后危機(jī)時代區(qū)域金融穩(wěn)定的隱憂分析及策略選擇

摘要:金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。維護(hù)金融穩(wěn)定是法律賦予中國人民銀行的三大基本職能之一，關(guān)注、維護(hù)金融穩(wěn)定對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展具有重要意義。由美國次級房貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)帶來了沉重的打擊，也引起各國對其金融監(jiān)管制度和金融穩(wěn)定機(jī)制的深刻反思和積極改革。本文以湖南省益陽市為實證，從當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端和區(qū)域經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)運行等方面分析了影響當(dāng)前區(qū)域金融穩(wěn)定的風(fēng)險隱患，并提出了破解策略。

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);金融穩(wěn)定;隱憂分析;協(xié)調(diào)機(jī)制;策略選擇

中圖分類號:F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)08-0013-10DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.03

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融穩(wěn)定是國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。承擔(dān)“最后貸款人”角色，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定是法律賦予中國人民銀行的三大基本職能之一。金融穩(wěn)定不僅是指金融業(yè)健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，而且要求金融的資源配置、風(fēng)險管理和支付結(jié)算等關(guān)鍵功能得以有效發(fā)揮，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間保持協(xié)調(diào)關(guān)系。由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)帶來了沉重的打擊，也引起各國對其金融監(jiān)管制度和金融穩(wěn)定機(jī)制的深刻反思和積極改革。自2009年5月我國加入世界金融穩(wěn)定理事會以來，中國人民銀行、財政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門通過多種形式參與理事會工作，在加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面取得了積極進(jìn)展。本文以湖南省益陽市為實證，從當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端和區(qū)域經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)運行等方面分析了影響當(dāng)前地方金融穩(wěn)定的風(fēng)險隱患，并提出了相應(yīng)的防范和化解對策。

二、影響區(qū)域金融穩(wěn)定的隱憂分析

(一)從宏觀層面分析，當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式對區(qū)域金融穩(wěn)定存在四大“缺失”

在我國目前實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制下，銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)的日常監(jiān)管分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會(以下簡稱“三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)”)負(fù)責(zé)。中國人民銀行作為中央銀行，除了承擔(dān)制定和執(zhí)行貨幣政策、提供金融服務(wù)的職能外，還承擔(dān)著維護(hù)金融穩(wěn)定和金融機(jī)構(gòu)“最后貸款人”的角色。我國金融監(jiān)管模式的選擇取決于多年前金融分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實，并有效地起到了隔離風(fēng)險、預(yù)防風(fēng)險的作用。特別是近年來，中國人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切配合，初步建立起了覆蓋各大金融行業(yè)的監(jiān)測體系，建立了自上而下的“一行三會”金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提供了強(qiáng)有利的支撐。但是，隨著我國金融業(yè)“入世”過渡期的全部結(jié)束以及綜合經(jīng)營的逐步放開，我國金融分業(yè)經(jīng)營的底線正在不斷被沖擊。商業(yè)銀行已經(jīng)允許投資設(shè)立基金公司、租賃公司、保險公司、信托公司，保險公司也于2009年1月被監(jiān)管部門允許開展設(shè)立基金公司試點等，目前唯一還沒有開放的就是允許商業(yè)銀行直接控股證券投資公司。同時，保險業(yè)和證券業(yè)也開始涉足銀行股權(quán)投資。傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營已出現(xiàn)相互滲透的趨勢，擁有銀行、基金、證券及保險公司的金融控股集團(tuán)已出現(xiàn)，如光大集團(tuán)、中國人保集團(tuán)、平安集團(tuán)等已初步形成了綜合經(jīng)營的格局。另外，混業(yè)經(jīng)營模式的外資銀行在我國逐步登陸并已嶄露頭角。但在目前“分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管”格局未變的情況下，在跨市場、跨系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管方面，我國尚缺乏一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，其間凸現(xiàn)出的諸多“缺失”已成為各方關(guān)注的焦點。

1.金融穩(wěn)定的目標(biāo)被“漠視”

一般而言，監(jiān)管者的監(jiān)管行為既要考慮行業(yè)的健康發(fā)展，也要考慮防范系統(tǒng)性風(fēng)險以維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。由于我國長期以來一直是運用中央銀行再貸款救助高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)，金融風(fēng)險發(fā)生時有中央銀行和政府“兜底”是普遍的潛意識，致使金融機(jī)構(gòu)高管人員不直接承擔(dān)經(jīng)營失敗的責(zé)任與成本，這種政府和中央銀行必然會出面掏錢救助的預(yù)期或政策導(dǎo)向反過來又助長了金融高管人員的冒險動機(jī)或道德風(fēng)險，鼓勵或誘使金融機(jī)構(gòu)惡意經(jīng)營，甚至違規(guī)經(jīng)營，如證券公司違規(guī)挪用客戶保證金、吸收存款類機(jī)構(gòu)高息攬存等等[1]。冒險的收益會成為金融企業(yè)的獎金和紅利，而金融企業(yè)冒險失敗或不審慎經(jīng)營的后果卻由政府和中央銀行動用存款人或納稅人的錢為其埋單[2]，這種做法還會引發(fā)投資者的道德風(fēng)險。由于投資者有很強(qiáng)的“政府救助”預(yù)期，因此在選擇金融機(jī)構(gòu)時無須判別或分析金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險因素及風(fēng)險程度，不利于市場約束機(jī)制的形成，最終會將風(fēng)險集中到監(jiān)管部門。在這種視角下，各金融企業(yè)及行業(yè)監(jiān)管者自然會更多地著眼于促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。另一方面，我國銀行現(xiàn)有的薪酬政策、激勵政策并沒有建立在有效的公司治理、有效的風(fēng)險控制和長期的風(fēng)險約束基礎(chǔ)之上，主要取決于當(dāng)期業(yè)務(wù)收入、當(dāng)年利潤，具有短期、單向激勵特征。特別是銀行高管分配畸高現(xiàn)狀嚴(yán)重影響了員工的積極性;銀行高管對國家政策執(zhí)行力不強(qiáng)，規(guī)模擴(kuò)張沖動強(qiáng)烈;銀行高管對內(nèi)部控制執(zhí)行不力，內(nèi)部控制機(jī)制存隱洞[3]。與此同時，我國金融行業(yè)正在市場化的進(jìn)程中，金融機(jī)構(gòu)在向現(xiàn)代公司轉(zhuǎn)變的同時，在體系中占有最大份額的機(jī)構(gòu)往往仍具有一定的行政級別與話語權(quán)，這也是監(jiān)管部門監(jiān)管行為不得不與金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需求達(dá)成某種“妥協(xié)”，優(yōu)先考慮金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展，其次才考慮金融風(fēng)險與穩(wěn)定的問題。而擔(dān)負(fù)金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)職責(zé)的中央銀行在協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行職責(zé)方面并不具備權(quán)威的話語權(quán)，以至其在行使維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)時不得不面對監(jiān)管部門在行業(yè)之間豎起的“隔離墻”，使監(jiān)管效率事倍功半。

2.金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制不“順暢”

在我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家監(jiān)管部門屬于平行部門，自成體系，均是負(fù)責(zé)其模塊下的金融監(jiān)管，現(xiàn)有的由中國人民銀行牽頭組織的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制并不是一項制度性安排，無法從根本上解決由于分業(yè)監(jiān)管而導(dǎo)致信息“壁壘”和監(jiān)督“盲點”等問題，使得金融穩(wěn)定監(jiān)測效率大打折扣。特別是銀行業(yè)監(jiān)管職能從中央銀行分離出去后，中央銀行在信息獲取方面的優(yōu)勢已不存在，以前無摩擦的“內(nèi)部協(xié)調(diào)”變成了有摩擦的“部際協(xié)調(diào)”。中央銀行、三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計部門在對各項金融業(yè)務(wù)活動的情況和資料進(jìn)行調(diào)查收集、整理和分析的過程中，仍以部門為主，數(shù)據(jù)透明度低、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，各部門之間尚未建立起暢通的信息交流機(jī)制和共享機(jī)制，難以做到高效及時地利用有關(guān)金融信息。由于金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制運行不暢，信息共享程度低，易造成多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)下監(jiān)管設(shè)施的重復(fù)建設(shè)，不利于監(jiān)管資源的優(yōu)化配置。其容易產(chǎn)生對某些業(yè)務(wù)或機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的重復(fù)監(jiān)管，降低監(jiān)管效率，引起監(jiān)管套利。同時，溝通不暢的分業(yè)監(jiān)管模式難以適應(yīng)新的金融業(yè)發(fā)展趨勢，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對源源不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，以及新經(jīng)營模式的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)責(zé)劃分不明，造成更多的監(jiān)管缺位，不利于我國金融體系的健康運行。

