投資紅酒品味文化中享受升值

近來，經常面對投資人詢問的話題就是「是否有區別於市場，較新的投資標的」？回顧這兩年來，2008年金融危機後，全球金融市場的版塊經過了一番重新洗牌。當市場恐慌過後，似乎投資人漸漸淡忘了危機帶給市場的震撼與損失，人們又重回到投資選擇時，依然以股票或房地產及債券這類標的為主。

當然這兩年全球資本市場表現，沒令多數投資人失望，特別是幾個新興經濟體，除了股票的亮麗表現之外，幾個特定區域的房產市場，也因為熱錢的涌入而堆砌了高房價。隨著市場回歸的機制與理性，加上各國政府因應這兩年危機之後的經濟變化，不斷調整的匯率政策或工具，都將使資產泡沫呈現價格瘋漲後的危機。這也使得先嗅到這股危機的投資者，將投資心態重新做了調整與思考，接下來該如何更慎重地選擇標的？

目前，時下所盛行的基金投資，已經是多數投資人頻繁使用的工具，如今，我們想讓投資人了解的是，有著神秘面紗的「高端紅酒基金」。一般人喝紅酒已經不是稀奇或困難的事，過去，資本市場也曾經流行過諸如奢侈品基金、紅酒基金之類的標的，現在市場關注聚焦紅酒領域的另類投資基金。

國際上，紅酒的另一個名字是「液體黃金」，被視為回報最穩定的投資品種。 紅酒投資的魅力到底在哪里？

為什麼要投資紅酒

甚麼才稱得上投資等級葡萄酒Investment Grade Wine( IGW)？來自頂級一級酒莊，非常出色的葡萄酒出廠年份(1982、1986、1996、2000、2003、2005、2009)，全球出產的葡萄酒少於1%是投資等級葡萄酒，擁有長達30至百余年的收藏期，致使它們受到收藏家高度關注。甚麼推升了投資等級葡萄酒的價格？嚴格的法律制度使供應極度有限，持續上揚的需求，新加入的收藏家人數快速成長，投資等級葡萄酒的價值隨時間而增長，次級市場的流動性，波爾多一級酒莊First Groth與二級酒莊Super-Seconds葡萄酒擁有的國際公認威望。

股票、房產、債券，這麼多投資品種？為什麼要投資紅酒，還要把它看成是液體黃金呢？

頂級紅酒的投資回報非常穩定。 世界著名的波爾多地區瓦朗德魯紅酒，在2002年預購的酒價為每瓶122歐元，專家估計到2008年時會漲至290歐元，2013年時會漲至688歐元，每年凈升值率達到了18.9％。1997年的金融風暴，讓許多人身家大大縮水，但是根據1997年底的幾次重大甩賣會的統計，紅酒拍賣在金融危機期間不僅沒有下跌，反而穩步上漲。從1997年到2005年，紅酒價格一直在穩定中增長，每類酒最少有5％到8％的升值。

如何投資紅酒

并非所有紅酒都值得投資。在了解紅酒投資之前，必須要明確一個概念，值得收藏和投資的紅酒并不多，好的葡萄酒需要好的葡萄及好的年景，所以投資紅酒首先看產地，最著名的就是法國的波爾多紅酒了。

拉菲(Lafite)、拉圖(Latour)、瑪哥(Margaux)、木桐(Mouton)、奧比安(Haut－Brion)被稱為波爾多五大名莊，還有極少量的意大利、澳大利亞和西班牙的頂級紅酒可納入投資級葡萄酒之列。從葡萄酒收藏史來看，僅有不到百種葡萄酒可以成為投資級葡萄酒，這些頂級酒通常產量小，需求量大，而且有期貨銷售，使上市的酒量更少，吸引市場爭先搶購。

炒酒 ? 炒股 ?

實際上，二者頗有類似之處。在歐美可以投資紅酒的方式，首先是投資未來紅酒，即還沒有釀造出來的紅酒，這多是一些世界知名酒莊將要生產的酒。 如法國的波爾多紅酒，它沒有出產，就被一些固定的酒商買走，然後再轉賣。 這就像還沒上市的原始股。

名酒莊會邀請市場上有名的品酒師來品酒，根據品酒的結果來定價。好比股票上市前的詢價一樣， 投資「原始股」有風險，因為買的是期酒，如果年份不好，可能就要認賠，但大多數會有200％到300％的盈利。而且「原始股」一般人買不到，只能在「二級市場」交易。購買現有的品牌紅酒或者從拍賣會和收藏家處取得，這類酒轉手的比較多，買價較高，但是收益則較低。

目前，海外已經出現了葡萄酒基金。 即使對葡萄酒一竅不通的人，通過專門的私募基金，去買取第一手的頂級紅酒，同樣可以獲利。這大大降低了紅酒投資的門坎，就像投資者購買股票太過耗神，轉而購買股票基金的道理是一樣的。

誰適合投資紅酒？

和其他投資品種一樣，投資紅酒也有獨特的學問。從風險來說，只要投資的品種和價位合適，介入風險并不大。透過市場上已經發行的這類「紅酒基金」，則是最好的入手選擇及投資工具，該類型基金有專業的團隊負責管理與運作，既能兼顧投資的資金安全，又能獲取穩定的投資回報率。

投資紅酒的人都有一個共同的特點，都非常強調生活品質。 換言之，投資紅酒的人并非為了投資而投資，更多是為紅酒背後優雅的文化所著迷。如果，你已經為頂級紅酒深深著迷，不妨加入這個投資行列，享受日後帶來的投資成果。