摘要:對資產配置的理論和方法進行梳理與評價的基礎上,本文揭示了宏觀經濟因素與微現金融市場的相關性,把不確定因素對金融資產優化配置的影響納入到定量的研究框架。針對資產管理者不同效用偏好,研究了相關不確定因素對最優資產配置策略的影響機制,對資產持有者在非傳統效應偏好下,市場的均衡價格系統進行了理論分析。通過對集權決策偏好與分權決策偏好的比較研究,給出了由于分權決策導致的整體效用損失分析,對大型投資機構的資產優化配置提供了一種策略。對于通脹周期不同階段對資產配置效率的論證,給出了通過證券市場調整資產配置的建議。
關鍵詞:資產配置;不確定性;分權決策;廣義效用;通貨膨脹