把你的美元資產怎么辦

Note:

美元理財產品可能趕不上美元貶值。即使你一年獲得4%收益，也會被人民幣兌美元匯率升值的5%抵消。

如果你有定期的用匯需求的話，結匯并不是首選。如果真要結匯，勿忘結匯成本，美元現匯結匯在0.2%左右，現鈔結匯成本在1%左右。

不要兌換小幣種，哪怕它的國家富庶穩定，哪怕它的主權評級是3A，可能升值的收益還不夠轉換的手續費用。

把美元留著去旅行倒是個不錯的主意，你可以買到更多東西。

你可能早就不認為，美元像黃金一樣是硬通貨了。但即便如此，關于它的壞消息也太多了。最直接的莫過于8月標普調低美國主權評級至AA+，這給長期以來十分疲弱的美元指數帶來不小的沖擊，這一沖擊的最直接影響大概就是，你持有的美元貶值了。

既然把美元存起來已經不能抵御匯率變化帶來的損失了，那聽從理財顧問的建議買點美元理財產品怎么樣？然而，現在正在發放的美元產品（截至2011年9月13日），12個月期的產品收益率在3.25%至5.0%，6個月期的收益率在2.8%至4.8%。也就是說，你買了一年的美元理財產品，可能會獲得4%的收益，可惜的是，人民幣對美元的匯率卻升值了5%。你的美元理財實際上已經虧損了5%-4%=1%。如果轉換成人民幣，假設同期人民幣理財平均收益率是4%，你的資產最終反而縮水了1%+4%=5%。

在貨幣轉換的過程中，你無意間承擔了兩次匯率風險，匯率市場的波動很可能會抵消掉美元理財產品本身的收益率。看來，美元理財產品的收益根本趕不上美元的貶值。

看起來，持有美元的風險在提高。我們列舉了四種保護美元資產的方法，幫你分析，資產配置中的美元是不是有更好的理財途徑。

索性換成人民幣嗎？

投資者吳然9月初去銀行辦理了美元結匯業務。她把去美國留學剩下的1萬美元在銀行存了一筆一年期的定期存款。今年存款一到期她就立即將其取出兌換成人民幣。當天，1美元對人民幣6.3922元，而她這筆美元是以7.6的比價買的。吳然覺得自己的判斷失誤。“我真沒想到美元會跌得這么厲害，我總想說不定哪天又漲回來了，所以一直沒去兌換。”

我們來算筆賬：2007年7.6萬元人民幣兌換1萬美元，現在1萬美元兌換6.39萬元人民幣，匯率損失=7.60-6.39=1.21萬元人民幣。

在當前的利率水平下，人民幣存一年3.50%，美元存一年在1%（中國銀行美元一年定期利率），除去約0.2%的結匯成本，利差是2.20%。在利率不發生變動的前提下，同樣是1萬美元，換成人民幣后存一年，可多獲利約2300元人民幣。如果你能做一些穩健型的人民幣理財的話，收益也可能會更高。

伴隨著美元持續下跌，用人民幣等計價的股票和債券會變得更有吸引力。從這個角度分析，落袋為安可能是最簡單又最穩妥的止損法，近一兩年內，人民幣還將處于穩步升值的階段。人民幣下次升值的時候你就可以避免損失，換回美元時也可換到更多。

存在風險 ★ ★ ★ ★ ★

美元結匯成人民幣倒是沒有什么大的利率風險。但是結匯有很多麻煩與成本。如果你有定期的用匯需求的話，結匯并不是首選。頻繁的購匯、結匯不僅麻煩，還會產生不少的成本。在實際操作中，銀行的結售匯率報價是在中間價基礎上加減一定點差得到的，也就是說，你需要付出一定的成本。美元現匯結匯在0.2%左右，現鈔結匯的成本更高，在1%左右。

