商業(yè)銀行發(fā)放境外人民幣貸款問題淺析

2010 年6 月17 日，人民銀行等國家六部委聯(lián)合下發(fā)了《關于擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點有關問題的通知》，試點范圍包括進出口貨物貿(mào)易、跨境服務貿(mào)易和其他經(jīng)常項目結(jié)算領域，并規(guī)定，資本項下交易采取個案試點備案制度。對境外發(fā)放人民幣貸款是資本項目人民幣結(jié)算試點的重要內(nèi)容，對于解決“走出去”企業(yè)后續(xù)融資難題具有現(xiàn)實意義，因此應該在穩(wěn)步推進經(jīng)常項目人民幣結(jié)算基礎上，鼓勵有條件的商業(yè)銀行開展對境外發(fā)放人民幣貸款業(yè)務。

一、商業(yè)銀行發(fā)放境外人民幣貸款的必要性及可行性

（一）商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款的必要性

1. 緩解對外投資合作日益增多帶來融資需求壓力，支持“走出去”企業(yè)做大做強。商務部發(fā)布數(shù)據(jù)表明，截至2009 年底我國累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資已超過2200 億美元，對外承包工程累計完成營業(yè)額3407 億美元，簽訂合同額5603 億美元。隨著企業(yè)國際化擴張戰(zhàn)略的不斷深入，其資金鏈也被拉伸，“走出去”企業(yè)對資金需求量也成倍增長。商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款有助于緩解對外投資合作日益增多帶來的資金需求壓力。

2. 降低企業(yè)在國際貿(mào)易結(jié)算中的匯率風險。當前，境外企業(yè)與我國境內(nèi)企業(yè)之間的貿(mào)易，大多以美元、歐元和日元進行計價結(jié)算，通常要經(jīng)過本幣—外幣—本幣的兩次兌換，境外企業(yè)和境內(nèi)企業(yè)均需承擔匯率風險和支付匯兌成本。以美元兌換人民幣為例，銀行按交易金額的1.25‰收取匯兌費用，境外企業(yè)若獲得人民幣貸款，則可以人民幣作為結(jié)算貨幣向境內(nèi)企業(yè)支付，境內(nèi)企業(yè)可有效規(guī)避匯率風險，并減少一次兌換費用。

3. 提升人民幣的國際形象，推動跨境人民幣結(jié)算。商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款，一方面將會進一步提升人民幣的國際形象，增強持有人民幣的信心；另一方面將會主動拓寬人民幣在境外的資金來源，增加境外企業(yè)間及境外企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)的貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的頻率，有效推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額的放大，為最后逐步實現(xiàn)人民幣區(qū)域化、國際化創(chuàng)造條件。

（二）商業(yè)銀行發(fā)放境外人民幣貸款的可行性

1. 境外愿意接受人民幣的國家日益增多，為發(fā)放境外人民幣貸款奠定基礎。中國良好的經(jīng)濟發(fā)展形象增強了境外尤其是周邊國家持有和使用人民幣的意愿。目前，人民幣在越南、泰國、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯、巴基斯坦、尼泊爾等國家被作為支付和結(jié)算貨幣接受，中國臺灣、孟加拉、馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓、新加坡、韓國等國家和地區(qū)已經(jīng)接受人民幣存款和辦理人民幣其他業(yè)務。中國還與包括俄羅斯、蒙古、越南、緬甸等在內(nèi)的周邊8 國簽訂了自主選擇雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議，與韓國簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，這些都為實現(xiàn)商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款奠定了基礎。

2. 與周邊國家和地區(qū)的經(jīng)濟關系不斷增強、貿(mào)易逆差較多，為發(fā)放人民幣貸款提供了較大的空間。與亞洲國家和地區(qū)的進出口貿(mào)易在我國對外貿(mào)易中居重要地位，東盟、中國香港、日本、韓國等國家和地區(qū)均是我國較大的對外貿(mào)易伙伴，且我國對這些國家和地區(qū)長期呈現(xiàn)貿(mào)易逆差的局面，在對我國的進口需求旺盛的前提下，使用人民幣支付我國貿(mào)易逆差的空間較大。

3. 商業(yè)銀行的發(fā)展壯大為開展境外人民幣貸款業(yè)務奠定了堅實的基礎。目前，按市值規(guī)模工商銀行、建設銀行、中國銀行等國內(nèi)銀行在全球銀行業(yè)中均名列前茅，其分支機構(gòu)也遍布全球，尤其在東盟、日韓等亞洲國家的分支機構(gòu)較多，具有本幣資金實力強大，清算系統(tǒng)發(fā)達，經(jīng)營網(wǎng)點廣泛的諸多優(yōu)勢，有利于對企業(yè)提供跟蹤式服務，為開展境外發(fā)放人民幣貸款奠定基礎。

