不確定因素對金融資產配置影響機制的研究

摘要：對資產配置的理論和方法進行梳理與評價的基礎上，本文揭示了宏觀經濟因素與微現金融市場的相關性，把不確定因素對金融資產優化配置的影響納入到定量的研究框架。針對資產管理者不同效用偏好，研究了相關不確定因素對最優資產配置策略的影響機制，對資產持有者在非傳統效應偏好下，市場的均衡價格系統進行了理論分析。通過對集權決策偏好與分權決策偏好的比較研究，給出了由于分權決策導致的整體效用損失分析，對大型投資機構的資產優化配置提供了一種策略。對于通脹周期不同階段對資產配置效率的論證，給出了通過證券市場調整資產配置的建議。

關鍵詞：資產配置；不確定性；分權決策；廣義效用；通貨膨脹