換成其他貨幣？

從近期來看，美元正處于下行通道，但有些幣種處于強勢階段。所以，將自己手上的美元換成目前國際市場的強勢貨幣，通過強勢貨幣的快速升值來獲利，也是一種保衛美元資產的思路。

澳元最近風頭正勁，澳元對美元的升值幅度比人民幣對美元更大，對人民幣同樣也是升值，目前澳元理財產品的最高收益率達到8%。如果你將美元換成澳元，購買澳元理財產品或者存起來，能獲得更高的理財收益或利息收益。

但記住不要兌換過偏的貨幣，哪怕它的國家富庶穩定，哪怕它的主權評級是3A。不是對小幣種有偏見，而是有些小幣種即使有升值的可能性，可能交易成本會很高，主要是因為比較罕見的貨幣會造成流動性問題。可能升值的收益還不夠轉換的手續費用呢，并且長期升值趨勢不能確定。

存在風險 ★ ★ ★ ★ ★

關于換澳元這件事，長期持有一個不錯的公司的股份是件有益的事，但是長期持有一種紙幣是很沒譜的事。2009年時，澳元也有過一波驚人漲幅，但2010年上半年很快就跌幅超過10%。你享受著高收益的同時，也要承擔哪天澳元的投機風險。誰又能保證澳大利亞3A的主權評級一直保持不變呢？其他貨幣呢？三大評級機構已經對歐元區的一些品種進行了下調，歐債危機下的歐洲貨幣也不太靠譜。兌換需謹慎啊。

炒美元外匯？

上面兩種方法只能讓你盡量減少損失，第三種方式—炒匯可以算得上是一種增值策略。炒匯，利用美元和主要非美貨幣，諸如歐元、英鎊、日元、澳元、瑞朗等之間頻繁的匯率變化，賺取“匯差”，來使你的美元資產不斷增值。

一般來說，炒匯有兩種方式：銀行的外匯寶，你可以通過把自己持有的外幣轉為更有升值潛力或利息較高的外幣，以賺取匯率波動的差價或更高的利息收入；外匯保證金交易，是一種類似于期貨的交易方式，虛盤交易，通過杠桿放大倍數，實盤交易與保證金交易在盈利和虧損的金額上是完全相同的，不同的是你投入的資金在數量上的差異。實盤交易投入5000美元，買賣383285日元，而采用保證金只需1000美元。如果操作時不提前設止損點，憑僥幸心理，保證金會被強行平倉，虧損也十分巨大。虛盤交易的風險比外匯寶業務大得多，技術要求也比較高。

存在風險 ★ ★ ★ ★ ★

炒匯是個高風險投資，尤其是保證金交易，不同于股票，不僅僅是直線下跌時才會賠錢，隨著歐美經濟不斷出問題，匯率波動肯定會非常大，你如果對外匯市場不太熟悉或者根本沒有時間盯盤，甚至連那些五花八門的匯市術語都搞不懂，外匯市場只會給你帶來巨大的投資風險。

留著美元，去旅游？

換個思路，如果你覺得數據很枯燥，算法太麻煩，而恰好卡里有5000美元，再恰好你有出國旅行的計劃，把美元留著去旅行倒是個不錯的主意，你可以趁著美元貶值的時候，去美國買更多東西。趁著人民幣對美元的消費購買力上升來抵消美元資產本身的貶值。（境外用卡的更多信息，可關注本期P84旅游欄目《境外旅游用卡指南》）

存在風險 ★ ★ ★ ★ ★

“美元時間”網站（dollartimes.com）以消費物價指數為基數，計算出了1914年至2010年美元的購買力變化：1914年1美元的購買力相當于2010年的21.59美元，2000年的1美元則相當于2010年的1.28美元。僅僅十年，美元的購買力就縮水了20%，而我們在旅行中不能離開的食品、能源、服裝和航空旅行的價格都在上漲。早點出行吧，不然你卡上的5000美元能買到的東西、能做的事可能會越來越少。