信貸工廠可做“小貸”?

　　自2005年7月銀監會推出“六項機制”以來，無論是四大銀行、各大股份制銀行，還是城商行以及信用社和各類新型農村金融機構，都積極采取措施，認真貫徹落實小企業貸款的相關政策，并且通過幾年的實踐，都看到了小企業貸款的巨大市場潛力和豐厚的利潤回報。各銀行逐漸由被動變主動，從戰略層面越來越重視小企業貸款，并積極探索小企業貸款的各種業務發展模式。
　　從各類機構開辦小企業貸款的模式上看，可分為“單戶”和“批量”兩種。“單戶”模式是指以單個企業為分析對象，逐筆進行貸款的分析、審核與發放；而“批量”模式是銀行以某類具有特定共性的企業群體為目標客戶，以“標準化”的方式，批量地發放小企業貸款。對于目前國內各類機構比較注重的批量貸款模式，筆者認為有必要進一步深入思考；對于“批量”模式的實際效果，也更有待加以時日進行檢驗。
　　“批量”模式的幾種類型
　　概括分析目前國內各家銀行的“批量”貸款模式，主要分為以下幾類：
　　“打分”模式。銀行對小企業客戶評價(信用等級)實行打分制，在綜合考慮企業經濟實力、納稅情況、營運能力、償債能力、盈利能力、信用記錄、企業成長性、與銀行關系等方面因素后，通過電腦軟件設置不同的指標和權重，建立評估模型，為企業打分，并根據打分情況確定企業的貸款額度。
　　“龍頭企業”模式。銀行與小企業聚集的開發區、工業園區、科技園區、交易市場、商業街的市場開發商（或管理者）和產業鏈上的核心企業、大型零售商、商會等開展合作。通過與龍頭企業、園區和市場的管理者，或上下游的大企業合作，建立擔保關系，通過他們的影響力和渠道優勢，將貸款批量發放給符合條件的小企業。建行的“E貸通”、民生銀行的“商貸通”，以及農行開展的小企業貸款等，均為此種模式的代表。
　　“新科技”模式。銀行借助現代化信息科技手段，信貸人員在貸款調查時按照統一要求，拍攝貸款企業的各類影像信息并直接傳輸至貸款審批部門，審貸委員會成員通過對影像資料中客戶的財產情況進行遠程評估，確定抵押物的市場價值并最終決定貸款額度。目前在中國南方的一些經濟發達地區的小額貸款公司較多地采用了此方法。
　　“小額分散”模式。銀行針對某類客戶，在結合聯保、互保等約束條件的基礎上，對符合某些基本特征的客戶或企業批量發放貸款。但每筆貸款的金額會嚴格控制在很低的額度內，一般為1萬～2萬元左右。此模式的基本理念為“小額會保證損失小，分散會保證風險低”。有些類似于聯保貸款，目前在信用社、偏遠地區的金融機構等多采用此類方式。
　　“批量”模式的前提條件
　　近年來通過實踐，“小企業貸款是典型的勞動密集型業務”這一觀點，已經逐漸成為行業共識。因此，銀行要發展小企業貸款，首先就要面對的是“人員”與“效率”之間如何平衡的問題：一方面，小企業貸款要實現“規模經濟”，就必須要在貸款筆數和貸款金額上實現快速增長；另一方面，目前大多數銀行由于內部體制和機制上的一些原因，還暫時不希望人員數量過快增加。因此，許多銀行在既想提高效率、又不想多招人的思路主導下，主動或被動地選擇了“批量”模式。在短時間內，“批量”模式也似乎解決了“人員”與“效率”之間的矛盾。
　　然而，大多數銀行對小企業貸款的另一個特征的本質認識不清，其實小企業貸款需要逐一對客戶進行分析，這相當于農民的工作，付出一分汗水、得到一分收獲。因此，如果從貸款的本質和長期貸款的質量來看，小企業貸款是否能夠采用“批量”模式，以下三個核心問題必須弄清楚：
　　商業可持續發展。信貸任何時候都是稀缺資源，在商業化可持續發展的基礎上，貸款就不能做成扶貧或“普惠”貸款。銀行只能給那些有還款能力和還款意愿的企業發放貸款，否則就無法保證可持續性發展。因此，決定任何一筆貸款是否可以發放，基本原則就只能是客戶是否具備還款能力和還款意愿，放棄了這一基本原則，貸款的長期質量就很難保證。
