電子支付:告別“野蠻生長”

《非金融機構管理辦法》應運而生，對業內企業來說，歷經十余年終得正名的意義，顯然超越了資金監管本身

6月21日下午，中國人民銀行網站正式公布了《非金融機構支付服務管理辦法》(簡稱《辦法》)全文。辦法規定未經中國人民銀行批準，任何非金融機構和個人不得從事或變相從事支付業務。該《辦法》自2010年9月1日起施行。

自此，“野蠻生長”了十余年的第三方支付行業，被央行正式納入監管范圍。相關企業在做出原則性地歡迎表示后，他們大多不肯公開多說——眼下的不確定性，似乎來得更緊迫。

《辦法》規定，從事支付業務的相關機構必須在一年內申請取得《支付業務許可證》。其中，全國性公司注冊資本最低為1億元，省和直轄市范圍內經營的最少需要300萬元。因此，在競爭中處于劣勢的企業面臨淘汰，然而，全國300多家支付公司有一半達不到要求。

易觀國際高級分析師曹飛接受《新經濟導刊》專訪時指出，《辦法》出臺有助于第三方支付行業的規范和長遠發展，對第三方在線支付公司而言，“牌照”的門檻并不算高，底線門檻僅是報批的條件，牌照發放的時間和數量仍待央行具體政策。市場主要的第三方在線支付公司達到該門檻均沒有太大難度。另外，準入門檻中當關注申請企業連續兩年盈利的要求。

關于《辦法》出臺的后續影響，曹飛認為由于門檻設置并不算高，由此對現有市場的主要廠商影響并不會太大，有可能被監管淘汰的企業也主要是在市場競爭中處于劣勢的小企業。并且，《辦法》中仍有若干問題并未詳細給出，例如外資企業的從業資格、以及支付公司在具體行業的從業范圍和資質等等，《辦法》的有效執行仍需后續出臺相關細節的監管法規。

而對業界來說，最重要的意義莫過于法定地位的確立。曹飛表示，法定地位的明確，意味著央行肯定了在銀行體系之外支付服務的市場價值，對于整個第三方支付產業未來的業務開展給予了明確的支持。

業界人士、易寶支付副總裁余晨同樣表示:“最大的影響，就是行業中的不確定性終于得到法律明確。”他說，“這肯定是一個歷史性的、里程碑一樣的事件。”

爭搶之辯

中國經濟的快速發展和網絡應用的不斷成熟，催使電子商務產業進入高速發展階段，第三方支付業務隨之快速發展。易觀國際2009最新發布的《中國第三方支付市場藍皮書》顯示，中國第三方支付市場經過10年的發展，年度交易范圍已經接近6000億，成為中國金融支付系統中重要的組成部分。按照這種井噴趨勢，兩年內交易范圍有望突破萬億。

然而，作為存在于銀行支付結算系統之外的第三方支付行業，雖然其為客戶提供了方便之門，但也涉及到資金安全等眾多問題，如客戶備付金的權益保障、預付卡發行和受理中的違規、反洗錢司題、支付服務相關的信息安全等，諸多亂象有待法律規范。在部分支付企業看來，央行新規出臺，或有保護銀行業利益之嫌。隨著金融的日益脫媒化，商業銀行一直在擔憂第三方支付行業的異軍突起，亦在有意“警示”第三方支付的風險。

“在商業銀行看來，回歸金融機構支付才是客戶避免風險的選擇，這暴露出銀行利益爭奪的意圖。”數名支付企業人士認為。越來越多的客戶使用第三方支付，令銀行損失了商戶回傭的收益。

據艾瑞咨詢的調研報告，僅以2008年的數據來看，在使用網上銀行完成支付繳費的用戶中，有54，8~是通過第三方支付平臺接入的，超過了直接登錄網銀進行在線支付的用戶。

然而，易寶支付副總裁余晨并不認可第三方支付與銀行是“此消彼長”，他將兩者看作是上、下游，基礎和渠道的關系。比如銀行的信用卡業務，銀行與支付企業合作，能彌補網點不足的缺點，有效拓展信用卡客戶群:網銀的客戶，也能通過支付企業得到拓展。

曹飛更是認為，央行扼殺支付企業說沒有根據“如果打擊扼殺何必出管理辦法，出臺就是意味著從法律層面承認支付企業的地位。”他指出，央行關于非金融機構的管理辦法規定，支付流程當中，有一部分是走銀行的體系，(銀行跨行交易);還有部分流程走在銀行體系之外(就是商戶和持卡人的環節)，而商戶和持卡人之外的空間，需要非金融機構的服務才能把效率和成本做到最優。所以，《管理辦法》實際上是把銀行之外的業務規范經營。

之前，電子支付屬于沒有法律規定許可，也沒有法律規定禁止，完全市場化的方式存在的業務，說明是有業務需求;而近年來的增長幅度迅速，說明市場空間潛力巨大，當這個體系越做越大的時候，它的市場體系不被監管顯然存在非常高的金融風險。這也是切合實際的出臺管理辦法的時機，畢竟涉及到中國的金融體系，所以有嚴格監管的需要。

