持牌農村合作金融機構的制度成本:聚福源資金互助社案例

摘要:本文通過剖析山東省第一家擁有“金融牌照”的農村資金互助社——沂水縣姚店子鎮聚福源農村資金互助社個案，顯示其由“隱性存在”到“顯性化經營”后面臨的一系列困難和問題，分析其成因，并提出了相應對策建議。

關鍵詞:農村資金互助社;放松管制;強化引導

Abstract:This paper analyzes the first finance-licensed rural mutual fund case in Shandong Province，the Yaodianzi Jufuyuan Mutual Fund in Yishui County. The author discusses a series of difficulties and problems it faced during the process from “invisible existence”to“visible operation”，and analyzes the reasons and draws countermeasures and suggestions.

Key Words:rural mutual fund，deregulation，strength the guidance

中圖分類號:F832.89文獻標識碼:B 文章編號:1674-2265(2010)07-0052-04

一、引言

國有金融在二十世紀90年代中后期開始大規模撤出農村，而近年來隨著國家一系列惠農政策的實施，農村經濟發展迅速，對金融的需求度不斷增強，然而商業銀行要再次回歸農村卻非易事。正規金融力量的缺失必然催生非正規金融進駐，各種具有內部融資色彩的農民生產專業合作社、專業協會隨之產生，在與社員、會員農戶間的信用交易中，自然衍生出一定程度的金融交易。為規避這些非正規金融可能引發的風險，引導農村“地下金融”陽光化，推動農村金融體系向多元化發展，國家開始了新一輪農村金融體制改革:重新布局農村金融服務體系，放寬農村地區銀行業金融機構的準入政策，批準成立村鎮銀行、農村資金互助社、小額貸款公司等新型農村金融或準金融服務機構，以期緩解農村資金供求壓力，彌補農村金融服務缺失，改善農村金融服務環境。從目前情況看，本輪改革中成立的新型機構憑借靈活的機制，在支持“三農”發展方面發揮了重要作用，但也有部分原有的非正規金融機構獲取“金融牌照”轉型為正規金融機構后，卻因種種原因出現了經營狀況下滑、處境尷尬的情況。

本文以山東省沂水縣姚店子鎮聚福源資金互助社(簡稱“聚福源資金互助社”，下同)為例，詳細剖析了該社從“隱性運作”到“顯性經營”后的尷尬境地及其原因，并提出了相關的建議，以期對后續改革有所借鑒。

二、聚福源資金互助社發展史:由生產專業合作社到資金互助社

(一)生產專業合作社的內生信用是聚福源資金互助社成立的基礎

山東省沂水縣地處魯中南地區，沂蒙山區腹地，轄19個鄉鎮，1225個行政村，土地面積2434.8平方公里，縣級區劃面積在山東省居第二位。姚店子鎮位于沂水縣城南部20公里處，現有45個行政村，人口4.4萬人，耕地面積4.9萬畝，以生姜生產、加工、銷售為主導產業，是沂蒙山區目前最大的生姜銷售集散地、國家無公害生姜種植基地。2009年，全鎮生姜種植面積2.2萬畝，收獲生姜8.9萬噸，實現產值18億元，僅此一項，全鎮姜農戶均收入2.6萬元。2007年初，姚店子供銷社依托該鎮生姜產銷這一優勢產業，組建了沂水縣姚店子鎮蔬菜協會，后正式注冊為德農生姜專業合作社。該專業合作社擁有社員178戶，其中從事生姜收購、加工經營8戶，生姜種植170戶。合作社培育起了集收購、加工、儲存、銷售為一體的產業化龍頭企業——恒順食品有限公司，擁有生姜標準化生產基地370畝。

由于生姜種植、收購和加工的季節性差異，專業合作社內部形成了資金供求關系。從2007年4月，專業合作社開始在社員內部進行小額資金余缺調劑，探索開展資金互助活動。在生姜種植季節，一些購銷加工大戶業務處于淡季，合作社將資金調劑給種姜戶使用;而到秋季生姜集中收購加工時，合作社又將種姜戶的閑散資金調劑給經營大戶使用。運作方式為“兩頭堵死”:即“進口”絕對為合作社社員，互助資金必須由社員以自愿入股形式構成，嚴禁向社會攬儲;“出口”也絕對為合作社社員，資金調劑使用嚴格限定在合作社社員范圍之內，禁止向合作社以外的單位和個人調劑。同時，資金調劑使用一律實行雙人擔保，而且兩名保人均須是合作社社員，并嚴格限定單戶資金調劑使用額度不超過為其擔保社員入股額的80%。2007年，專業合作社資金調劑額最高時達330.1萬元，累計為68戶社員進行了資金調劑。

