房產(chǎn)新政擊垮股市

繼中央政府出臺了一系列的抑制房價過快上漲的調(diào)控措施后，地方政府的房產(chǎn)新政也隨之密集出臺。

4月30日，北京市政府制定并發(fā)布了《北京市人民政府貫徹落實國務(wù)院關(guān)于堅決遏制部分城市房價過快上漲文件的通知》（下簡稱《通知》）。《通知》要求商業(yè)銀行根據(jù)風(fēng)險狀況暫停發(fā)放第三套及以上住房貸款，更要求自發(fā)布之日起，同一購房家庭只能新購買一套商品住房；金融機(jī)構(gòu)和稅務(wù)部門可根據(jù)房屋權(quán)屬交易系統(tǒng)中個人住房記錄，實施差別化的信貸和稅收政策。

通知發(fā)布僅5天后，市場再度傳來“北京公積金貸款二套房首付提高至五成”的消息。顯然，北京的房地產(chǎn)政策在步步收緊。

對于此輪房產(chǎn)政策的調(diào)整，中金公司更是在近期發(fā)出了黑色預(yù)警，房地產(chǎn)問題儼然已經(jīng)上升到政治高度。北京版調(diào)控細(xì)則的嚴(yán)厲程度高于市場預(yù)期，短期內(nèi)房地產(chǎn)政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)向的可能性較小。在地方政府“問責(zé)制”的情況下，地方房地產(chǎn)政策比中央“10號文”更嚴(yán)厲的可能性較大，房地產(chǎn)市場將延續(xù)觀望氣氛，對股市的影響將相當(dāng)負(fù)面。

針對房產(chǎn)新政對于后市的影響，中金公司分析稱，考慮到房地產(chǎn)行業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)中的重要地位，對房地產(chǎn)行業(yè)的嚴(yán)厲調(diào)控有可能導(dǎo)致市場從擔(dān)心“經(jīng)濟(jì)過熱”轉(zhuǎn)向擔(dān)心“經(jīng)濟(jì)下滑”，從而對股市的影響從沖擊房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊(地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、銀行、化工、煤炭)的表現(xiàn)擴(kuò)大為沖擊整個股票市場。

投資者不要把房地產(chǎn)調(diào)控措施僅僅當(dāng)作一個行業(yè)政策來理解，此輪嚴(yán)厲的地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控政策對整個經(jīng)濟(jì)和股市的影響，甚至要大于一般性的貨幣緊縮或者財政緊縮政策，因此需要高度重視，密切跟蹤。

中金建議客戶將倉位由50%下調(diào)至30%，這一變化，標(biāo)志著中金對股市的表態(tài)由此前的相對樂觀轉(zhuǎn)變?yōu)橹行裕俎D(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗娜嬷?jǐn)慎。

此外，光大、華泰聯(lián)合證券等也于近期發(fā)布報告認(rèn)為，此次房地產(chǎn)調(diào)控對投資的影響將大于以往，股市將繼續(xù)低位調(diào)整。