商品融資緩解企業(yè)融資難

日前，針對部分中小企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中因為階段性庫存占用大量流動資金導致周轉(zhuǎn)困難。想申請貸款又因無法提供不動產(chǎn)抵押而難獲融資的情況，國內(nèi)多家銀行大力開展以大宗商品作為質(zhì)押提供短期貸款的商品融資業(yè)務，幫助中小企業(yè)盤活庫存，將“死錢”變成“活錢”，有效地緩解這一類中小企業(yè)的融資難題。

商品融資的特點

據(jù)了解，商品融資是銀行委托第三方物流監(jiān)管企業(yè)對借款人自有的顧材料，半成品或交易儲備的商品進行監(jiān)管，以商品價值作為還款保障而進行短期融資的業(yè)務。根據(jù)商品質(zhì)押方式的不同，商品融資可分為靜態(tài)封存質(zhì)押和動態(tài)存量控制質(zhì)押兩種操作模式。

由于商品融資是一種以大宗商品作為質(zhì)押的短期融資業(yè)務，準入門檻低、適用范圍廣，能夠很好地滿足原材料或存貨占用資金較大、可供抵押的不動產(chǎn)欠缺企業(yè)的融資需要。企業(yè)以銀行認可的大宗商品為依托申請融資，突破了傳統(tǒng)的僅能依靠客戶資信辦理融資的限制。對借款企業(yè)來說，通過將大宗商品存貨或者貨權(quán)質(zhì)押給銀行，可以盤活存貨，將“死錢”變成“活錢”，從而減少資金占用，解決生產(chǎn)周轉(zhuǎn)和流通過程中的資金需求。尤其是對于廣大中小企業(yè)來說，商品融資可以有效地解決其綜合信用等級不高、授信額度不夠、不動產(chǎn)較少等融資難題。

與普通貸款相比，商品融資在功能方面有不少優(yōu)勢。第一，商品融資以商品價值為還款的首要保障，一般不需要其他擔保方式，不受傳統(tǒng)的企業(yè)信用等級限制，第二，可為企業(yè)提供的融資額度最高為商品價值的90％。

多家銀行的商品融資業(yè)務

目前，國內(nèi)多家銀行推出了商品融資業(yè)務。據(jù)了解，中國工商銀行與中國外運集團很早就簽訂了《物流金融框架協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，雙方承諾將共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。截至2010年10月末，工商銀行的商品融資余額已超過500億元，其中大部分投向了中小企業(yè)。

工行介紹，A企業(yè)注冊資本1000萬元，其基本賬戶開戶行為丁行某支行分理處，經(jīng)營領(lǐng)域包括批發(fā)和零售計算機及外圍設(shè)備，耗材，辦公用品及技術(shù)服務。A企業(yè)主要上游企業(yè)為各代理品牌的上級代理商或生產(chǎn)廠家，包括：北京神州數(shù)碼有限公司、三星(中國)投資有限公司北京分公司，佳能(中國)有限公司北京分公司等，上游企業(yè)一般給予A企業(yè)的賬期為15 20天。A企業(yè)目前正在接洽成為B企業(yè)的中國地區(qū)總代理，需要承諾每年銷售額為4000萬元。同時，A企業(yè)日常存貨超過4000萬元。

A企業(yè)的主要下游客戶為其分銷商及A企業(yè)直銷的客戶。A企業(yè)根據(jù)分銷商注冊資金，經(jīng)營情況以及合作時間長短分別給予300萬至500萬元的授信額度，分銷商賬期一股為1至2周。如在賬期內(nèi)無法正常收回貨款，A企業(yè)將停止發(fā)貨并派人進行催款。A企業(yè)擁有較穩(wěn)定的上下游關(guān)系，企業(yè)自成立以來銷售收入呈穩(wěn)步增長趨勢。A公司與B公司簽訂了購銷合同，總價為3950萬元，雙方合同約定的付款期限是3個月。

工商銀行的融資方案是給A企業(yè)進行商品融資，貸款額度1000萬元，期限6個月，采用分期還款方式，分期還款計劃為貸款發(fā)放后3個月歸還500萬元，到期歸還500萬元。擔保方式采用中外運監(jiān)管下的存貨質(zhì)押，質(zhì)押物為該企業(yè)擁有的計算機外同設(shè)備，中外運北京公司負責對質(zhì)押物進行監(jiān)管。

工商銀行相關(guān)負責人說，通過不斷創(chuàng)新商品融資業(yè)務模式，目前工行已實現(xiàn)了對生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)以及不同產(chǎn)業(yè)鏈多節(jié)點、全流程的產(chǎn)品覆蓋，并通過專業(yè)化的業(yè)務團隊，可以為企業(yè)提供專業(yè)和高效的融資服務。

