中小企業融資難及解決辦法的研究

[摘 要]中小企業已經是我國國民經濟不可缺少的組成部分。由于中小企業融資存在一些問題，導致中小企業無法日益壯大。必須通過政府扶持等途徑對中小企業融資問題加以解決，使中小企業能夠健康良好的發展。

[關鍵詞]中小企業 融資 原因 解決辦法

隨著社會主義市場經濟體制的建立和不斷完善，我國中小企業得到了迅速發展，不僅成為推動我國國民經濟持續、健康、穩定、快速增長的重要力量，而且在構建社會主義和諧社會中，在經濟結構調整、安置富余勞動力、增加地方財政收入等方面都發揮著越來越重要的作用，已經成為了我國國民經濟不可缺少的組成部分。

一、中小企業融資現狀

1. 中小企業融資需求量大。筆者通過對湖南省長沙市18家具有代表性的中小企業的負責人進行了訪問調查，結果表明中小企業的融資需求量大。所有接受調查的企業負責人均表示其企業有融資的需求， 企業能否順利融資已經成為企業是否能發展壯大的決定性因素。

2. 中小企業融資困難。通過調查發現，有44%的中小企業經常會出現資金不足但難以及時貸款解決企業存在的問題，有22%的中小企業長期資金困難而無法獲得銀行貸款，企業負責人大部分時間都在尋找新的融資渠道。

二、中小企業融資難的原因分析

1. 企業自我積累較少，擴大規模急需融資。中小企業以家族企業比較多，這是我國特有的現象，企業股東就是家庭成員，或者是親戚朋友。這種情況就使得企業業主大部分存在“重分配，輕積累”的意識，在利潤分配時較少考慮企業的長遠發展，而大部分利潤都用來進行分紅和消費，導致企業無法進一步擴大規模，也很少能容納社會資金入股企業，直接融資存在著自身的障礙。同時，由于企業沒有自我積累，沒有長遠規劃，也導致社會資金很難青睞中小企業。因此，在中小企業發展壯大的過程中，業主的不重視積累和外來資金難以注入是一對不容忽視的矛盾。

2. 中小企業的信用管理意識不強，融資困難。市場經濟是一種信用經濟，信用關系是維持市場交易秩序運轉的基礎，一旦信用關系不牢靠，收益不變而市場交易風險增加，市場交易的范圍、規模和頻度就會縮小。商品買賣過程中，商品出售者肯定比買者更加了解商品的性能和價值，要想商品的銷量上升，就得提高商品的信譽度。同理，在企業管理過程中，要想得到更多的投資和借款，就得提升企業的信譽度。但是，目前，我國中小企業的信用評介體系并不健全。部分中小企業信用意識嚴重缺乏，在企業登記注冊后想方設法抽逃注冊資金，在企業運行過程中通過各種途徑少繳稅款甚至偷稅漏稅，企業報表和帳目存在賬冊不規范不齊全，內部管理制度不完善的問題，更有甚者故意制作假帳虛報、瞞報財務信息。拖欠賬款和銀行貸款等等現象常見于中小企業。加之我國對于信用等級管理不嚴格，企業失信后的成本過低對于我國中小企業來說信用狀況的惡化以及社會信用體系的不健全增加了市場交易的難度和摩擦，干擾了市場上投資、貿易與信貸的正常業務，信用缺失導致我國中小企業整體社會形象嚴重受損，信譽度下降，融資成本增加，加劇了其貸款難度。

3. 目前銀行貸款仍是我國中小企業首選的融資方式，但目前我國金融機構的限制使得中小企業難以貸款或者難以貸到足夠的款項。由于受到我國信用體系不健全以及我國金融機構和中小企業自身的特點的影響，我國中小企業貸款困難、銀行難于貸款給中小企業、不敢過多貸款給中小企業的現象仍很普遍。中小企業通過嚴格的銀行審批手續后，即使能夠獲得貸款，也會出現貸款金額小、貸款期限短的現象。商業銀行同樣是企業，是追求利益最大化的實體，從貸款的風險與收益的角度出發，商業銀行更加愿意為大型企業、國有企業提供貸款發放和融資服務。銀行在中小企業貸款時候，會考慮到中小企業市場風險相對較大，企業信譽度不如國有大型企業的問題，不敢過多發放貸款給中小企業。

4. 國內融資環境和法律的影響。我國目前尚沒有統一的中小企業法，門扶植中小企業的中小金融機構發展緩慢。在基層，政策性中小企業擔保機構雖已建立，但機構不健全，不能有效的開展中小企業擔保和貸款的工作。由于我國信用體系尚未建立健全，國家對發行債券和股票的融資途徑控制尤為嚴格。比如我國《公司法》就對公司債券的發行有著嚴格的規定。公司債券發行的主體必須是股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或其它兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司，在發行債券時對企業的凈資產、平均可分配利潤等都有嚴格的規定，達不到公司法規定的條件，無法發行債券。而中小企業基本都無法達到公司法發行債券的條件，因此，中小企業也就無法通過發行債券的形式融資。

