我國(guó)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐存在的問(wèn)題及發(fā)展對(duì)策

摘要：商業(yè)銀行是碳金融的市場(chǎng)主體，國(guó)際商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)開展廣泛，但我國(guó)商業(yè)銀行目前開展碳金融業(yè)務(wù)存在認(rèn)知不深刻，參與度不高，銀行利益缺乏保證，面臨政策風(fēng)險(xiǎn)，金融產(chǎn)品單一等問(wèn)題。在巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)下，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該積極而廣泛地參與碳金融業(yè)務(wù)，開展碳金融創(chuàng)新，防范低碳業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善組織結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：碳金融；商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一、引言

在全球氣候變暖對(duì)地球環(huán)境和人類生存帶來(lái)的巨大威脅和挑戰(zhàn)的背景下，世界經(jīng)濟(jì)正在向低碳化發(fā)展，能否成功走上低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路成為決定未來(lái)國(guó)家和企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。低碳金融，作為推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要市場(chǎng)手段，日漸為各國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所重視，預(yù)計(jì)將來(lái)在歷史舞臺(tái)上將扮演著顛覆經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的“拯救與創(chuàng)新者”的核心角色。目前，在《京都議定書》框架下，國(guó)際碳金融市場(chǎng)體系逐漸完善，而我國(guó)的商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)也漸入佳境。但是不可否認(rèn)的是，國(guó)內(nèi)碳金融業(yè)務(wù)依舊存在問(wèn)題，本文旨在對(duì)其發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析并且提出解決方案。

二、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

根據(jù)《京都議定書》規(guī)定，我國(guó)作為非附件Ⅰ國(guó)家在2012年前沒(méi)有溫室氣體減排義務(wù)，可以將境內(nèi)減排量按照清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）轉(zhuǎn)換成商品向發(fā)達(dá)國(guó)家出售。截至2011年2月，中國(guó)政府共批準(zhǔn)2941個(gè)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年減排5.2億噸二氧化碳當(dāng)量；其中有953個(gè)項(xiàng)目在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)成功注冊(cè)，預(yù)計(jì)年減排溫室氣體約2.3億噸二氧化碳當(dāng)量，項(xiàng)目數(shù)量和年減排量均居世界第一。在如此大的機(jī)遇面前，目前我國(guó)商業(yè)銀行與境外國(guó)際金融公司、基金公司等在依托于CDM機(jī)制的碳金融業(yè)務(wù)上進(jìn)行了合作。以國(guó)內(nèi)最早加入“赤道原則”的銀行——興業(yè)銀行為例，早在2006年5月，興業(yè)銀行便與國(guó)際金融公司（IFC）合作，首推節(jié)能減排貸款產(chǎn)品，分兩期工程為中國(guó)的節(jié)能減排項(xiàng)目提供了共計(jì)24億元人民幣（約合3.36億美元）的貸款。

同時(shí)，在國(guó)內(nèi)以綠色信貸業(yè)務(wù)為主打的碳金融業(yè)務(wù)初露頭角。在國(guó)家環(huán)?？偩?、中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的綠色信貸政策推動(dòng)下，我國(guó)部分中型商業(yè)銀行結(jié)合市場(chǎng)需求開始發(fā)出針對(duì)企業(yè)、個(gè)人和家庭的綠色信貸產(chǎn)品，如“綠色低碳信用卡”，服務(wù)于節(jié)能服務(wù)公司（EMC）的信貸產(chǎn)品?？梢娺@些商業(yè)銀行在關(guān)注經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的同時(shí)，對(duì)于節(jié)能減排和環(huán)境效益以及可持續(xù)發(fā)展的低碳經(jīng)濟(jì)理念有了一定覺悟。但是大型國(guó)有商業(yè)銀行與小型農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行工作重心依舊為利潤(rùn)、股東利益等，對(duì)于低碳業(yè)務(wù)下的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿σ暥灰姡狈η罢暗难酃?。因此，總體來(lái)說(shuō)，在存在巨大的潛在市場(chǎng)和機(jī)遇的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行正逐步進(jìn)入角色。但是除了股份制商業(yè)銀行作為領(lǐng)跑者積極開發(fā)碳金融業(yè)務(wù)以外，其他類型銀行主動(dòng)參與性不高。

三、國(guó)外商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

國(guó)外商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面已先行一步，綠色信貸、碳基金業(yè)務(wù)被廣泛開展，并且碳金融的衍生品發(fā)展迅速。

1、綠色信貸。匯豐銀行自2006年實(shí)施的碳金融戰(zhàn)略推出了可持續(xù)發(fā)展信貸的業(yè)務(wù)，為低碳能源，水利基礎(chǔ)設(shè)施，可持續(xù)林業(yè)和農(nóng)業(yè)商品有關(guān)行業(yè)開辟特別融資領(lǐng)域，特別為進(jìn)行清潔能源和非化石燃料能源研究的客戶提供金融融資和技術(shù)支持。

