現(xiàn)金管理類與短期理財(cái)產(chǎn)品異同

2010年來，證券市場(chǎng)走勢(shì)難以把握，房地產(chǎn)新政又使投資性購(gòu)房受到抑制，通脹壓力不斷加劇，居民手中的財(cái)富在不斷貶值，而加息更使得長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品存在不確定性。各大商業(yè)銀行瞄準(zhǔn)這一市場(chǎng)，紛紛推出無固定期限和超短期人民幣現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，受到投資者的追捧。

現(xiàn)金管理產(chǎn)品:流動(dòng)性更好

所謂銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，投資期限多以“天”計(jì)，投資方向多為貨幣、債券和銀行間市場(chǎng)及票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。這類產(chǎn)品收益堪比貨幣基金，7天左右的收益可達(dá)2%以上，1天也能達(dá)1.45%左右，但門檻一般不會(huì)低于5萬(wàn)元。銀行會(huì)對(duì)不同級(jí)別的投資者提供不同的收益率檔次，金額越大收益率越高。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品投資期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，資金到賬及時(shí)，申購(gòu)無需交納手續(xù)費(fèi)，但這些產(chǎn)品都有一定的門檻限制，可分兩類。一類是自動(dòng)滾續(xù)型產(chǎn)品，如工行的靈通快線固定期限超短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品、中行的7天自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)產(chǎn)品等。另一類是無固定期限型產(chǎn)品。此類產(chǎn)品采用開放式交易模式，可根據(jù)資金運(yùn)作需求自主掌控產(chǎn)品的申購(gòu)與贖回，實(shí)現(xiàn)了資金的T+0交易，即買入即時(shí)成交，賣出實(shí)時(shí)入賬，流動(dòng)性可與活期存款媲美。無固定期限型產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率高于活期儲(chǔ)蓄存款利率4倍左右，且無申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)，較好地滿足了對(duì)閑置資金收益性的要求。

農(nóng)行的安心快線理財(cái)產(chǎn)品，是一種開放式產(chǎn)品，提供1天、7天、14天、21天、28天等多個(gè)超短期限的選擇，在開放期內(nèi)可申購(gòu)和贖回，靈活調(diào)配資金，及時(shí)獲取投資收益。如金鑰匙-安心快線7天利滾利第2期開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品，最高收益率可達(dá)到1.85%，托管費(fèi)0.05%，無申購(gòu)贖回費(fèi)，個(gè)人認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為5萬(wàn)元，按1000元遞增。

建行的天天大豐收開放型理財(cái)產(chǎn)品，提供靈活方便的投資渠道和穩(wěn)定收益，產(chǎn)品期限至少一年(可展期)，可在工作日隨時(shí)申購(gòu)贖回，資金實(shí)時(shí)到賬。預(yù)期年化收益率1.45%，收益率遠(yuǎn)高于活期存款;流動(dòng)性好，隨來隨買、贖回方便，類似于活期存款，資金到賬快，贖回資金實(shí)時(shí)到賬;費(fèi)用低，不收申購(gòu)、贖回手續(xù)費(fèi)。

招行金葵花一人民幣日日金理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品，保證本金但不保證收益，無固定期限，持續(xù)運(yùn)作，1元人民幣為1份，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)份額為5萬(wàn)份;超出認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)份額的部分應(yīng)為1萬(wàn)份的整數(shù)倍。可當(dāng)日購(gòu)買，當(dāng)日生息，即刻購(gòu)買、即時(shí)到賬。日日金理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品交易時(shí)段內(nèi)，只要通過招行網(wǎng)站、柜臺(tái)及電話銀行等渠道可隨時(shí)申購(gòu)或者贖回，申購(gòu)和贖回均實(shí)時(shí)到賬。在高流動(dòng)性的同時(shí)，還100%保證本金安全，投資收益相對(duì)較高。

短期理財(cái)產(chǎn)品:收益更高

短期理財(cái)產(chǎn)品是銀行推出的有固定理財(cái)期限的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限低于1個(gè)月，長(zhǎng)至1年，預(yù)期收益率也隨理財(cái)期限的不同而有所區(qū)別。按收益類型分類，主要有保本固定收益型和非保本浮動(dòng)利率型產(chǎn)品。

保本固定收益型

此類產(chǎn)品指銀行按照合同約定的事項(xiàng)支付全額本金和固定收益。到期獲得固定收益，投資風(fēng)險(xiǎn)全由銀行承擔(dān)。

在選擇時(shí)，主要把握兩點(diǎn)。一是與同類產(chǎn)品比較，即同期限產(chǎn)品選年化收益率高者;不同期限產(chǎn)品，在考慮流動(dòng)性需要和利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行選擇。二是與定期存款比較，之所以選銀行理財(cái)產(chǎn)品，特別是固定收益產(chǎn)品，重要因素是其收益水平高于存款利息。

例如農(nóng)行“金鑰匙·本利豐”2010年第75期，該理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限為21天，發(fā)行終止日是2010年10月18日，投資類型為組合投資，投資幣種為人民幣，保本類型為保本，收益類型為固定。預(yù)計(jì)年化益率最高可達(dá)到1.85%，是同期存款收益率的1.25倍。其他銀行同類產(chǎn)品見附表1。

非保本浮動(dòng)收益型

非此類產(chǎn)品銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益支付收益，并不保證本金安全。適合承受能力強(qiáng)、資金充裕的投資者。

如農(nóng)行“金鑰匙·安心得利”2010年第1146期，是一款非保本浮動(dòng)收益性產(chǎn)品，發(fā)行終止日2010年10月18日，該類產(chǎn)品理財(cái)期限為28天，為債券投資類。預(yù)計(jì)年收益率最高可達(dá)2.15%，是同期存款收益率的1.45倍，托管費(fèi)為年化0.05%，購(gòu)買起點(diǎn)是5萬(wàn)元人民幣，1萬(wàn)元的整數(shù)倍遞增。其他銀行同類產(chǎn)品列舉見附表2。

短期與現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品相比，其共同點(diǎn)一是都有起售門檻，至少5萬(wàn)元;二是均高于同期儲(chǔ)蓄存款利率。其區(qū)別在于一是短期產(chǎn)品收益率略高于現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，二是短期產(chǎn)品資金的流動(dòng)性稍遜于現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品。

購(gòu)買五記

要認(rèn)識(shí)到銀行的理財(cái)產(chǎn)品不同于傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄，并不是所有的理財(cái)產(chǎn)品都能達(dá)到預(yù)期收益。理財(cái)也是一種投資，因投資方向、時(shí)間不同，預(yù)期收益就不同，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，需掌握一定的基礎(chǔ)知識(shí)。

購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要結(jié)合自身的資金需求和使用情況來定，根據(jù)自身資金的閑置情況進(jìn)行合理配置。

了解產(chǎn)品的基本信息，如期限、年化收益率、費(fèi)率、資金運(yùn)作方式方法和募集期等，尤其對(duì)于特殊條款，如是否有提前終止權(quán)和是否可以質(zhì)押等，更要加深了解。

詢問理財(cái)經(jīng)理有關(guān)不能完全理解的事項(xiàng)，避免盲目投資。

多進(jìn)行銀行間產(chǎn)品的比較，貨比三家，擇優(yōu)選擇。