論福建省中小型民營企業融資支撐體系的構建與創新

摘 要:融資問題是制約福建省中小型民營企業發展的主要障礙。在介紹福建省中小民型營企業現有融資支撐體系的基礎上分析了渠道體系、保障體系和服務體系的弊端，并提出了進行體制創新、強化信用擔保制度和完善融資服務的對策，以實現現有體系的創新，解決福建省中小民型營企業的融資問題，為海西建設奠基經濟基礎。

關鍵詞:中小型民營企業;融資支撐體系;金融創新

中圖分類號:F8

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)08-0072-02

促進福建省民營經濟的發展是推動海峽西岸經濟區建設的重大措施。中小型民營企業約占全部福建省民營企業的90%，它們在擴大社會就業、提高人民生活水平、增加財政稅收收入、推動出口創匯、促進科技進步等方面對福建省經濟的發展做出巨大貢獻。在當前海西經濟區建設和金融危機的雙重時代背景下，中小民營企業的發展依然面臨融資難的困境。通過分析融資體系的現狀和問題，借鑒發達國家的經驗，建設一個有福建特色的融資支撐體系，對促進福建省中小民營企業融資具有十分重要的意義。

1 福建省中小型民營企業現有融資支撐體系

融資支撐體系是一個由需求、供應、政府等中介組織多方面參與、各司其職的、以促進企業融資為目的的體系，福建省中小民營企業融資支撐體系包括融資渠道體系，融資保障體系和融資服務體系三部分:融資渠道體系是由各種類型的資金供給渠道構成的綜合體，它是整個融資支撐體系的基礎。結合企業生命周期理論，福建省中小民營企業融資渠道體系呈現出創業初期以內源性融資為主，成熟期以金融機構貸款為主，成長期以資本市場融資為趨勢的格局。此外，民間借貸、風險投資、典當、租賃等其他創新性融資途徑也成為了少數融資主體探索的新方向;融資保障體系是以信用體系和擔保體系為主體，克服雙方信息不對稱帶來的交易成本增加和逆向選擇等消極影響，進而保障良好融資秩序的體系。信用體系包括企業內的信用制度建設和企業外部信用系統。健全的擔保體系是分散金融機構貸款風險，提高其貸款積極性的重要保障，福建省已形成了以政策性擔保機構為核心，互助性擔保機構和商業性擔保機構為補充的擔保體系;融資服務體系是以政府和社會服務組織為主體，通過提供公共產品和服務，為中小民營企業融資提供全方位、多功能的社會化服務網絡。介于資金需求者和供給者之間的服務系統的主要職責包括:政府健全為中小民營企業服務的政策法律體系，同時與銀行、信用機構、擔保機構、高校等建立聯動機制為中小企業融資提供各種交流平臺，社會服務組織要為融資主體提供培訓、政策咨詢、法律保護、信用信息甚至直接融資等服務。

2 福建省中小型民營企業融資支撐體系的缺陷

結構合理、運作協調、功能完善的融資支撐體系對于解決中小民營企業的融資問題將產生積極的作用，但目前的融資支撐體系還存在諸多弊端。

2.1 體制性缺陷阻礙中小型民營企業融資渠道體系的發展

內源性融資的資金供給能力有限、向金融機構貸款困難、向資本市場融資門檻高是福建省中小民營企業融資渠道體系存在的現實性問題，其主要原因在于企業、銀行和資本市場體制上的缺陷:企業管理體制的問題是一切問題的源泉。福建省大多數民營企業采取的是家族式管理，在財務制度、科技創新、產品開發和銷售等各個管理環節都缺乏科學性，造成企業發展緩慢、缺乏抵押資產、信息不對稱、信用度低等消極影響，削弱了資金投入者的信心;金融抑制論認為，金融體制不健全、經濟中存在過多的金融管制措施，將阻礙經濟的發展。福建省的銀行缺乏相應的信貸營銷激勵機制、嚴格限制金融機構的信貸審批權、資金和管理資源都集中于國有銀行，缺乏創新性的金融服務和產品，這些障礙性因素影響了金融體系的運行和中小民營企業的融資成本;此外，福建省資本市場尚未完全放開，股票和債券市場進入門檻高、層次性不明確、政府管制嚴格;同時，各種民間融資存在渠道單一、規模有限、運作不規范、擾亂金融秩序等問題。

