國(guó)企整合民企的軌跡——河北鋼鐵漸進(jìn)式股權(quán)融合

　　這會(huì)是一個(gè)龐大的怪胎還是未來(lái)的榜樣？河北鋼鐵集團(tuán)于2010年歲末，分兩個(gè)批次收編當(dāng)?shù)?2家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，費(fèi)用為零，僅以商譽(yù)、管理和技術(shù)服務(wù)出資到民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，建立股權(quán)投資關(guān)系，使民營(yíng)鋼鐵企業(yè)成為集團(tuán)成員單位。
　　更讓人驚詫的消息是，河北鋼鐵在2010年11月完成對(duì)河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺(tái)龍海、永洋鋼鐵、吉泰特鋼的重組之后，陸續(xù)收到了多家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)要求加入河北鋼鐵集團(tuán)的申請(qǐng)。
　　 “河北省這兩年想明白了。”一位曾經(jīng)拒絕央企并購(gòu)、現(xiàn)在在河北省大肆收購(gòu)的建材企業(yè)掌門人對(duì)《英才》記者如是說(shuō)，“以前是招商引資，把好東西都送人了；后來(lái)省政府明白了，事情要自己做。”
　　或許，這可以解釋重組雙方的“瘋狂”：一邊是強(qiáng)烈的收購(gòu)意愿，一邊是心甘情愿雙手奉上。從一盤散沙整合而來(lái)的全國(guó)最大鋼鐵集團(tuán)會(huì)走出什么樣的軌跡？“漸進(jìn)式股權(quán)融合”對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)程有何作用？這是外界期待看到的結(jié)果。河北省大鋼鐵集團(tuán)的布局是從寶鋼退出開始的，期冀北上的寶鋼于2007年5月與邯鋼以對(duì)等股權(quán)合資成立了邯寶鋼鐵公司。控股邯鋼，滲透河北市場(chǎng)，逐步完善北上戰(zhàn)略，這是寶鋼的算盤。
　　然而，時(shí)間到了2008年6月11日，河北省宣布：經(jīng)過(guò)深入調(diào)研、充分論證，并經(jīng)河北省委、省政府批準(zhǔn)，整合唐鋼集團(tuán)、邯鋼集團(tuán)組建河北鋼鐵集團(tuán)有限公司成立。
　　按照河北省的規(guī)劃，新組建的河北鋼鐵集團(tuán)將按照產(chǎn)業(yè)重組、布局調(diào)整、淘汰落后、提高效率的要求，推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)由粗加工向精加工轉(zhuǎn)變。到2010年底，在淘汰落后、優(yōu)化結(jié)構(gòu)的前提下，河北鋼鐵集團(tuán)年鋼產(chǎn)量達(dá)到5000萬(wàn)噸，成為國(guó)內(nèi)最大的鋼鐵企業(yè)。
　　2009年3月，邯鋼集團(tuán)出資收購(gòu)寶鋼持有的邯寶鋼鐵50%的股權(quán)，寶鋼正式退出邯寶公司。
　　如此一來(lái)，河北鋼鐵集團(tuán)開始全面掌控全國(guó)鋼鐵產(chǎn)量最大省份。在2010年初，河北鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)王義芳就坦言，河北鋼鐵集團(tuán)將展開區(qū)域并購(gòu)，其目的是延伸產(chǎn)業(yè)鏈。這與河北鋼鐵集團(tuán)已完成的并購(gòu)吻合。
　　王義芳早就將目光放在了民營(yíng)鋼鐵企業(yè)身上，并且預(yù)言了其難度。2010年“兩會(huì)”期間，王義芳說(shuō)：“如果形勢(shì)好，它可能不愿意讓你兼并，如果形勢(shì)不好，它有可能在淘汰之列，兼并的意義就不大了。而且多數(shù)還不是以股權(quán)的形式來(lái)兼并，而是要現(xiàn)匯，所以兼并起來(lái)可能有一些困難。”
　　為他掃清障礙的還是河北省政府，2010年11月初，河北省政府發(fā)布了一份事關(guān)眾多民營(yíng)鋼廠生死的《關(guān)于控制鋼鐵產(chǎn)能推進(jìn)節(jié)能減排加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)施意見》，提出要在“十二五”期間，把全省具有冶煉能力的鋼鐵企業(yè)數(shù)量從88家縮減到10家左右。
　　這是給小型鋼鐵企業(yè)的一道選擇題：要么被重組，要么退出鋼鐵業(yè)。
　　
　　點(diǎn)中民營(yíng)鋼鐵死穴
　　地方政府的重組壓力到來(lái)之前，河北省小鋼廠的日子已經(jīng)開始蠶淡了。
