短期理財產品的“六化”特征

豐富的銀行短期理財產品，為短期閑置資金準備了更多的途徑，但市場上短期理財產品期限不一，投資對象不同，費用有高低，收益更有差異，到底選擇哪種最好?

產品種類多樣化

目前，市場上可用于短期理財的低風險產品大致分兩類。

存款類

也稱現金管理類，主要是通知存款，分為1天和7天通知。除了主動辦理的通知存款外，有的銀行推出了智能型的通知存款方式，如工行的專有積利存款計劃，可按最短7天(7天通知存款)或1天(1天通知存款)為周期對通知存款的本金和利息進行自動滾存，還可提供自動轉存定期存款服務，即可約定在通知存款存期結束后將本金和利息自動轉存為定期存款。

交行推出的雙利理財賬戶，根據資金使用規律，對所持太平洋借記卡，在預設活期賬戶留存金額(最低5000元)的前提下，將多余資金(最低5萬元)自動轉入通知存款賬戶，免去通知存款與活期存款之間反復轉入轉出的煩惱，在保持資金流動的同時，有機會獲得同期相應通知存款收益，實現個人資產較快增值。農行的雙利豐個人通知存款則可實現個人通知存款自動轉存和本外幣活期存款與個人通知存款之間自動轉存，且支持存單自動轉存和借記卡自動轉存。

理財類

近兩年來各銀行基本上都推出了自己的短期理財產品，如工行的靈通快線理財產品，交行的天添利理財產品，招行的智能理財平臺溢財通，北京銀行的現金管理理財產品天天金等。有的銀行還將存款與理財產品進行了連接，使短期理財產品更加人性化，如工行的利添利賬戶理財，把活期儲蓄存款與貨幣市場、短債等低風險基金聯接。一方面，利添利將多個活期賬戶的閑置資金自動申購指定的貨幣市場或短債基金，以獲得超過活期儲蓄利息的投資收入，實現閑置基金的有效增值，另一方面，當活期賬戶需要資金時，可自動贖回貨幣市場或短債基金，保證資金的及時使用，進行便捷的現金管理。

投資起點高端化

根據監管部門的規定，銀行人民幣理財產品的最低起點一般為5萬元，遞增金額一般為1000元或1萬元。如工行靈通快線超短期理財產品、交行智慧添利7天、14天和28天型、北京銀行的本無憂系列產品的起點均為5萬元。有的銀行會根據產品特點和投資者風險屬性不同，規定不同的購買起點，有的則規定較高的首次購買起點，以后追加購買金額可以大大降低。如工行步步為贏理財產品的首筆購買最低金額為10萬元，追加購買最低金額1000元，以1000元整數倍追加。

其他一些理財產品的起點也不盡相同，有20萬元、50萬元、100萬元、300萬元甚至更高。如深發展聚財寶周末發2010年38號的起點金額為20萬元，浦發銀行20IO年第二十八期匯理財穩利系列M2起點為500萬元，均以1000元整數倍遞增。有的產品雖然收益較高，但起點也較高。有的銀行短期理財產品會規定單戶最高限額，如上海銀行慧財0號(10043期)(W2010043B)的單戶最高限額為9000萬元，中銀集富系列滾滾發7天理財產品個人投資者單筆認購金額最高不超過1億元。

產品期限靈活化

短期銀行理財產品按是否具有持續性或是否具有固定期限，可分為兩種，一是具有持續性的，如靈通快線系列理財產品。還有專門針對節假日推出的短期理財產品，如交行在原有的得利寶天添利產品的基礎上，針對周末股市閑置資金的理財需求推出了得利寶沃德添利(周末版)產品。

二是不具有持續性的，即設定理財產品期限，從幾天到幾個月不等，到期后該產品即結束，工行穩得利、工銀財富、理財金專屬等人民幣理財產品。不具有持續性的短期理財產品中，也有專門針對節假日推出的理財產品，為不影響像打新股等正常投資，如2010年端午節期間多家銀行都針對節日推出了超短期理財產品，且收益較高。

投資對象安全化

由于短期理財產品的期限比較短，或為應付投資者隨時進行的贖回行為，各銀行需保持理財產品足夠的流動性。目前市場上絕大部分銀行短期理財產品都投資于信用級別高、風險較低、收益穩定的投資工具。銀行理財產品的投資范圍也不是一成不變，銀行會根據市場環境的變化和理財投資的實際需要，做相應調整，如2010年9月29日，工行對靈通快線和步步為贏理財產品等部分理財產品投資對象進行了調整，增加了“由保險資產管理公司管理的機構理財產品”。

