模型驗證:“花瓶”還是“安全閥”?

　　從2011年1月1日起，中銀香港獲得香港金管局（以下簡稱“金管局”）的批準正式實施內部評級法初級法。由于建立良好的模型治理機制不僅能夠保證銀行在風險識別、監控、緩解和報告方面的質量及效率，而且對整個銀行體系和金融市場的穩定都具有突出的意義。因此，在批準之前的現場檢查過程中，金管局對模型治理機制建設、驗證政策制訂和完善、內部驗證數據準備、外部驗證數據選擇、驗證模型表現統計指標選取、驗證報告細節程度、模型表現惡化后啟動補救行動時機及完成時間等都提出了具體的監管意見，而通過總結和分析這些監管意見，可以一窺“后危機時代”金管局的監管思路。
　　如何通過模型治理機制控制“模型風險”
　　如何保證模型風險降到最低是采用內部評級法的銀行不得不考慮的首要問題。良好的模型治理機制對于內部評級體系的有效運作非常關鍵。一般而言，良好的模型治理機制主要包括：（1）銀行的董事會和高級管理層對模型在風險識別和控制中的作用有清晰的認識，對內部評級模型的開發、維護、驗證等給予足夠的資源支持，推動內部評級模型在日常風險管理中的持續運用和不斷優化。（2）模型開發堅持公開、透明的原則，并對開發過程詳細記錄，確保任何獨立的第三方可以根據文檔記錄復制模型的開發過程。（3）使用模型進行評級的單位與賦有營銷職能的單位分開，避免利益沖突導致評級結果的客觀性受損。……