　　被河北鋼鐵集團(tuán)收編的多家企業(yè)在2010年9、10月切實(shí)感到了“節(jié)能減排”的壓力，例如，松汀鋼鐵部分生產(chǎn)線于當(dāng)年9月11日停產(chǎn)，十幾天后全部關(guān)停，預(yù)計(jì)影響產(chǎn)能為兩萬(wàn)噸；而榮信鋼廠員工告訴《英才》記者，榮信鋼廠為完成10月用電限額5100千瓦的指標(biāo)，停了三座小高爐；當(dāng)時(shí)武安市的所有民營(yíng)鋼廠也同時(shí)進(jìn)入“被迫檢修期”，河北鋼鐵集團(tuán)第二批重組名單中的新金鋼鐵當(dāng)時(shí)也已停產(chǎn)。
　　節(jié)能減排帶來(lái)的只是停產(chǎn)這一短暫的紅燈，“準(zhǔn)入條件”卻點(diǎn)中了民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的死穴。2009年12月9日，工信部《現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)入條件及管理辦法(征求意見稿)》要求“2008年度普鋼企業(yè)粗鋼產(chǎn)量100萬(wàn)噸及以上，特鋼企業(yè)50萬(wàn)噸及以上”才能獲得準(zhǔn)入資格，照此推算，河北省約一半冶煉企業(yè)即將關(guān)門。
　　雖然這一征求意見稿被很多鋼鐵企業(yè)斥之為“違反市場(chǎng)規(guī)律”，但河北省的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)以及各市縣政府對(duì)于企業(yè)的拯救始終不遺余力。
　　以小鋼廠云集的鋼鐵重鎮(zhèn)唐山為例，在2008年底的鋼鐵行業(yè)低迷期，在政府推動(dòng)下，唐山市南北兩大民營(yíng)鋼鐵集團(tuán)宣告成立并同日掛牌。北集團(tuán)由唐山市遷安27家民營(yíng)鋼企共同出資組成，定名為唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)有限公司，南集團(tuán)由唐山豐南區(qū)的12家民營(yíng)鋼企出資組成，定名為唐山渤海鋼鐵集團(tuán)有限公司。
　　被以“現(xiàn)象”觀察還有新武安鋼鐵集團(tuán)，自2003年始，我國(guó)鋼鐵業(yè)“大魚吃小魚”的整合大戲愈演愈烈。為防止被低價(jià)吞并，以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)，河北武安市政府召集市里大大小小近20家民營(yíng)鋼廠，計(jì)劃成立一個(gè)聯(lián)合體。2006年1月，新武安鋼鐵集團(tuán)應(yīng)運(yùn)而生。
　　在工信部意見稿出臺(tái)之后，整合被加速推進(jìn)，“現(xiàn)在唐山渤海鋼鐵的方案已經(jīng)批了，這家由12家民營(yíng)鋼企整合成的新鋼企，國(guó)豐鋼鐵占51%的股權(quán)，其他11家占49%。”一位河北冶金協(xié)會(huì)人士說(shuō)：“但長(zhǎng)城鋼鐵方案還沒(méi)有獲批，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。”
　　唐山渤海鋼鐵集團(tuán)之所以能夠整合成功，是因?yàn)橛袊?guó)豐鋼鐵主導(dǎo)，作為河北省最大的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，國(guó)豐鋼鐵的企業(yè)實(shí)力、技術(shù)水平、管理和市場(chǎng)都比較強(qiáng)大，能影響周邊的中小鋼企。
　　反觀長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)和新武安鋼鐵集團(tuán)，河北鋼鐵整合名單中的唐山松汀、九江線材、燕山鋼鐵、榮信鋼鐵、鑫達(dá)鋼鐵均屬長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)優(yōu)質(zhì)企業(yè)；新金鋼鐵同樣是河北省民營(yíng)鋼鐵排名前十的公司，屬新武安集團(tuán)骨干。
　　如“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師曾節(jié)勝表示：“河北民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的整合的確存在許多困難，首先他們沒(méi)有一個(gè)有明顯優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能夠起帶頭作用；另外，缺乏像國(guó)有企業(yè)那樣有政府支持。整合后，民營(yíng)鋼鐵規(guī)模擴(kuò)大后缺乏人才，后續(xù)發(fā)展上仍然存在瓶頸。”