2007年12月12日，姚店子鎮生姜專業合作社對設立姚店子鎮聚福源資金互助社的可行性進行了調研，論證了可行性和必要性，制定了業務發展規劃，后發動48名原蔬菜協會會員(其中包括兩家農村小企業)自愿作為發起人，承諾入股53.7萬元，籌建聚福源農村資金互助社。2008年3月26日，經山東省銀行業監管機構批準，聚福源農村資金互助社按專業合作社的性質進行了工商注冊登記后，正式掛牌營業。

(二)聚福源資金互助社的經營管理及運行機制

1. 治理機制。對重大決策事項通過召開社員大會或臨時大會表決，或向社員發函征詢意見(如本社的利率調整);對重要的經營計劃、人事調整、制度建設、費用支出、宣傳培訓等由理事會民主決策;建立了理事會重要決策事項征詢監事會意見制度。

2. 管理機制。經理負責日常的經營管理，設會計、出納(兼任業務員)各一名，負責具體業務操作。(1)入社管理:申請人提出申請，本社社員推薦(介紹)，經理事會審核通過;(2)貸款管理:只面向加入本社的成員提供貸款服務，嚴禁非社員貸款;(3)財務管理:根據工作需要，互助社事先擬訂支出計劃，報經理同意后，再由經辦人按規定辦理借支或報銷手續:(4)核算管理:開發了綜合業務信息系統，從社員檔案到業務流程及監管報表均建立了自動采集程序;(5)安全管理:建立了包括防火防盜、印章分管、交接班、鑰匙管理、檢查和值班值宿等內容的安全保衛制度。

3. 風險防范機制。資金互助社以社員信用擔保貸款為主。(1)審慎經營機制:對單一社員的貸款總額不超過資本凈額的15%;單一農村小企業社員及其關聯小企業社員，單一農民社員及其在同一戶口簿上的其他社員貸款總額不超過資本凈額的20%;對前十大戶貸款總額不超過資本凈額的50%。(2)貸款保證機制:社員申請貸款需由該社其他社員或互助社熟悉的非社員提供擔保，其中:借款額度3萬元(含3萬元)以下的須由1名以上擔保人提供擔保，借款額度3萬元以上的，必須由2名以上擔保人提供擔保。(3)信用評估機制:理事會和監事會及部分社員組成信用評估小組，對所有社員進行信用評估，合理核定每個社員最高貸款額度，記入社員信用檔案，社員在最高貸款額度之內申請貸款。對社員的貸款明細，逐筆張貼公布。

4. 差別化利率定價機制。資金互助社利率結合市場資金價格、貸款項目風險程度、貸款期限和社員信用等級因素，實行差別定價。貸款周期以3個到6個月為主，利率一般為月息12‰-15‰。鼓勵小額、短期貸款，加速資金周轉，滿足更多社員互助需求。

(三)聚福源資金互助社成立后的運營困難

因規模少、資金來源渠道窄、外在約束多，聚福源互助社成立后很快顯現出生存動能明顯不足的狀況。互助社成立不到兩天，社內49萬元可用資金就全部貸完。2009年10月27日，經省、市銀監部門同意，聚福源資金互助社進行增資擴股，股東由原來的48戶發展到110戶，股本由原來的53.7萬元擴增到75.98萬元。截至2010年6月末，互助社擁有股金75.98萬元，存款僅3000元，拆入資金50萬元，貸款余額106.5萬元，實現毛利9萬元。

與之形成鮮明對比的是，聚福源資金互助社理事長目前依然經營著德農生姜專業合作社，而且運作良好。截至2010年6月末，生姜專業合作社擁有社員320名，股金240萬元，放款余額196萬元，各項指標均強于聚福源資金互助社。

