第三方物流企業物流金融信用評價研究

摘要：物流金融服務是廣大物流企業發展的創新形式，是促進物流社會化和專業化發展的重要保障。本文采用層次分析法對第三方物流企業物流金融信用體系進行評價設計，以期進一步提高該系統評價的客觀和效率。

關鍵詞：物流金融；第三方物流；層次分析法

Abstract：Logistics financial service is the creative form of the general logistics enterprise development，which promotes the logistics socialization and the professional development. This paper designs evaluation on logistics financial credit system of TPL enterprise with AHP，to improve the objectivity and efficiency of logistics financial service system evaluation of TPL enterprise.

Key Words：logistics finance，third-part logistics，analytic hierarchy process

中圖分類號：F830.9文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2011）03-0046-03

一、物流金融概述

“第三方物流”是現代物流社會化和專業化的先進形式。國家標準（GB/T18354-2001）物流術語給出的第三方物流的概念是：由供方與需方以外的物流企業提供物流服務的業務模式。

物流金融作為一種新型的物流創新服務項目與金融服務產品，通過第三方物流企業為銀行機構和中小企業構建了一座聯系的橋梁，使得三方得以實現共贏，成為國內銀行業務和物流企業發展的一種趨勢。

在物流金融中涉及三個主體：物流企業、客戶和金融機構。物流企業與金融機構聯合起來為資金需求方企業提供融資。物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現實需要，并帶來三方共贏的效果。物流金融服務需要多方參與，物流企業是其中的重要一方。根據物流企業參與程度的不同，其開展物流金融服務的模式主要有三種：質押模式、擔保模式和墊資模式。其中，質押模式又稱為融通倉模式，此模式下，第三方物流企業作為物流金融服務的提供方，銀行作為貸款的提供方，從事生產經營的中小企業作為貸款的需求方和質押物的提供方。目前，此種模式在國內物流金融創新業務中所占份額較高。物流金融不僅可以解決中小企業融資難的問題，而且可以為物流企業帶來新的利潤增長點，并可以積極提升銀行業的利潤空間。

隨著物流金融的大力推廣以及物流金融理論的不斷深入，物流金融服務必將擁有廣闊的市場和良好的前景，也會面臨著巨大的挑戰。金融資源的日益豐富、人才素質和科技水平的不斷提升為物流金融的發展奠定了基礎；經濟的持續快速增長，國家政策的重點扶持以及專業物流企業繁榮壯大，為物流金融的發展提供了良好的機遇。與此同時，來自國內和國外同行的激烈競爭也給物流金融發展帶來了壓力和挑戰。

物流金融業務是通過第三方物流服務供應商的實力和信用，控制了供應鏈運作的風險，促進中小企業的誠信和自律，由此保障金融機構資金的安全性、流動性和盈利性。因此，更應重視物流企業對物流金融服務過程中的信用風險管理和信用評價體系的建立。

二、基于AHP（層次分析法）的物流金融信用綜合評價體系設計

（一）基于AHP的物流金融信用評價總體設計思想

層次分析法（AHP）是一種常用的定量研究方法，由美國匹茲堡大學運籌學教授Satty于1973年提出。層次分析法能將定性問題定量化，它對于解決多層次、多目標的大系統優化問題行之有效。國外層次分析法被廣泛應用于能源、資源分配，工藝方案評比，創新預測、評價，環保規范等方面。

基于AHP的物流金融信用評價總體設計思想是，在確立目標和建立物流金融服務最佳第三方物流企業選擇問題的層次結構圖后，根據選擇的準則，兩兩比較并量化構成相應的判斷矩陣，采用特征向量法確定第三方物流企業選擇的準則的權重，并判斷一致性。然后把判斷矩陣的最大特征值相對應的特征向量的分量作為相應的系數，綜合給出各指標的權重，在完成層次單排序的基礎上進行層次總排序，最后根據綜合權重作為評價和選擇依據。