除工商銀行外，國內(nèi)其他銀行也推出了商品融資業(yè)務。招商銀行推出了商品提貨權(quán)融資業(yè)務。招商銀行介紹，D企業(yè)是國內(nèi)某大型生產(chǎn)專業(yè)家電的上市公司(供應商)，經(jīng)銷商遍布全國，過去為了防范收款風險，過去只允許現(xiàn)款現(xiàn)貨的銷售方式，E企業(yè)是中小企業(yè)，作為D公司的經(jīng)銷商受限于預付資金困難，擬向招商行申請融資。招商行適時介入，與三方簽訂了協(xié)議，在收到經(jīng)銷商繳存的30％保證金后，為E企業(yè)開立了以經(jīng)銷商為出票人，D企業(yè)為收款人的銀行承兌匯票；銀行通知供應商給予經(jīng)銷商提取與匯票金額30％等值的貨物；10天后E企業(yè)銷售貨款回籠，進入招商行保證金專戶，招商行通知供應商再給予經(jīng)銷商提取30％等值的貨物，如此反復，直至保證金賬戶余額等于銀行承兌匯票的金額。

中國光大銀行則推出了“陽光”商品融資業(yè)務，據(jù)了解，該業(yè)務針對商品存貨采取了四種綜合金融解決方案。第一，現(xiàn)貨質(zhì)押融資，企業(yè)將自有的動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押給光大銀行，光大銀行通過對質(zhì)押物實施占有或監(jiān)管后發(fā)放短期融資，用于滿足企業(yè)物流或生產(chǎn)領(lǐng)域配套流動資金需求。第二，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之先證后貨，是企業(yè)采用信用證結(jié)算方式進口時，以未來貨權(quán)為質(zhì)押，向光大銀行申請對外開立信用證。第三，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之先票，款后貨，是企業(yè)在向生產(chǎn)廠商購買貨物時，先憑采購合同及繳納一定比例的保證金向光大銀行申請短期融資支付貨款，并承諾未來將該筆貨物提供給光大銀行辦理質(zhì)押擔保。第四，未來貨權(quán)質(zhì)押融資之保兌倉，是企業(yè)在貿(mào)易中，買方、賣方、光大銀行三方合作，買方憑采購合同向光大銀行申請融資支付貨款，光火銀行控制提貨權(quán)，買方在繳納貨款后憑光大銀行簽發(fā)的提貨單向賣方提取貨物。

另外，中國建設(shè)銀行推出了“融貨通”大宗商品融資業(yè)務，目前可以辦理的大宗商品有：棉花、谷物、鋼材、木材、成品油、燃料油、鐵礦石、氧化鋁、電解鋁／銅、銅精礦等。根據(jù)質(zhì)物的儲運形式，建設(shè)銀行將“融貨通”授信業(yè)務分為“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”三種模式。“融貨通”產(chǎn)品的最長期限不超過180天。

建行相關(guān)負責人說，企業(yè)無論是在現(xiàn)貨質(zhì)押授信額度內(nèi)循環(huán)辦理商品融資業(yè)務，還是在海陸倉模式下辦理商品融資業(yè)務，均可免除其他擔保，無需再尋找擔保單位和不動產(chǎn)抵押物。商品融資業(yè)務有效盤活了企業(yè)存貨，既不影響正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，又可獲得經(jīng)營所需的流動資金。正處于資金緊張狀態(tài)的中小企業(yè)不妨試試這一融資方式。

申請商品融資的條件

據(jù)招商銀行介紹，商品提貨權(quán)融資業(yè)務只適用于人民幣，通過商業(yè)匯票承兌，網(wǎng)上信用證和人民幣流動資金貸款三種方式辦理，其中，銀行承兌商業(yè)匯票的前提條件之一是經(jīng)銷商必須交納30％的自有資金作為承兌保證金，若減少保證金比例，需按正常的授信業(yè)務審批程序進行審批。銀行承兌匯票資金的第一來源是經(jīng)銷商的銷售回款和自有資金，供應商的補款為承兌資金的第二米源。

企業(yè)申請招商行商品提貨權(quán)融資的條件是，企業(yè)成立2年以上，擔保條件較強的可為1年以上，企業(yè)具有良好的成長性。其辦理流程：(1)供應商、經(jīng)銷商和銀行簽訂三方協(xié)議；(2)經(jīng)銷商向銀行繳存匯票金額30％的保證金，并開立以經(jīng)銷商為出票人、供應商為收教人的銀行承兌匯票；(3)銀行通知供應商給予經(jīng)銷商提取與匯票金額30％等值的貨物；(4)經(jīng)銷商銷售貨款回籠，進入招行銀行承兌匯票的保證金專戶；(5)銀行通知供應商給予經(jīng)銷商提取等值的貨物；(6)如此反復，直至保證金賬戶余額等于銀行承兌匯票的金額；(7)融資到期前5個工作日，銀行承兌匯票到期保證金賬戶余額不足時，供應商應將差額補足。

另外，工商銀行在商品融資業(yè)務中放開了對借款人信用等級的限制，引入債項授信，并不斷擴大商品準入范圍，完善價格監(jiān)控機制。使商品融資擁有了更大的發(fā)展活力。在工行，企業(yè)申請商品融資需滿足三個條件：(1)企業(yè)在工行開立結(jié)算賬戶，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常，購銷渠道通暢，在銀行無不良記錄。(2)企業(yè)以商品為主要原料或主營貨物，對商品享有合法，完整的所有權(quán)，不存在權(quán)屬等方面的糾紛和爭議。(3)商品質(zhì)量合格，用途廣泛，流動性強，易于變現(xiàn)。