3.金融穩(wěn)定監(jiān)測數(shù)據(jù)層層“失真”

由于中國人民銀行金融穩(wěn)定部門尚沒有直接獲得金融機(jī)構(gòu)全部運行數(shù)據(jù)的權(quán)利，其金融穩(wěn)定監(jiān)測數(shù)據(jù)絕大部分來源于各行業(yè)監(jiān)管部門的監(jiān)管數(shù)據(jù)，在基礎(chǔ)指標(biāo)的設(shè)計上也大同小異。然而數(shù)據(jù)在交換過程中卻是逐級缺失，而缺失的數(shù)據(jù)往往就是一些敏感類數(shù)據(jù)，是經(jīng)過各金融機(jī)構(gòu)調(diào)整過的，這造成了金融穩(wěn)定監(jiān)測數(shù)據(jù)在傳遞過程中的層層失真[4]。由于不能接近金融機(jī)構(gòu)真實情況，中央銀行一是無法監(jiān)測到社會公眾對金融業(yè)經(jīng)營狀況的認(rèn)知和態(tài)度，二是形成了對金融風(fēng)險發(fā)現(xiàn)機(jī)制的同質(zhì)化。目前不論是金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還是中央銀行的金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)，從分析方法到對某一類金融風(fēng)險的認(rèn)識基本是趨同的，不論是監(jiān)測者還是被監(jiān)測者都用相同的方法和標(biāo)準(zhǔn)看待同一風(fēng)險，鮮有不同意見，這樣的風(fēng)險監(jiān)測已失去實質(zhì)意義。另一方面，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政體制的分割，在工作中金融風(fēng)險信息的發(fā)現(xiàn)和傳遞存在時滯和阻隔，以及金融風(fēng)險的處置存在嚴(yán)重滯后的問題，導(dǎo)致基層央行在發(fā)揮金融穩(wěn)定職能時缺乏金融監(jiān)管信息的微觀支撐，從而在一定程度上影響對金融風(fēng)險的及時、正確決策。

4.對金融創(chuàng)新的監(jiān)管效率“低下”且過于“苛刻”

美國次貸危機(jī)源自美國的次級抵押貸款以及由其衍生的證券化市場，其形成原因除了逐利性驅(qū)動下金融機(jī)構(gòu)放貸的沖動外，美國金融監(jiān)管部門對金融衍生產(chǎn)品松散的監(jiān)管無疑是造成此次金融危機(jī)的重要原因之一?；蛘哒f此次金融危機(jī)在一定程度、一定層面上源于金融的過度創(chuàng)新和金融監(jiān)管過度寬松的共同作用。相比之下，我國的金融業(yè)仍處在創(chuàng)新不足的階段，金融創(chuàng)新的空間還很大，資本市場和債券市場仍處于發(fā)展初期，金融創(chuàng)新所需要的市場基礎(chǔ)設(shè)施，如配套的法律框架和會計制度等都還不完善，真正適應(yīng)小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)特征的金融服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需要。與此同時，我國金融監(jiān)管當(dāng)局對金融創(chuàng)新產(chǎn)品卻設(shè)置了繁復(fù)嚴(yán)格的審核制度，金融創(chuàng)新產(chǎn)品必須通過銀監(jiān)會、證監(jiān)會或保監(jiān)會的層層審批后才能上市，且審批程序復(fù)雜，部門間溝通不善，權(quán)責(zé)不明，致使審批時間過長，人為提高了金融創(chuàng)新的難度，且易產(chǎn)生權(quán)力尋租[5]。雖然此舉在一定程度上有利于金融風(fēng)險的控制，但這種監(jiān)管缺陷致使我國金融產(chǎn)品和服務(wù)供給不足，難以滿足各類投資者和實體經(jīng)濟(jì)的需求，也不利于我國金融體系在國際金融體系中的競爭力。

(二)從微觀層面分析，當(dāng)前區(qū)域經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)運行對區(qū)域金融穩(wěn)定存在諸多風(fēng)險隱憂

近年來，湖南省益陽市經(jīng)濟(jì)金融保持了持續(xù)、快速、健康發(fā)展的良好勢頭。然而，受發(fā)展基礎(chǔ)、體制機(jī)制和信用環(huán)境及世界金融危機(jī)的影響，該市金融業(yè)在總體平穩(wěn)運行的同時，一些不利因素對金融穩(wěn)定的潛在威脅依然存在，亟待采取相應(yīng)防范和化解對策。

1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)運行中蘊(yùn)含的金融風(fēng)險隱憂

一是財政收入增速下滑，財政支出剛性增長，財政風(fēng)險容易轉(zhuǎn)嫁成金融風(fēng)險。受多種因素影響，目前湖南省益陽市稅收增長乏力，財政收入過度依賴上級財政轉(zhuǎn)移支付，自我積累能力短期內(nèi)難以有大的增長，財政支出絕對額大大超出收入絕對額，平衡全市地方收支的難度不斷加大。2009年，該市地方財政收入34.07億元，地方財政支出94.94億元，財政赤字為52.69億元①，而彌補(bǔ)財政赤字的主要方式有兩種:一種是依靠上級財政轉(zhuǎn)移支付，2009年中央、省級財政轉(zhuǎn)移支付補(bǔ)助為136.66億元，比上年增加24.25億元②;另一種是政府舉債，截至2009年末，益陽市政府為解決銀城等7家城市信用社因系統(tǒng)性金融風(fēng)險向中央銀行借了1.036億元的金融穩(wěn)定再貸款，用于已撤銷關(guān)閉的銀城等7家城市信用社居民儲蓄存款本息的最終兌付，處置“兩會一部”通過省政府向央行舉債2.74億元③。湖南省益陽市屬欠發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)地區(qū)，財政收入低位徘徊，加上城市信用社關(guān)閉清算率低和資產(chǎn)處置難度大，政府償債能力較弱，多方舉債金融債務(wù)難清償，將導(dǎo)致財政風(fēng)險向金融轉(zhuǎn)移。

二是地方政府對中央金融政策進(jìn)行選擇性配合，加大了經(jīng)濟(jì)金融運行的波動風(fēng)險，增加了宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的運行成本。實行市場化改革以來，地方政府作為中央在地方的延伸和代理機(jī)構(gòu)的角色發(fā)生了重要的變化，其自身的利益訴求逐步彰顯。特別是在財政分級包干體制和以GDP為主要政績考核指標(biāo)的情況下，作為“經(jīng)濟(jì)人”的地方政府，由于其主要領(lǐng)導(dǎo)干部的“異地交流化”和任職期限的短期性以及急功近利地追求政績或因上級考核而對GDP的盲目追寵，造成其行為目標(biāo)首先是追求任期內(nèi)GDP和財政收入的最大化。在這種經(jīng)濟(jì)增長的偏好下，地方政府具有強(qiáng)烈的以財政擔(dān)保爭取金融資源、擴(kuò)大投資建設(shè)、推動經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的動機(jī)，而缺乏主動收縮調(diào)節(jié)的動力[6]。在地方金融管理方面，表現(xiàn)為對中央金融政策特別是貨幣政策實施實行選擇性配合，對寬松性貨幣政策的配合度與積極性遠(yuǎn)高于緊縮性貨幣政策。這種地方與中央的金融博弈，相當(dāng)程度上抵消了貨幣政策的執(zhí)行效果，加大了經(jīng)濟(jì)金融運行的波動風(fēng)險，增加了宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的運行成本，同時也導(dǎo)致對金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展功能的片面化認(rèn)識，過度強(qiáng)調(diào)金融將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能，把貸款總量、存貸款比例作為衡量金融對地方經(jīng)濟(jì)支持程度的主要指標(biāo)甚至是惟一指標(biāo)，忽略金融市場的均衡發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

