第三方支付“被陽光化”

民營力量想玩轉第三方支付并不容易。這一次，民營第三方支付“被陽光化”，意味著他們再次輸在了起跑線上

阿里巴巴董事局主席馬云早前曾宣稱“隨時可以把支付寶獻給國家”，誰知一語成讖。看來，他對支付寶所面臨的政策風險，早已有了心理預期，也做好了“退出”準備。

蹉跎五年終于浮出水面的《非金融機構支付服務管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，并沒有給開拓了我國網上金融支付業務的民營企業帶來太多驚喜。反而，實施細則和相關業務辦法還有可能成為民營第三方支付的“另一只靴子”。

2010年6月21日，中國人民銀行出臺《辦法》，明確規定:金融機構提供支付服務，應當依據本辦法規定取得《支付業務許可證》，成為支付機構;支付機構依法接受中國人民銀行的監督管理;未經中國人民銀行批準，任何非金融機構和個人不得從事或變相從事支付業務。《辦法》對第三方支付企業提出了一系列要求，符合其規定者方可申報。

新規將自今年9月1日起施行。“之前已經從事支付業務的非金融機構，應當在實施之日起一年內申請取得《支付業務許可證》，逾期未取得的，不得繼續從事支付業務。”這意味著，支付寶、財付通、易寶支付等第三方支付企業，在接下來的日子里，要么就準備材料申報“轉正”，要么就得終止支付業務。

“山雨欲來風滿樓”。一些涉足第三方支付的企業，開始擔心自己的命運。自由評論人姚浩告訴《新財經》記者，新規出臺后，市場將很快兩極分化，出現一次大的行業洗牌，很多小的、剛涉足的、或實力薄弱的第三方支付企業，會被淘汰出局。

新規實施后，將鞏固各大銀行的支付地位。有分析指出，就算是實力很強的支付寶，命運也很難預料。隨著《辦法》的全面執行，國有金融機構與民營力量在第三方支付上的較量，或許將導致又一次大規模的“國進民退”。

民營第三方支付的艱難成長

去年12月8日，身穿大紅短褲，在亢奮的尖叫和口哨聲中，支付寶總裁邵曉鋒頂住尷尬繞著辦公室“裸奔”了一圈，兌現了他之前對員工許下的諾言——如果支付寶年底日交易額突破12億元，他就“裸奔”向公司致敬。

邵曉鋒的這次奔跑，是發生在公司里的第十一次“裸奔”。公司業績每每有了重大突破，支付寶員工就以“裸奔”的形式來慶祝。

而支付寶成功的背后，卻是民營支付的艱難成長。

第一輪互聯網熱潮出現時，新興網站(包括電子商務網站)如雨后春筍般不斷涌現。2003年，創建了淘寶網的馬云發現，當時國內還沒有形成在國外早已普及的信用卡交易體系和信用體系，大多數銀行無法實現跨行結算，網上銀行尚處于發展初期。買賣雙方在不見面的情況下，實現安全支付成為一個大難題。“沒有條件，創造條件也得上。”淘寶網的下屬部門金融部，創立了支付寶。

鏈接了淘寶支付這一重要環節的幾個月后，馬云決定讓支付寶獨立運作。

經過艱難的培育期和激烈的用戶大戰，支付寶在不知不覺中恍然發現，自己已成為國內最大的第三方支付企業。而今，這種新興的金融支付形式，已經成為網購廣泛使用的交易方式，其業務觸角延展到日常生活的每個環節，如水電氣賬單支付、信用卡還款等。包括視淘寶為競爭對手的京東商城、攜程等，也都十分信任支付寶，與支付寶建立了廣泛的合作。支付寶在用戶與銀行之間架起了一條安全的交易通道，成為了網絡金融服務鏈條中的重要一環。

隨著“裸奔”的次數越來越多，業績增長迅猛的支付寶，也在不斷考驗著馬云的生存智慧。他必須不斷與政府溝通并證明:支付寶是個守規矩的“好孩子”。盡管他已表示，隨時可以把支付寶獻給國家，但他并沒有停止對支付寶傾注心血。

這期間，騰訊的財付通、快錢、易寶支付等眾多民營以及合資背景的第三方支付企業，也不斷發展壯大起來。不可回避的是，他們都面臨著一個共同的政策風險:處于“半陽光”狀態。