　　河北鋼鐵集團(tuán)的整合已經(jīng)打破了民營(yíng)鋼鐵的自救同盟，他們也不得不從“抱團(tuán)取暖”轉(zhuǎn)向“大樹底下好乘涼”，爭(zhēng)相加入河北省鋼鐵集團(tuán)也不足為奇。
　　
　　聯(lián)合重組模式
　　“我們也在不斷抬高門檻，絕不會(huì)成為一些民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的保護(hù)傘。”王義芳如是說(shuō)。
　　據(jù)河北鋼鐵集團(tuán)介紹，其整合重組民營(yíng)鋼鐵企業(yè)要考慮許多因素，比如對(duì)方是否有土地使用等合法手續(xù)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)能否跟集團(tuán)發(fā)展取向相銜接，工藝裝備是否較為先進(jìn)、不在淘汰之列等。
　　而通過(guò)“漸進(jìn)式股權(quán)融合”進(jìn)入集團(tuán)的民營(yíng)鋼鐵，也并不是傍上大樹好乘涼，換塊牌子便萬(wàn)事大吉。
　　從2010年8月開始，河北省鋼鐵集團(tuán)就開始對(duì)省內(nèi)民營(yíng)鋼鐵企業(yè)摸底調(diào)查。“篩選裝備基礎(chǔ)好、產(chǎn)品有特色、符合結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的民營(yíng)企業(yè)作為整合對(duì)象，并研究確定聯(lián)合重組的具體模式。”王義芳說(shuō)。
　　被稱為邢臺(tái)市功臣企業(yè)家的孟群棟就是在這種情況下見到了王義芳，孟群棟是吉泰特鋼有限公司董事長(zhǎng)，在25年前，籌借1萬(wàn)元資金起家，將吉泰特鋼打造成為我國(guó)最大的造船用特種型鋼、電梯導(dǎo)軌生產(chǎn)企業(yè)。
　　王義芳同樣對(duì)吉泰特鋼的加入而興奮：“基于產(chǎn)品互補(bǔ)和產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面的考慮，吉泰特鋼是目前國(guó)內(nèi)船用型鋼規(guī)模最大、型號(hào)最全、鋼級(jí)最高的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品已獲得九國(guó)船級(jí)社工廠認(rèn)可和歐盟國(guó)家認(rèn)可的CE認(rèn)證，整合有利于集團(tuán)在收購(gòu)石鋼的同時(shí)，進(jìn)一步做大特鋼板塊。”
　　河北鋼鐵集團(tuán)的利潤(rùn)率一直為人詬病，因?yàn)樵诔闪⒅酰颖变撹F集團(tuán)相當(dāng)一部分產(chǎn)品屬于“大路貨”，高附加值產(chǎn)品的比重不超過(guò)20%。無(wú)疑，重組所圈定的整合對(duì)象拉長(zhǎng)了其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的“短板”，對(duì)于整合民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，河北鋼鐵集團(tuán)有一份官面文章，介紹了其初衷、原則和目的：在先后重組石鋼和河北宣工公司的基礎(chǔ)上，集團(tuán)本著“自愿聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、循序漸進(jìn)、合作共贏”的原則，與省內(nèi)部分民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行了深入溝通、協(xié)商。
　　
　　選擇敬業(yè)、松汀、龍海、永洋、吉泰5家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)開展聯(lián)合重組，主要有四個(gè)方面的因素：五家企業(yè)均有合作意愿，且認(rèn)同集團(tuán)提出的聯(lián)合重組思路，并且粗鋼產(chǎn)能1000萬(wàn)噸以上，有利于提高河北鋼鐵在區(qū)域內(nèi)的集中度；同時(shí)，有利于產(chǎn)品互補(bǔ)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，而這五家企業(yè)分布在石家莊、唐山、邢臺(tái)、邯鄲4個(gè)區(qū)域，此次重組對(duì)當(dāng)?shù)仄渌髽I(yè)參與聯(lián)合重組能夠發(fā)揮引導(dǎo)和示范作用，進(jìn)而促進(jìn)全省鋼鐵行業(yè)優(yōu)化布局、減量增效、提升水平。
