jīng)濟和利益分配所闡述的影響，要從著[社會和諧的高度來進行決定。顯然，從造成當(dāng)前外貿(mào)順差的原因和對經(jīng)濟可能的影響來說，當(dāng)前與其說讓人民幣大幅度升值，不如提高老百姓的工資，因為這不僅能夠緩解貿(mào)易順差的壓力，而且有利于縮小當(dāng)前社會日益擴大的收入差距，從而利于和諧社會的建設(shè)，而人民幣升值所帶來的效應(yīng)則截然相反。

事實上，斯密很早就指出，在完全流動性的條件下，資本和勞動的流動將使得工資和利潤趨于相等。同時，他又指出，相等優(yōu)勢原理主要適用于一個人的主要職業(yè)，而如果人們從事第二職業(yè)以更多地工作，那么額外的就業(yè)的工資率就可能將低于總優(yōu)勢相等化下的工資率。而且，斯密相信，第二職業(yè)更多地出現(xiàn)在窮國而不是富國，因為窮國的工資更低，人們更愿意尋找其他工作，從而提供了更多的勞動，而這進一步降低了工資率。顯然，由于國內(nèi)的勞動保護法很不健全，勤勞的中國大眾為了自身和兒女著想而為市場提供了大量的勞動，不僅大量的女性加入到市場勞動大軍之中，而且，在本職之外不斷尋找第二、三職業(yè);結(jié)果，反而造就低價的勞力:整日勤勤懇懇卻無法實質(zhì)改善生活。正因如此，自20世紀90年代初至今，盡管我國的GDP在高速發(fā)展，但是一般工人的工資特別是沿海地區(qū)的外來工的工資卻幾乎沒有多大提高，這不僅導(dǎo)致民工荒現(xiàn)象的出現(xiàn)，也制約了國內(nèi)市場的需求水平，甚至所引發(fā)的社會矛盾也越來越尖銳。

當(dāng)然，本文提倡工人工資之提高，并非主張政府對具體工資之規(guī)定，而倡導(dǎo)可以影響工資之提高的間接措施，譬如，提高最低工資水平、落實法律已有規(guī)定之工人福利，等等，這樣也有助于和諧社會之法治建設(shè)。然而，當(dāng)前國內(nèi)的改革大多為一些既得利益集團所主導(dǎo)，他們大多屬于那些高收入群體，因而寧愿選擇人民幣升值也不愿提高工人之工資，即使大學(xué)教授尤其是經(jīng)濟學(xué)教授，而其中又以那些經(jīng)常出現(xiàn)在新聞媒體中的金融學(xué)教授為主，他們也屬于既得利益集團，基本上都有數(shù)百萬的存款，并對出口消費充滿渴望，因而也會極力鼓吹人民幣之升值。因此，筆者呼吁，在處理貿(mào)易順差的問題上，有關(guān)當(dāng)局要有以民為本的真正理念，要把它上升到建設(shè)和諧社會的高度，而不要為一些“精英”出于私利的目的所散發(fā)出來的短視輿論所誤導(dǎo)。

【注釋】

①“中國7月份貿(mào)易順差146.1億美元 可望再創(chuàng)新高”，http:// finance1.jrj.com.cn/news/2006-08-09/000001578063.html.

②“09年中國實現(xiàn)貿(mào)易順差1960.7億美元 同比降34.2%”，http://hk.jrj.com.cn/2010/01/1110406782334.shtml.

③“人民幣升值陰謀”，http://book.sina.com.cn/yinmou/2003-09-02/3/16649.shtml.

④“出口企業(yè)擔(dān)憂:人民幣升值將使他們迅速虧損”，http://www.chinaacc.com/new/184/186/2005/12/ad2914950019221500225193.html.

⑤“商務(wù)部研究報告認為:借匯率升值解決貿(mào)易順差并非易事”，http://www.p5w.net/today/200608/t469248.html.

⑥“蒙代爾:迫升人民幣 全球受害”，http://udn.com/NEWS/MAINLAND/MAI3/5494114.shtml.

⑦例如，一些重要的稀缺性資源(原材料、能源、金屬等)就會大量出口，從而導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)的產(chǎn)品價格上升。

⑧“挺歐巴馬 中國企業(yè)領(lǐng)袖支持強勢人民幣”，http://udn.com/NEWS/MAINLAND/MAI3/5494614.shtml。

(責(zé)任編輯:張丹郁)