銀行股的行騙術

很多事情要回頭看才能夠明白，股票也是如此。從國慶節后啟動出現井噴走勢的銀行股中，筆者看到了機構兇悍的操作手法，將股市中的行騙之術運用得淋漓盡致，可稱為經典之作。以民生銀行為例，從吸籌到震倉，再從震倉到拉升的整個過程中大致用了以下幾種騙術。

利用填權效應吸引買盤進入

機構做股票也要成本，民生銀行的流通股有226億之多，要達到控盤需要的資金非常大。從圖1中可以看到，民生銀行在除權前，從7.87元一路下跌到6.47元位置送股除權，在這一路下跌中，被套牢的籌碼不計其數。

機構要想控盤，就需要低成本吸籌，采取欲擒故縱的方法，先讓散戶嘗到甜頭。除權后把股價拉高，一邊在拉高途中低點買人，高點拋出，然后在相對高位進行震蕩，隨后再小漲幾天，繼續吸引買盤，不斷攤薄自己的成本。一般散戶看到股票填權會很高興，股價跌到如此低位，市盈率僅8倍左右，會買入持有，等待上漲。但沒多久，在圖形上形成小雙頭后股價就開始下跌。如果粗略懂點技術的散戶都知道，雙頭形成后這只股票形態基本走壞了，于是會拋出籌碼，但也有堅定持股的，這部分籌碼也就被鎖定在雙頭之上，在7元以上買入套牢的股票那就更不會動了，至此機構已鎖定大量的套牢籌碼。

利用消息面的利空迫使散戶離場

因為樓市不斷炒作，各地樓價已經到了驚人的地步，上海平均樓價已經突破3萬元/平方米大關。國家出臺了對房產的調控政策，各地紛紛響應，出臺調控政策，堅決遏制房價的上漲，物業稅也被提到了議事日程上，更嚴厲的調控政策還將陸續出臺。房價的高企是有目共睹的，百姓對高房價已經深惡痛絕，房價的調控深得民心。

如果房價下跌，對銀行就是利空，一旦房價暴跌，銀行的壞賬就會暴增。在這種預期下，銀行股成為拋售對象，銀行股繼續下跌的走勢說明了一切。于是，在低位買入的散戶紛紛拋售，略微虧損的也紛紛出逃，避免深套。高位買人的除非割肉，要么依舊鎖倉，此時機構卻在暗中吸籌。

利用恐懼心理完成建倉

從9月7日起，民生銀行開始再次下跌，股價跌破了所有的均線，毫無反彈跡象，在房產調控的利空消息下，竟然連續下跌13天。但在連續的13天下跌中，從9月7日開盤價5.46元，開始下跌，到9月29日的最低點4.95元，實際跌幅僅9.34%，但這種連續下跌的效應非常驚人。散戶在這種連續下跌中會感到恐懼，不知道未來還會下跌多少，這樣的下跌估計沒有盡頭。在這種連續下跌的恐慌中，很多人紛紛拋出手中的股票，換入熱點不斷的中小板股票。于是機構利用投資者恐慌的心理，在這13天連續下跌過程中得到了大量的籌碼，從而完成了建倉，詳見圖2。

連續拉升進行軋空

民生銀行在9月29日股價企穩后，9月30日開始上漲。散戶對長假都有恐懼心理，國慶節這一周里有很多不確定因素。大盤30日收十字星，十字星是變盤的信號，充滿了不確定性，市場上許多分析師及媒體對后市看空，更加使得散戶心中忐忑不安。散戶普遍會想，趁著股價上漲先拋出觀望。

機構馬上抓住散戶這個心理，國慶后第一個交易日上證指數上漲83點，銀行股整體啟動，民生銀行不甘落后，連續陽線下不但收復了連續13日下跌的失地，股價還在不斷往上竄，由此很多低位拋出的追悔莫及，連續上漲中軋空了很多散戶。

誘騙散戶再次套牢

民生銀行連續開了8根陽線后，觸及了除權后小雙頭位置。第九天股價跳空高開，直接高開在前期的雙頭阻力位之上，股價放量上漲，做多氣氛濃厚。技術上形成突破走勢，下跌時看不到頭，上漲時也一樣看不到頭。這種彪悍的操作風格，在上漲時確實會讓很多人按捺不住貪婪的心理追漲買入。見圖3，10月18日，民生銀行換手達到了2.04%，創出了2010年來的天量，但機構卻在這種天量的效應下把籌碼進行了派發。19日民生銀行進行強勢整理，在補掉了18日的跳空缺口后繼續上漲，再次吸引買盤介入，20日利用加息對銀行的利好進行拉升，進一步吸引買盤的介入，在以二根長長的上影線形成雙頭后股價震蕩下跌，從而完成了一個波段。

在這一個波段的過程中，機構并非沒有破綻。一是股價連續開出13根陰線，但跌幅并不是很大。二是股價拉升到120天均線遇阻回落，二次上攻未果應引起警惕。三是股價實現10連陽，拉升20%，這對于226億的流通盤來說獲利巨大，合理的調整隨時會展開，追漲存在危險性。至于后市上漲貨下跌暫且不談，就憑這一個波段，足見機構的兇悍，其騙術高明是散戶望塵莫及的。

散戶切不可盲目追漲殺跌

很多散戶是聽消息買入的，自己并不進行具體分析，這種操作方法很盲目。從民生銀行漲跌的實例中，就可學到很多東西。在股票下跌過程中，應采取觀望的態度進行觀察，而別急于動手，不要看到股價下跌幾天就買入。即便是開了13根陰線，后市是否還會下跌，誰也不清楚。13根陰線后開出的第一根陽線的可信度也不高，或許它是下跌中繼。

當股價再次上漲，KDJ或MACD等指標開始拐頭向上，這才是買人的機會。股票一直在下降通道中，是否扭轉還需確認，要考慮到風險因素，不要一次性買人。股價在量能的配合下拉升，量價配合理想，就可進行加倉買入，也就是所謂的追漲。隨著量能的不斷放大，股價繼續上漲，這時可看一下MACD，如果紅柱狀縮小，可視為賣出信號。還可參照布林線，股價穿出上軌必然要回落。再就是看RSI指標，如果超過90，就有點危險。不妨打開軟件對照一下，此時進行獲利了結，雖沒有拋在頂部，但拉升過程中的利潤已比較可觀。