油企出海“棋局”

借全球金融危機的機遇，中國的石油企業基本上完成了在海外重點油氣區域的市場布局

全球金融危機的風浪已經漸漸平息，而中國石油企業的出海之旅依然勢頭不減。

4月初殼牌與中石油聯合體的發言人稱，殼牌和中石油已向澳洲外資投資審核局提交了收購Arrow的申請。

這是近一年多來，中國油企的又一樁重大海外并購案。統計顯示，2009年中國油企共發起了13起海外并購，成功11起，涉及金額近160億美元，規模位居全球各國之首，在國內各大行業中也屬大成者。

“中國石油企業基本上完成了在海外重點油氣區域的市場布局。”中石油一位內部人士向《財經國家周刊》評價說，“下一步將是如何鞏固、擴大戰果。”

油企“出海”

2008年7月7日，中海油旗下的子公司中海油服宣布，將以25億美元對價收購挪威海上油田鉆井服務公司AWO全部股份。收購完成后，中海油服擁有的鉆井平臺總數將達到34個，居世界第八位。

這一收購在當年10月最終完成了交割。可惜的是，由于時機把握不佳，此時的國際油價還遠遠未到底部，到當年底繼續下跌至50美元以下，中海油7月份的收購幾乎是在最高位接盤。

不過，這并沒有成為阻止石油企業“走出去”的理由。“我們預計不到油價可以從147美元跌到47美元，我們更預計不到金融危機。”中海油總經理傅成玉在接受媒體采訪時坦承，“但是我們有一點要做到，就是要清楚自己要什么。”

此后，中國油企的海外收購開始加速推進，幾乎達到了創紀錄的每月一例。中國石油天然氣集團公司(下稱“中石油”)經濟技術研究院的統計顯示，截止到2009年年底，中國四大石油公司發起的13起海外并購中，除2起在非洲的資產收購因資源國國家石油公司行使優先權而未能如愿外，成功數量位居全球各國之首。這也是近年來，中國海外油氣并購項目最多、收效最大的一年。

這其中，中國石油化工集團公司(下稱“中石化”)6月25日對瑞士Addax石油公司72.4億美元的并購，還創下了中國油企迄今為止跨國并購的資金規模之最。而中石化由于此項收購，海外權益原油產量增加了七成至1700萬噸每年，原油總產量增加16.7%，幾乎可以用戰略轉型來評價收購的意義。

“作為一家以煉油化工為主要業務的企業，上游資源不足一直是短板，尤其是海外油氣獲取一直期待實現大突破。”中石化一位負責海外業務的人士告訴《財經國家周刊》，收購Addax，中石化借此成功進入了西非沿海和伊拉克兩個資源豐富的油氣區，這無疑是一個巨大的成功。

統計數據顯示，截至2009年底，中國企業已在全球31個國家參與油氣勘探開發合作，預計作業產量將突破1.1億噸，權益產量約5500噸。其中，成就最大的中石油，全球29個國家的81個油氣項目累計完成油氣作業產量首次超越7000萬噸大關，至7615萬噸油氣當量，這大約相當于2009年我國原油進口總量的37%。

中東突破

在中國油企的出海之旅中，2009年取得的最大突破，還是發生在中東地區。

中東號稱石油之海，據美國《油氣雜志》最新統計，截至2009年中東累計探明石油儲量1032億噸，占全球總探明儲量的55.6%。長久以來，中國油企一度被排除在中東外。

2009年，伊拉克在戰后進行了30年來首次油田服務合同招標，中國公司的機會來臨。

在開標當天，伊拉克政府開出了國際石油公司想都不敢想的低價。儲量最大的魯邁拉油田(Rumaila)，開價僅每桶服務費2美元，這比中石油-BP聯合競標團報價低一半。而中石油-BP的報價，已然是當天所有競標價中最低的了。

中石油-BP聯合競標團答應了這樣的超低價，拿下了伊拉克首輪競標中的唯一一單。中石油承諾，投資百億美元將魯邁拉油田的日產量從目前的110萬桶提高到280萬桶。

“在投標之前公司已經確定下戰略，即使是利潤微薄也要拿下來，這是中石油進入中東的第一步。”中石油一位高層人士向《財經國家周刊》透露。也因此，在其他投標者還在遲疑的時候，中石油就毫不猶豫地答應了伊拉克的條件。