2.2 信用擔保體系對中小型民營企業融資的保障力度不足

根據生態經濟學理論，民營企業融資難的重要原因是缺乏適宜的金融生態環境。只有當出資者對籌資者的信用與償還能力、投資項目的盈利性等信息有足夠的了解時才能增強其投資信心。目前福建省的信用體系尚未充分發揮其保障性功能:從企業的角度來看，誠信理念尚未內化為企業文化，企業內部也缺乏信用等級制度構建方面的專業人才;從政府的角度來看，目前尚未在中小型民營企業融資信用保障方面設立專門性的政策法規，省政府構建的“福建企業信用網”在信息的征集，分析，評估和使用中還缺乏專業性;從銀行等金融機構的角度來看，銀行習慣于單方面對企業進行信用評級，評估過程易帶主觀色彩;另一方面，福建省的融資擔保體系也處在體系完善階段。存在結構不合理、擔保資金渠道單一、風險抵御能力較低、缺乏充分的風險補償和分散機制、缺乏專業人才、統一標準和規范性操作等問題。

2.3 融資服務體系尚未充分發揮輔助性功能

在市場經濟體制改革和行政管理體制改革的驅動下，政府從管制者轉為服務者，而其在為中小型民營企業融資提供服務的過程中還存在以下問題:職能轉變不到位、觀念意識陳舊、行政效率低下;缺乏體系化的融資法律保障，不足以為處于市場弱勢地位的中小民營企業創造公平的融資環境。另一方面，福建省的公益性社會服務組織數量不足，意識薄弱。美國有以引導商業性金融機構向中小企業融資為主要職責的小企業管理局和為中小企業融資提供各種服務的“商業孵化器”、臺灣政府在1987年就成立了對中小企業進行綜合指導并輔助融資的“省屬行庫聯合輔導中心”，而目前福建省只有少數行業協會。

3 福建省中小型民營企業融資支撐體系的完善與創新

3.1 進行體制創新，完善融資渠道體系

完善融資渠道體系是創新整個融資支撐體系的基礎，可以從企業、金融、資本市場三個角度來進行探析:

3.1.1 企業制度創新為擴展中小民營企業融資渠道奠定內部基礎

各投資主體都愿意投資于管理現代化、經濟實力強、信譽度高的企業。福建省中小型民營企業應該以此為標準，進行一系列制改革:一方面，加快完善現代企業制度，產權制度和財務管理等各項制度。另一方面，要提高產品的質量和科技含量、提高營銷管理水平和利潤率，為擴展融資渠道進行資金積累。最后，企業應加強信用制度建設。企業要構建內部信用信息檔案，真實準確信息需求者提供信息，同時應加強信用文化建設，為融資創造良好的內部環境。

3.1.2 金融制度創新為中小民營企業融資營造良好的金融環境

金融制度的創新是解決中小民營企業融資難的核心。各金融主體應轉變觀念，充分認識中小民營企業在福建省經濟發展中的重要地位，積極推進各項改革措施:(1)完善信貸管理機制，提供良好的信貸服務。銀行要完善信用評級體系、合理下放信貸權限、完善信貸員激勵制度、培養服務意識、簡化審批辦理程序，幫助企業實現融資成本的最低化和融資效率的最大化。(2)創新金融產品。銀行應該根據企業多樣化資金需求的特點，充分應用各種金融衍生工具，發展物流金融、票據融資、應收賬款貸款、供應鏈金融等新業務，以靈活的方式為中小民營企業的發展提供資金來源。(3)大力發展地方中小金融機構。中小金融機構有區域化、小型化、靈活化、低成本化等特點，應該幫助其規范內部管理、強化風險控制，使其成為中小民營企業的對口性金融機構。其次，對民間融資采取“堵疏結合”，引導民間資本參與到中小金融機構的改革中來，實現民間資本管理的透明化，防范其可能帶來的高成本和風險。最后，應該加強對“草根銀行”等農村新型中小金融機構的扶持和規范工作，幫助其在實現公益效益和實現經濟效益的“兩力搏擊”中尋求平衡點，使其真正服務于中小民營企業。(4)利用獨特的地緣優勢，努力構筑金融合作的平臺。福建省應利用對臺區位優勢，拓展臺灣金融資本進入海峽西岸經濟區的渠道，建立兩岸區域性金融服務中心。同時應加強與港澳僑的合作，吸引更多港澳金融機構到福建設立分支機構或投資參股。

