我國消費金融公司發展的制約因素與對策研究

摘要：為應對全球金融危機造成的消費不足，2009年8月13日，我國銀行業監督管理委員會正式實施《消費金融公司試點管理辦法》。在2010年初，全國首批獲準試點的四家消費金融公司：北銀、中銀、捷信和四川錦程，分別在北京市、上海市、天津市和成都市正式成立。本文就消費金融公司的特點及在我國發展的障礙進行了闡述，在此基礎上提出了相應的對策建議。

關鍵詞：消費金融公司；障礙；對策

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：Ａ 文章編號:１００３－９０３１(２０11)02－００51－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.02.12

一、消費金融公司的特點

消費金融公司，是指中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。消費金融公司的注冊門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，且為一次性實繳貨幣資本[1]。通過研究銀行業監督管理委員會（以下簡稱“銀監會”）出臺的《消費金融公司試點管理辦法》可發現，消費金融公司和商業銀行信用卡業務相比有如下幾個特點。

一是資金來源。消費金融公司的性質是非銀行金融機構，歸屬銀監會及其派出機構監管。因此它不能以吸收公共存款作為資金來源。雖然消費金融公司還可以進行同業拆解、向金融機構借款、辦理信貸資產轉讓，經批準發行金融債券、與消費金融相關的咨詢、代理業務、代銷與消費貸款相關的保險產品、固定收益類證券投資收益等其他方式獲得資金。但其主要資金來源只能是公司自有資金。二是目標客戶。消費金融公司的主要客戶群體是中低端收入的客戶，有比較穩定收入的年輕人、年輕家庭。三是經營范圍。消費金融公司的主要業務是辦理個人耐用品貸款和一般用途個人消費等小額信貸。比如說購買家電、電子產品，也可以用于旅游、婚慶、教育、裝修等方面的消費，但不包括房屋貸款和汽車貸款。四是授信額度。《消費金融公司試點管理辦法》規定，消費金融公司發放的貸款額度不得超過借款人月收入的5倍，這一規定使得消費金融公司的授信額度較低，比較適合剛工作的年輕人、年輕家庭。五是審批時間。由于消費金融公司的授信額度較低，因此其審批時間較快，通常在1小時內就能完成。只要客戶的信用狀況良好，就可以在短時間內獲得貸款。六是費率。消費金融公司發放的貸款利息從貸款發放開始計算，利息按照借款人的信用風險評定，不得超過央行基準貸款利率的4倍。利息相對于商業銀行貸款利率較高，這是由于消費金融公司審批速度快，風險也相對較高。但如果貸款人的信用良好，也可以以較低利息獲得貸款。

二、消費金融公司發展的制約因素

（一）現有信用體系對消費金融公司發展的支持力度有限

消費金融公司實質也是依據客戶信用度向其發放相應等級的貸款，因此，獲取客戶的信用水平成為消費金融公司業務開展的重要基礎。在健全且完善的信用體系的支持下，權威的信用評級機構的數據完整且真實，消費金融公司只需從權威信用評級機構查詢客戶的資信水平，就可基本確定客戶的信用狀況，從而決定貸款發放額度、利率水平和監管程度。

而我國的金融體系中目前還不具備完善的信用體系，沒有全國性的個人信用機構，只是在北京、上海等市建立起地區性信用機構，所涉及的消費者范圍較小，提供的服務良莠不齊。而商業銀行進行消費信貸的資信審核時，基本是通過中國人民銀行的征信系統進行查核，但中國人民銀行的征信系統中的數據并不能包括所有消費者，那些未進行商業貸款消費者的資信情況并不能通過該系統進行完全的違約風險披露。正是由于現有的信用體系還不完善，消費金融公司進行貸款申請者的資信審核時，只能借助現有的央行征信系統，所能獲得的消費者信用報告并不健全，因此消費金融公司面臨客戶違約的風險較大。而如果消費金融公司在經營過程中試圖獲得更有效的信用支持時，面臨的信息成本較高，會壓低其利潤空間。由此可見，現有信用體系對消費金融公司的支持力度較小。

（二）消費金融公司周轉資金難度較大

根據試點管理辦法中的規定，消費金融公司的注冊資本金需在3億元人民幣以上，而且消費金融公司不得吸收公眾存款。假設全國對旅游、家電、裝修的消費需求只有個人住房貸款的10%，根據央行2010年1月20日公布的數據顯示，2009年新增的個人住房貸款為1.4萬億元，消費金融公司面臨的消費信貸需求為0.14萬億，消費金融公司的自有資金對于這筆數目而言，只能算是杯水車薪[2]。

在試點辦法中規定，同業拆入資金不高于資本總額的100%，并且同業拆借的時間較短，而消費信貸的期限最長為1年，因此，同業拆借不能滿足資金需求。發行金融債券取得資金雖然是一個很好的方法，但從目前金融機構發行債券的情況來看，其審批非常嚴格，并不能經常使用。辦理信貸資產轉讓實質上是通過資產證券化的方式將信貸資產打包出售，由于國內的資產證券化還處在試點，資產證券化的發展還未走上正軌，所以想通過辦理信貸資產轉讓的方式獲得資金的方法暫時行不通。可見，通過境內同業拆借、辦理信貸資產轉讓、境內金融機構借款等方式也很難籌集所需巨額資金。在這種自有資金有限，又面臨融資困境的情況下，消費金融公司可持續發展的能力并不突出。

（三）消費金融公司在現有條件下拓展業務艱難

根據銀監會公布的試點管理辦法，消費金融公司的業務范圍限制在個人耐用消費品、婚慶、教育、旅游等消費貸款，并且不包括房貸和汽車貸款。而根據我國目前市場行情來看，汽車房屋貸款占據個人消費貸款的絕大部分份額，大約在80%以上，這意味著市場預留給消費金融公司的發展空間較窄[3]。