各方對第三方支付“類金融”形態的爭議，從來就沒有停歇過。在國內，第三方支付企業開創的網絡交易新業態，早已為業界所認可。對國內電子商務交易市場規模的形成，第三方支付起到了至關重要的作用。

姚浩指出，第三方支付為全球化背景下的電子商務活動，創造了自由發揮和充分發展的空間，自身也得到了廣泛應用和發展。在他看來，這些企業能夠在魚龍混雜的互聯網上，在二手商品、假冒偽劣和正品名品同臺叫賣的市場上，建立起一整套關于交易的行為準則和信用平衡，承擔起了電子商務的破冰重任，并為其開創了良好的發展勢頭。

有數據顯示，2009年，我國第三方支付交易規模已達5808.4億元;2010年第一季度為2081.6億元，其中互聯網支付達1999.4億元，環比增長13%;截至2010年6月，我國網上支付交易規模已達到4500億。預計到2012年，第三方支付市場的規模有望達到12000億元。

阿里巴巴旗下的支付寶、騰訊旗下的財付通和中國銀聯旗下的Chinapay，三大巨頭瓜分了大部分的交易份額。其中，前兩者皆為民營支付。這個在法規空白地帶生長起來的“類金融”行業，對我國電子商務的飛速發展作出了巨大貢獻。

“民營隊”面臨“國家隊”圍剿

作為瓜分這一市場的另一重要巨頭——中國銀聯，堪稱是以銀聯為首的“國家隊” ，其一直對民營支付的發展虎視眈眈。

銀聯支付作為國內唯一銀行卡組織“中國銀聯”旗下的全資控股子公司，也是國內唯一擁有政府背景的第三方支付企業，其身份顯赫。

面對支付市場日益增長的交易量，“國家隊”并不甘心將市場完全讓出。一位電子支付行業的資深人士指出，對于“民營隊”，“國家隊”又愛又恨。愛的是，他們對金融業的發展的確貢獻巨大;恨的是，自己并不能從中賺取手續費。

2009年，銀聯以其獨特的渠道優勢和強大的資本實力，大舉進攻第三方支付市場，挑戰淘寶、騰訊等的用戶黏性優勢。銀聯首先進入公共事業性繳費、教育和通信等同樣擁有政府背景的領域，接著又與當當網聯手，成為繼財付通、快錢、YeePay(易寶)、首信易支付之后，當當網引入的又一家第三方支付平臺。

同時，其醞釀已久的手機支付業務，也相繼在全國多個省市推出。據悉，今年8月份，“國家隊”中被稱為央行網銀互聯應用系統的“超級網銀”也將上線。

在“國家隊”的圍剿下，民營第三方支付的價值鏈不斷受到沖擊。面對激烈競爭，邵曉鋒表示，“銀行做得好的業務，我們不去做。”支付寶力圖避開“國家隊”的鋒芒，嘗試差異化競爭，甚至一度把業務拓展到海外，以謀求新的發展。而從人數、應用領域上看，支付寶的投入也一點都不敢少。與他們不同，財付通則精打細算想在細分領域做到極致。與此同時，其他民營支付也紛紛發力。面對“國家隊”的圍剿，他們的市場策略各有側重，不敢有絲毫懈怠。

就第三方支付本身來說，隨著非金融機構支付服務業務范圍、規模的不斷擴大和新的支付工具的推廣，以及市場競爭的日趨激烈，其領域一些固有的問題已逐漸開始暴露，新的風險隱患也相繼產生了。“如客戶備付金的權益保障問題、預付卡發行和受理業務中的違規問題、反洗錢義務的履行問題、支付服務相關的信息系統安全問題，以及違反市場競爭規則、無序從事支付服務問題等。”著名律師、中國電子商務協會政策法律委員會委員于國富對《新財經》記者如是說。

他指出，這些問題僅僅依靠市場的力量難以解決，必須通過必要的法規制度和監管措施，及時加以預防和糾正。

在這種時候，民營支付遠不如“國家隊”那樣來得名正言順，使人放心。而這，恰恰成了“國家隊”的機會。面對不斷膨脹的市場需求，“國家隊”步步搶灘。姚浩告訴記者:“之前銀行不愿意嘗試，就讓民間企業去探索，市場培育成熟了，(他們)再進入。”