從安全角度出發，銀行理財產品一般有保本和非保本之分，大部分銀行理財產品都是不保本的。如交行智慧添利14天型和北京銀行的“本無憂”系列理財產品都表明產品類型為“保本固定收益型”，而平安銀行的安盈1088--22期、浦東發展銀行2010年第二十八期債券盈計劃則表明為“非保本浮動收益類產品”，工行的理財金賬戶投資型產品是“非保本浮動收益理財計劃”。凡表明為非保本浮動收益的，在其產品說明書中一般都會列出產品所可能面臨的各種風險類型。

預期收益較高化

目前通知存款的利率是固定的，各銀行都執行央行統一規定，1天和7天期分別為0.81%和1.35%，均大大高于活期儲蓄存款0.36%的年利率。但各銀行推出的短期人民幣理財產品的收益卻不盡相同。近期，由于加息等原因，各銀行推出的理財產品預期收益均有所提高，招行的節節高升一招銀進寶之點貸成金83號，理財期限27天，預期最高年收益率高達2.95%，是銀行活期存款利率的8倍多。但各銀行同期推出的相同期限的理財產品的收益率可能會差距較大，深發展的一期聚財寶周末發產品，產品類型為保本浮動收益型，理財期限僅3天，預期收益卻達2%，是銀行活期存款利率的5倍多。中信銀行推出的中信理財之假日贏1035期產品，為非保本浮動收益型，期限也是3天，但預期最高年收益率僅1.34%，與前者相差0.66個百分點。不同銀行的期限相同、發行時間也基本差不多的理財產品，其收益率卻相差較大，如光大銀行的2010年陽光財富“T計劃”第144期產品預期年收益率為3.05%，而中銀集富系列滾滾發理財產品預期收益率則僅為1.75%，其主要原因在于購買起點金額不同，其中，前者為3億元，后者為5萬元。

投資具有不確定性，理財產品收益一般為預期收益率，但預期收益較穩定，一是對具有持續性的短期理財產品，在一定期間內收益率相對固定在某一水平上。有的理財產品會根據投資者持有時間不同而規定不同的收益率，持有時間越長，預期收益越高，如工行的步步為贏收益遞增型靈活期限人民幣理財產品WY1001的預期最高年化收益率分為7檔，即:1～29天，0.36%;30～89天，1.00%;90～179天，2.20%;180～269天，2.50%;270～364天，2.80%;365-539天，3-3%;540天及以上，3.80%。

另一種是有固定期限、到期即結束的短期理財產品，其預期收益在整個存續期內一般相對固定，如深發展聚財寶周末發2010年38號3天期產品的預計年收益率最高可達到1.9%。有的銀行根據投資者認購金額的不同，規定不同的預期收益率，交行發行的智慧添利7天型-2產品，期限7天，預期年化收益率為:金額5萬～50萬元，1.80%;50萬-200萬元，1.81%;200萬元(含)以上，1.82%。

產品費用低端化

各銀行推出的人民幣短期理財產品基本上都不收取認購和贖回費，但會收取產品銷售手續費、托管費等費用，總體上來說比較低，但不同銀行、不同產品之間差距較大。如上海銀行發行的1個月期、預期收益率為2.4%的“慧財”0號(10043期)(W2010043B)的管理費率分為兩部分，其中年托管費率0.035%和年管理費率0.10%，合計0.135%;與該產品投資期限和預期收益率均相同的浦東發展銀行的2010年第二十八期匯理財穩利系列M1的管理費率(年)則為0.5%，后者是前者的3.7倍。

與認購贖回費不同的是，這些費用不是按相關費率一次性收取，而一般是按年率收取，有的按日計提，有的每日計算，按季支付，每年的天數有的按360天，有的則按365天。如北京銀行的本無憂系列債券投資型理財產品銀行收取的銷售服務費率(年率)為0.1%，銷售服務費的計算公式為:理財本金x0.1%×實際理財天數/360，而中銀集富系列滾滾發理財產品1個月款每日托管費=理財產品份額面值×各日理財產品份額×0.08%/365。雖然這些費用并不直接從本金和收益中提取，從總資產中提取是羊毛出在羊身上，在同等條件下，還是應該選擇費用相對較低的產品。