三、聚福源資金互助社生存發展的優勢分析

(一)農村正規金融服務缺位為其騰出廣闊市場

姚店子鎮作為魯南地區最大的生姜生產和銷售集散地，產業化對資金需求較大，有的收姜戶一年的資金需求額就高達幾百萬元。而與農戶“饑渴”的資金需求形成鮮明對比的是，四大國有銀行已全部撤離姚店子鎮，只剩下農村信用社和郵政儲蓄兩家金融機構，每年有一半以上的資金流出該鎮。在資金互助社成立之初的2007年，該鎮存款余額15573萬元，貸款余額6352萬元，貸存比僅為40.8%。與此同時，農村信用社貸款利率偏高，郵政儲蓄信貸業務又剛剛起步，形成了明顯的農村信貸賣方市場單向控制局面，這就為聚福源資金互助社的發展提供了廣闊的市場空間。

(二)貼近農民，信息對稱、貸后管理成本低

農戶融資困難的根本原因是與銀行之間存在信息不對稱而且貸后管理成本高。與農村信用社等正規金融機構相比，資金互助社是農民之間真正意義上的合作，這種草根性質、內生特質的合作金融組織，建立在農村特有的熟人社會基礎之上。互助社社員之間交流頻繁，而且地理位置上相對集中，這種特殊的網絡結構，意味著相互之間存在著錯綜復雜的聯系。它們相互關系密切，信息能夠在其間迅速流動，基本實現了社員生產和生活信息的公開化，社員間知根知底，能及時獲得借款人信息并跟蹤款項使用方向，避免了銀行對農戶的貸款信息不對稱和管理成本過高問題。

(三)社內貸款違約概率小，貸款風險低

在彼此熟悉的互助社中，人際約束是維持信任的重要機制，使失信的成本遠遠大于收益，從而限制失信行為的發生，也就降低了違約概率和貸款風險。首先，社員之間相互了解，那些有過失信行為的人不容易融入其中;其次，社員之間打交道的次數很多，重復交易的概率很高，偶爾的失信必然會提高未來的各項交易成本，得不償失;第三，交易并不是單一的，社員之間往往會涉及大量的社會關系，使得交易雙方都能夠在必要時懲罰對方，這就構成了相互間的有效約束。這些約束，把所有人都置于一個相互監督體系中，如果誰違約失信了，他就很難逃脫懲罰，這樣的監督關系起到了維持交易秩序的作用。也就是說，社員之間具備無限不確定次數交易條件或者具備長期交易條件，其理性的選擇都應當是采取互相合作行為，并由此建立長期的信任關系。

四、聚福源資金互助社生存動能不足的原因考察

既然聚福源資金互助社具有生存發展的廣闊市場和優勢，那又為何會陷入尷尬的境地呢?我們進行了細致深入的調研，主要原因如下:

(一)社員結構不合理是致其生存困窘的內因

原姚店子供銷社蔬菜協會生姜專業合作社社員中，有種植戶，有收購、加工、儲存、銷售戶，涵蓋了生姜這一產業鏈的各個生產經營環節，資金調配主要圍繞生姜這一產業鏈，針對生產、加工、銷售各環節的淡旺季，以信用方式進行資金互助調劑，解決了企業和農民生產經營淡旺季的資金余缺問題。雖然聚福源資金互助社成立時，依托的是生姜生產專業合作社，但其社員主要為生姜收購、加工戶，社員結構單一，資金需求量大，且需求時間具有同期性，沒有了資金提供方，雖然后來進行了二次擴股，但新增社員仍以生姜產業為主，沒有改變結構單一的問題。

(二)資金實力單薄是制約其發展的關鍵

聚福源資金互助社自成立以來，社員股金一直是其主要資金來源，但股本有限，想要貸款的社員很多，但互助社卻無錢可貸，社員貸款額度一次性滿足率僅在30%左右，貸款申請批復率不足50%。缺乏資金來源是面臨的最大難題。互助社曾希望通過政府支持、銀行融資以及增加社員存款來解決資金來源問題，但都很難實現。首先政府不可能出資支持;其次，向其他金融機構拆借資金時，因本身規模小、實力弱而屢遭拒絕。據了解，該社曾試圖向當地農村信用社融資，雖有監管部門協調，但仍被拒絕;當地郵政儲蓄銀行雖同意提供資金，因利率過高(月息13‰，與其社員貸款利息相當)而無法使用。雖然最后經上級監管部門協調，從地方性法人機構臨沂市商業銀行先后兩次分別拆借資金30萬元、50萬元，但價格不菲，在貸款基準利率基礎上上浮20%。

