區域競爭\\公司稅負與社會責任意識

摘 要：2008年新的企業所得稅法實施后，公司社會責任的履行具有獲取稅收優惠的優勢，這種優勢存在地區性差異。企業所在地的地方政府可用財力越豐富，社會責任意識強的公司可能獲取更多的稅收優惠。而經濟落后地區，地方政府傾向于稅收競爭策略，所在地區公司整體稅負更低，但是承擔社會責任帶來的稅收優惠少于經濟發達地區的公司。因此，地方經濟發展水平和政府財政競爭策略是影響公司社會責任意識與公司稅負關系的重要因素，為積極發揮稅法引導經濟發展方式轉變的作用，應強化稅法執行中的嚴肅性，減少地方政府的行政干預，以此激勵企業履行社會責任。

關鍵詞：區域競爭；企業所得稅；社會責任

中圖分類號：F810.42 文獻標識碼：A 文章編號：1003-7217(2011)01-0073-05

一、概述

隨著保護環境和公共利益等問題日益受到公眾的關注，企業社會責任已成為越來越重要的話題。由于稅收法律制度能夠以經濟手段降低企業承擔社會責任的成本，從而有效引導企業積極主動地履行社會責任，因此有著不可替代的作用。2008年新《企業所得稅法》為鼓勵企業保護環境、節能節水、綜合利用資源、安全生產，實現經濟發展方式轉變，在所得稅征收政策中給予了較多優惠，以促使企業主動承擔起社會責任。

然而，分稅制實行以來，中央與地方的財政分權也進一步深化，各級政府作為“經濟人”參與市場的動力大大增強，各級政府間的經濟競爭尤其是稅收競爭也逐漸強化。發展本地經濟會給地方政府官員帶來經濟上的激勵和政治上的升遷，有些地方政府為了增強本地區對外來資金的吸引力，甚至不惜以損害當地社會利益、降低對公司社會責任要求為代價。由于中央政府與地方政府之間的信息不對稱和利益不一致，為實現經濟發展方式轉變而實行的所得稅優惠政策，是否得到了地方政府的有效執行，中央政府做出了一系列政策偏好的調整，企業所承擔的社會責任是否隨著這種偏好而發生了改變，對企業所得稅負擔究竟產生了怎樣的影響，上述問題需要進一步的實證研究來提供依據，本文研究結果表明：由于我國地區經濟發展不平衡，不同地區會根據其經濟環境資源稟賦的特點采取差別化的財政競爭策略。經濟發達地區政府可用財力豐富，傾向于提供符合國家產業政策規定的稅收優惠來促使企業承擔社會責任，提高其環境保護意識，因此，社會責任意識強的公司可能獲取更多的稅收優惠。而經濟不發達地區，地方政府傾向于稅收競爭策略，所在地區公司整體稅負更低，但是承擔社會責任帶來的稅收優惠少于經濟發達地區的公司，說明經濟落后地區越有可能以犧牲環境為代價發展經濟。

二、文獻回顧

(一)地區稅收競爭及公司稅負

地區間競爭主要指地方政府根據轄區居民偏好、社會經濟特點，所選擇的地區財政收支政策組合，居民在社區間的“用腳投票”，可以使地方公共品供給實現帕雷托最優。地區間稅收競爭主要指通過降低納稅人的稅收負擔來吸引有價值經濟資源的流入，惡性稅收競爭會引發投資的超常性增長，降低整體投資區域配置績效，對經濟長期的持續性發展帶來損害。稅收競爭是財政分權及差異性經濟發展模式的產物，主要根源在于地方政府名義上可運用的稅收管理權很小，但在稅率、稅基、減免稅等征收管理方面，擁有廣泛的自由裁量權。這些審批盡管也通過一些硬性指標提供操作標準，但很多軟性條件的認定卻具有很大的隨意性，吳文鋒等(2009)發現，高管具有政府背景的公司在所得稅適用稅率和實際所得稅率上都要顯著低于高管沒有政府背景的公司。吳聯生和李辰(2007)從地方政府稅收政策變化的角度，研究了我國2002年地方政府的“先征后返”所得稅政策取消對上市公司ETR的影響，結果發現取消“先征后返”政策顯著提高了原來享受該政策公司的ETR，“先征后返”政策干擾了中央政府稅收政策宏觀調控作用的發揮。已有研究表明，地方政府的干預影響了公司承擔的實際稅負，但沒有結合地區間經濟發展水平差異和地方政府財政競爭策略來探討。