三是經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，地方政府投融資平臺引致“財政信貸化”，投資風(fēng)險可能轉(zhuǎn)嫁給銀行。2009年，湖南省益陽市實現(xiàn)生產(chǎn)總值591.6億元，增長13%。全市三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，一產(chǎn)業(yè)偏大、二產(chǎn)業(yè)偏弱、三產(chǎn)業(yè)偏小的問題仍存在，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比為24.2:37.7:38.1。從三大需求來看，2009年全市固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額、外貿(mào)出口額分別比上年增長36.8%、18.7%和1.7%④。雖然全市消費需求日益活躍、進(jìn)出口增長屢創(chuàng)新高，但投資需求依然是拉動經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，且投資率與消費率之間的差距呈擴(kuò)大趨勢，投資與消費對GDP的貢獻(xiàn)率出現(xiàn)倒置。投資的貢獻(xiàn)率不斷上升，是拉動經(jīng)濟(jì)增長的主要力量;消費的貢獻(xiàn)率逐步下降，拉動經(jīng)濟(jì)增長的力量逐步減弱;出口明顯不足，出口對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率太低，協(xié)調(diào)三大需求任務(wù)艱巨。雖然依靠投資能拉動經(jīng)濟(jì)增長，但在地方政府財力有限、配套資金難到位情況下，通過政府投融資平臺進(jìn)行較多融資。截止2009年6月，益陽市城區(qū)6家有政府背景的企業(yè)通過政府投融資平臺新增貸款22.95億元，占當(dāng)期全部貸款余額的8.9%①。在國際金融危機(jī)背景下，以地方融資平臺為載體的地方政府信用擴(kuò)張，抵消了市場信用緊縮的負(fù)面影響，對于彌補(bǔ)短期內(nèi)民間投資不足、加強(qiáng)公共基礎(chǔ)設(shè)施投入、推動“擴(kuò)內(nèi)需、保增長”均有較強(qiáng)的正面意義。但也應(yīng)看到，“財政信貸化”使得地方政府直接參與金融資源競爭，對于民間投資具有一定的擠出效應(yīng)[7]。而且這種融資方式存在政府投資和民間投資邊界不清、無充足抵押物、對融資平臺的行政干預(yù)較多、運作不透明、信息不對稱等問題，較長的貸款期限和較多的新增貸款可能推遲風(fēng)險暴露時點。

四是單位經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出所占用貸款系數(shù)偏低，信貸資源配置效率與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)存在匹配性差異，地方產(chǎn)業(yè)項目吸收和消化金融不穩(wěn)定的能力有限。近年來，湖南省益陽市金融機(jī)構(gòu)存貸差逐年上升，資金外流現(xiàn)象十分嚴(yán)重。至2009年末，全市金融機(jī)構(gòu)存貸差為248.14億元，存貸比例僅為51.87%，四大國有商業(yè)銀行每年上存資金超過100億元。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，該市在2001—2009年期間，只有2001—2004年間的貸款增長率持續(xù)超過經(jīng)濟(jì)增長與物價變動幅度之和，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出占用貸款系數(shù)最低為0.62，最高達(dá)0.69②，這四年全市信貸資金總量保持穩(wěn)定態(tài)勢，社會經(jīng)濟(jì)體系中信貸供應(yīng)充足，信貸資金需求得到了較大滿足;但在2005—2009年貸款增長率明顯低于經(jīng)濟(jì)增長與物價變動幅度之和，五年來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出占用貸款系數(shù)由0.59降低至0.45，說明近五年來湖南省益陽市地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效信貸供給不足，導(dǎo)致銀行業(yè)資金過多上存上級行，經(jīng)濟(jì)與金融難以找到雙贏狀態(tài)的切合點，嚴(yán)重制約了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融的良性互動。

2.銀行業(yè)運行中影響金融穩(wěn)定的隱憂分析

近年來，在商業(yè)銀行“早放貸、早收益”的放貸沖動和激烈競爭下，“羊群效應(yīng)”使其放貸存在盲從和過度競爭，并有長期化、集中化、大項目化的傾向，使得信貸集中度風(fēng)險加大。截至2009年12月末，全市金融機(jī)構(gòu)各項貸款余額266.85億元，比年初新增59.31億元，同比多增25.6億元③。大規(guī)模的信貸投放為該市宏觀經(jīng)濟(jì)走出低谷提供了資金支持，但與此同時，銀行業(yè)“貸大、貸長、貸集中”的結(jié)構(gòu)性失衡越來越凸顯，傍大款、壘大戶、過獨木橋的經(jīng)營發(fā)展思路越來越嚴(yán)重，銀行業(yè)積聚的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險越來越大。同時，巨額的信貸投放和結(jié)構(gòu)失衡也會推高資產(chǎn)價格、推升通貨膨脹預(yù)期。

銀行信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu):信貸資源集中在“兩高一資”行業(yè)。隨著金融改革的深化，地方政府對具體金融業(yè)務(wù)的直接干預(yù)明顯減少，但與此同時，隱性干預(yù)現(xiàn)象仍存在，且有加劇趨勢。金融部門作為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，理應(yīng)通過市場化手段進(jìn)行資源配置。但目前一些地方政府利用手中掌握的資源如財政性存款、重大項目金融服務(wù)、財政性資金補(bǔ)貼等對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“誘導(dǎo)性”干預(yù)，促使當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)增加對地方政府所推薦的行業(yè)和項目的投入，甚至通過選擇性執(zhí)法等手段，對“不聽話”的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行環(huán)境干預(yù)。而通常地方政府所極力推薦的行業(yè)，并非是基于地區(qū)專業(yè)化分工和比較優(yōu)勢的內(nèi)在要求，而是能在短期內(nèi)為GDP和地方財政收入做較大貢獻(xiàn)的行業(yè)，很多是一些高污染、高能耗和資源消耗型的重化工業(yè)項目和產(chǎn)能過剩行業(yè)。從長期看，這種地方政府對金融業(yè)務(wù)的隱性干預(yù)，必將扭曲資金的市場化配置，損害資源配置效率和金融市場定價機(jī)制，并加劇金融領(lǐng)域的尋租行為。以湖南省益陽為例，目前該市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱和重點優(yōu)勢行業(yè)集中在建材、火電、冶煉、紡織、造紙等“兩高一資”行業(yè)，銀行業(yè)對“兩高一資”的貸款涉入較深。據(jù)初步統(tǒng)計，該市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)向以上五大“兩高一資”行業(yè)發(fā)放貸款41.44億元，占全部貸款的15.5%④?！皟筛咭毁Y”行業(yè)是國家重點調(diào)控的行業(yè)，信貸資產(chǎn)的安全、效益蘊(yùn)藏著較大的不確定性，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)必須正視和積極應(yīng)對挑戰(zhàn)。一是多數(shù)調(diào)控企業(yè)將面臨需求下降、成本上升的趨勢，利潤空間也將受到擠壓;二是貸款的行業(yè)、客戶集中性風(fēng)險突出，形成銀行與“兩高一資”大企業(yè)之間的深度依賴，“低碳信貸”方興未艾。在當(dāng)前適度寬松的貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策下，益陽市銀行信貸的信用風(fēng)險可能會加大，不良貸款比率也可能會上升，銀行體系穩(wěn)健性受到影響。

銀行信貸的區(qū)域結(jié)構(gòu):信貸資源城鄉(xiāng)分布極度不平衡。從2002年開始的國有商業(yè)銀行商業(yè)化改革，該市大量收縮縣及縣以下的機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點，重點向大城市和中心城市集中，近年來農(nóng)村信用社也撤銷了全部村級信用代辦站，在縣域經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域造成儲蓄資金被抽走、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等突出問題。益陽市農(nóng)業(yè)貸款占各項貸款的比例都呈逐年上升的態(tài)勢，但是農(nóng)業(yè)貸款占總貸款的比例較低，金融資源呈現(xiàn)城鄉(xiāng)分布不均衡的狀態(tài)。從銀行業(yè)支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的權(quán)重來看，市中心城區(qū)信貸分配總量達(dá)到66%，而四個縣(市)所占份額只有34%①。在農(nóng)村自身資金供給不足的條件下，外部金融資源投入不足加劇了農(nóng)村“二元型”金融結(jié)構(gòu)，拉大了城鄉(xiāng)的金融發(fā)展差距，金融沒有有效發(fā)揮對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用。