在第二輪招標中，中石油再度出手，以每桶1.4美元價格競得儲量為41億桶的哈勒法耶油田(Halfaya) 。加上之前已經在合資開發的艾哈代布油田，中石油在伊拉克拿下了三塊大油田的開發權，成為跨國公司中最大的作業者。

站穩腳后，中石油的后續戰略也在啟動。上述中石油內部高層人士表示，與招標同時確定的目標，是要對伊拉克沒有油氣發現的區塊進行勘探開發。目前，這一目標，正在一步步落實，不久將會有成果公布。

預計在新近，中國海洋石油總公司(下稱“中海油”)、中國中化集團公司(下稱“中化”)對米桑油田的競標合同也將獲得伊拉克政府的批準。而中石化已經通過收購Addax獲得伊拉克北部油田權益，中國四大油企有望會師伊拉克。

在儲量還要高于伊拉克的伊朗，中石油在去年取得了南帕斯氣田股權，并以17.6億美元購得該國儲量最大的阿扎德甘油田70%股權。

“我們原來最愁缺少資源，現在一下子在海外拿了這么多的區塊并在全球重要的油氣產區站住腳，心里立刻安定了不少。”原中石油股份公司副總裁、中國石油學會理事長賈承造告訴《財經國家周刊》，如果說劃一個發展階段，近一年來是中石油海外發展的一個轉折點。“中石油將真正從國內大公司變成了一個國際大公司，海外的產量將很快占到總產量的一半左右。”

油氣戰略通道

“經濟危機是一個很難得的機會，中國石油企業基本上是抓住了這個機會。中國一直希望海外并購，但面臨的機會并不多。由于經濟危機、國際油價暴跌，那些此前不賣的資產都開始往外賣，中國企業做成了很多此前想做而做不到的事情。”中石油內部人士坦言道。

這“此前想做而做不到的事情”，排在第一位的當屬曲折十余年的中俄原油管道工程。

1994年，俄方提出修建從西伯利亞到中國東北地區石油管道的建議，中俄開始接觸。2001年，兩國簽訂協議，從東西伯利亞的安加爾斯克修建2400公里的輸油管線至中國大慶，即“安大”線工程。

2002年12月，同樣渴求石油的日本半路殺出，俄聯邦轉而決定修建直達太平洋納霍德卡港口的“安納線”。但最終，安納線也沒有獲得俄政府通過。2004年3月，俄羅斯石油管道運輸公司又拋出新方案:計劃修建兩條管道，一條通往納霍德卡，另一條分管道通往中國。

但一直到2008年，管線建設依然停滯不前，俄方多次表態但始終未有實質性動作。

金融危機的到來，讓俄方最終回到了談判桌前。2008年10月28日，中俄簽訂了《關于在石油領域合作的諒解備忘錄》，俄方承諾20年供應3億噸原油、開工建設中俄管線等一攬子計劃。作為交換，中國須向俄方提供250億美元的貸款。

為敲定最終協議，雙方代表在北京、莫斯科又進行了5輪談判。中石油一位參與談判的人士用“幾乎崩潰”來形容談判的艱難。

“俄方要價太高，并且在不停地變化條件。但是，拖下去對他們沒有好處，俄羅斯的金融行業資金困難，各大石油公司急需資金投入新年度生產。相對來說，中方的形勢還是比較有利。”上述中石油人士告訴《財經國家周刊》

最終，中方和俄方在2009年2月簽訂了中俄之間有史以來金額最大的能源協議，中俄管道建設作為協議的一部分敲定。預計在2010年底，中俄管道將建成投產，并從2011年起擔負每年供油1500萬噸的任務(在擴建后有望升至3000萬噸)。

中俄原油管道落成，打通了我國北方地區陸上的一大原油進口通道。與中俄原油管道建設同樣意義重大的，是2009年9月中緬油氣管道的成功開建，命懸一線的中國原油進口安全壓力驟減。