二、商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款的步驟

要進行境外發(fā)放人民幣貸款，就要注意防范境內(nèi)外商業(yè)銀行和企業(yè)借貸主體的風險問題。首先，在業(yè)務開展的地區(qū)選擇采取由近及遠的策略。在跨境地區(qū)和國別選擇上，港澳臺、東盟等應是首選地，尤其是簽署了雙邊貨幣結(jié)算協(xié)議的國家，這是受當前人民幣影響力范圍等現(xiàn)實因素決定的。其次，應在規(guī)模較大、有海外分支機構(gòu)的商業(yè)銀行開展業(yè)務試點。在試點銀行的選擇上，應該優(yōu)先考慮規(guī)模較大、有海外分支機構(gòu)的商業(yè)銀行，因為這些銀行均擁有一套健全高效的風險評估、管理、控制機制，同時，海外分支機構(gòu)能夠準確掌握境外企業(yè)經(jīng)營信息和信用狀況，有效分析其盈利能力和還款水平。最后，應以中國“走出去”企業(yè)為主要服務客戶。中國“走出去”的企業(yè)母公司在境內(nèi)，與國內(nèi)聯(lián)系密切，銀行易于獲得企業(yè)的信息，有利于銀行對企業(yè)的考察和對貸款的風險控制。

三、商業(yè)銀行向境外發(fā)放人民幣貸款業(yè)務的難點分析

（一）缺乏相應的制度和管理經(jīng)驗，需要加強研究和探索

人民幣跨境流通依托的是互惠互利的國際貿(mào)易和資本流動等經(jīng)濟往來，實施年限較短，而在境外發(fā)放人民幣貸款則更是新生事物，需要對涉外結(jié)算管理制度、財務會計制度和其他涉外管理法規(guī)等進行相應的調(diào)整、補充和完善。

（二）亟需建立和完善相關的信貸管理系統(tǒng)

當前各中資商業(yè)銀行的信貸管理系統(tǒng)大多涵蓋一般貸款、承兌匯票、貿(mào)易融資等業(yè)務，并對同一主體實行授信余額敞口管理。隨著境外發(fā)放人民幣貸款業(yè)務的推出，應該及時對現(xiàn)有信貸管理系統(tǒng)進行調(diào)整和改造，以適應新業(yè)務的需要。

（三）對優(yōu)質(zhì)客戶的競爭激烈

商業(yè)銀行只有提供更優(yōu)惠、更便捷、更貼身的服務，才能吸引更多的境外優(yōu)質(zhì)客戶。發(fā)達國家的外資銀行在這方面優(yōu)勢比較明顯，中資商業(yè)銀行在內(nèi)部管理、風險監(jiān)管、服務等方面還需要不斷增強。

四、管理思路設想

（一）管理目標

通過實施以本外幣跨境資金流動為監(jiān)管內(nèi)容的管理框架，強化對商業(yè)銀行一級法人一體化管理，提高跨境資金流動監(jiān)管的分析、預警、預測和快速反應能力，建立和完善適應新形勢需要的科學合理的統(tǒng)計監(jiān)測體系，更好地為人民幣最終實現(xiàn)國際化服務。

（二）管理原則

1. 主動性原則。在認真分析市場需求的基礎上，主動加以自上而下的引導和規(guī)范，推動中國經(jīng)濟和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2. 循序漸進原則。按照從易到難、從周邊至全球的業(yè)務發(fā)展過程。在客戶的選擇上，要優(yōu)先供應和扶持那些“走出去”的大型國企，以摸索和總結(jié)經(jīng)驗教訓，然后才能逐漸推開。

3. 完備性原則。即不但要設計好流出方面的監(jiān)管機制，更要采取完備性的監(jiān)管策略，從開始就設計好人民幣回流機制，這樣才能完成人民幣信貸資金跨境大循環(huán)。

（三）業(yè)務放開的步驟

1. 從范圍來看，要采取“周邊化——區(qū)域化——國際化”的步驟。先從周邊國家開展，逐漸延伸到亞洲地區(qū)，最后面向全球。

2. 從金融機構(gòu)準入方面，可優(yōu)先選擇有海外經(jīng)營網(wǎng)點的國有大銀行，以這些網(wǎng)點周邊的客戶為中心，來實施分步有序的開放，延伸跨境資金流動監(jiān)管的監(jiān)控觸角，實施更及時有效的監(jiān)管。

（四）監(jiān)管內(nèi)容

1. 主體資格審核。原則上以商業(yè)銀行在境外設有分支機構(gòu)才允許其開展境外人民幣放款業(yè)務，且其放款業(yè)務也僅限于分支機構(gòu)所在地。

2. 實行規(guī)?？刂?。每年核定商業(yè)銀行對境外發(fā)放人民幣貸款額度，商業(yè)銀行在額度內(nèi)開展境外人民幣放款業(yè)務。

3. 放款專戶管理。允許境外貸款企業(yè)在貸款行開立貸款專戶存放貸款，銀行根據(jù)企業(yè)的支付命令在國內(nèi)轉(zhuǎn)款或匯往國外，企業(yè)還本付息也通過此專戶進行，這樣基本可以控制境外異常資金的流入。

4. 完善統(tǒng)計監(jiān)測分析。以RCPMIS系統(tǒng)跨境融資模塊為基礎，進一步細化、完善系統(tǒng)中人民幣跨境信貸融資的統(tǒng)計項目，規(guī)范對境外發(fā)放人民幣貸款的統(tǒng)計監(jiān)測。

（責任編輯 耿 欣）