強震之殤

3月11日，日本發生9.0級地震，破壞力超汶川地震。日本地震震動全球。

市場影響(引發全球金融市場海嘯)

之前由于美聯儲的量化寬松實質性地推高了全球物價，市場認為通脹遲早會傳導到日本，日本國債因為實際的負利率不受歡迎。此番地震后，預計未來20年日本國債利率會進一步上升，對市場資金產生一定吸引力。

◆日本央行或將進一步放松貨幣政策

◆日元因避險走升

◆東京股市逃不過下挫命運

◆亞太股市受結構性陣痛煎熬

◆保險業損失或超百億美元

◆日本或連續拋售美長期債

◆黃金價格短期或繼續上漲

◆多國或放慢收緊步伐

◆歐洲央行或暫緩加息

◆中國核電新項目全停批

產業影響(波及全球產業鏈)

日本財團構建了“雁行形態”，即以本土企業為雁頭，掌握最上游的產品和技術；其次是韓國和臺灣地區，主要為日本技術做配套：最后才是大陸地區所扮的“雁尾”角色，為“日本制造”做組裝，處于產業鏈的最下游。從這個角度而言，受地震破壞的日本本土產業，不可避免地要波及到下游，特別是中國大陸的一些工廠。

◆國際煤價可能先抑后揚

◆內存芯片價格走勢難料

◆日本漁業或再遇挫

◆鐵礦石價格暴跌

◆液晶面板產業影響甚微

◆日企北美汽車生產將減速

◆有色金屬短期利空

◆化工產品短期可能漲價

◆高層建筑市場風險大增

機會

◆清潔能源板塊迎來較好的投資機會，替代能源借勢崛起：太陽能跨躍式發展可期、風電或迎來高成長契機、潮汐能低成本做“大蛋糕”。

◆由日本地震所引發的核泄漏問題在二級市場上催生了一批新的熱點：抗輻射藥品、防輻射護具、環境檢測儀器、血液檢測儀器等防護檢測需求爆發。

◆地震將致電子元器件，特別是電子芯片價格爆漲，從而刺激電子元器件板塊個股走強。個股方面，建議關注超聲電子(000823)、生益科技(600183)、華微電子(600360)等。

◆與汽車和電子有關的產品，都將因為零配件供應中斷而出現價格止跌反彈。災難對于食物鏈的破壞將造成潛在的食物短缺，農產品價格也會上升。

地震導致多個行業停產

汽車企業

本田、日產、豐田部分工廠停產

對華影響：

2010年，自日本進口的汽車為25.3萬輛，占中國進口車比例近三分之一，僅次于歐盟。數據顯示，去年1～7月廣東自日本進口汽車零部件高達16億美元，增長近四成。地震導致的暫時停產，可能將影響日本產飛度、雅閣、謳歌、英菲尼迪等的生產。

化工企業

菱化學、信越化學等公司有2～3個工廠停工

對華影響：

日本化工廠在世界上僅次于美國，位列第二。日本煉油、化工企業的停產可能使得全球化工產業的供求關系出現大變化，這或給國內同行業的公司帶來機會。

電子企業

夏普、松下、三菱、三洋關閉工廠

對華影響：

日本是消費電子品零件的重要來源地，在電子行業中，電子元器件毫無疑問占據半壁江山。日本相關廠商停產或者運輸物流受損難以很快恢復，大陸地區相關廠商可能成為替代者而受益。

鋼鐵企業

至少5家大型鋼廠停產

對華影響：

停產時間可能長達幾個月，或會增加國內鋼材出口增量的預期，進而引發價格上調，對國內鋼鐵股形成刺激。