審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量關(guān)系的實(shí)證分析

人們?cè)诜治鰧徲?jì)失敗的原因時(shí)，常提到的一個(gè)因素:會(huì)計(jì)師事務(wù)所任期過長(zhǎng)、引起審計(jì)質(zhì)量低下。那么，審計(jì)師任期的長(zhǎng)短究竟對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生什么樣的影響呢?本文通過分析國內(nèi)外關(guān)于審計(jì)質(zhì)量的衡量指標(biāo)選項(xiàng)用修正的瓊斯模型來衡量審計(jì)質(zhì)量。

一、樣本來源、變量定義與模型構(gòu)建

(一)樣本來源

我們以2008年4月初公布的2007年末滬深兩市A股上市公司年度報(bào)告為基礎(chǔ)，以制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象，共選取樣本895家，并對(duì)其進(jìn)行如下篩選:(1)剔除未披露當(dāng)年年度報(bào)告的公司;(2)剔除距年度報(bào)告日上市時(shí)間不到1年的公司;(3)剔除當(dāng)年獲得非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的公司。(4)剔除沒明確披露審計(jì)任期年限的公司。經(jīng)篩選最后的樣本公司和年度觀察值為561個(gè)。

(二)變量定義

1.被解釋變量:操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值。

我們選用修正的瓊斯模型估計(jì)出的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值|DA|作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量(被解釋變量)，使用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值是由于盈余管理分為將利潤(rùn)做高和做低兩種情況，在不能明確預(yù)測(cè)盈余管理的方向(將利潤(rùn)做高還是做低)時(shí)，使用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值衡量盈余管理更為合適。

總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)按可控程度可分為操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)(Discretionary Accruals，DA)和非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)(Nondiscretionary Accruals，NDA)兩部分。其中:TA=Earnings-CFO，DA=TA-NDA。

盈利(Earnings)和經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(CFO)可以從報(bào)表中直接或間接獲得，操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)鍵是對(duì)非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)(NDA)進(jìn)行計(jì)量。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)法就是用回歸模型將利潤(rùn)分離為操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，并用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來衡量盈余管理的大小和程度。根據(jù)修正的瓊斯模型，非操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)(NDA)的計(jì)算為:NDAt/At-1=a1(1/At-1)+a2[(△REVt/At-1)-(△RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)。其中:At-1一t-1年總資產(chǎn);t一事件期年份;△REVt為t年的主營業(yè)務(wù)收入與t-1年的主營業(yè)務(wù)收入之差;△RECt為t年的應(yīng)收賬款凈額與t-1年的應(yīng)收賬款凈額之差;PPEt為t年的固定資產(chǎn)原值。其中a1、a2、a3為行業(yè)的特征參數(shù)，由以下模型回歸得出:Tat/At-1=a1(1/At-1)+a2[(△REVt/At-1)-(△RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)+εt。

2.解釋變量:審計(jì)任期。

RQ代表事務(wù)所任期，是公司所聘任的事務(wù)所為其提供審計(jì)服務(wù)的累計(jì)年份。具體來說，我們把IPO審計(jì)(即三年加一期的上市審計(jì))作為審計(jì)任期的第一年，如果以后未發(fā)生事務(wù)所變更，那么審計(jì)任期按年累加;如果發(fā)生事務(wù)所變更，那么將變更當(dāng)年作為新任事務(wù)所審計(jì)任期的第一年;如果發(fā)生事務(wù)所合并，那么合并前后的審計(jì)任期連續(xù)計(jì)算。另外，對(duì)于1992年1月31日之前上市的公司，我們統(tǒng)一確定其1992年年度報(bào)告審計(jì)審計(jì)任期為1年。

3.控制變量。

盡管我們?cè)谘芯恐兄饕P(guān)注的變量是審計(jì)任期，但其他事務(wù)所特征和客戶特征也可能影響財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，因此，設(shè)定以下控制變量:

SC是虛擬變量，用以控制事務(wù)所變更對(duì)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的影響。如果負(fù)責(zé)公司當(dāng)年年度報(bào)告審計(jì)的事務(wù)所與上一年度不同，則SC取值為1，否則為0。

SIZE也是虛擬變量，用以控制事務(wù)所規(guī)模對(duì)操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的影響。如果負(fù)責(zé)公司當(dāng)年年度報(bào)告審計(jì)的事務(wù)所是國內(nèi)十大事務(wù)所，那么SIZE取值為1，否則為0。

Grow、ComSize、ROA、Lever和AGE分別代表公司成長(zhǎng)性、公司規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績(jī)、資產(chǎn)負(fù)債率和上市年齡。

(三)模型構(gòu)建

在實(shí)證模型方面，借鑒Myers，MyersOmer(2003);及陳信元、夏立軍構(gòu)建的研究審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量之間關(guān)系的模型，以Logistic多變量回歸模式，輔以配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和非參數(shù)檢驗(yàn)方法，對(duì)審計(jì)任期和審計(jì)質(zhì)量關(guān)系進(jìn)行研究。具體模型如下:

|DAi|=β0+β1×RQ+β2×SC+β3×SIZE+β4×Grow+β5×ComSize+β6×ROA+β7×Lever+β8×AGE+εi

其中，β0為截距，β1…β8為回歸系數(shù)，εi為殘差，表示除以上變量外其他的隨機(jī)干擾項(xiàng)。

二、研究假設(shè)與模型檢驗(yàn)

(一)研究假設(shè)

