我國中小企業融資現狀與對策研究

［摘 要］ 中小企業在我國經濟和社會發展中具有舉足輕重的作用，在調整經濟結構、豐富和活躍市場、增加就業機會、發展地方經濟、增加財政收入等方面都發揮著重要的作用。然而，融資難的問題一直困擾著中小企業的發展。本文深入分析我國中小企業融資存在的問題，探討并提出解決中小企業融資難的措施，以便從根本上突破融資難的瓶頸。

［關鍵詞］ 中小企業 融資 融資方式

一、我國中小企業特點及其融資現狀

中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。中小企業由于資產規模小、財務信息不透明、經營上的不確定性大、承受外部經濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經濟靈活性的要求，其融資主要表現出以下幾個特點：

1.內源性融資能力低；對中小企業來說，與外部融資相比，內部融資可以減小因信息不對稱而造成的負面影響，可以節約企業的交易費用，降低融資成本。因此，內部融資在中小企業的生產經營過程中所起的作用是相當重要的。內源性融資是中小企業的主要融資渠道，但中小企業的整體自籌能力低。

2.獲得銀行貸款難；中小企業的貸款，目前主要依賴于國有商業銀行，因為現有的民間中小銀行提供的貸款無論從數額上，還是從期限上，都難以滿足中小企業的要求。大銀行的市場定位是大額的存貸款業務，因而對于貸款數額少、頻率高、風險大、時間性強的中小企業貸款很少涉足。另外銀行考慮到安全性因素對中小企業惜貸、懼貸。

3.股權融資受過多因素制約；中小企業的股權融資受準入條件制約，企業因凈資產規模、信用等級、融資額度不達標，資產評估、信息披露費用昂貴等原因難以涉足其中。我國絕大多數中小企業不能進入公開的證券市場進行股票融資，通常只在發起人、相關部門和內部職工之間認股，這在一定程度上限制了中小企業的融資范圍。

4.債權融資難以拓展；我國目前實行“規模控制、集中管理、分級審批”的管理模式，由于受到發行規模的嚴格控制，中小企業很難通過發行債券的方式直接融資。同時，即使中小企業獲得了一定數量債券的發行額度，由于中小企業規模小、信用風險大等自身特點，投資者由于對其投資信心不足，也很難實現融資。

二、我國中小企業融資難的原因

中小企業融資難主要有以下原因：1.政府扶持中小企業發展的政策問題；一是和外國相比，我國政府扶持中小企業發展的財政政策和貨幣政策力度不夠；二是政府扶持中小企業發展的各種政策不能及時得到有效貫徹和認真執行；三是地方政府的各種政策消減了中央政府各種扶持中小企業發展政策的力度。2.我國現有的金融服務體系結構不合理，商業銀行對中小企業惜貸；主要表現在：一是銀行結構不合理，缺乏專為中小企業提供金融服務的專業銀行。二是抵押擔保業務不發達，中小企業經濟實力弱，很難有足夠的抵押品，更沒有人愿意為其提供擔保，因此難以獲得貸款。三是風險投資不發達，中小企業通過創業板進行風險投融資受到極大的限制。中小企業的貸款風險大，銀行把貸款資金的安全始終是放在第一位的，自然會嚴格控制高風險的貸款。另外由于中小企業貸款數量小，而整個貸款程序步驟又不能少，因此對中小企業貸款的經營成本費用相對較高，影響銀行的整體經濟效益，中小企業的經營現狀制約了其融資。3.中小企業經營管理不善；中小企業管理憑借的是經驗，缺乏系統的經營管理理論指導，企業沒有長期發展戰略，內部管理混亂，信用級別低，特別是個別企業的欺詐行為和由此引發的抽逃資金拖欠賬款逃廢銀行債務等現象的存在，使得中小企業很難達到銀行的貸款信用級別，成為制約中小企業貸款的突出問題。

三、解決我國中小企業融資難的對策

1.轉變政府職能，為中小企業服務；一是構建完善的法律保障體系。借鑒發達國家和地區的經驗，為中小企業發展提供各方面的政策和金融支持。二是建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。三是在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適于中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。四是建立適合中小企業特征的直接融資體系，通過創業板市場為中小企業融資服務。積極發展風險投資。對于一些有發展潛力和有市場前景的小企業尤其是科技型企業，提供資金融通的風險投資。五是盡快建立健全中小企業擔保體系；政府直接對商業銀行提供中小企業貸款風險補貼。

2.轉變傳統觀念，改革金融制度；一是建立健全中小金融機構組織體系允許新創設立或改建設立區域性股份制中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專門為小企業服務的政策性銀行，主動與中小企業及政府的相關部門加強聯系，同時金融機構應適當提高基層機構的授權，簡化辦事程序。二是鼓勵各類銀行增加對中小企業的信貸支持通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵國有商業銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業的貸款比例，合理確定中小企業貸款期限和額度。三是鼓勵針對中小企業的金融創新銀行金融機構要根據中小企業的實際情況，對不同的企業制定相應的貸款和審批程序。對負債低、產品技術含量高、確有市場潛力、內部管理規范的企業，可適當放寬對抵押或擔保的要求。四是拓寬中小企業直接融資渠道推進多層次資本市場建設，繼續發揮主板市場作用；在完善現有中小企業板塊基礎上，加快建立中小企業上市育成和輔導體系，通過創業板市場為中小企業提供融資平臺。通過稅收政策支持開展創業投資，推動建立中小企業投資公司。

3.規范管理，提高自身經營水平；首先積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落后設備和落后工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。其次實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。再次強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。最后要規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率。