應(yīng)對通脹莫忽視避險(xiǎn)投資

11月11日，國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，10月CPI同比上漲4.4%，創(chuàng)自2008年10月以來的25個(gè)月新高。隨之，通脹預(yù)期再次成為普通老百姓熱議的話題和專家探討的焦點(diǎn)。有專家認(rèn)為，必須采取更嚴(yán)厲的措施，有專家卻認(rèn)為這樣的物價(jià)水平可以容忍。專家們更多地是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度在探討CPI，話題屬于環(huán)境優(yōu)化的范疇。而老百姓需要考慮得更實(shí)在，即如何規(guī)避銀錢變毛帶來的生活風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下大眾戲謔的“蒜”你狠、“姜”你軍、“豆”你玩、“蘋”什么，“糖”高宗……無不反映出老百姓對生活成本快速上升的擔(dān)憂。

雖然我國已進(jìn)入加息通道，但現(xiàn)實(shí)中負(fù)利率還是讓我們面對財(cái)富縮水有些無所適從。錢存在銀行不劃算，股市風(fēng)險(xiǎn)難以承受，房市由于政策打壓而前景未卜，黃金被熱捧后又沾上泡沫之嫌……面對財(cái)富縮水風(fēng)險(xiǎn)，總是期望用更具高風(fēng)險(xiǎn)特征的投資方式去“對沖”，這樣的思維并不靠譜。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈周期性波動是誰也無法抗拒的現(xiàn)實(shí)，期望財(cái)富保值增值順風(fēng)順?biāo)皇且粠樵?。面對?dāng)下的問題，最好的辦法是再評估一下自身的理財(cái)框架。系統(tǒng)地看問題容易避免盲人摸象的偏頗，結(jié)論會相對客觀。

什么是評估理財(cái)行為的系統(tǒng)框架呢?正是本刊所一貫倡導(dǎo)的“理財(cái)三分法”，即要考慮日常消費(fèi)，避險(xiǎn)投資和獲利投資三方面的比重，在滿足日常消費(fèi)的前提下，把避險(xiǎn)投資放在至關(guān)重要的地位。只有夯實(shí)基礎(chǔ)，才敢于承擔(dān)意欲謀取高收益所伴生的高風(fēng)險(xiǎn)。面對形形色色、層出不窮的金融理財(cái)工具，我們的標(biāo)準(zhǔn)只有一個(gè)，即“安全性、流動性和收益性”這把度量之尺。忽視安全性而單純追求收益性是一種可怕的行為。

作為避險(xiǎn)的基本方法，不外乎要借助分散投資，套期保值、保險(xiǎn)及期權(quán)等幾種渠道。這里要強(qiáng)調(diào)的是，在目前對保險(xiǎn)心存偏見的市場環(huán)境下，我們反而要重視這種理財(cái)工具。正如中保人壽專家所提出的那樣，“很多人拒絕保險(xiǎn)，其實(shí)拒絕的是銷售手段、方式和個(gè)別銷售人員的素質(zhì)，而不能拒絕擁有保障，保障是人人都需要的”。我們要規(guī)避未來不確定性所帶來的超乎我們想象的風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該不吝嗇當(dāng)下這點(diǎn)保費(fèi)來購買未來獲得安全的“權(quán)利”。對于在滿足安全性前提下期望獲取更高收益的投資者，分紅險(xiǎn)等創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品也可以選擇?？傊?，一定要在安全的前提下做理財(cái)規(guī)劃。如果僅僅希望通過股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)工具獲取收益，其實(shí)是在放縱未來風(fēng)險(xiǎn)裸露的情況下，你又“主動”疊加了該投資可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

除了保險(xiǎn)這種避險(xiǎn)金融工具，銀行機(jī)構(gòu)近期也應(yīng)時(shí)推出了許多短期理財(cái)產(chǎn)品，在滿足大眾高流動性需求的同時(shí)，兼顧安全性和收益性。若你求穩(wěn)不貪，或感覺目前的理財(cái)金字塔的基礎(chǔ)還欠牢固，不妨從本期封面報(bào)道《用短期理財(cái)產(chǎn)品盤活閑置資金》中獲得一點(diǎn)啟示。