關(guān)于事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系存在兩種相反的觀點(diǎn)。審計(jì)從業(yè)者認(rèn)為，考慮到審計(jì)人員知識(shí)的重要性，在事務(wù)所新接手客戶關(guān)系的早期，審計(jì)質(zhì)量是最低的。而隨著審計(jì)師對(duì)客戶的了解，審計(jì)質(zhì)量在提高。相反，一些管制機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，考慮到對(duì)審計(jì)獨(dú)立性的威脅，當(dāng)任期較長(zhǎng)時(shí)，審計(jì)質(zhì)量可能受到損害，而在任期的早期，審計(jì)質(zhì)量可能是最高的。盡管兩種觀點(diǎn)存在明顯的不同，但有可能都是正確的。但一直無法定論，而由于影響這些因素的專業(yè)制度、法制環(huán)境、職業(yè)環(huán)境等的不同，也使它們呈現(xiàn)出不確定的趨勢(shì)。故本文提出如下假設(shè):H1:事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān);H2:事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)。

(二)模型檢驗(yàn)

對(duì)于上述研究樣本，本文作了如下處理，首先對(duì)事務(wù)所任期與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系進(jìn)行單變量分析，研究不同任期下操縱性應(yīng)計(jì)變量絕對(duì)值的變化趨勢(shì)。然后依據(jù)所設(shè)計(jì)模型對(duì)各變量關(guān)系進(jìn)行相關(guān)分析，結(jié)果如下所述:

1.單變量分析結(jié)果。

首先，我們對(duì)事務(wù)所任期與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系進(jìn)行單變量分析。表1描述了各事務(wù)所任期情況下公司操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值及正負(fù)值的平均值和中位數(shù)。從圖中可以看出，操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值的平均值以及不帶絕對(duì)值的操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的平均值均與事務(wù)所任期有線性關(guān)系，在審計(jì)的前幾年，絕對(duì)值DA組及正DA組的平均值隨事務(wù)所任期的增加而呈遞減趨勢(shì);6年以后，絕對(duì)值DA組及正DA組的平均值隨事務(wù)所任期的增長(zhǎng)率呈遞增趨勢(shì)，即呈現(xiàn)U型分布。而在負(fù)DA組，平均值與事務(wù)所任期呈倒U型分布。相對(duì)而言，操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的中位數(shù)與事務(wù)所任期的U型關(guān)系不是很明顯，但總體而言，事務(wù)所任期與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)明顯存在線性關(guān)系，初步估計(jì)可能是U型關(guān)系。

2.回歸分析結(jié)果。

表2列示了變量的相關(guān)系數(shù)。在表2中，上半部分列示了Pearson分析中的相關(guān)系數(shù)，下半部分列示了Spearman分析中的相關(guān)系數(shù)。如表所示，在Pearson相關(guān)分析中，操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值與事務(wù)所任期正相關(guān)，且在1%水平上顯著，即事務(wù)所任期越長(zhǎng)，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值越大，而審計(jì)質(zhì)量也越低。即支持了假設(shè)H2:事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)。在Spearman相關(guān)分析中，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值與事務(wù)所任期呈弱正相關(guān)，同樣支持假設(shè)H2。一般來說，公司規(guī)模越大的公司，操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值越低，兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，因?yàn)榇蟮墓就懈鼮闇?zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)，并且大的公司傾向于記錄更為穩(wěn)定的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目;公司負(fù)債與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值呈正相關(guān)，說明公司負(fù)債較高的情況下，更傾向于操縱盈余管理;公司營業(yè)利潤(rùn)與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明營利較高的公司，較少的應(yīng)用應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，審計(jì)質(zhì)量較高。而公司上市年數(shù)與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)相關(guān)性很小，說明上市年數(shù)對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響較弱;是否為初次審計(jì)與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)呈弱的負(fù)相關(guān)，說明初次審計(jì)的審計(jì)質(zhì)量較高，說明初次審計(jì)由于對(duì)公司的熟悉程度不高對(duì)審計(jì)質(zhì)量沒有必然的影響。

表3是模型的多元回歸結(jié)果。回歸模型調(diào)整的R平方為0.321，F(xiàn)值7.911，顯著性水平為0.000，因此模型從整體上通過了顯著性檢驗(yàn)，模型解釋能力較高。各變量的VIF值接近1，沒有發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重的多重共線性問題。從表中可以看出與事務(wù)所任期在5%水平上操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)絕對(duì)值顯著正相關(guān)。說明假設(shè)H2成立，拒絕了假設(shè)H1。此外公司上市年限與操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)相關(guān)性非常弱，說明二者沒有什么線性關(guān)系。十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所在中國審計(jì)市場(chǎng)上提供較高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，規(guī)模較大的公司由于有較完善的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)，其盈余管理的程度也較小;資產(chǎn)負(fù)債率高的公司由于經(jīng)營困難或處于違反債務(wù)的邊緣，盈余管理的程度較大;營利性較強(qiáng)的公司，對(duì)于公司的盈余操縱較低。

三、結(jié)論與政策性建議

(一)研究結(jié)論

本文選取了2007年滬深兩市部分上市公司為樣本，運(yùn)用SPSS14.0統(tǒng)計(jì)分析軟件，以操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量，其它影響審計(jì)質(zhì)量的因素作為控制變量，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行Logistic變量回歸分析，得出的結(jié)論是事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量有線性關(guān)系，事務(wù)所任期與審計(jì)質(zhì)量負(fù)相關(guān)，即隨著事務(wù)所任期的增加，審計(jì)質(zhì)量呈下降趨勢(shì)。

(二)政策性建議

(1)建議采用事務(wù)所任期限定，取代主審會(huì)計(jì)師或合伙人的輪換制;(2)改變審計(jì)聘用權(quán)和付費(fèi)方式，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性;(3)強(qiáng)制要求前后任會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行聯(lián)系。(作者單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué))