黑龍江省中小企業應對貨幣政策收緊的發展對策研究

　　［中圖分類號］F820［文獻標識碼］ Ａ ［文章編號］ １００９ — ２２３４（２０１1）０２ — ０133 — ０１
　　
　　貨幣政策收緊不利于黑龍江省經濟快速增長。黑龍江省經濟發展相對落后，2010年全省經濟總量低于遼寧、內蒙古，在東北地區位居第三位，要使全省經濟保持穩定增長，必須要有較快的投資作保證。而今年治理通脹、收縮流動性，我國貨幣政策逐步收緊，將使我省投資增長放緩。而融資難問題一直制約著我省中小企業發展，貨幣政策收緊將使我省中小企業生存處境更加艱難。
　　一、問題的提出
　　黑龍江省中小企業已經成為促進我省經濟和社會更好更快發展最具競爭力的經濟力量之一。然而，在當前的貨幣政策下中小企業所面臨的融資困境卻成為制約其發展的瓶頸。特別是中國人民銀行自2011年4月6日起金融機構上調人民幣存貸款基準利率0.25個百分點。這是繼今年2月8日央行上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.25個百分點后，年內第二次加息。按照央行年初制定的今年收緊的貨幣政策工作目標，央行的貨幣政策事實上已進入穩健偏緊階段。而根據目前的現狀不排除央行還會繼續進行一到兩次的加息。在此情況下，企業的貸款利率也比以前有了提高。這使黑龍江省中小企業的貸款壓力加大，企業生存、發展、壯大難度將更大。
　　二、黑龍江省中小企業的困境
　　融資難問題一直制約著我省中小企業發展，貨幣政策收緊將使我省中小企業生存處境更加艱難。銀行貸款利率的不斷提高，對我省企業融資帶來更大的困難，以我省28家上市公司為例，2008年、2009年和2010年的凈資產收益率分別為：8.59%、6.75%、8.33%，企業在有銀行貸款的情況下，企業的凈資產收益率不到百分之三。如果考慮到我省企業重組等客觀因素，那么我省企業的收益率將更低。而與我省相臨的吉林省2008年、2009年和2010年上市公司凈資產收益率為：3.38%、8.11%、11.11%，雖然在08年僅為百分之三，但是如果去掉當時的“ST企業”，收益率依然較我省高出兩到三個百分點，并且吉林省的上市公司的收益率呈逐年上升趨勢，2010年的收益率則達到百分之五左右。
　　在《資本市場與中國企業家成長：現狀與未來、問題與建議——2011?中國企業經營者成長與發展專題調查報告》顯示，規模越小的企業，企業家認為“銀行貸款能夠滿足企業正常生產經營”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業外部擴張的融資需要”的比重越低，從銀行貸款的難度越大。其中，民營企業從銀行貸款的難度相對較大。調查表明，40.3%的民營企業和家族企業的企業家認為“銀行貸款不能滿足正常生產經營”的需要，比率明顯高于國有控股公司和中央直屬企業；72.2%的非國有獨資企業的企業家認為“銀行貸款不能滿足企業外部擴張的融資需要”。與此同時，2011年1月以來，商業銀行公司貸款均普遍上浮，上市股份公司貸款利率上浮起點一般為20%-30%，中小企業、個人經營性貸款等上浮40%-50%。
　　在收緊的貨幣政策下，我省上市公司在償還完銀行貸款利息后，利潤不到百分之三，使企業進一步發展壯大、擴大規模面臨巨大的挑戰。上市公司生存環境已經如此艱難，而對于那些中小企業的生存而言，更是難上加難。
　　三、銀行信貸對我省中小企業融資的制約分析
　　在緊收的貨幣政策下，我省中小企業在銀行信貸方面面臨以下一些制約因素：一是外部環境的制約。由于當前的貨幣政策及指向，商業銀行對中小企業的貸款條件要求極高，使貸款準入和監管更為嚴格，向中小企業謹慎貸款。二是中小企業自身的信用制約。安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在天然的困難。三是貸款本身外的貸款成本高。
　　四、改善我省中小企業融資難的對策研究
　　在當前的貨幣政策下，應在以下幾個方面給予中小企業足夠的支持，以扶持我省企業健康、快速的發展：
　　一是出臺針對中小企業的傾斜性政策，通過對中小企業的政策幫助和扶持，使中小企業在貨幣政策收緊的情況下能夠繼續生存發展。從經濟發展的全局出發制定區域的推進中小企業融資發展規劃，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度，培育多元化的風險投資主體。
　　二是充分發揮城市合作銀行、城鄉信用合作社區域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優勢，為中小企業提供融資服務。通過政府行為與省內相關的商業銀行協商，針對我省特色農業、食品、原材料加工等效益有保障并且在全國又有名氣的生產項目，企業在銀行貸款利率方面應給予優惠。
　　三是對中小企業融資難的問題進行專題研究，探索中小企業融資的新模式。通過政府的研究機構對我省中小企業融資難的問題進行深入的專題研究，在充分調研的基礎上，提出具體可行的解決問題的意見，并在此基礎上形成黑龍江省的扶持中小企業發展的指導性政策意見。
　　四是完善我省中小企業的信用評級標準，對我省中小企業進行信用評級，使信譽良好的企業不再成為銀行金融機構信貸壓縮的首選對象。盡快建立中小企業信用評級體系。由于中小企業資信意識淡薄，政府相關部門要為企業和銀行營造良好的環境，有必要從法律法規著手，規范社會信用程序，盡快建立統一的、社會化的和具有權威性的中小企業信用評級體系，由此強化和引導中小企業對資信評級重要性的認識，推動中小企業管理水平和信用程度的提高。