“高門檻”將引發不公平競爭

此前，因對第三方支付業務的性質存在爭議，甚至一度傳出其平臺將被納入金融機構范疇而被收歸國有的消息。因此，此次新規出臺，也被外界聯想為是政府“招安”的一個信號。業內有說法稱，這是又一次的“國進民退”，等于民營支付“被招安”。而這與今年5月，央行支付結算司司長歐陽衛民所表示的“按照國際上的金融原則，我們對第三方支付市場持開放態度”，似乎并不一致。

《辦法》的出臺，限定了第三方支付企業的準入門檻。業界普遍預計，按照《辦法》規定的進入門檻，全國近300家支付公司中，有一半以上的企業將面臨淘汰。

于國富指出，對參與這一市場角逐的企業，在資產實力、償付能力、風險控制、信用等級等方面，央行都提出了明確的要求:

第一，不允許境外機構直接參與第三方支付市場。也就是說，外商若想參與，就需要再繞一個彎，由在境內投資成立的境內法人，投資非金融支付機構。于國富說:“外商是完全有資本實力的。這一因科技發展再分工產生的新興市場，利潤巨大。外商與現有的較小規模的支付公司相互合作的空間和彼此契合的需求，是非常明顯的。”

第二，對非金融支付機構最低注冊資本提出了要求。跨省經營，最低注冊資本是1億元人民幣;省內經營，最低注冊資本是3000萬元。注冊資本要全部實繳，不允許認繳和分期繳納。這一門檻，將一大批小的支付企業擋在了門外。

第三，主要出資人參與金融服務或電子商務兩年以上;連續盈利兩年以上;最近三年未受相關處罰。這些硬性規定，也會淘汰掉一些新成立的支付機構，如其主要出資人(哪怕有任何一個)截至目前仍未達到一年或者未從事相關業務，該支付機構要將該主要出資人“勸退”或者更換成其他優質出資人，需要股權重組。優質出資人也會尋找這樣的支付機構作為進入這一行業的“殼”，收購其支付渠道及相關資產。

據了解，對于民營支付企業來說，《辦法》中“支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%”等規定，可能令民營支付企業陷入集體性困境。財付通相關負責人告訴記者，他們正在就“實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%”、“支付機構只能選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行”等規定與央行溝通。

備付金實繳比例等規定性條款，攔住的只能是民營中小支付公司，國有金融機構資本金雄厚，可以輕松繞過這道檻。

更有分析稱，此《辦法》的出臺，或與“超級網銀”即將上線緊密相關。該網銀系統將接入國內多家銀行自建的網銀。而《辦法》則是央行為構建從銀行到第三方支付公司的完整監管體系而做的準備。

此前，中國電子商務研究中心便分析道，“超級網銀”的推出，將對以支付寶為代表的第三方支付企業帶來非常大的沖擊，對民營支付企業原已建立起的市場地位也是一種威脅。

中科院研究生院管理學院副院長呂本富認為，新規出臺后，各大銀行甚至包括中國移動之類的巨型公司，未來都可能深入到第三方支付領域。從某種意義上講， 該領域會成為一個“大玩家”玩的地方。姚浩指出，在《辦法》實施的過程中，需要注意對民營支付機構的支持，防止國企借助金融壟斷地位進行“國進民退”式的行業侵占。一位不愿透露姓名的電子商務專家告訴記者，此舉有對民營支付的“巧取豪奪”之嫌，明目張膽排除小的第三方支付，暗地里排除大的企業。

由此可見，依靠民營力量成長起來的互聯網金融支付業態，在“規范”后，有可能淪為國有金融企業的又一個壟斷經營領域。這對中國電子商務新經濟業態的發展和壯大，未必是件好事。

面對新規出臺，支付寶、財付通、快錢等均表示持支持態度。聲稱自己在很多方面均符合要求。但其中的微妙與無奈，恐怕只有企業自己知道。

不可否認的是，“國家隊”依托行政權力強行進入第三方支付市場，將加劇這個新興行業的不公平競爭，民營支付又一次輸在了起跑線上。雖然他們擁有了一定實力，符合“準入”門檻，但這并不等同于他們就能拿到支付牌照。一切，還將取決于央行的態度。民營支付本身，似乎只能無奈地“被陽光化”和“被選擇”。