長久以來，海上通道是中國原油進口的最主要路徑。中國進口石油的90%以上是通過海運，其中80%要經過馬六甲海峽。這條狹窄處僅1.5英里的繁忙水道，不折不扣的是關系中國石油安全的命門。修建起于緬甸實兌港、終于云南昆明的中緬管道，是破解馬六甲困局的最佳選擇。

2004年8月，3位云南學者提出了修建中緬管道的建議。經過長達5年的艱難談判，2009年3月26日中緬兩國最終簽訂了修建中緬油氣管道的政府協議。中石油將投資約20億美元，負責設計、建設、運營和管理這條跨境輸油管道。

去年10月底，中石油正式開工建設中緬管道。依據規劃，中緬管道將是輸油輸氣并行雙線，輸油管道一期年輸油2000萬噸，輸氣管道年輸氣120億立方米。2012年，天然氣管線將建成試通氣。

中緬管道、中俄管道，加上已經投產的中哈(哈薩克斯坦)原油管道、中亞天然氣管道，中國在西南、東北、西北三個方向成功打通了三條重要的陸上原油進口戰略大通道。再加上東部傳統的海上運輸線，四面多線的油氣進口網絡已經形成。

“運輸安全是能源安全的保障，中國打通四大油氣戰略通道，在進口路徑多元化上邁出了重要步伐。” 中國國際問題研究所研究員夏義善告訴《財經國家周刊》，“即使是地區局勢緊張導致某個方向的油氣進口中斷，中國的能源供應也不會遭受嚴重影響，能源戰略安全系數得到很大提高。”

下游布局

在中國石油企業的海外并購歷程中，上游油氣資源是一條貫穿始終的主線。近年來為進口油氣服務的管道建設，使油企的出海領域涉足到中游。而下游的煉化和銷售，則是一直被忽視的環節。

2009年，中國石油企業的海外并購邁出了布局下游的第一步。

去年5月24日，中石油與新加坡吉寶公司達成收購協議，以總價14.7億新加坡元(約合人民幣69.4億元)收購后者所持有的新加坡石油45.51%股份。

新加坡石油擁有石油煉制和營銷以及石油和天然氣勘探及生產方面的權益，業務遍及中國、印尼、澳大利亞等。中石油此項并購，獲得了新加坡三大煉油公司之一的Singapore Refining Company Private Limited 50%權益，該公司擁有的煉油日產能高達28.5萬桶。

同時，中石油還成功購得新日本石油有限公司(Nippon Oil Co)大阪煉廠49%股權，該煉廠的原油加工能力約為每天11.5萬桶。兩項并購，明確顯示出中石油希望補上煉化業務短板，以“兩條腿走路”的資源市場國際化戰略。

“煉油和銷售業務的全球布局，有利于石油企業參與到全球分工，增強對世界市場的影響力。世界上主要的國際石油公司，上下游業務均呈均衡發展態勢，中國油企的業務發展需要補齊。”一位石油專家告訴《財經國家周刊》。

“我們現在是上游強，下游相對弱一些。在上游布局基本完成以后，下游的發展將會重視起來。不過走出去也需要一個過程，下游的海外發展要看投資回報率有多高，如果回報豐厚也是值得去做的。”賈承造表示。

《財經國家周刊》了解到，中石化已經將發展銷售網絡擴展至國外甚至是全球，作為海外業務發展的一個方向。與中國相近的東南亞地區，是中石化希望發展的首選地區。

不過，由于受到政策門檻太高或政局不穩的威脅，中石化在東南亞的加油站擴張計劃一直未能推進。中石化銷售公司人士向記者透露，中石化曾經在東南亞某沿海國家基本談成了投資加油站的協議。但在最后簽約的關口，該國突然反悔，談判只得作罷。

中國石油企業如果在銷售環節實現海外擴張，“走出去”的布局將貫穿整條產業鏈，上中下游的業務有望實現均衡發展。

“發展加油站，跟當地的商業環境聯系非常密切，可能會更復雜一些。中國石油企業將來的經營，會更多地依靠本地化的力量。”賈承造表示。