銀行信貸的期限結(jié)構(gòu):貸款的長期化趨勢比較明顯。湖南省益陽市中長期貸款和各項貸款的比例、中長期貸款和短期貸款的比例都呈不斷增加的態(tài)勢，這說明貸款的長期化趨勢比較明顯。中長期貸款的不斷增加會加劇銀行的存貸款期限錯配問題，加大商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險，對金融穩(wěn)定造成沖擊。2009年12月末，全市四大國有商業(yè)銀行中長期貸款余額為87.10億元，占比為63.14%，短期貸款余額為41.35億元，占比僅為36.86%;2009年上半年，短期貸款新增僅為3.96億元，而中長期貸款新增為11.29億元②，中長期貸款業(yè)務(wù)發(fā)展速度遠(yuǎn)大于短期貸款業(yè)務(wù)，大部分資金用于貸款大戶的基本建設(shè)貸款。銀行大量中長期貸款長時間深陷于投資轉(zhuǎn)化生產(chǎn)能力周期長、有停工或投資失敗等很多不確定因素帶“政府性質(zhì)”的國有控股公司項目中難以自拔，投資風(fēng)險最終有可能轉(zhuǎn)嫁給銀行。

銀行信貸的集中度風(fēng)險:信貸投放的集中度風(fēng)險正逐步加大。一是貸款余額趨于集中。對于具有行業(yè)優(yōu)勢的集團(tuán)客戶或當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的龍頭企業(yè)，不少金融機(jī)構(gòu)熱衷于“壘大戶”，而忽略了分散風(fēng)險。截至2009年末，益陽市四大國有商業(yè)銀行授信或貸款在1000萬元以上的大客戶貸款為107戶，同比增加10戶，增長10.31%，與之對應(yīng)的信貸總額為102.31億元，增加了19.91億元，增速為24.16%，信貸集中度指數(shù)年末為65.73，同比增長2.29個百分點③，以上數(shù)據(jù)表明貸款集中度明顯升高，信貸向大客戶集中。二是貸款行業(yè)趨向高度集中。對壟斷行業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱門行業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)爭相進(jìn)入，甚至不惜違規(guī)惡性競爭。企業(yè)資金渠道寬松，極易誘發(fā)企業(yè)對外投資沖動，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險后無力控制，形成損失。據(jù)調(diào)查，該市四大國有商業(yè)銀行大客戶貸款投向主要分布的前5個行業(yè)是電力、造紙、教育、房地產(chǎn)業(yè)和紡織業(yè)，2009年6月末，五大行業(yè)的貸款在大額貸款的比重達(dá)66.48%，其中最大的貸款對象為電力行業(yè)，占大額貸款總額的43.06%④。多家銀行針對同一大客戶提供大規(guī)模的授信，銀行由此面臨貸款集中過高而埋下的風(fēng)險隱患，從中長期來看，對銀行有系統(tǒng)性風(fēng)險的隱憂。另一方面，被商業(yè)銀行視為優(yōu)良資產(chǎn)而迅猛發(fā)展的房地產(chǎn)貸款一旦銀根收緊，利率上調(diào)，其面臨的風(fēng)險可能顯著上升。

3.證券業(yè)運行中影響金融穩(wěn)定的隱憂分析

首先，從一級市場看，資本市場發(fā)展相對滯后，導(dǎo)致金融風(fēng)險一定程度上集聚于銀行體系，形成金融的不穩(wěn)定因素。湖南省益陽市金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出銀行占主導(dǎo)地位，行業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡，尤其是證券業(yè)發(fā)展相對滯后的主要特征。金融市場中介家數(shù)、上市公司個數(shù)以及資本市場籌資額等都處于較低水平。近年來，該市全力推進(jìn)培育企業(yè)上市工作，雖然取得了一定成效，但從該市近幾年情況看，截至2009年底，除益鑫泰公司通過與華升集團(tuán)捆綁上市獲得近1億元的融資，科力遠(yuǎn)公司通過定向增發(fā)的方式借殼上市，直接融資約2.1億元外⑤，再沒有其它企業(yè)通過股票市場上市直接融資。這主要是由于該市消費能力相對較弱，經(jīng)濟(jì)對外開放和市場化程度不高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式仍以投資拉動型為主，過高的投資率使得實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展幾乎全部依賴于主要以銀行信貸資金表現(xiàn)的間接融資。直接融資過低的融資結(jié)構(gòu)使得企業(yè)高度依賴于銀行的間接融資，導(dǎo)致金融風(fēng)險一定程度上集聚于銀行體系。金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡不利于金融資源的優(yōu)化配置，弱化了金融體系的運行效率和功能，對金融穩(wěn)定造成壓力。

其次，從二級市場看，部分股票投資者的心理承受力令人擔(dān)憂，股票市場高漲后大跌帶來的風(fēng)險不容忽視;同時，部分信貸資金流入股市、房市，易引發(fā)資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。2007年以來，股市持續(xù)火爆，居民投資股市熱情日益高漲，盲目進(jìn)入股市的投資者較多，儲蓄“搬家”、資金分流的趨勢越來越明顯。而2008年隨著國家宏觀調(diào)控政策的持續(xù)出臺，股市的大跌和持續(xù)低迷對經(jīng)濟(jì)金融和社會穩(wěn)定產(chǎn)生的負(fù)面影響應(yīng)引起高度關(guān)注。一是社會風(fēng)險。據(jù)調(diào)查反映，目前數(shù)量龐大的散戶中，有相當(dāng)一部分是第一次投資的新人，風(fēng)險意識缺乏，有的借高利貸，有的將養(yǎng)老金甚至治病救命的錢全部投入股市。當(dāng)股市大跌時，這部分人將損失慘重，有可能帶來較大的社會問題。二是影響銀行信貸資金安全。由于信息不對稱、銀行風(fēng)險控制能力弱，當(dāng)前有部分銀行信貸資金通過各種途徑進(jìn)入股市，股市大跌將嚴(yán)重威脅這部分信貸資金的安全。另外，部分信貸資金流入股市、房市，引發(fā)資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。2009年以來，上證綜指持續(xù)反彈，累計漲幅較大，房價也連續(xù)多月環(huán)比上升。房價和股市的表現(xiàn)與2009年天量銀行信貸發(fā)放不無關(guān)系，可能有一部分信貸資金未完全流入實體經(jīng)濟(jì)中，而是通過間接渠道進(jìn)入房市、股市，推動房市、股市價格膨脹，可能會帶來新一輪的資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險。

4.保險業(yè)運行中影響金融穩(wěn)定的隱憂分析

從保險結(jié)構(gòu)看，同質(zhì)化問題帶來潛在風(fēng)險。保險業(yè)的核心功能是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和風(fēng)險保障，但湖南省益陽市保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，弱化了保險的保障功能。一是從人身險看，壽險公司偏重投資型產(chǎn)品發(fā)展，輕保障型產(chǎn)品發(fā)展，雖然業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增加，但企業(yè)內(nèi)含價值沒有得到相應(yīng)提高。壽險公司普遍片面追求保費收入、市場份額和短期收益，較之美歐保險市場過早、過快地進(jìn)入了分紅保險、投資連結(jié)保險、萬能壽險等保費收入高的投資型新型壽險市場，卻弱化了保險最基本的功能——保障，導(dǎo)致壽險保障功能不足、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理[8]。目前該市壽險類公司主營業(yè)務(wù)71%以上都是新型壽險，意外險和健康險這兩類風(fēng)險保障型業(yè)務(wù)僅占9.68%，有的公司分紅險、萬能險、投連險保費占比近80%①。新型壽險占比過大，過分強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的投資收益率，使得保險公司無法發(fā)揮其在提供保障方面的獨特優(yōu)勢，不得不與其他較有競爭力的金融產(chǎn)品比較收益的高低，從而陷入被動局面。一旦保費收入增長達(dá)不到相應(yīng)速度，就會出現(xiàn)現(xiàn)金流不暢，滿期給付困難的問題。二是從財產(chǎn)險看，過于依賴車險和傳統(tǒng)企財險業(yè)務(wù)，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展迫切需要的一些風(fēng)險保障型產(chǎn)品不能得到很好滿足。財產(chǎn)險公司依賴車險程度高，全市11家財產(chǎn)險公司中，除有農(nóng)業(yè)險的2家外，其余9家公司車險占比都在70%以上，占比在80%以上的有4家②。另一方面，保險資產(chǎn)面臨低效配置和錯配風(fēng)險。

