試論企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范

［摘 要］ 在當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)已成為市場競爭的主體，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性，使企業(yè)面臨著風(fēng)險的威脅，因此，正確識別、衡量和防范財務(wù)風(fēng)險，形成正確的財務(wù)風(fēng)險觀是每個企業(yè)都必須認(rèn)真考慮的問題。

［關(guān)鍵詞］ 財務(wù)風(fēng)險成因防范措施

財務(wù)風(fēng)險為企業(yè)資金運(yùn)動中基于不確定因素而帶來的風(fēng)險，或者企業(yè)在理財活動中由于各種不確定因素而帶來的風(fēng)險。樹立財務(wù)風(fēng)險防范意識是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求，正確識別、衡量和防范財務(wù)風(fēng)險，形成正確的風(fēng)險觀是每個企業(yè)都必須認(rèn)真考慮的問題。財務(wù)風(fēng)險防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財務(wù)危機(jī)，而且可以綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況，促使企業(yè)樹立居安思危的風(fēng)險意識。因此，在各階段，企業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)和完善財務(wù)風(fēng)險防范工作，結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，從而達(dá)到有效防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期目的。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

1.企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識的滯后性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，只要有財務(wù)活動，就必然存在財務(wù)風(fēng)險，不管是籌資活動、投資活動、資金運(yùn)營活動，還是收益分配活動，都存在著風(fēng)險。但在現(xiàn)代企業(yè)管理工作中，有許多財務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，風(fēng)險防范意識淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。沒有積極、主動、系統(tǒng)的進(jìn)行風(fēng)險管理活動，事前風(fēng)險管理缺位，事中和事后管理又具有一定的隨意性。同時，對財務(wù)風(fēng)險不能進(jìn)行定期的復(fù)核和再評估，未把建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)提到管理層的工作日程上來。而且，部分財務(wù)管理人員尚不具備其相應(yīng)職務(wù)應(yīng)具有的抗風(fēng)險的能力，特別是其專業(yè)技能大大落后于財務(wù)實(shí)踐的發(fā)展，更加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2.企業(yè)財務(wù)管理手段的局限性。目前，我國的企業(yè)在財務(wù)管理過程中存在大量的經(jīng)驗(yàn)決策和主觀判斷現(xiàn)象，缺乏一套完善的、合理的、科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險防范指標(biāo)，特別是定量分析指標(biāo)，無法正確的預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險、引發(fā)財務(wù)失敗。當(dāng)然，財務(wù)管理依據(jù)的信息也是不完全的，企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實(shí)情況而不可能完全反映事實(shí)，管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)在財務(wù)管理中常常會遇到不同財務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學(xué)，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。

3.企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善，造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)來說，公司的管理者與股東之間存在著利益矛盾和信息不對稱現(xiàn)象，這會使得公司的管理者（代理人）所受到的利益誘惑可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股東（委托人）提供的股利水平，因而管理者會為了自身的利益而犧牲股東利益，從而造成經(jīng)營管理方式不當(dāng)，股東目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就面臨著風(fēng)險，不良的經(jīng)營管理方式往往伴隨著低效率的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，從而造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

4.導(dǎo)致財務(wù)管理風(fēng)險的其他原因。財務(wù)活動通常與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益直接相關(guān)。如果缺少適當(dāng)?shù)募詈图s束機(jī)制，相關(guān)人員的道德風(fēng)險和行為風(fēng)險無法避免，從而也容易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。加入WTO后，我國企業(yè)跨國經(jīng)營活動更加頻繁和復(fù)雜，企業(yè)也就不可避免地在財務(wù)活動中涉及大量、多幣種的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)，從而增加外匯交易和折算風(fēng)險，加大匯率風(fēng)險。同時，國家對金融市場的監(jiān)督也將進(jìn)一步規(guī)范。無論什么性質(zhì)的企業(yè)在金融市場上都將處于公平地位，只能憑借良好的經(jīng)濟(jì)效益、看好的市場前景與持續(xù)高速的效益增長來獲得資金，而且企業(yè)籌資時還受到各種保護(hù)條約條款的限制，這無疑會加大企業(yè)的籌資成本，必然導(dǎo)致籌資風(fēng)險的提高。“入世”之后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整。國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)和國外跨國公司搶占中國市場以獲取競爭優(yōu)勢，資本的爭奪戰(zhàn)日趨白熱化。企業(yè)在并購其他企業(yè)的同時又要防止被反并購，增加了資本營運(yùn)的風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范，是要對風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)的控制，而并非要刻意減少風(fēng)險。敢于冒風(fēng)險的企業(yè)充分利用有利時機(jī)，往往從高風(fēng)險中獲取高收益。防范并化解財務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作：

