風(fēng)險價值模型應(yīng)用于中國股市的實(shí)證分析
2010-12-31 00:00:00趙博文
企業(yè)導(dǎo)報 2010年9期
[摘要]風(fēng)險價值模型是用來度量特定投資組合發(fā)生損失風(fēng)險的方法，此模型被廣泛應(yīng)用于各國監(jiān)管部門對本國金融市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。主要探討此模型是否能有效應(yīng)用于中國的股票市場。將采用4種方法對風(fēng)險價值模型進(jìn)行測量，并通過Kupiec失敗返回檢驗(yàn)測試各種模型的有效性。研究發(fā)現(xiàn)，沒有一種方法能在所有置信水平上都有效預(yù)測中國股市的風(fēng)險價值，但GARCH方法相對其他3個方法更有效。
[關(guān)鍵詞]風(fēng)險價值；Kupiec檢驗(yàn)