“央行之所以表態不屑搶這塊業務，是因為本身支付行業存在于銀行體系之內，所有的第三方業務還是走銀行，銀行始終是從中獲利的。所有貨幣都是從銀行流出，然后從銀行流入，銀行還是要收這部分的傭金。出現銀行支付業務之后，實際上是激化了電子支付市場，支付寶、網銀等模式的出現，實際上在網上購物的額度大幅增長，但是網上消費激化之后，銀行最終還是獲益者。”曹飛如是說。

然而，關于爭搶的議論一直沒有停止。最近，超級網銀即將上線的消息，引發人們對上述市場格局變動的猜測。2009年12月，央行正式啟動第二代支付系統建設，該系統將實現網上銀行跨行支付清算、支持新興支付服務組織接入、跨境人民幣結算等諸多功能。用戶將可以通過任意一家接入二代系統的商業銀行網銀，將資金在各銀行之間自由快捷地轉入轉出，真正實現資金自由流通，因而被稱為“超級網銀”。網上支付跨行清算系統，將可實現各商業銀行網銀系統的互聯互通，為網上簽約、跨行網銀支付、跨行賬戶查詢等提供基礎設施支持。

民營第三方平臺的優勢主要是依靠積攢下來的客戶資源，但是“民營隊”在未來將受到銀行業的網上銀行、國家隊“超級網銀”的壟斷威脅、電子商務平臺本身的電子支付等多重夾擊，競爭白熱化的局面不可避免。是否又是一次國進民退?

第三方支付企業能否直接接入這一系統，目前尚無官方表態。曹飛則向本刊表示，在超級網銀正式推出、業務范圍被明確前，仍然無法界定超級網銀與各家銀行的關系，“需要等待明確業務范圍、以及央行發布進一步監管細則，方能界定現有第三方支付機構的生存空間。”

曹飛認為，央行的電子支付體系在銀行內外都有了梳理和布局，可以形象地將“超級網銀”看成銀行系統內電子支付體系的梳理，而銀行外的電子支付體系則由《辦法》的實行來落實和規范。而“超級網銀”與各家銀行現有網銀體系的關系將決定“超級網銀”對第三方在線支付市場的影響程度。

布局之勢

眾所周知，電子支付行業正是因為其安全、快捷、方便的經營模式而大受網民青睞，然而《辦法》出臺之后，未來的運營模式會走向何方，更加受人關注。

近年來，支付寶、快錢、財富通、易寶、chinapay，從線上得到手機再到線下，第三方支付系統成為發展最為迅猛的互聯網應用行業，而且霸主級廠商也已初露端倪。日前，該行業老大支付寶日交易額峰值達到12億元，公司成立5年間，從最初11名員工發展到了上千名員工，注冊消費者兩億，支撐支付寶的外部商戶高達46萬家。由此可見，其運營模式的優越性非同般。

曹飛認為，真正推動中國第三方支付市場發展的模式，是2004年開端呈現的信用中介模式，該模式由支付寶開創。在購物支付時，買家先付款到支付系統，支付系統通知賣家發貨，買家收到貨確認后，才把款打給賣家。這樣的居中擔保模式舉解決了買賣雙方之間存在的信任題目，也直接推動了淘寶和國內網購市場的發展。

然而，未來的發展模式會是什么樣呢?曹飛向本刊描述說，在線支付，包括支付寶、易趣等大企業，在獲得法律的地位之后，必定在市場內深耕細作。比如，可以做傳統大型企業的在線資金流的業務，幫助提高效率，降低成本，因為有央行牌照，等同于銀行的信譽，以后的業務更容易開拓。

具體到業務的方向上，未來的發展存在一定的差異性。央行只是規定了準入門檻，但是進入細分行業，肯定還會有細分資質。比如保監會也許會發小牌照，允許那些具有支付資質的企業進入保險行業，提供在線支付服務，如此就還會有細分的政策、資質出臺。曹飛判斷，越是占GDP比重越大的行業，以及國民經濟密切的行業，它的資質要求更高，要求國有資本的比例會更高。這是整個中國金融體系的特征，趨于保守，首先它要保證更低的風險，更高的安全性，更強的可控性，如此，國企更具優勢。

“這幾年逐漸發現，一些國字號背景的企業逐漸地在支付市場加緊布局。進而，民營企業的選擇，則更多的還是在消費者端，推廣更多個人業務的支付服務。”

具體到經營的方向上?曹飛認為，可能出現幾種體系并存的局面，企業會選擇不同的發展渠道，因為要考慮到消費者的支付習慣:網上交易使用在線支付比較習慣:線下的可能選擇刷卡支付，pos機的方式，拉卡拉的刷卡終端，將來也會出現便利的小額支付方式，比如手機支付。所以，根據客戶需求和習慣，會產生越來越多的支付方式。

曹飛最后表示，支付系統已經具備了中國互聯網基礎利用的屬性，即與QQ等IH軟件、電子郵箱一樣成為中國網民上網必用的應用之一，成為電子商務市場名副其實的基礎設施。