　　對(duì)比那些進(jìn)入河北鋼鐵集團(tuán)的成員單位，落寞的鋼鐵企業(yè)也有，新武安鋼鐵集團(tuán)曾經(jīng)把河北鋼鐵集團(tuán)當(dāng)作“婆家”人選之一，但一直未展開實(shí)質(zhì)行動(dòng)。“人家看不上我們，我們也不能隨隨便便被人家吃了。”新武安集團(tuán)董事長(zhǎng)萬(wàn)喜何說(shuō)。但隨著麾下企業(yè)投奔河北鋼鐵集團(tuán)，新武安集團(tuán)的整合之路愈發(fā)艱難。
　　
　　民營(yíng)鋼企的奔頭
　　按照與河北鋼鐵集團(tuán)簽署的協(xié)議，12家鋼鐵企業(yè)將根據(jù)《公司法》分別重新登記注冊(cè)新公司，河北鋼鐵集團(tuán)分別持有各新公司10%的股份。重組后，集團(tuán)吸納這5家新公司成為成員企業(yè)，將各家后續(xù)發(fā)展納入集團(tuán)總體規(guī)劃。并適時(shí)向5家新公司派出管理、技術(shù)團(tuán)隊(duì)，共享大宗原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷售、技術(shù)研發(fā)等平臺(tái)。
　　這一協(xié)議的誘惑力在哪？加入河北鋼鐵集團(tuán)的12家企業(yè)似乎都成為了既得利益者，甚至敬業(yè)鋼鐵集團(tuán)員工向《英才》記者透露，因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模最大，其董事長(zhǎng)李趕坡是第一個(gè)在協(xié)議上簽字的人。
　　“資源、物流、采購(gòu)、銷售等方面的優(yōu)化，創(chuàng)造了實(shí)實(shí)在在的價(jià)值。”河北鋼鐵集團(tuán)副總經(jīng)理田志平舉了個(gè)例子：在資源的供應(yīng)上，開灤的煤以前既供唐鋼也供承鋼和宣鋼，現(xiàn)在開灤的煤首先滿足唐鋼，宣鋼、承鋼選擇山西、內(nèi)蒙古的煤炭，這樣從運(yùn)輸成本上節(jié)約了大筆資金。從吉林運(yùn)來(lái)的鐵合金，優(yōu)先滿足承鋼、唐鋼用，從云南、貴州運(yùn)來(lái)的鐵合金先配置給舞鋼和邯鋼，同樣可以省出一大筆費(fèi)用。
　　而李趕坡很看重上游資源，河北鋼鐵集團(tuán)總能得到穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)、廉價(jià)的原燃材料供應(yīng)。而在市場(chǎng)緊張的時(shí)候，自己卻經(jīng)常要為原燃材料的采購(gòu)備感苦惱。
　　“河北鋼鐵集團(tuán)和山西焦煤等大型資源企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，與淡水河谷等國(guó)際礦業(yè)巨頭簽署了長(zhǎng)期供貨協(xié)議。”李趕坡說(shuō)，與他們相比，自己一年要多支付巨額的原燃材料采購(gòu)成本。
　　加入河北鋼鐵集團(tuán)后，這一局面將得到改觀。河北鋼鐵集團(tuán)為成員企業(yè)提供價(jià)格低廉、質(zhì)量數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定的大宗原燃材料。“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、資源整合是企業(yè)發(fā)展、科學(xué)發(fā)展的必由之路。”李趕坡對(duì)《英才》記者說(shuō)。
　　對(duì)于這位曾經(jīng)在凌晨三點(diǎn)就出發(fā)帶隊(duì)奔赴唐鋼集團(tuán)學(xué)習(xí)的董事長(zhǎng)，大型鋼鐵集團(tuán)的議價(jià)能力、技術(shù)裝備、研發(fā)團(tuán)隊(duì)對(duì)他都是巨大的誘惑。然而，更直白的說(shuō)法出自小鋼廠之口：“規(guī)模比較大的鋼廠需要進(jìn)口鐵礦石，所以愿意‘歸順’河北鋼鐵，從而拿到進(jìn)口鐵礦石配額。”
　　在12家鋼鐵企業(yè)面前，看得到的，是可以得到的利益、可以減少的支出；但未來(lái)的重組方案、經(jīng)營(yíng)權(quán)控制卻難免盡如人意。在對(duì)未來(lái)的判斷上，李趕坡要求企業(yè)“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式”，主抓金融和房地產(chǎn)，“經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最有錢的就是金融和房產(chǎn)，這是大有前途的兩個(gè)行業(yè)。”