從經(jīng)營狀況看，無序競爭問題帶來經(jīng)營風(fēng)險。一些保險機(jī)構(gòu)市場競爭手段單一，不是通過創(chuàng)新產(chǎn)品、改進(jìn)服務(wù)等方式贏得市場，而是采取高手續(xù)費、高返還等方式進(jìn)行惡性競爭和不正當(dāng)交易。一些機(jī)構(gòu)變相降低費率，違規(guī)批單退費，承保條件一再放寬，無限加大風(fēng)險責(zé)任。手續(xù)費節(jié)節(jié)攀升，暗補(bǔ)暗貼、虛列營業(yè)費用和理賠查勘費用，營銷員炒單賣單，哄抬手續(xù)費問題時有發(fā)生，導(dǎo)致經(jīng)營成本攀高，經(jīng)營虧損嚴(yán)重。特別是自2008年10月以來，央行連續(xù)四次下調(diào)存款利率，防范化解利差損風(fēng)險的難度逐步加大。

從服務(wù)質(zhì)量看，不誠信問題帶來信用風(fēng)險。調(diào)查顯示，湖南省益陽市保險業(yè)“重業(yè)務(wù)、輕服務(wù)”，“惜賠、拖賠”，“重保輕賠”等現(xiàn)象依然存在，“投保容易理賠難”的問題未得到根本解決，營銷隊伍整體形象不佳，誤導(dǎo)、誘導(dǎo)、同業(yè)詆毀問題時有發(fā)生，致使保險消費者信心受挫，認(rèn)知度降低。以壽險退保風(fēng)險為例，從產(chǎn)品看，壽險公司的退保風(fēng)險主要在投資連結(jié)保險;從銷售渠道看，銀郵代理渠道退保相對較多;從可能導(dǎo)致退保增加的因素看，主要是銷售誤導(dǎo)以及產(chǎn)品收益低于消費者預(yù)期。統(tǒng)計報表顯示，2009年益陽市人身保險業(yè)務(wù)發(fā)生退保2794件，退保金額4140萬元③，其中因部分營銷人員展業(yè)時為取得業(yè)績，片面夸大投資收益，采取欺騙、隱瞞風(fēng)險條款的方式淡化風(fēng)險，哄騙和誘使投保人在不知情的情況下購買保險產(chǎn)品，知情后退保的占有一定比例。

三、防范和化解影響區(qū)域金融穩(wěn)定的風(fēng)險隱患的策略選擇

(一)強(qiáng)化金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，推進(jìn)金融監(jiān)管模式漸進(jìn)式改革

1.突出金融穩(wěn)定的監(jiān)管目標(biāo)，加強(qiáng)對系統(tǒng)風(fēng)險的關(guān)注

我國金融監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)行業(yè)發(fā)展的妥協(xié)易忽視機(jī)構(gòu)發(fā)展中的風(fēng)險積累，最終導(dǎo)致整個體系的巨大災(zāi)難。因此，我國應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行的市場化改革，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管部門的金融穩(wěn)定職責(zé)。針對不同的監(jiān)管部門更多考慮本行業(yè)的風(fēng)險問題，而對行業(yè)間相互影響的問題考慮較少的現(xiàn)狀，建議將金融穩(wěn)定的職責(zé)與金融系統(tǒng)性風(fēng)險作為監(jiān)管機(jī)關(guān)通盤考慮的問題，并且注意監(jiān)管的全面性與層次性。從操作層面看，監(jiān)管部門直接面對市場，能夠掌握第一手的數(shù)據(jù)和情況，可以最大限度地降低監(jiān)管信息失真的問題，由其承擔(dān)金融風(fēng)險監(jiān)測是現(xiàn)實的和可靠的。金融危機(jī)后各主要西方國家均建議成立實體部門以控制系統(tǒng)性風(fēng)險，就中國實際情況而言，可以將此職能賦予中國人民銀行，以加強(qiáng)其權(quán)限，維護(hù)我國金融體系穩(wěn)定。

2.在分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上建立健全中國人民銀行與三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制

對于當(dāng)前中國的金融監(jiān)管，對于究竟應(yīng)采取分業(yè)監(jiān)管還是“大部制”的綜合監(jiān)管存在不同意見。當(dāng)前可行之策應(yīng)是建立健全分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。之所以暫不直接采用綜合監(jiān)管而仍然以“分業(yè)監(jiān)管”為基礎(chǔ)，主要是從我國現(xiàn)實看。金融分業(yè)監(jiān)管實施多年，效果較好，改革必須考慮“路徑依賴”的問題。另外，從行業(yè)基礎(chǔ)的角度看，分業(yè)監(jiān)管的專業(yè)程度較高，有利于夯實行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，對于發(fā)展中國家而言，金融市場面臨的突出問題是銀行、證券、保險等各個金融子行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)較為薄弱，分業(yè)監(jiān)管有利于解決這一問題[9]。目前，雖然三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立了聯(lián)席會議制度，并簽定了《備忘錄》，但從防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的角度來看是不夠的。因為如果一家具有系統(tǒng)性特征的銀行機(jī)構(gòu)發(fā)生支付危機(jī)，如不及時給予緊急流動性支持就有可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險，這時就應(yīng)當(dāng)由中國人民銀行行使最后貸款人職能。鑒于中國人民銀行負(fù)有維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，建議中國人民銀行參加三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的正式或非正式協(xié)商，或建立中國人民銀行和三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)席會議制度，定期就金融政策、金融運行中的重大問題進(jìn)行磋商。同時，為防止這種協(xié)調(diào)機(jī)制流于形式，應(yīng)當(dāng)借鑒國外的經(jīng)驗，將協(xié)調(diào)內(nèi)容以備忘錄的方式固定下來，并按照備忘錄中的規(guī)定定期召開聯(lián)席會議，以協(xié)調(diào)有關(guān)金融事宜，有計劃地建立起金融監(jiān)管方面的公告制度、通報制度、督辦制度、質(zhì)詢制度、測評制度、從業(yè)資格考試制度、金融機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人統(tǒng)一談話制度等，并建立緊急磋商制度，分別針對日常狀態(tài)、緊急狀態(tài)和危機(jī)狀態(tài)的不同情況，尤其是金融風(fēng)險突發(fā)事件，規(guī)定中國人民銀行與三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)雙邊或多邊磋商機(jī)制啟動的條件和程序，明確有關(guān)各方的職責(zé)、處置手段、法律責(zé)任。

3.建立健全中國人民銀行與三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制

一是要完善金融監(jiān)管信息共享機(jī)制的法律規(guī)定。建議國家相關(guān)部門在修改《證券法》、《保險法》時，要為金融監(jiān)管信息共享提供更為明確的法律依據(jù)，如規(guī)定“國務(wù)院保險(證券)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與中國人民銀行、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制?！蓖瑫r，建議國務(wù)院盡快出臺《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)條例》，在該條例中對金融監(jiān)管信息共享制度進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，明確共享信息范圍、各方的職責(zé)及具體負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)、信息采集具體分工、交換方式、保密規(guī)定。為更好維護(hù)區(qū)域的金融穩(wěn)定，對“一行三會”的各級派出機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制也應(yīng)明確規(guī)定。二是要建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管共享信息系統(tǒng)或大型綜合數(shù)據(jù)庫。金融監(jiān)管信息包括政策信息、法規(guī)信息、機(jī)構(gòu)信息、業(yè)務(wù)信息、風(fēng)險信息、統(tǒng)計信息以及處罰信息等。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展變化，可由中國人民銀行牽頭按照“統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)一編碼和格式、統(tǒng)一軟件開發(fā)、實現(xiàn)信息共享”的基本原則，建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、檢索方便、資源共享互用、全國統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，疏通與各金融機(jī)構(gòu)的信息采集渠道，實現(xiàn)基礎(chǔ)信息共享[10]。以此為平臺，可考慮建立大型綜合數(shù)據(jù)庫，由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供其所掌握的信息，并選擇具體負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)維護(hù)此數(shù)據(jù)庫，并向有需要的機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)，真正做到信息共享，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管的綜合能力。建立信息查詢制度，各職能部門可根據(jù)監(jiān)管工作需要，相互間適時借閱、查詢有關(guān)金融數(shù)據(jù)信息資料，以針對集團(tuán)經(jīng)營和綜合經(jīng)營，加強(qiáng)償付能力、內(nèi)部交易和信息披露的監(jiān)管。

