探索低碳經濟背景下環保資金籌措的新方式——生態彩票

［摘 要］ 近年經濟發展中環保資金短缺成為制約解決環境問題的最大瓶頸。本文回顧并總結了環保資金籌措的主要類型和問題，提出低碳經濟背景下，隨著社會對環保的意識增強，推行新的環保資金籌措方式，即生態彩票，勢在必行。

［關鍵詞］ 低碳 環保資金 生態彩票

一、發展低碳經濟對環保資金的內在要求

低碳經濟是以低能耗、低污染、低排放為基礎的經濟模式。實質是能源高效利用、清潔能源開發、追求綠色GDP 的問題，核心是能源技術和減排技術創新、產業結構和制度創新以及人類生存發展觀念的根本性轉變。

中國作為一個后發國家，要求我們必須加快構建和形成低碳經濟的戰略規劃。

一方面是向低碳經濟的轉型期間，需要大量的投入資金。主要用于能源結構的轉換，如“低碳經濟”的理想形態是充分發展“水能經濟”、“陽光經濟”、“風能經濟”、“氫能經濟”、“生物質能經濟”。中國經濟由“高碳”向低碳轉換還有就是低碳技術水平落后，技術研發能力有限。技術創新是重中之重，即研發低碳技術。因此，中國能否利用后發優勢在工業化進程中實現低碳經濟發展，很大程度上決定于自主創新能力。

雖然我國科技研發投入占GDP的比重2007年升至1. 49%，但仍難以掩蓋中國科技自主創新能力不足的現實。從企業創新能力看，目前中國2. 8萬多家大中型企業中擁有自己研發機構的只有25%，大多數企業投入的研發資金用于新產品研發的只有24%，用于基礎研究的費用不到10%，且對新產品的研發更注重短期項目，而對長期性、有市場前瞻性的基礎研究則重視不夠。可以說，創新不足成為中國經濟發展的軟肋。

另一方面，低碳經濟的目標是建立環境良好和可持續發展的經濟。而社會環境污染的治理和防范都需要大量資金投入。構建和諧社會的首要任務是經濟發展，不僅是GDP的增長，重要的一點是人與自然的和諧。我國面臨酸雨、水土流失、空氣以及江河湖泊的污染、氣溫上升等等諸多環境問題。目前生態環境面臨著繼續惡化的可能，因此繼續籌措基金建設生態工程，發動全民保護生態的意識，改善和保護生態環境，增加經費投入是關鍵。雖然國家近年來已加大了投入，但是單純依靠政府力量是難以應對的。因此，資金“瓶頸”成為當前制約環保產業發展的最大障礙。

二、當前環保資金籌措的主要類型及存在問題分析

1984年6月國務院有關七個部委聯合頒布了《關于環境保護資金渠道的規定的通知》，該《通知》提出了環境保護的八條資金渠道。該資金渠道的實行，使環境污染治理投資由單一的渠道轉變為多條渠道，由單一主體轉變為多個主體，開始初步形成多元化的投資格局。上述融資渠道對資金的籌集、污染的控制和環境質量的改善曾起到了重要的作用。但目前從總體上看，污染治理投資總量還遠沒有達到能夠基本控制住環境惡化的水平。

隨著我國經濟體制改革的深入，近年來又涌現出一些新的融資方式和渠道。主要有：1.政府財政；2.企業自主；3.資本市場；4.引進外資；5.設立環境基金、征收排污費；6.國債資金以及銀行貸款投入；7.民間。

以資本市場為例，在發達的市場經濟國家中，企業的融資模式主要有兩種類型:一是以英、美為代表的證券市場占主導地位的融資模式；二是以日、德為代表的銀行導向型融資模式。對不同的融資體制與融資方式的選擇，要取決于該市所處經濟發展水平、經濟發展目標、市場發育程度、政策法律與社會文化歷史背景。

我國當前環保融資制度上還有不少缺陷，如貨幣信貸政策的非靈活性，即金融貸款利率的浮動性小，對環保企業投人力度不夠，有些商業銀行對環保企業貸款條件過嚴，手續煩瑣，審批時間過長，從而影響了企業貸款的積極性；在貸款風險管理上，金融機構的呆帳核銷率太低，使其貸款積極性不高；信息傳導機制滯后，造成盲目畏貸，而銀企間的供需信息交流不夠，客觀上造成金融部門的服務不到位。更深層次原因在于直接融資薄弱，即金融資產證券化程度太低，導致環保資本形成和金融資產結構的嚴重不足，使環保企業資金普遍短缺和國有企業間接融資比例大、成本高、效益差。