1.從財務(wù)管理整體環(huán)境出發(fā)，明確企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是指在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)活動影響的基礎(chǔ)上，為了謀求企業(yè)資源均衡及有效流動和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對企業(yè)資金運(yùn)動或財務(wù)活動進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃。企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身的技術(shù)狀況、資料條件、管理水平，并結(jié)合國家政策導(dǎo)向，在自己比較熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域確定。通過建立具有特色的財務(wù)理念，把企業(yè)潛在優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢，把資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭能力和抵抗風(fēng)險的能力。切不可不顧實(shí)際，不分輕重緩急，盲目地在自己一無所知的領(lǐng)域內(nèi)確定大量投資和經(jīng)營活動的財務(wù)戰(zhàn)略，以避免因業(yè)務(wù)不熟而使企業(yè)陷入一種十分尷尬的境地。因此，企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，一定要注意四個要點(diǎn)：第一是長遠(yuǎn)的目的性；第二是高度的全局性；第三是環(huán)境的適應(yīng)性；第四是切實(shí)的可行性，只有這樣，才能把財務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)的“導(dǎo)航”，為企業(yè)指明一條長遠(yuǎn)發(fā)展的道路。

2.轉(zhuǎn)變觀念，探索規(guī)律，不斷提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和市場體系的不斷完善，特別是入世，對財務(wù)人員的素質(zhì)提出了更高的要求，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)應(yīng)從傳統(tǒng)的“作賬型”轉(zhuǎn)向“多面型”，除具備財務(wù)信息的收集、過濾和分析的能力外，還要求他們具有對財務(wù)風(fēng)險的敏感的、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能在自己職業(yè)范圍內(nèi)準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險，在利用理論方法進(jìn)行分析的同時，能對具體環(huán)境下的風(fēng)險做出判斷和提出解決方法。為此還需要他們具備一些金融、投資等方面的知識，成為企業(yè)決策中的重要一員，與生產(chǎn)、市場、人事等部門進(jìn)行廣泛聯(lián)系、有效協(xié)調(diào)，把企業(yè)的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分利用，減少風(fēng)險。

3.完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度。企業(yè)的內(nèi)控制度是企業(yè)管理中重中之重的一項(xiàng)常規(guī)管理制度。尤其是在市場經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)之間競爭日益激烈化的今天，內(nèi)控制度已成為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具。完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度應(yīng)從以下三方面進(jìn)行：

第一，設(shè)計合理的激勵和約束機(jī)制。企業(yè)必須健全激勵和約束機(jī)制，使經(jīng)理人、員工的努力目標(biāo)與企業(yè)的利益目標(biāo)盡可能一致。通過對不同層次的經(jīng)理人采用不同的激勵措施，針對不同情況采用多樣的評判標(biāo)準(zhǔn)，形成合理有效的競爭機(jī)制，從而約束經(jīng)理人的逆向選擇行為，減少風(fēng)險的發(fā)生。

第二，理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正作到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)，建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的跟蹤監(jiān)視機(jī)制，對企業(yè)的每一項(xiàng)重大籌資、投資活動以及現(xiàn)金流量等各種財務(wù)風(fēng)險種類的風(fēng)險程度進(jìn)行不間斷的跟蹤、監(jiān)視，保證隨時了解和掌握；對每項(xiàng)存在風(fēng)險的財務(wù)活動實(shí)行責(zé)任制，即首先明確主要的風(fēng)險承擔(dān)者；其次，要給其相應(yīng)的財務(wù)活動權(quán)利；再次，明確其要承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任的風(fēng)險報酬，進(jìn)行嚴(yán)格的考核兌現(xiàn)，這一條是每個企業(yè)都應(yīng)當(dāng)重視和實(shí)施的。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正作到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

第三，強(qiáng)化內(nèi)部審計監(jiān)督。內(nèi)部審計是企業(yè)內(nèi)部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來監(jiān)督會計部門不斷地改進(jìn)和完善會計控制，從而力求將對企業(yè)財務(wù)狀況的反映差錯減少到最低限度。

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