4.適時整合各種監(jiān)管資源，構(gòu)建高效的金融穩(wěn)定機(jī)制

為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的需求，我國監(jiān)管體制應(yīng)適時作出調(diào)整，將幾大監(jiān)管部門逐步整合為一個統(tǒng)一的大監(jiān)管體系，以金融穩(wěn)定作為監(jiān)管工作的終極目標(biāo)并賦予與金融穩(wěn)定有關(guān)的調(diào)查職權(quán)。建設(shè)統(tǒng)一的監(jiān)管部門可以預(yù)期的效果是降低協(xié)調(diào)成本，減少了重疊的信息統(tǒng)計部門和崗位設(shè)置，能夠給監(jiān)管一線充實更多的力量。在監(jiān)管范圍方面，也避免了分業(yè)監(jiān)管模式下的監(jiān)管邊界模糊和缺位的問題，將所有金融業(yè)務(wù)監(jiān)控統(tǒng)一納入管理范圍，實現(xiàn)金融監(jiān)管的全面覆蓋[11]。

5.明確中央銀行行使最后貸款人職能的先決條件

中央銀行在行使最后貸款人職能時應(yīng)當(dāng)有其決策標(biāo)準(zhǔn)。也就是說，并非對每個有問題的金融機(jī)構(gòu)，中央銀行都一律提供流動性支持。當(dāng)有問題金融機(jī)構(gòu)申請中央銀行流動性支持時，中央銀行一要看該機(jī)構(gòu)是否具有系統(tǒng)性特征，即該機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)資不抵債①。中國人民銀行應(yīng)當(dāng)建立一套指標(biāo)體系，以判斷有問題機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況及其風(fēng)險特征，從而為其是否行使最后貸款人職能提供決策依據(jù)。或者說，中央銀行應(yīng)把握好“最后貸款人”的角色定位，為有效避免商業(yè)銀行如果出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險肯定會得到央行的再貸款支持而產(chǎn)生的道德風(fēng)險，可借鑒世界上不少國家的央行在履行最后貸款人角色時所采取的一種模糊策略。也就是說，從央行對于商業(yè)銀行的最后貸款人支持的角度而言，央行應(yīng)扮演一個模糊不清的、搖擺的最后貸款人角色，目的是不能讓商業(yè)銀行形成出現(xiàn)問題就肯定可以得到央行支持的錯覺，促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向依靠自身的經(jīng)營管理，提高自身的資本管理和風(fēng)險管理水平來抵御可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

6.妥善處理金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系，在保護(hù)投資者和實體經(jīng)濟(jì)利益的基礎(chǔ)上對金融創(chuàng)新進(jìn)行適度和有效監(jiān)管

當(dāng)前，我國金融創(chuàng)新不足，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然要以金融創(chuàng)新為動力，要繼續(xù)堅持和鼓勵金融創(chuàng)新。當(dāng)然，金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，既能夠靈活地駕馭和管理風(fēng)險，又可能不斷放大和累積風(fēng)險。如何以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)母偁帣C(jī)制、完善的產(chǎn)品設(shè)計、審慎的流程控制等，引導(dǎo)風(fēng)險在各類業(yè)務(wù)中流動、分?jǐn)?、組合，最終形成經(jīng)濟(jì)活動的推動力量，是金融創(chuàng)新活動中不斷面臨的挑戰(zhàn)。為此，應(yīng)清楚地認(rèn)識到金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的動態(tài)博弈關(guān)系，不能像國外某些發(fā)達(dá)國家一樣對金融創(chuàng)新產(chǎn)品給予過分寬松的環(huán)境，應(yīng)充分了解創(chuàng)新產(chǎn)品的內(nèi)在機(jī)理及潛在風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上時常更新監(jiān)管技術(shù)，恰當(dāng)?shù)匾阅撤N方式共同發(fā)揮“政府”與“市場”力量，鼓勵與規(guī)范并重，培育與防險并舉，在此基礎(chǔ)上開展金融創(chuàng)新。即便是初級階段的金融創(chuàng)新也必須處于有效的風(fēng)險控制和有效的監(jiān)管之下，堅持金融創(chuàng)新必須是為廣大投資者和實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)改變對創(chuàng)新的態(tài)度，簡化金融創(chuàng)新審核程序，將金融創(chuàng)新的主導(dǎo)權(quán)還給市場。更為重要的是，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充分重視對投資者利益的切實保護(hù)，保證其對金融創(chuàng)新產(chǎn)品信息的知情權(quán)以及得到充分的相關(guān)風(fēng)險提示，賦予其在利益受損時對金融產(chǎn)品訴訟的權(quán)利，使金融創(chuàng)新的發(fā)展得到廣泛的公眾基礎(chǔ)和社會監(jiān)督。

(二)著力進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，實行財政“省直管縣”

長期以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過于依賴投資和出口，過于依賴第二產(chǎn)業(yè)、物資消耗。國際金融危機(jī)使得我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式問題凸顯出來，在保增長的短期目標(biāo)基本實現(xiàn)后，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式勢必成為今后經(jīng)濟(jì)工作的重點。進(jìn)入“后危機(jī)時代”，人們的關(guān)注點從此前經(jīng)濟(jì)增長率的高低，轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量、效益和可持續(xù)性。優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高自主創(chuàng)新能力是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重點，特別要加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加大支持力度。建議上級政府不再將GDP作為約束性考核指標(biāo)，引導(dǎo)下級政府和相關(guān)部門把工作重點放在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和效益上來，突出“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、抓改革、強(qiáng)基礎(chǔ)、惠民生”。

對湖南省益陽市而言，該市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，必須由依靠要素低成本投入轉(zhuǎn)入到依靠技術(shù)進(jìn)步和自主創(chuàng)新來推動，堅持走新型工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，加快利用先進(jìn)技術(shù)特別是信息技術(shù)改造該市特色產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，不斷提高勞動生產(chǎn)率;在當(dāng)前外需緊縮的條件下，要充分利用經(jīng)濟(jì)增速回落的機(jī)會加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使經(jīng)濟(jì)增長由主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動向由第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動轉(zhuǎn)變;充分利用出口增速放緩的機(jī)會，堅持?jǐn)U大國內(nèi)需求特別是消費需求的方針，使經(jīng)濟(jì)增長由主要依靠投資、出口拉動向消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變;由主要依靠增加物質(zhì)資源消耗向主要依靠科技進(jìn)步、勞動力素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展金融保險、信息服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，提升房地產(chǎn)、商貿(mào)、體育、休閑等消費性服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，促進(jìn)居民消費結(jié)構(gòu)升級，拉動內(nèi)需，擴(kuò)大就業(yè)機(jī)會;以益陽市融入“長株潭”城市圈為契機(jī)，帶動全市新型城市化建設(shè)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展;繼續(xù)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，保持投資的適度增長，抓好重點行業(yè)、重點企業(yè)的節(jié)能降耗;認(rèn)真落實涉農(nóng)補(bǔ)貼政策，穩(wěn)定糧食播種面積，調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)畜牧品種改良、疫病防治工作，保障糧食、生豬等主要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定增產(chǎn);積極培育科技含量高、治理結(jié)構(gòu)完善、主業(yè)突出的公司上市，穩(wěn)步推進(jìn)資本市場發(fā)展。