上述新的投融資模式依然存在諸多弊端（徐波2004）：1.資金來源結構不合理；2.投資主體分布不均衡；3.環境投資總量不足；4.環境投融資機制低效運行；5.環境投資模式缺乏理論基礎；6.環境投資主體的環境事權劃分不明確。

因而探索一條環境保護投融資新模式勢在必行。

近年許多學者提出應應適時發行生態彩票，募集環保建設資金。

三、生態彩票——環保資金籌措的新模式

1.彩票的內涵和作用

所謂彩票，是指政府或政府批準的特定機構為了某種特殊目的而發行的、印有號碼、圖形或文字，并設有規則由人們自愿購買的，依照隨機的或公認的公平方式決定中獎范圍，不還本、不計息的有價證券。生態彩票就是用于生態建設、環境保護目的而發行的彩票。具有彩票的一般內涵。彩票與賭博同屬于博彩活動，但具有明顯的區別：

首先，彩票可以為國家帶來巨大的經濟效益和社會效益。其次，彩票對社會造成負面影響很小。第三，彩票是一種文化消費品。

國外經濟學家稱彩票為第三次分配的“神奇之杖”。對于發行者來說，它是一種不用還本付息的特殊融資工具。對于購買者來說，則是一種投資工具，同時還能滿足購買者尋求刺激的心理需求。彩票還同股票、債券、基金一樣，可以持續、反復地籌措社會閑散資金，并以其慈善和公益性質而在籌資方面具有不可替代的優勢。作為一種吸納社會資金、調節社會收入和增進消費者福利的有效手段，如果調控得當，彩票對于促進一國經濟發展具有一定的積極意義。彩票業在國民經濟中所占地位之重要，已被一些國家放在“軟財政”或“準稅收”的位置。特別是近幾年，世界彩票業以每年18%左右的速度高速發展，19%年其銷售額就已達到1200億美元。彩票業實際上已經成為世界第六大產業。

2.彩票的本質和特征

彩票具有以下主要特征(李樹2001)：

(1)彩票具有特殊的使用價值

彩票是一種商品，否則就不能進入市場交易。但彩票又是一種特殊商品，是與其價值“虛擬資本”相對應的“虛擬商品”，沒有實際使用價值，只有單一的使用價值—獲取收益的能力。彩票是一種獲取收益的機會。

(2)彩票具有特殊的信用形式

發行彩票是建立在信用基礎之上的。消費者出于信任購買彩票，此時債務人是發行彩票的政府部門，本質上屬于國家信用范疇。但其信用形式比較特殊，是以發展公益性項目實現經濟社會的協調發展來“償還本金”，以定期開獎兌獎形式來“支付利息”。對消費者來說，彩票的“利息”不是固定收入，也不是預期收入，具有不確定性；彩票的“本金”也是一項長期投入，其回收需要經過一個緩慢的過程。

(3)彩票具有特殊的籌集資金方式

發行彩票的過程是一個籌集資金的過程。但這種籌集資金方式與一般的不同。彩票發行者發行彩票，消費者購買彩票的同時把資金轉移給發行者，消費者購買彩票的資金總額構成彩票籌集資金總額。發行者從中拿出一部分作為獎金派發，扣除成本后的剩余部分由自己支配。所以，發行彩票是一個資金集中與分配的過程，籌集資金的成本很低，既不需要象債券那樣必須還本付息，也不需要像股票那樣讓渡產權，是一種特殊的籌集資金方式。

(4)彩票具有特殊的資金用途

彩票所籌集的資金主要用于社會公益事業，這種資金用途不參與物質產品的生產過程、不能產生顯著的利潤，其使用者是政府部門，這是彩票的資金用途與其他的不同之處。

(5)彩票具有特殊的運轉系統

彩票籌集的資金不還本、不付息，因而經濟生活中的杠桿—利率對彩票的供求關系就不起作用，調節彩票供求關系主要依靠獎金返還率和中獎率。獎金返還率越高，越能吸引消費者購買彩票，彩票資金供給量就越多。