　　客戶的千差萬別。對于任何企業來說，雖然可能是同一行業，tPEhVUAPjiau8Fl52xhG9A==但其經營、管理、盈利模式、資產、負債等情況都是千差萬別，用一種模式去做批量貸款，其風險無疑會非常大。雖然批量模式能在短時間內提高銀行的貸款筆數和貸款金額。但從長期來說，在不了解客戶真實情況基礎上的所謂批量模式，是一種急功近利的做法，對于銀行的長期發展來說，風險也會逐漸積聚并迅速擴大。
　　銀行靠什么貸款。幾十年的實踐證明銀行靠抵押、擔保進行貸款，看似保險，其實是風險很大，國有大銀行一次次的“資產剝離”，就是抵押物崇拜的結果。銀行貸款必須首先要做到對客戶心中有數，為此就要親自給每個客戶做“CT”，通過“透視”親自了解客戶的真實情況。否則靠別人，靠抵押，圖省事，相信別人，不相信自己，只能是自欺欺人。
　　“批量”模式的先天缺陷
　　從目前各類機構批量貸款模式的實際效果看，以上四種模式似乎都還不錯。但是這些方法從根本上說還是沒有破除抵押物崇拜，銀行自己不想“彎腰鋤地”，不想“面朝黃土背朝天”，不想“汗流浹背”。而只想坐享其成，等別人服務，結果也就只能是依靠別人，進一步突出和強化抵押擔保，到頭來銀行自己還是心里沒底。因此，以上幾種批量業務模式都存在著嚴重的先天不足。
　　“信用打分”模式雖然看似最科學，但實踐效果最差。無論是西方發達國家的銀行，還是國內的銀行都大量使用過這種方法，不但沒有好結果，而且還引發了金融危機。因此，對于小企業貸款來說更是如此。過去我們一直都在說“小企業沒有正規的財務報表”，如果沒有辦法了解到企業的基本經營情況，那么無論“打分”的方法有多么先進，打分質量都是難以保證的，因為基礎數據就不真實。
　　“龍頭企業”模式，在實踐中似乎效果一直不錯，但對于大多數銀行來說，此模式也會遇到以下幾大問題：一是信貸風險的高度集中。與龍頭企業合作，就意味著銀行是把“寶”全部押到了龍頭企業上，把貸款的部分決策權交給了龍頭企業，把每筆貸款的部分風險也轉嫁到龍頭企業，這樣，貸款的風險就變得非常集中。就像2008年世界金融危機到來之前，投資者都相信評級公司的信用評級，投資決策全部依賴于評級公司的各類研究報告。當危機到來時，投資者才發現自己原來對風險是一無所知，而評級公司后續的自保行為進一步擴大了投資損失。二是喪失了貸款的主導權。在此模式下，無論是與銀行合作地位、還是對其下游小企業的貸款審核，龍頭企業都有了更大的話語權，會變得更為“強勢”，這就難免會出現一些難以控制的舞弊行為。三是由于龍頭企業過去對于各家銀行來說都是公司類業務的“優質客戶”，此模式又進一步使龍頭企業成為了銀行小企業類貸款業務的“優質渠道”，這將使各類金融機構對龍頭企業的依賴性更強，營銷競爭也會更為激烈。就必然會產生各種惡性競爭，以及催生出各種不正之風，增加銀行的風險。
　　對于“新科技”和“小額分散”兩種模式，雖然看似與傳統的貸款方法有著很大的不同，但就其本質來說，依然走的是抵押擔保的老套路，銀行對貸款用途以及客戶未來的還款能力，依然一點都不了解。
　　從以上分析來看，雖然批量貸款能夠在短時間內解決貸款業務增長與人員短缺之間的矛盾，但都沒有從根本上解決銀行如何對企業“透視”的問題。因此也就無法了解客戶到底有沒有還款能力和還款意愿，偏離了貸款的核心依靠，都是治標不治本的辦法。
　　因此，對于小企業貸款，最合適的模式依然應該是基于客戶自身還款意愿和還款能力的單戶分析，因為批量模式偏離了貸款的本質。小企業貸款既是典型的勞動密集型業務，同時也更是需要對客戶逐一進行“安檢”的工作。就像機場的安檢只能逐個進行，而不能靠別人，搞批發一樣。有了這種認識，我們就應該尊重這一客觀事實，把握貸款的本質。總想圖省事、靠押寶、搞投機取巧是不可能做好小企業貸款的。小企業貸款，就是需要信貸員一筆筆去動手分析，一筆筆去放款，依靠別人、依靠抵押擔保，最終都是靠不住和不能長久的。
　　（作者單位：包商銀行）