黑龍江省中小企業(yè)應(yīng)對貨幣政策收緊的發(fā)展對策研究

　　［中圖分類號］F820［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ Ａ ［文章編號］ １００９ — ２２３４（２０１1）０２ — ０133 — ０１
　　
　　貨幣政策收緊不利于黑龍江省經(jīng)濟(jì)快速增長。黑龍江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后，2010年全省經(jīng)濟(jì)總量低于遼寧、內(nèi)蒙古，在東北地區(qū)位居第三位，要使全省經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，必須要有較快的投資作保證。而今年治理通脹、收縮流動(dòng)性，我國貨幣政策逐步收緊，將使我省投資增長放緩。而融資難問題一直制約著我省中小企業(yè)發(fā)展，貨幣政策收緊將使我省中小企業(yè)生存處境更加艱難。
　　一、問題的提出
　　黑龍江省中小企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)我省經(jīng)濟(jì)和社會(huì)更好更快發(fā)展最具競爭力的經(jīng)濟(jì)力量之一。然而，在當(dāng)前的貨幣政策下中小企業(yè)所面臨的融資困境卻成為制約其發(fā)展的瓶頸。特別是中國人民銀行自2011年4月6日起金融機(jī)構(gòu)上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。這是繼今年2月8日央行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)后，年內(nèi)第二次加息。按照央行年初制定的今年收緊的貨幣政策工作目標(biāo)，央行的貨幣政策事實(shí)上已進(jìn)入穩(wěn)健偏緊階段。而根據(jù)目前的現(xiàn)狀不排除央行還會(huì)繼續(xù)進(jìn)行一到兩次的加息。在此情況下，企業(yè)的貸款利率也比以前有了提高。這使黑龍江省中小企業(yè)的貸款壓力加大，企業(yè)生存、發(fā)展、壯大難度將更大。
　　二、黑龍江省中小企業(yè)的困境
　　融資難問題一直制約著我省中小企業(yè)發(fā)展，貨幣政策收緊將使我省中小企業(yè)生存處境更加艱難。銀行貸款利率的不斷提高，對我省企業(yè)融資帶來更大的困難，以我省28家上市公司為例，2008年、2009年和2010年的凈資產(chǎn)收益率分別為：8.59%、6.75%、8.33%，企業(yè)在有銀行貸款的情況下，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率不到百分之三。如果考慮到我省企業(yè)重組等客觀因素，那么我省企業(yè)的收益率將更低。而與我省相臨的吉林省2008年、2009年和2010年上市公司凈資產(chǎn)收益率為：3.38%、8.11%、11.11%，雖然在08年僅為百分之三，但是如果去掉當(dāng)時(shí)的“ST企業(yè)”，收益率依然較我省高出兩到三個(gè)百分點(diǎn)，并且吉林省的上市公司的收益率呈逐年上升趨勢，2010年的收益率則達(dá)到百分之五左右。
　　在《資本市場與中國企業(yè)家成長：現(xiàn)狀與未來、問題與建議——2011?中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》顯示，規(guī)模越小的企業(yè)，企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”的比重越低，從銀行貸款的難度越大。其中，民營企業(yè)從銀行貸款的難度相對較大。調(diào)查表明，40.3%的民營企業(yè)和家族企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營”的需要，比率明顯高于國有控股公司和中央直屬企業(yè)；72.2%的非國有獨(dú)資企業(yè)的企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款不能滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”。與此同時(shí)，2011年1月以來，商業(yè)銀行公司貸款均普遍上浮，上市股份公司貸款利率上浮起點(diǎn)一般為20%-30%，中小企業(yè)、個(gè)人經(jīng)營性貸款等上浮40%-50%。
　　在收緊的貨幣政策下，我省上市公司在償還完銀行貸款利息后，利潤不到百分之三，使企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大、擴(kuò)大規(guī)模面臨巨大的挑戰(zhàn)。上市公司生存環(huán)境已經(jīng)如此艱難，而對于那些中小企業(yè)的生存而言，更是難上加難。
　　三、銀行信貸對我省中小企業(yè)融資的制約分析
　　在緊收的貨幣政策下，我省中小企業(yè)在銀行信貸方面面臨以下一些制約因素：一是外部環(huán)境的制約。由于當(dāng)前的貨幣政策及指向，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款條件要求極高，使貸款準(zhǔn)入和監(jiān)管更為嚴(yán)格，向中小企業(yè)謹(jǐn)慎貸款。二是中小企業(yè)自身的信用制約。安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行加強(qiáng)對中小企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。三是貸款本身外的貸款成本高。
　　四、改善我省中小企業(yè)融資難的對策研究
　　在當(dāng)前的貨幣政策下，應(yīng)在以下幾個(gè)方面給予中小企業(yè)足夠的支持，以扶持我省企業(yè)健康、快速的發(fā)展：
　　一是出臺(tái)針對中小企業(yè)的傾斜性政策，通過對中小企業(yè)的政策幫助和扶持，使中小企業(yè)在貨幣政策收緊的情況下能夠繼續(xù)生存發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局出發(fā)制定區(qū)域的推進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展規(guī)劃，加大對中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策扶持力度，培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資主體。
　　二是充分發(fā)揮城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。通過政府行為與省內(nèi)相關(guān)的商業(yè)銀行協(xié)商，針對我省特色農(nóng)業(yè)、食品、原材料加工等效益有保障并且在全國又有名氣的生產(chǎn)項(xiàng)目，企業(yè)在銀行貸款利率方面應(yīng)給予優(yōu)惠。
　　三是對中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行專題研究，探索中小企業(yè)融資的新模式。通過政府的研究機(jī)構(gòu)對我省中小企業(yè)融資難的問題進(jìn)行深入的專題研究，在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，提出具體可行的解決問題的意見，并在此基礎(chǔ)上形成黑龍江省的扶持中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性政策意見。
　　四是完善我省中小企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，對我省中小企業(yè)進(jìn)行信用評級，使信譽(yù)良好的企業(yè)不再成為銀行金融機(jī)構(gòu)信貸壓縮的首選對象。盡快建立中小企業(yè)信用評級體系。由于中小企業(yè)資信意識(shí)淡薄，政府相關(guān)部門要為企業(yè)和銀行營造良好的環(huán)境，有必要從法律法規(guī)著手，規(guī)范社會(huì)信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的和具有權(quán)威性的中小企業(yè)信用評級體系，由此強(qiáng)化和引導(dǎo)中小企業(yè)對資信評級重要性的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)中小企業(yè)管理水平和信用程度的提高。