(二)公司社會責任意識與公司稅負

1963年美國斯坦福大學一個研究小組首次定義了利益相關者。相關利益者理論認為，企業的持續生存離不開相關利益者的支持，公司應關心企業活動對社會和環境的影響，披露社會責任和環境信息是企業與相關利益者對話的方式和渠道，是提高公司透明度和履行受托責任的手段。Tinker(1980)提出任何經濟領域的活動都是在一定的政治、社會和制度的框架下開展的，所以不可能脫離這些外部因素來孤立地看待經濟問題，公司社會責任活動尤其如此。相關利益者理論更應該被看做是政治經濟學假說框架下的觀點。

許多學者圍繞企業社會責任活動與企業價值的相關性，依據資產凈利率(ROA)等財務業績指標與企業社會責任活動的關系開展了一系列實證研究，得到了不一致的結論。有的研究認為企業履行社會責任可以提高企業的財務業績，有的卻得出相反的結論。主要原因在于它們沒有關注公司社會責任活動影響公司價值的具體途徑。社會責任活動通過不同的途徑影響公司價值，其結果可能完全不同，現有研究多從相關利益者契約、管理者機會主義等角度，分析公司社會責任履行影響公司價值的途徑。實際上，稅收也是公司社會責任活動影響公司價值的重要途徑。所得稅改革后，公司承擔社會責任能帶來大量的稅收優惠，從而提高公司價值。然而，很少有研究涉及公司社會責任活動與公司稅負的關系。另外，已有研究并沒有考慮公司所在地區經濟環境和政府政策不同，公司社會責任活動與公司稅負之間的關系是否也存在差異的問題，比如，公司所在地區經濟發展水平不同，其社會責任活動與公司稅負之間的關系也可能存在差異。

三、研究假設與檢驗模型

本文從地區間經濟發展水平差異的角度，結合地方政府財政競爭策略來探討地方政府對公司實際稅率的影響。我們認為，相比于經濟發達地區，經濟落后地區傾向于采用稅收競爭策略，以降低稅負來吸引外來資金。

假設1：所在地區人均GDP越低，公司稅負越低。

聶輝華等(2006)在構建了由委托人(中央政府)、管理者(地方政府)和代理人(企業)組成的三層代理模型基礎上，解釋了中國政府宏觀調控和微觀管制過程中發生的合謀現象。中央政府和地方政府在當地經濟發展的真實社會責任成本上存在信息不對稱，使得地方政府在任期內既可能監督當地企業采取重視安全、保護環境，也可能與當地企業合謀，縱容當地企業輕視安全、破壞環境。因此，我們認為，在中國財政分權體制和區域競爭激烈的環境下，地方政府以追求GDP的高增長為首要責任，經濟越落后地區，地方政府越有可能以犧牲生態環境為代價發展經濟，從而干擾了中央政府用稅收手段引導企業承擔社會責任的效果。經濟越發達地區，地方政府越重視經濟可持續發展，給予社會責任履行好的企業更多的稅收優惠，以鼓勵企業朝著有利于環境保護和節約資源的方向發展。

假設2：公司社會責任的履行具有獲取稅收優惠的優勢，而且這種優勢存在地區性差異，如果企業所在地的地方政府可用財力越豐富，那么社會責任意識強的公司可能獲取更多的稅收優惠。

為檢驗上述兩個假設，可以運用普通最小二乘法(OLS)運行如下回歸模型：

四、實證結果與解釋

(一)樣本選擇

新《企業所得稅》實施時間為2008年1月1日，為了比較該政策的前后年度的企業所得稅負擔的差異，本文選取2007～2008的樣本數據。將2007年公司年報中的稅率與2008年年報中公司披露的稅率進行對比，剔除無法判斷法定稅率變化的公司和法定稅率降低的公司，以法定稅率提高的A股上市公司為研究對象，目的是考察在法定稅率提高后，公司承擔社會責任而享有的稅收優惠加大的雙重影響下，公司實際稅負的變化。之所以剔除法定稅率降低的公司，是因為無法觀察是法定稅率下降的原因還是公司承擔社會責任的原因導致的公司稅負的降低。