同時，要采取各種措施，不斷強(qiáng)化財政監(jiān)督管理，控制財政赤字，確保財政收入穩(wěn)定增長和有效使用，并實行財政“省直管縣”。一是完善預(yù)算管理，加強(qiáng)財政監(jiān)督。對一切財政支出，特別是重點支出，要實行從核定預(yù)算、拔付資金到安排使用的全過程監(jiān)管，最大限度地提高財政資金的使用效益，增強(qiáng)財政分配的公平公正性;要進(jìn)一步健全財政法規(guī)，加大財政執(zhí)法力度，完善財政系統(tǒng)的行政復(fù)議制度、行政執(zhí)法責(zé)任制度和評議考核制度，建立健全預(yù)算支出績效評價制度，大力推進(jìn)依法理財，加強(qiáng)對財政收入的征管，堵塞收入漏洞，完善財政部門“一站式”征管機(jī)制。二是必須加快形成行為規(guī)范、流轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、公正透明、廉潔高效的行政管理體制;進(jìn)一步調(diào)整各級政府的機(jī)構(gòu)設(shè)置，理順職能分工，實現(xiàn)政府職責(zé)、機(jī)構(gòu)和編制的法定化。三是不斷完善“以錢養(yǎng)事”制度，大力精減地方行政機(jī)構(gòu)和人員，規(guī)范社會公益事業(yè)性支出，調(diào)整優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，節(jié)約財政支出，縮減財政赤字，保持政府債務(wù)的合理規(guī)模和結(jié)構(gòu)，規(guī)避財政風(fēng)險。四是實行財政“省直管縣”，理順鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政管理體制。

現(xiàn)行的財政體制下，財權(quán)過度向中央、省、市集中，而一些基層縣鄉(xiāng)政府財權(quán)太小，事權(quán)太多。實行財政“省直管縣”，一方面減少了市級中間管理環(huán)節(jié)，大大降低行政管理成本，提升行政效能;另一方面，可以通過“強(qiáng)縣擴(kuò)權(quán)”更好地從體制上解決地區(qū)間財力不均衡的問題，實現(xiàn)各級政府財權(quán)和事權(quán)的對等。

(三)積極優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確指出，加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度、提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益是2010年經(jīng)濟(jì)工作的主要任務(wù)之一。長期以來，我國依靠投資和出口來拉動經(jīng)濟(jì)增長，國際金融危機(jī)爆發(fā)，外需大幅下降，很多行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題集中顯現(xiàn)。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中重工業(yè)占比過大，經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和效益不好，資源浪費和環(huán)境污染日趨嚴(yán)重。伴隨著這樣的發(fā)展模式，銀行也形成了偏好第二產(chǎn)業(yè)、偏好“鐵公基”、偏好大客戶的放貸模式，這顯然不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的總體要求，必須作出調(diào)整。

一是要把握好信貸投放的力度和節(jié)奏。銀行業(yè)既要保持信貸政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，進(jìn)一步加大對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，又要提高政策的針對性和靈活性，發(fā)揮信貸對調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用。要合理安排信貸投放規(guī)模，科學(xué)把握信貸投放節(jié)奏，建立基于自身發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管控能力和資本實力的信貸增長常態(tài)機(jī)制，確保信貸投放平穩(wěn)增長。要科學(xué)設(shè)定考核指標(biāo)，有效防止“沖時點”現(xiàn)象。二是要把握好信貸投放的重點。要加大信貸對經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)、就業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等方面的支持，有效緩解小企業(yè)融資難問題，保證重點建設(shè)項目貸款需要;要加大對民生工程的支持力度，維護(hù)社會穩(wěn)定;加大對擴(kuò)大居民消費和城鎮(zhèn)化發(fā)展的信貸支持;制定并實施有效的經(jīng)營策略，切實支持國家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略;提高對“三農(nóng)”的金融服務(wù)水平，一方面惠農(nóng)強(qiáng)農(nóng)，一方面為擴(kuò)大內(nèi)需拓展空間;積極支持有條件的企業(yè)對外投資，為“走出去”戰(zhàn)略的實施創(chuàng)造條件;嚴(yán)格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，大力推行“綠色信貸”，強(qiáng)化問責(zé)機(jī)制，加快“兩高一資”和“產(chǎn)能過剩行業(yè)”的退出，真正做到“有保有壓”。同時要加大對節(jié)能減排重點工程的扶持力度，支持低碳經(jīng)濟(jì)，支持新型環(huán)保產(chǎn)業(yè)。三是要強(qiáng)化風(fēng)險管控。銀行業(yè)要加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、經(jīng)濟(jì)周期、國家產(chǎn)業(yè)政策的研究，深入分析、評估和預(yù)測宏觀政策變化對信貸質(zhì)量的影響，提高風(fēng)險預(yù)警和控制能力。要加強(qiáng)對高耗能、高污染重點企業(yè)貸款的持續(xù)監(jiān)測，有計劃、有步驟地對面臨淘汰的企業(yè)實施信貸退出;要密切關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)商和個人住房貸款風(fēng)險變化，適時采取應(yīng)對措施;要加強(qiáng)對地方政府投融資平臺貸款的管理，嚴(yán)格把握償債能力，加強(qiáng)對貸款項目的財務(wù)監(jiān)管，防止競相降低貸款條件，通過惡性競爭爭攬客戶，建立責(zé)任追究制度和權(quán)力制衡機(jī)制，強(qiáng)化項目跟蹤管理，加強(qiáng)對信貸資金實際流向的監(jiān)控，建立預(yù)警機(jī)制，確保信貸資金安全;加強(qiáng)集團(tuán)客戶授信和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)控，防范貸款集中度風(fēng)險等。

(四)積極擴(kuò)大直接融資，引導(dǎo)規(guī)范資本市場健康發(fā)展

1.積極擴(kuò)大直接融資

支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)(公司)上市融資，讓企業(yè)積極利用主板、中小權(quán)、創(chuàng)業(yè)板和公開發(fā)行非上市多層次市場進(jìn)行直接融資，并加強(qiáng)債券市場建設(shè)，通過擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模大力發(fā)展公司債券，完善債券管理體制，逐步形成集中監(jiān)管的債券市場。加快開拓居民的投資渠道，進(jìn)一步加快基礎(chǔ)產(chǎn)品創(chuàng)新及衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，大力發(fā)展股權(quán)、債權(quán)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、信用衍生產(chǎn)品等，不斷豐富和完善多種直接融資工具，為國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展開辟多種融資渠道，構(gòu)建輻射和帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多層次資本市場平臺。

2.引導(dǎo)規(guī)范資本市場健康發(fā)展

一是要加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)。重點推進(jìn)完善發(fā)行制度、融資結(jié)構(gòu)、投資者機(jī)構(gòu)、上市公司質(zhì)量等方面的改革，并不斷推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)。在發(fā)行制度改革方面，應(yīng)強(qiáng)化發(fā)行節(jié)奏、發(fā)行結(jié)構(gòu)的市場化約束，完善新股詢價制度，進(jìn)一步發(fā)揮市場化定價機(jī)制，將定價過程更多地交由市場參與主體決定;在推動多元化機(jī)構(gòu)投資者隊伍建設(shè)、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)研究鼓勵各類長期資金投資股票市場的政策措施，努力提高保險資金、社保資金、企業(yè)年金等多類機(jī)構(gòu)資金的入市比例。

二是監(jiān)管部門要進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)市場監(jiān)管。相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與配合，形成監(jiān)管合力。對股市的調(diào)控措施，應(yīng)充分考慮社會的承受能力，防止證券市場不正常的暴漲暴跌，使股市處于理性回歸，并盡快使其與我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配。要根據(jù)市場改革和發(fā)展的新情況、新特點，進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管理念、監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效能，依法嚴(yán)懲內(nèi)幕交易、利益輸送、操縱市場等證券違法犯罪行為。切實加強(qiáng)銀行信貸資金管理，金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)控管理，把好貸款管理“三關(guān)”，重點是對借款人的資信狀況、貸款用途等進(jìn)行嚴(yán)格的貸前審查，從源頭上杜絕信貸資金流入股市。同時，要對貸款投向進(jìn)行實時監(jiān)控和針對性的跟蹤監(jiān)測，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)有改變資金用途并投入股市的企業(yè)或個人，要及時采取必要的收貸措施，防止金融風(fēng)險擴(kuò)散。

三是要加強(qiáng)證券投資者的風(fēng)險教育。證券機(jī)構(gòu)要組織員工、投資者認(rèn)真學(xué)習(xí)證監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育強(qiáng)化市場監(jiān)管的有關(guān)工作的通知》精神，采取多種形式，加強(qiáng)對投資者的風(fēng)險教育，強(qiáng)化“股市有風(fēng)險、入市須謹(jǐn)慎”的風(fēng)險提示，加強(qiáng)政策的宣傳與引導(dǎo)，使股民以理性的態(tài)度面對股市投資，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展。