三、發達國家的中小企業融資的先進經驗

1. 政府扶持企業融資。發達國家都建立的專門的政府服務機構從事中小企業服務的工作。美國設立了小企業管理局，其主要任務是幫助小企業發展，尤其是幫助小企業解決資金不足的問題。小企業管理局經國會授權撥款，可通過直接貸款、協調貸款和擔保貸款等多種形式，為小企業給予資金幫助。日本政府在戰后相繼成立了三家由政府直接出資和控制的中小企業金融服務機構，即中國民金融公庫、小企業金融公庫和工商組合中央公庫。它們專門向缺乏資金但有市場、有前途的中小企業提供低息融資，保證企業的正常運轉。

2. 建立和健全對中小企業融資的信用擔保體系

信用保證制度是發達國家中小企業使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國小企業管理局對中小企業最主要的資金幫助就是擔保貸款，凡申請擔保并獲準的小企業在逾期不能歸還商業銀行貸款時，它保證支付不低于90%的未償部分，但擔保總額不能超過75萬美元，且擔保部分不超過貸款的90%。小企業管理局還通過制定和實施了“債券擔保計劃”、“微型貸款計劃”等多種資金援助計劃，使按正常渠道無法獲得貸款的小企業得到了資金上的支持。日本官方設立有專門為中小企業提供融資擔保的金融機構中小企業信用保險公庫，民間設有52個信貸擔保公司，并在此基礎上設立了全國性的“信貸擔保協會”，它們共同致力于為中小企業提供信貸擔保服務。

3. 鼓勵創業投資以促進高新技術中小企業的培育和發展

創業投資是中小企業尤其是高新技術企業發展的孵化器和催化劑，許多國外著名的大公司如微軟公司、蘋果電腦等均是創業投資的成功代表。

4. 積極拓展中小企業直接融資渠道以促進籌資來源的多元化

在常規的股票市場之外設立獨立的第二板(高科技板)股票市場，是發達國家發展創業投資體系為中小企業直接融資的通行做法。二板市場的上市條件較之于主板市場要低，非常有利于中小企業、高新科技企業上市。

四、中小企業融資困難的解決辦法研究

1. 加強中小企業自身管理。中小企業要加強自身管理，強化積累意識和守信的意識，從改善自身的融資條件和融資環境上入手，要在如何提高自身的實力和競爭力，從而不斷發展壯大，重視平常的積累，通過積累技術、資金、人才，來擴大自己的影響力和信譽度，進一步提升自己的品牌效應，擴大市場規模，這樣才能使得企業在不斷發展壯大的同時能吸引投資的青睞，化解融資的難題。企業在提升自己的經營管理水平的同時，還應當以誠信為本，自覺的按照市場的規則辦事，誠實經營，這樣才能有企業的長遠發展。提高企業的資信度，樹立良好的信用觀念，建立良好的企業信譽，靠良好的信譽贏得銀行的信任和支持，以信用求發展。努力拓寬自身的融資渠道，企業才能不斷發展壯大，進而從根本上解決目前融資難的問題。

2. 金融機構要加大對中小企業融資的支持力度。中小企業具有與大企業不同的特點，金融機構在對中小企業提供金融服務時，要根據這些具體的特點制定科學的、切合實際的服務內容和條件要求，不能把針對國有大企業、上市公司的那一套規定和制度來套用到中小企業上來。在對中小企業的融資時，要設計針對于中小企業的一套有效的辦法和辦事程序，鼓勵中小企業的發展和壯大，同時也對金融機構的貸款有回報，實現雙贏的局面。

3. 加強我國信用體系的建設力度。對整體的社會信用環境的建設，加快形成有中國特色并能與國際接軌的社會信用體系。建立全面的企業信用管理制度。中小企業在信用管理體系中，應從自身的管理制度建設著手，嚴格財務管理，樹立良好的信譽形象。

4. 政府應當加大對中小企業融資的扶持力度。資本市場讓企業更具爆發力，在當前國內外宏觀經濟背景下，科技創新正在成為中國經濟可持續發展最重要的推動力，服務科技創新，服務中小企業是當前包括資本市場在內的提高資源配置效率，更有效地根據實體經濟發展的重點。政府應當設立專門為中小企業服務的機構，或者設立專門的中小企業擔保部門，讓其專門承擔政策性擔保業務，專為政府需要扶持的行業企業融資提供擔保服務。同時，對政策性擔保機構進行稅收政策扶持，實行一定的免、退稅優惠政策，并將所免、退稅項作為政府出資擴大擔保機構的資本金。建立健全扶持中小企業融資的法律法規。

參考文獻:

[1]王鐵軍:中國中小企業融資28種模式[M]. 北京:中國金融出版社.2004

[2]劉忠凱:解決中小企業融資難問題的措施[J].現代企業， 2010，04

[3]王 佳 彤 荊:中小企業融資難問題研究[J].現代商業， 2010，11