同時，執行如下樣本篩選程序：(1)剔除金融類上市公司；(2)剔除2007～2008年當年所得稅費用未知和非正的公司，經過上述篩選，最后得到有效樣本130家。公司社會責任披露信息來源于上海證券交易所和深圳證券交易所網站，其他數據來源于國泰安數據庫。

(二)描述性統計

表2報告了樣本分布，2008年全樣本公司的所得稅實際稅率平均值為0.80543，顯著高于2007年的平均值0.134702。2007～2008年法定稅率提高的公司有65家，但是實際稅率提高的公司只有39家，平均稅率為20％，另外有26家實際稅率降低的公司平均稅率為13％，說明這些公司在很大程度上享受著國家對環境保護、節能節水等符合國家產業政策規定的產品的優惠政策。樣本中2007年披露社會責任信息的公司只有3家，而2008年披露社會責任信息增加到28家，說明公司社會責任意識有所增強，

表3報告了相關系數。GDP與ETR顯著正相關，表明人均GDP低的地區的公司可能實際稅負越低；GS與ETR顯著負相關，表明公司國有股權比例越高，實際稅率越低；資產負債率與實際稅負正相關，意味著公司負債越多，稅負越高。其他變量之間的相關性也非常合理與直觀，比如，SIZE與ROE顯著正相關，表明規模越大的公司，其盈利能力也越好。

(三)回歸結果

表4報告了模型(1)的回歸結果，其中，被解釋變量是公司實際稅率(ETR)。回歸結果表明，地區人均GDP水平(GDP)的估計系數顯著為正，表明經濟越發達地區，公司實際稅負越高；經濟越落后地區，公司稅負越低，可能的解釋是經濟落后地區傾向于稅收競爭策略，以降低稅負來吸引投資。GDP×SOCIAL的估計系數顯著為負，表明經濟發達地區相對于經濟落后地區，社會意識強的企業得到的稅收優惠更多，換句話說，經濟落后地區，公司承擔社會責任帶來的稅收優惠少于經濟發達地區的公司。可能的原因是經濟發達地區更重視經濟的可持續發展，勇于承擔社會成本的企業的稅負下降更多。而經濟不發達地區，地方政府越有可能以犧牲環境為代價發展經濟，從而干擾了中央政府用稅收手段引導企業承擔社會責任的效果，對經濟長期的持續性發展帶來損害。以上結果支持了本文的假設1和假設2。另外，回歸結果中其他變量的估計結果也非常合理，國有股比例(GS)的回歸系數顯著為負，表明國有企業的實際稅率越低，可能的解釋是國有企業的控股股東往往是地方國資委和中央國資委，政治關聯的增強使國有企業可以得到更多的稅收優惠。財務杠桿(LEV)的估計系數顯著為正，表明實際稅率較高的公司，由于債務的利息具有抵稅功能，因此傾向于舉債。

五、結論

企業社會責任機制的缺失產生了一系列的包括環境污染嚴重等社會問題，促使中央政府作出了一系列政策偏好的調整，2008年新的企業所得稅法加大了對環境保護、節能節水等符合國家產業政策規定的產品的優惠力度，以促使其承擔本應該承擔的社會成本，所得稅優惠政策改革以后，企業社會責任意識的強弱可能對于企業承擔的實際稅負起到至關重要的作用。但是，現有文獻較少分析稅收優惠中的政策偏好的變化對于企業的社會責任履行的影響，以及企業所負擔的稅負的改變，也很少調查地方政府作為“經濟人”在其中的影響。本文結果表明，經濟發達地區政府傾向于提供促使企業承擔社會責任的稅收優惠，以提高公司環境保護意識，改善該地區綜合投資環境，實現可持續發展，因此，社會責任意識強的公司可能獲取更多的稅收優惠。而經濟不發達地區，地方政府傾向于通過降低企業整體稅負來吸引外部投資者，所在地區公司整體稅負更低，但是承擔社會責任帶來的稅收優惠少于經濟發達地區的公司，說明經濟落后地區政府越有可能以“環境換經濟”，從而干擾了中央政府用稅收手段引導企業承擔社會責任的效果，對經濟長期的持續性發展帶來損害。

本文揭示了地方經濟發展水平和政府財政競爭策略是影響公司社會責任意識與公司稅負關系的重要因素。因此，為了積極發揮稅法引導經濟發展方式轉變的作用，強化稅法執行中的嚴肅性，減少地方政府的行政干預，是激勵企業履行社會責任的重要制度基礎。

(責任編輯：漆玲瓊)