3.1.3 多層次資本市場的構建為中小民營企業拓展直接融資渠道

多層次的資本市場體系是為不同生命周期的中小民營企業提供資金的重要途徑:在證券市場的管理上，需要構建層次清晰的多元化交易板塊，并根據福建省中小民營科技企業發展迅速的趨勢，重點培育創業板市場，通過建設一個準入條件相對寬松、信息披露嚴格、具有較好流通性和退市機制的資本市場，為具備高成長性的民營中小企業提供融資服務。其次，進一步利用福建省與港澳臺區位鄰近、經貿關系緊密的地緣優勢和海西建設先行先試的政策優勢，指導更多有實力的中小民營企業到海外上市。再次，要通過吸引社會閑置資金、完善風險和退出機制、培養高素質人才等方式來進一步完善福建省的風險投資市場。

3.2 健全信用擔保機制，優化融資保障體系

融資保障體系在很大程度上決定著融資方是否能獲得融資機會，我們要不斷健全信用擔保機制以優化融資保障體系的運作。針對擔保機制存在的問題，應從以下幾個方面采取措施:首先，優化擔保機構的結構。增大互助性和商業性擔保機構的比例，并建立國家、省、市、縣四級再擔保機構，以實現擔保渠道的多元化。其次，拓展擔保資金渠道，吸取更多民間資本和政府資金投入。同時，要加強對擔保機構的監督和管理，實現經營的規范化和公開化。信用機制的完善應重點推進企業外部信用系統的建設:一方面，可將各部門、各行業的評估進行整合，建立中小民營企業信用的綜合評估體系。在此基礎上，結合現代信息技術，形成動態的省級企業信用信息檔案庫，并不斷對信息進行更新和共享，以提高信用產品的質量和利用效率。另一方面，要利用法律、制度、道德、輿論等多種方式相結合，加強對企業信用的監督。

3.3 完善融資服務體系，充分發揮其支持性功能

以公益性為特色的現代服務型政府和社會服務組織應為中小民營企業融資掃清障礙。一方面，政府應履行好宏觀調控的職能，根據融資市場的新變化，制定一系列內容詳實、相互補充的法律和政策。另一方面，政府要履行好社會服務的職能，可借鑒美國的扶持經驗，精心構建中小企業發展的政策服務、融資咨詢、技術創新、管理方法等支持體系;并進一步完善政、銀、企合作機制，強力打造融資平臺。最后，以中小民營企業融資需求為基點的各社會服務主體應該朝著經濟成分多元化、服務功能全面化、管理方式規范化、系統運行網絡化的目標模式發展。不斷提高為中小民營企業提供直接融資服務的中介組織的自組織水平和專業能力，使其能夠靈活處理各類直接融資問題。

在當前海西經濟建設的時代背景下，完善福建省中小民營企業融資支撐體系關系企業的發展、社會的穩定和海西能否成為中國經濟的重要增長極。對融資渠道系統、保障系統和服務系統進行創新和優化，能增強整個融資支撐體系的功能，為有效解決中小民營企業融資問題提供新思路。

參考文獻

[1]王世豪.中小企業融資之道[M].上海:學林出版社，2005:9-10.

[2]陳曉紅.論中小企業融資與管理[M].長沙:湖南人民出版社，2003:315-316.

[3]劉琰超.我國中小企業融資體系的研究[D].鄭州:鄭州大學，2007.

[4]劉曉輝.構建與完善中小民營企業融資支持體系的路徑[J].河北學刊，2006，(5):161.

[5]衣長軍.構建福建沿海地區民營企業融資的金融服務體系研究[J].華僑大學學報(哲學社會科學版)，2005，(4):96.

[6]李小菊.美國、日本、德國中小企業融資經驗及借鑒[J].北京工業大學學報(社會科學版)，2005，(9):45.

[7]武巧真.中國中小企業融資:理論.借鑒.融資體系的建立[M].北京:中國社會出版社，2007:170.

[8]曹慧.中小民營企業融資方式探究[J].財會通訊·綜合(中)，2009，(6):25.