同時，相對于我國目前現有的正不斷成熟的各種消費信貸業務相比，消費金融公司一方面作為新生事物提供的業務難免存在不足之處；另一方面與信用卡、商業銀行金融消費業務以及小額貸款公司存在業務重疊。因此，消費金融公司可能會在市場競爭中處于劣勢。

首先，消費金融公司提供的信貸額度較小。與消費金融公司相比，一方面信用卡門檻較低，額度基本足以滿足客戶的個人消費；另一方面，持卡人在規定還款期內是不需要支付貸款利息，還可刷卡賺積分，獲得一定的優惠禮品。其次，銀行還可為符合條件的客戶發放高額度的信用卡，其授信額度甚至高達百萬元，這比消費金融公司單筆授信額度不得超過申請者月薪5倍的要求寬松且方便的多。最后，在市場中已存在有某些商業銀行或小額貸款公司提供的“無擔保、無抵押”的小額貸款業務，這可能會加劇消費金融公司的競爭程度[4]。

三、促進消費金融公司發展的對策建議

（一）政府需要促進個人征信系統的完善

消費金融公司是經營無抵押、無擔保的信用貸款，個人信用報告的詳實程度對其能否實現穩定經營有重要影響。資信水平高的借款人，還款概率高；資信水平不良的借款人，違約可能性高。消費金融公司應甄別不同的借款人，決定是否借款以及收取不同水平息率來管理自身風險。因此，發展消費金融公司，政府必須促進個人信用體系的完善。

在政府宏觀調控的引導下，各行業各地區應相互溝通，實現信息共享。就目前而言，央行的征信系統是覆蓋范圍最廣、記錄最多的個人信用系統。雖然央行的個人信用記錄早在2008年就達6億以上，但相對全國13億人口來說，個人信用記錄的普及率還較低。因此，各行業各地區應相互交流信息，正如2009年末央行已和信息產業部達成協議，同意電信用戶繳費信息接入個人征信系統，并已責成各地人民銀行和電信企業推進這項工作。央行和信息產業部的協議說明央行的個人信用記錄不再只單單來自于各商業銀行的信貸數據，這種征信合作范圍的擴大，有利于敦促消費者珍惜自己的信用；有利于進一步商業銀行降低貸款人違約風險；更有利于我國推進我國信用體系建設的步伐。因此，央行可考慮與各行業聯合，將個人在繳納公用事業性費用、稅費的繳納情況以及各種不誠信的情況納入征信所涉及的行業和范圍。

（二）消費金融公司須發揮自身優勢謀發展

1．專業化的產品和服務

由于現階段消費金融公司融資成本較高，不能吸收公眾存款，又面臨較大的客戶違約風險，因此，消費金融公司的消費貸款相對于商業銀行的信用貸款而言，其競爭優勢在于提供了專業化的產品和服務。消費金融公司可通過銷售商與潛在客戶進一步的接觸，建立一體化的市場營銷網絡。

相比商業銀行的信用貸款，消費金融公司可選擇裝修、出國留學、旅游、婚慶活動等方向提供專業化的產品與服務，并學習國外汽車金融公司發展的經驗，結合自身實際和活動方向的特殊性，提出符合中國消費者習慣的金融方案。

例如年輕家庭在繳完房產首付之后，通常沒有充足的資金進行裝修，因此消費金融公司可提供為期一年的消費貸款，供其裝修之用。為保提供的產品和服務專業化，消費金融公司可選擇與知名裝修公司合作，參與客戶裝修前的材料準備、樣式設計、裝修中的分期繳款以及裝修后的售后服務、日常保養等整個消費過程，為消費者選擇合適、優惠的裝修方案，并且將分期還款與裝修質量掛鉤，確保為客戶提供貼心周到的服務。

2．具備合理完善的風險管理措施。

由于消費金融公司的客戶是個人，其還款能力受到自身健康狀況、在公司的交際能力、個人性格等多方面的影響，因而信用差異較大。同時，由于消費金融公司提供的是無抵押、無擔保的消費貸款，因此它不能像商業銀行評估抵押物價值來測量貸款所面臨的風險。所以，消費金融公司管理的信用風險與商業銀行信用風險不同。

由于違約風險也遵循大數法則，消費金融公司應效仿保險公司，努力擴大其客戶數量，提高客戶覆蓋范圍，用整個市場的還款能力來防御個別消費者的信用風險。但消費金融公司也應做好事先調查和資信審核，防止道德風險和金融市場上的“劣幣驅逐良幣”，盡量避免惡意騙貸的事件。

消費金融公司的風險控制還可學習美國消費金融風險轉移的經驗，即美國專業的征信局、專業的資產組合評估和咨詢公司、專業的銷售渠道開發機構等，采用金融創新，將消費信貸合同等產品打包成證券化出售，用市場手段解決消費金融公司的還款問題。我國需借鑒美國的成功經驗的同時防止次貸危機的發生，一方面要健全監管制度；另一方面還要控制消費金融公司產品過度膨脹，防止其將低質貸款打包出售。此外，消費金融公司還應建立完善的風險評估和控制體系，包括較高的撥備水平、分階段了解客戶信用情況、及時動態追蹤，根據客戶資信水平浮動利率，規避風險。

參考文獻：

[1]中國銀行業監督管理委員會.消費金融公司試點管理辦法[R].2009.

[2]史煥平.消費金融公司未來發展不容樂觀[J].經濟導刊，2010（3）.

[3]馮雪菲.淺析消費金融公司優勢與劣勢[J].中國市場，2010（5）.

[4]翟帥，朱瑪.消費金融公司的困境與突破[J].商品與質量，2010（4）.