淺談現金流量管理在企業經營中的重要性

[摘 要]本文從實際出發，對企業加強現金流量管理的意義及其相關措施進行了深入的闡述，以期可對企業管理者或相關研究者提供借鑒。

所謂現金流量，即是指企業在一定會計期間內按照收付實現制，通過一定經營活動、投資活動、籌資活動和其他經濟活動而產生的現金流入、現金流出及其差額情況的總稱。在現代企業財務管理中，現金流量被視為衡量企業財務狀況最主要的指標之一;通過編制現金流量表，企業可對自身某一時期的償債能力、周轉能力、盈利能力以及發展能力進行分析或預測，從而形成對企業相關經營或財務決策的良好支撐。

一、企業加強現金流量管理的重要意義

1.企業維護自身生存的需要

由于每個企業分別處于不同的發展階段，其現金流量的特征各有不同，因此根據其在不同階段的運營特征，采取相對有效的現金流量管理措施，才能有效的確保企業維持生存、正常經營的需要，否則就會使企業陷入致命的危機之中。例如，某個處于發展期的企業，其每年所獲得的凈利潤都處于較高的水平上，但是由于其中有很大一部分來源于短期內尚不能兌現的投資收益，因此其現金流量水平卻始終處于低位，這極有可能誘發企業的生存危機，導致成長性破產。

2.企業保持穩定發展的需要

長期以來，許多企業對其發展能力的評價過于集中于收入、利潤，而對于現金流量卻比較忽視，但是由于收入、利潤的確定過程可被人為的操縱，因此其具有極大的片面性和局限性。例如，某些高新企業為了增加當期利潤，通常會采用減少產品研發費用的方式，這些費用的削減卻會極大的影響企業長遠發展的能力，而現金流量則可以彌補上述不足:自由現金流量可反映企業總體支付能力，股權現金流量可真實反映企業實際支付能力，這兩個指標綜合反映了企業自身的支付能力及對企業相關利益者的回報能力，因此是對企業發展潛力的綜合體現。

3.企業提高自身競爭力的需要

從當前日趨激烈的市場競爭環境來看，企業需要不斷的調整產品的生產工藝，加快推陳出新的節奏，才能充分滿足消費者日益多樣化的消費需求，不被市場所摒棄。在這種市場環境下，現金的流動性就是決定企業運行速度、效率的最重要因素，而通過對現金流量的有效管理，可以使企業始終保持良好的現金流動性，提高現金的使用效率，從而將企業的現金流量及時轉化為動力源，進而全面提高企業的市場競爭力，擴大其生存發展空間。

4.企業提高決策水平的需要

與會計利潤指標相類似，現金流量指標為企業提供的也是其某一時期經營狀況和成果的信息，只不過后者更為直接和客觀，更能反映企業的實際經營或理財水平。通過現金流量表的編制及分析，可以對企業的財務狀況、盈利水平、未來發展能力等進行綜合反映，并與基于權責發生制的會計利潤指標一起為企業的經營決策者提供更為可靠、準確、全面的財務信息。此外，現金流量信息也是企業進行成本控制、風險防范活動的主要依據，其重要性不言而喻。

二、企業加強現金流量管理的主要措施

1.改進現金流量管理意識

從理論上說，企業在產生任何收益時都要考慮與之相關的現金流量實現程度，或者是與其對應的關系。因此，企業要加強對收入、利潤與現金流量差異的實時控制，提高收入、利潤的真實質量，并建立以此為導向的財務管理主目標。而為了實現該目標，企業必須從現金流入與流出的角度來考慮對現金預算的控制與考核，必須從公司治理的角度來考慮對日常現金流量的控制和調度，從而達到規范現金流量運作程序，完善現金流量制度化管理的最終目的。

2.提高投資決策的科學性

投資決策作為企業主要的理財活動，其對企業的長期盈利水平與投資回報率有著極其重要的影響，因此其科學性和可行性是尤為關鍵的。而在現金流量管理的層面上，項目的可行性并不等于可批性，任何企業在進行投資時都要考慮未來收回現金的能力，項目能否實施要根據其未來經營性現金凈流量的判斷才能決定，而不應該單單局限于對項目賬面盈利能力的評價。由此可見，科學的投資決策不應以片面追求最大回報的經營理論為依據，而應與現金流量相結合。

3.加快企業資金周轉速度

為了提高資金的周轉效率，加快其周轉速度，企業應重點從應收款項和存貨兩方面入手對現金流量實施管理。首先，嚴肅應收款項的管理制度，防止壞賬呆賬的發生，提高資產收益質量，而這需要通過制訂合理的信用政策，完善其賬齡結構，降低應收款項額度三方面入手予以執行。其次，提高存貨管理水平，降低存貨占用資金比例，合理確定最優存貨儲備，而這需要通過最優經濟定購量、最低訂貨量和安全存貨量等的確定來予以執行，從而為現金流量控制的實施創造條件。

4.建立現金流量管理系統

就目前看來，建立以現金流量管理為核心的管理信息系統是全球各大公司實施財務管理一體化的必要手段，世界500強中的許多企業都采用了以此模式為核心的ERP系統。在該系統下，企業可將生產管理流程中工作流、信息流、資金流等信息予以整合，使管理者可以及時、準確的獲取企業運營過程中的各種財務管理信息。另一方面，該系統還使企業實現了財務管理從傳統會計核算功能向現今財務決策控制功能的轉變，將企業的財務管理水平提升到了一個新層次。

三、總結

綜上所述，現金流量在企業價值的創造過程中猶如潤滑劑，起到了風險與收益相平衡的作用。企業通過對現金流量管理的關注，可以正確分析企業在不同時期的支付能力，優化企業的決策行為，客觀評價企業的真實實力，從而達到合理利用風險，提升企業整體價值的目的。因此，現代企業對現金流量的管理應是其經營管理工作的重中之重，決不可妄自偏廢。

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