(三)嚴格的業務要求約束其活力

聚福源資金互助社成立之初期望正規化后能實現規模、服務的擴大，但現實卻是事與愿違，嚴格的監管規定限制了其發展。按照監管部門要求，擴股只能每年一次，且對擴股的人員、數量實行嚴格限制，這與原來合作社期間股東進出自由形成極大反差，對資金互助社來說無疑是一條“枷鎖”;對單一社員的貸款總額不得超過資本凈額15%的規定，雖然可防止“壘大戶”的經營風險，但對社員入社吸引力來說不能不是打擊;不得低于8%資本充足率，對當前資金周轉率高達4.6次的互助社來講，每年就等于少發放20萬元的貸款。監管者的政策定位令資金互助社處境更為艱難。

(四)運營成本高企令資金互助社進退維谷

低交易成本是當初專業合作社的優勢，也是其吸引力所在。成為正式金融機構之前，資金互助社不需要正式的辦公場所，不需要電腦等硬件設施，就連記賬也只是用學生的作業本進行簡單的記錄，一年的經營成本不過幾百元。而領取金融牌照后的2009年，資金互助社的經營成本(水、電、網絡信息費、通訊費以及聘用會計人員工資、房租等)達到4萬元，這讓股東們始料未及，取舍兩難。雖然租用了辦公場所，但因業務量小，互助社平時基本不開門，所有業務都是電話預約。另外，需要特別提及的是，資金互助社6名理事、監事均沒有工資，只有聘用的一名會計有月工資600元，沒有其他人工成本支出。所以，他們對改為正規金融機構后的成本支出極為看重。姚店子資金互助社的發起人申請設立資金互助社的初衷是盡早拿到金融牌照，將自己“陽光化”為正規金融，并期望將來轉為村鎮銀行的念頭，但看到如今互助社限制措施多、業務發展難，對前景喪失了信心。

(五)人員素質距銀監部門要求有相當距離

聚福源資金互助社的理事長與經理是一人，為該鎮供銷社主任，下屬的經營層全是當地農民;聘用的會計開始是一名初中生，最近剛換為一名中專畢業生。經營人員的素質難以達到監管部門要求，甚至一些配合監管的日常事務都需要當地監管部門代為管理。比如監管部門要求會計報表用微機處理，但聚福源互助社會計對微機業務不熟，所以每月的業務報表只好由當地監管辦人員代為錄入處理。

五、結論與啟示

作為改革的產物，聚福源資金互助社作為山東省首家目前也是唯一一家有銀監部門批文的資金互助社，運行兩年來，盡管在一定程度彌補了農村金融服務空白，部分解決了農村信貸市場供需失衡狀況。但不可否認，因受內外各種不利因素影響，其作用發揮有限，發展前景不容樂觀。一個土生土長的農民專業合作社本來很有活力，但顯性化經營后反而出現業務萎縮。從這一案例中，我們可以得出如下亮點啟示:

(一)“隱性”金融如果不具備條件不要輕易“顯性”化

在現有條件下，農民專業合作社內生的資金互助功能還不具備顯性化經營的基礎和條件，如果硬把它們拉入正規金融序列，不但不會刺激其加快發展，反而可能因過高的顯性化經營成本而喪失其原有的活力。所以對于專業合作社內部的隱形信用合作形式，目前應依靠其內生力量，自我管理，自擔風險，自求資金平衡，實現自我發展，待條件成熟，再考慮將其轉型為真正意義上的農民信用合作組織。

(二)為“隱形”金融顯性化經營實施較為靈活、寬松的監管措施

對于“顯性”化的機構，監管部門不應將它們等同于現有銀行金融機構一樣管理，尤其是在擴股、資本充足率、大額貸款比例限制、加入銀行拆借平臺等方面，盡快出臺放寬政策，允許其入股自愿，擴股自由，動態管理;在資本充足率要求、融資平臺等方面，享受農村信用社的同等甚至優惠待遇，為其營造寬松的外部環境。

參考文獻:

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(特約編輯 王安國)