(6)彩票具有特殊的經營方式

主要體現在：發行彩票是政府的“特權”；發行彩票不適應于多家競爭；發行彩票由政府控制有助于體現社會公平。

3.生態彩票區別于其他環保籌資方式的優勢

(1)利于籌資，便于操作

發行彩票的目的是為公益性項目籌集資金，這是世界上100多個國家或地區發行彩票的共同特征。環境污染治理設施既包括公益性項目，也包括盈利性項目。

盈利性項目可以通過市場籌集資金，公益性項目則只能通過財政支出解決資金問題。在財政支出不足的情況下，生態彩票就成為一種很好的籌資方式。

目前，國際上對彩票籌資使用的方式可以歸納為以下類型(張湛彬2002)：

一是劃轉財政模式。這種模式是把全部彩票基金納入國家或地方財政預算，由國家或地方財政部門統一支配使用。比如法國、韓國等國家，采用的就是這種模式。

二是分項支出模式。這種模式是把全部彩票基金直接轉入有關部門，用于各類具體用途。有些國家或地區將彩票基金集中用于某一個或兩個方面，比如澳大利亞將彩票基金主要用于醫療健康事業，日本和瑞士將彩票基金用于慈善事業。

有些國家或地區將彩票基金在多個方面酌情分配，比如挪威將彩票基金在文化藝術、體育和科學研究三項事業之間平均分配。

三是混合使用模式。這種模式是把全部彩票基金的一部分劃轉給國家或地方財政部門，又將剩余部分用于其他用途，比如德國、比利時、保加利亞等國家，采用的就是這種模式。

(2)發行生態彩票有助于消除消費者的“搭便車”動機

與私人物品不同，公共物品存在著消費的非排他性特征。這種特征決定了公共物品不適合由私人生產，因為在消費上不能排他，使收費變得十分困難，“搭便車”在所難免，生產者的收益難以保證。而彩票是公眾消費品，這樣就消除了“搭便車”動機。

(3)發行生態彩票比強制征稅更加理想

彩票的購買完全遵循自愿的原則，購買與否、購買多少由消費者個人自主決定。消費者根據自己的財富水平和風險偏好程度進行決策，沒有任何外在的強制性。這比強制性的政府稅收更加符合市場經濟的要求，也更容易為社會所接受和認可。因而，與政府稅收相比，發行彩票的效果要好一些。同時，以政府稅收為公共物品籌集資金，必須認真考慮課稅對象、稅負水平等“公平”方面的問題，以使出資人的出資份額與其對公共物品的實際消費大致相當。

另外，國外經驗表明，以彩票方式向政府提供資金比稅收更加穩定。眾所周知，稅收具有和國民收入同步波動的性質。但是，觀察1989年以來澳大利亞新南威爾士州發行的彩票“新州彩票”的增長情況，可以發現，其銷售額的增長率和實際GDP增長率基本上是反向波動的。1989一1990財政年度GDP的增長率為1.4%，而同期彩票銷售額增長率為5.7%;在1992一1993、1993一1994和1994一1995財政年度中，GDP和彩票銷售額增長率的數字分別對應為2.1%對5.8%、3.8%對10.6%，4.0%對.60%。這就是說，在經濟運行處于低谷時期，彩票銷售額增長率可達GDP增長率的7倍，而在經濟上升的1993，1994財政年度這一比例是3.5倍。在經濟高潮的1994一1995財政年度，這一比例只有1.5倍。由此可知，在經濟衰退時期，政府可以從彩票中得到比經濟繁榮時期更多的公益資金，從而可以有效地緩解由經濟衰退帶來的財政困難和社會壓力。

四、推行生態彩票的依據有待深入探討

1.有廣泛的社會心理基礎

2.跟體彩、福彩相比，有銷售優勢

3.市場需求巨大

4.有國外經驗技術借鑒

參考文獻：

[1]費 鵬：屠梅曾彩票的消費者行為分析，科學#8226;經濟#8226;社會2002，3

[2]喻大學：淺論環境保護的投融資問題，財經問題研究，2004年6月

[3]熊昊平 賀實華：從經濟心理學到行為金融學的百年回顧，2007，4

[4]金世斌：彩票消費的行為經濟學解釋，體育與科學，2009，1