（二）構造判斷矩陣

在建立遞階層次結構以后，上下層次之間的隸屬關系就被確定。假設上一層次的元素Ck 作為準則，對下一層次的元素A1，A2，…，An有支配關系，我們的目的是在準則Ck 之下按它們相對重要性賦予A1，A2，…，An 相應的權重。對于大多數復雜問題，直接得到這些元素的權重并不容易，往往需要通過適當的方法來導出它們的權重。

AHP所用的是兩兩比較的方法。在這一步中需要反復回答問題：針對準則Ck，兩個元素Ai和Aj 哪一個更重要，重要多少。需要對重要多少賦予一定數值。這里使用1—9 的比例標度， 它們的意義如表1。

對于準則C，n個元素之間相對重要性的比較得到一個兩兩比較判斷矩陣 。

其中 就是元素 和 相對于C的重要性的比例標度。判斷矩陣A具有下列性質： ， ， 。

（三）第三方物流企業物流金融服務評價指標考慮因素

以上海市為例，通過對當地多家實力強、影響力大的第三方物流企業和金融企業進行實地問卷調查后的反饋信息統計和2010年上海市統計局提供的統計數據為依據，進行分析確定第三方物流企業物流金融服務評價指標因素。

參與問卷調查的第三方物流企業包括：上海航空代理有限公司、上海強生物流快運服務、上海中鐵物流運輸有限公司、上海天天物流有限公司、上海物流服務有限公司等組成。參與問卷調查的金融企業包括：中國銀行上海分行、招商銀行、浦發銀行、平安保險公司上海分公司等。

評價指標主要考慮以下多個方面因素組成：

1. 管理風險：主要指物流企業組織管理不完善、監督機制不健全和管理者素質差異而引發的風險。

2. 客戶資信風險：指處在物流金融背景下的中小企業的綜合信用風險，包括主營業務增長率和資產負債情況。

3. 環境風險：主要指國內外環境的變化而引發的風險。具體指標包括國內經濟政策的穩定性和國外經濟形勢的影響等。

4. 評估風險：主要是指評估人員業務技能、質押物評估方法的科學性、質押物合法性等。

5. 合同風險：主要是指貨物合同方面選擇不當而引發的風險，包括合同內容的有效性、專屬性等。

6. 操作風險：主要是指物流企業由于實際操作工作的不得力而引發的風險。具體指標包括監管設施及工具的安全性、管理信息系統的先進性及監管操作的規范性等。

（四）基于AHP 的物流金融信用綜合評價指標構成

按照指標體系構建的目的性、科學性、客觀性、系統性、可比性、實用性等基本原則，并結合以上分析的有關實際情況，充分考慮環境風險、管理能力等評價因素，建立物流企業物流金融服務的風險評價指標體系。如下表2所示。

三、模擬實驗測試

設有兩個可候選物流企業D1、D2，下面用AHP選擇最佳物流金融服務的第三方物流企業。

（一）層次單排序（A-Bi判斷矩陣見表3，B1-C判斷矩陣見表4，其他排序同表4方法，分別通過一致性檢驗）。

（二）C1-C12的組合權重

根據指標權重向量W=（0.0840.2520.084…0.024 0.012）T，和Ci-D判斷矩陣可以得到最終決策層判斷矩陣，最后計算求得排序結果是：D1 > D2。

由此可知，企業評價指標情況更加明顯和優化，系統能及時調整，提高了第三方物流企業評價指標處理的客觀性。

四、結束語

物流金融作為一種較新的金融及物流創新服務產品，目前市場處于加速上升狀態，也成為國內銀行業務和物流企業業務發展的一種趨勢。伴隨著“物流金融”業務的成熟和發展，物流金融業務以其綜合物流、資金流與信息流的整體優勢，必將推動現代物流產業取得更快的發展。而作為物流金融服務評價選擇方案在實際應用時，可根據評價指標數值變化，把不同的技術方法結合起來使用，使整個供應鏈中物流金融服務的第三方物流企業評價指標數值性能得以充分發揮，評價指標更加完善。

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（責任編輯 耿 欣）