(五)發(fā)揮保險保障功能，推進(jìn)和規(guī)范保險業(yè)健康發(fā)展

1.采用多元化考核標(biāo)準(zhǔn)，并對“以保費論英雄”的考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)

保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的表面原因是保險公司過于追求保費規(guī)模和市場份額，而深層次原因則是“唯保費論英雄”的考核機(jī)制。長期以來，自監(jiān)管部門到保險公司形成了整個鏈條的“保費沖動”?；鶎颖ｋU公司的保費沖動取決于上級公司的考核導(dǎo)向;上級公司的保費沖動源于監(jiān)管部門對保險公司的業(yè)績考核和管理評價。導(dǎo)致整個保險業(yè)較浮躁，一些壽險公司急于擴(kuò)大保費規(guī)模，大力發(fā)展保費高的新型壽險，輕視業(yè)務(wù)內(nèi)含價值和風(fēng)險防范。另一方面，考核標(biāo)準(zhǔn)過于寬松和單一，縱容保險公司“跑馬圈地”現(xiàn)象嚴(yán)重，這些都導(dǎo)致保險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)難以改善和保險業(yè)的粗放經(jīng)營模式。建議對“以保費論英雄”的考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)，采用多元化考核標(biāo)準(zhǔn)對保險公司進(jìn)行考核;建議監(jiān)管部門以保費收入為基本點，結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)保費、風(fēng)險保額、內(nèi)含價值、綜合費用率、綜合成本率、利潤率、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適度比、客戶滿意度、續(xù)保率、被上訴率、退保率、償付能力充足率等各項指標(biāo)，建立一個科學(xué)的指標(biāo)體系和評價機(jī)制，定期對保險公司進(jìn)行考核，并將考核結(jié)果對社會公開。這種多元、公開、透明的做法會對經(jīng)營不善的保險公司形成市場壓力，從而促使其合規(guī)經(jīng)營，促進(jìn)保險業(yè)規(guī)范、健康發(fā)展。

2.加快保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，倡導(dǎo)保險業(yè)向保障功能回歸

保險的本質(zhì)是保障，保障功能是其他任何金融工具都無法替代的，這也是保險行業(yè)存在的理由。要積極發(fā)揮保險業(yè)作為風(fēng)險管理、風(fēng)險保障的核心優(yōu)勢。保險公司要認(rèn)真貫徹落實2009年2月保監(jiān)會出臺的《關(guān)于加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步發(fā)揮保險保障功能的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步推動保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，認(rèn)真處理好保障型業(yè)務(wù)和非保障型業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，特別是壽險公司要加大風(fēng)險保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品的發(fā)展力度。大力加強(qiáng)商業(yè)保險在社會保障體系中的特殊作用，通過保險減少人們對未來預(yù)期的不穩(wěn)定感，促進(jìn)內(nèi)需擴(kuò)大，規(guī)避信用消費風(fēng)險，鼓勵消費者通過信貸擴(kuò)大消費。從促出口看，要大力發(fā)展出口信用保險，保障出口企業(yè)收益和收匯安全，引導(dǎo)出口升級，為國內(nèi)企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略提供保險保障。加快涉農(nóng)保險、安全責(zé)任險、健康險、人身意外傷害保險、商業(yè)養(yǎng)老保險、企業(yè)年金險的發(fā)展步伐，拓展保險服務(wù)領(lǐng)域。促進(jìn)政策性農(nóng)業(yè)保險與商業(yè)性保險相配合的農(nóng)村保險體系發(fā)展，探索發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨。在繼續(xù)擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險覆蓋面基礎(chǔ)上，應(yīng)深入探索適合我國國情的政策性農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營機(jī)制和發(fā)展模式，開發(fā)適合農(nóng)村特點的險種，為“三農(nóng)”提供更加全面的風(fēng)險保障;繼續(xù)推動農(nóng)村小額保險試點與推廣，有針對性地開發(fā)保障適度、保費低廉、條款簡單的小額保險產(chǎn)品;逐步建立健全“三農(nóng)”保險服務(wù)網(wǎng)絡(luò);加快建立農(nóng)業(yè)再保險和巨災(zāi)風(fēng)險分散機(jī)制等。另外，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速，新的風(fēng)險類型積聚將催生新的保險需求，充分發(fā)揮保險市場化風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制的作用更顯迫切。強(qiáng)化保險業(yè)保障民生的能力。保險業(yè)要加大對諸如教育、醫(yī)療、健康、養(yǎng)老、社會保障等大眾切身利益攸關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展力度;保險公司要把民生需求、市場當(dāng)做產(chǎn)品開發(fā)導(dǎo)向，找準(zhǔn)目標(biāo)客戶，細(xì)分市場，有針對性、有效地擴(kuò)大保險覆蓋面，提高保險深度和保險密度。

3.加強(qiáng)和改善保險行業(yè)監(jiān)督管理，發(fā)揮政府推動作用

一是要加強(qiáng)保險行業(yè)自律機(jī)制建設(shè)。充分發(fā)揮保險行業(yè)協(xié)會自律職能，引導(dǎo)各保險企業(yè)增強(qiáng)經(jīng)營的自覺性，規(guī)范經(jīng)營行為，嚴(yán)厲查處各種違規(guī)競爭行為，遏制保險公司之間的非理性和不正當(dāng)競爭，促進(jìn)市場公平競爭，樹立誠信守信的企業(yè)形象。充分發(fā)揮會計、審計、律師等中介機(jī)構(gòu)的作用，加強(qiáng)對保險活動的監(jiān)督，形成共同維護(hù)保險市場秩序的合力。二是要推動健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)管職能。目前，地級市一級無保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)。遏制違規(guī)競爭，僅靠自律是不夠的，必須強(qiáng)化監(jiān)管功能，延伸監(jiān)管機(jī)構(gòu)。因此，要盡快完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)，力爭成立市(地)保監(jiān)分局，與市級保險行業(yè)協(xié)會合署辦公，通過健全機(jī)構(gòu)和職能，依法加強(qiáng)對保險市場的監(jiān)督和管理。三是要發(fā)揮政府推動作用。各級政府要召開保險專題會，組織教育、稅務(wù)、銀行、工商、水利、公安、消防、保險等有關(guān)職能部門參加的保險協(xié)調(diào)會，就如何支持、扶持保險業(yè)發(fā)展解決有關(guān)具體問題，為保險業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境、法制環(huán)境和工作環(huán)境;各級政府要把保險工作列入重要議事日程，納入經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，成立工作班子，明確工作任務(wù)，把保險發(fā)展業(yè)績納入工作目標(biāo)考核體系，把保險深度和保險密度作為目標(biāo)考核的硬指標(biāo)，并組織相應(yīng)的評先達(dá)標(biāo)活動;建議各級政府仿效對銀行的獎勵辦法，對保險行業(yè)實行年度考核，對保險有功人士、支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的保險公司實行年度獎勵，以促進(jìn)保險業(yè)的快速發(fā)展，努力提高全社會的保障水平，促進(jìn)社會保險資源的合理有效配置。

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①數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度國庫收支報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

②數(shù)據(jù)來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度國庫收支報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

③資料來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度金融穩(wěn)定再貸款報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

④資料來源:筆者根據(jù)益陽市2009年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

①資料來源:筆者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會益陽監(jiān)管分局2009年上半年統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

②資料來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度金融統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

③資料來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度金融統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

④資料來源:筆者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會益陽監(jiān)管分局2009年度統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

①資料來源:筆者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會益陽監(jiān)管分局2009年度統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

②資料來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度金融統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

③資料來源:筆者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會益陽監(jiān)管分局2009年度統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

④資料來源:筆者根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會益陽監(jiān)管分局2009年上半年統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

⑤資料來源:筆者根據(jù)2009年益陽市金融穩(wěn)定報告相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

①資料來源:筆者根據(jù)2009年益陽市保險業(yè)統(tǒng)計資料相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

②資料來源:筆者根據(jù)2009年益陽市保險業(yè)統(tǒng)計資料相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

③資料來源:筆者根據(jù)中國人民銀行益陽市中心支行2009年度金融統(tǒng)計報表相關(guān)數(shù)據(jù)整理得出。

①例如，英格蘭銀行在巴林銀行倒閉之前斷定其不具有系統(tǒng)性風(fēng)險，因而沒有對其提供緊急流動性支持，結(jié)果表明英格蘭銀行的判斷是對的。