待字閨中的溫州千萬游資

當一扇窗口關上，另一扇窗口則打開了。

自2002年至今，溫州的民間資本一直是撬動國內房地產價格的一股重要力量，但4月中旬以來的樓市鐵腕新政，則讓這些投資房地產領域的資金開始躊躇。

據了解，目前各大投資機構已盯準溫州資本，其中創投機構也嗅覺靈敏地發現了樓市等投資渠道受限之后資金流向股權投資的意愿。包括高盛集團(香港)在內的國內外部分創投公司已開始聞風而動，在溫州當地募集基金。

根據溫州銀監分局內部作出抽樣調查顯示，約有1000億到1500億流動資金有意進入創投領域，這部分資金如果真正實現進入創投，無疑將大大推動創投的投資能力。

內外資創投爭食

經過數十年積累，溫州的民間資金已成長為一股影響頗大的資本力量。

據不完全統計，2000年溫州民間流動資本是2000億元，到2009年末已增至7500億元到8000億元。

然而，這部分資金在過去一年中遭遇了空前的危機。海外方面，溫州資金受套迪拜等地產投資，國內煤礦整頓也讓此前參與煤礦投資的溫州資金如陷深淵。從4月開始，隨著國內房地產政策調控實施，讓這部分資金迅速從市場回縮。

溫州市統計局公布的最新數據顯示，從2009年末到今年初，因對樓市等投資渠道風險的擔憂，溫州大量在外的資本開始回流到溫州，金融機構人民幣存款余額每月增加均達到100億元以上。

僅今年1-3月份，溫州市金融機構人民幣存款余額就達到5608億元，同比增加15%，其中居民儲蓄存款2872億元，同比增長13%。

這僅是官方統計的存款數據。

蟄伏意味著下一次的爆發。大批的金融機構聞風而動，近期紛紛進入溫州盯準這股資本力量。

溫州中小企業協會會長周德文介紹，近期多國的地區政府和金融機構頻頻到訪溫州，欲引領溫州資金到該地區投資。“最近就有俄羅斯駐華商務代表和美國駐上海領事館的三位領事到訪，還有馬來西亞、加拿大的政府部門。”

即便是近期出臺了被稱為針對海外炒房客“國五條”的澳大利亞，其地方政府也“逆風”頻頻來溫州推廣高端地產。據了解，近期將舉辦的一次澳洲地產投資展會，向溫州投資客推薦澳洲黃金海岸的高端樓盤和高爾夫別墅。

“打壓樓市回流溫州的資金，對創投來說同樣是一個利好。”復星集團戰略投資部一位負責人表示，從創投融資方面，將獲得更多流動性資金的支持。“政府為了抵御金融危機啟動了4萬億投資，而溫州民間可投資資金就超過5000億，無論投向哪里都是個重要力量。”據悉，包括高盛集團(香港)在內的多家大型機構，目前正在溫州積極籌備基金。

據了解，高盛集團(香港)正與溫州市有關方面洽談，預計總規模將不低于10億元。此次募集的基金主要投向包括新能源、低碳等領域。同時，高盛方面也在探討與地方政府合作，獲得溫州當地一些優質項目資源，幫助這些企業上市。

除此之外，新加坡輝立資本集團也看中了溫州本地豐沛的流動性，正加快步伐謀求進入。據了解，輝立資本集團目前在全球主要金融中心倫敦、香港、東京及墨爾本等地都擁有分行，實力強大，擁有超過3億美元的股東資金及35億新元 (約172億元人民幣)的總資產。

上述復星集團的負責人表示，目前也有房地產開發商有意把資金投向這一領域。“去年房屋銷售非常火爆，目前房地產商手握大量現金。房地產新政出來后，他們普遍放緩拿地。在通脹預期這么強烈的情況下，手握現金是個很大的問題。”

實際上，從2007年下半年開始，以擔保、財務咨詢等名義開設的創投公司在溫州地區相繼出現，據當地工商部門統計，這類民間資本支撐的投資公司，當年就注冊的達近百家。

國內知名創投公司深創投也早在2008年就進入了溫州，當年和中瑞財團成立了瑞德海基金，“證券教父”闞治東的東方匯富也在溫州成立了東方首華創投基金。

不過，溫州投資者對于股權投資依然陌生。溫州投資者生性喜歡實業投資，對于股市投資、股權投資難以有足夠的信任感，連本地區上市公司也較少。在資金雄厚的這片土地上并沒有形成大的創投機構和股權投資氛圍。

深創投一負責人表示，最開始接觸溫州時是希望做投資銀行業務，幫助溫州的企業走向上市。后來發現，溫州很多企業并沒有上市的意愿，但是溫州財團有很多閑散資金。因此后來采用設立基金的形式吸引當地資金。

不過溫州這種情況在創業板開通后，形成了財富示范效應后開始好轉，大量資金由以前的觀望轉而變為蠢蠢欲動。

三大運營平臺

對于溫州資金的回流和流向股權投資領域的現象，溫州市三個面向民資的運營平臺也開始出現。

計劃于6月份推出的包括溫州市股權營運中心和溫州民間資本投資服務中心。溫州市股權營運中心，是由溫州公共資源交易中心、市工商局、市財政局共同出資設立的。這一平臺希望實現非上市公司的股份轉讓，讓民間資本與產業項目有效對接，也是溫州搭建區域性資本市場平臺的一次重要探索。

而溫州民間資本投資服務中心由浙江民營投資企業聯合會與溫州經濟師協會、溫州市企業家協會共同發起組建，打算引入50余家國內外投資機構、基金公司。“投資中心”可以集中發布“資本與項目”的供需雙方信息，特別是引導溫州民資進入政府鼓勵扶持的那些產業。

另一個平臺是溫州中小企業促進會正牽頭組建的溫商對外投資聯盟。周德文表示，“聯盟”只是一個稱謂，不會進行獨立注冊，旗下將包括各類獨立運行的私募基金，委托專家進行對外投資。“2008年至今，溫州民資對外投資屢屢受挫。這些其實都是在向投資者釋放一個信號:分散投資風險過大，是時候轉變投資方式、走資本聯合的道路了。”

據了解，溫州民間資金雖然雄厚，但往往是采用家族式抱團管理，整體上還是過于分散，而如果能在同一平臺上實現資本聯合，則能大大擴大投資范圍。

“溫州民資非常清楚根本出路在于整合轉型，這已自發形成一種民間期待。”周德文說。

“溫州民資的整合轉型也讓許多創投機構嗅出了其中的機遇，這說明以前關注于實業的資金對股權投資將更感興趣。”一家創投機構的負責人表示，目前他們正在籌劃溫州本地的分公司，并且決定每月定期舉辦股權投資論壇，以吸引更多的投資者進入。