2、碳基金。荷蘭銀行推出“低碳加速器”基金，直接投資于那些未上市，但致力于降低碳排放和提高能效的公司；德意志銀行成立的“德銀氣候變化基金”，集中投資于適應(yīng)其氣候變化方面取得顯著進(jìn)展的公司。瑞士信托銀行、匯豐銀行和法國(guó)興業(yè)銀行共同出資2．58億美元成立排放交易基金。

3、其他金融衍生產(chǎn)品。圍繞碳減排權(quán)，渣打銀行、美洲銀行等歐美商業(yè)銀行在銀行貸款、直接投資融資、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等方面進(jìn)行了有益的創(chuàng)新試驗(yàn)。

4、中間業(yè)務(wù)。由政府建立類似歐盟的碳排放權(quán)交易所，銀行提供碳信用的登記、托管、結(jié)算和清算工作，嘗試進(jìn)行碳信用的借貸業(yè)務(wù)，即提供所謂“碳銀行”的服務(wù)，以促進(jìn)了自愿減排市場(chǎng)的發(fā)展。

四、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐存在的問(wèn)題

1、對(duì)碳金融的認(rèn)知不深刻，參與度不高

由于碳金融的發(fā)展歷史較短，來(lái)到中國(guó)傳播的時(shí)間更是有限，因此國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚未對(duì)碳金融有深入的了解，其業(yè)務(wù)的交易規(guī)則、操作方式、利潤(rùn)空間、產(chǎn)品創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管理至今沒(méi)有完整的體系。由于認(rèn)識(shí)不足，大部分商業(yè)銀行對(duì)發(fā)展碳金融交易業(yè)務(wù)缺乏內(nèi)在的驅(qū)動(dòng)力，仍處于消極觀望狀態(tài)，不敢貿(mào)然介入其中。從下表可以看出，除了興業(yè)銀行等中型上市銀行，大部分商業(yè)銀行還沒(méi)有積極參與到碳金融項(xiàng)目中來(lái)，自身發(fā)展與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展處在相脫節(jié)的狀態(tài)，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相差巨大。

2、商業(yè)銀行的利益缺乏保證

（1）碳金融交易監(jiān)管、規(guī)則體系尚未健全

強(qiáng)有力的監(jiān)管是有效保證商業(yè)銀行參與金融業(yè)務(wù)利益不受損的關(guān)鍵，但到目前為止，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在激勵(lì)發(fā)展和采用清潔技術(shù)方面缺乏清晰的監(jiān)管目標(biāo)，監(jiān)管政策有不確定性；同時(shí)，在國(guó)際環(huán)境下各國(guó)排放交易體系的規(guī)則和監(jiān)管游移不定，讓銀行對(duì)其可行性存在擔(dān)憂；另外，CDM項(xiàng)目涉及的復(fù)雜的各業(yè)務(wù)主體間的法律關(guān)系缺乏與國(guó)際接軌的法律法規(guī)的約束，在不完善的法律法規(guī)下，無(wú)法讓銀行放心的將錢投入碳金融項(xiàng)目中。

（2）資金時(shí)間成本昂貴

較一般的投資項(xiàng)目相比，以CDM為例的碳金融項(xiàng)目時(shí)限長(zhǎng)，且審批過(guò)程復(fù)雜，從而帶來(lái)高昂的資金時(shí)間成本。在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的等待階段之后，工程最后是否能達(dá)到預(yù)期減排效果，取得預(yù)期利潤(rùn)，還是要畫上一個(gè)問(wèn)號(hào)。因此大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的銀行傾向于投資于收益更加確定的項(xiàng)目。

3、開展碳金融業(yè)務(wù)存在政策風(fēng)險(xiǎn)。

《京都議定書》作為目前全球進(jìn)行碳金融交易的基礎(chǔ)，其實(shí)施僅涵蓋2008年到2012年。在2010年12月舉行的坎昆會(huì)議上，與會(huì)各國(guó)曾就《京都議定書》二期承諾書進(jìn)行商議。日本等部分發(fā)達(dá)國(guó)家表現(xiàn)出試圖拋棄《京都議定書》的言行，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)要求中國(guó)、印度和巴西等發(fā)展中大國(guó)和溫室氣體排放大國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家同步量化減排的目標(biāo)，這無(wú)疑是該次會(huì)議上最大的危機(jī)。一旦更多國(guó)家加入到日本的隊(duì)伍中，《京都議定書》推崇的合作機(jī)制可能被顛覆，中國(guó)無(wú)法繼續(xù)享受非附件Ⅰ國(guó)家的權(quán)利并且需要承擔(dān)部分減排義務(wù)，此時(shí)參與長(zhǎng)期項(xiàng)目的各商業(yè)銀行在2012年后利潤(rùn)無(wú)法得到保證。即使將會(huì)有新的具有法律約束力的全球協(xié)定出臺(tái)，《京都議定書》的第一和第二承諾期中間也可能將出現(xiàn)斷檔，政策的斷檔會(huì)嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行的資金流動(dòng)。

4、金融產(chǎn)品單一，運(yùn)營(yíng)機(jī)制不完善

與國(guó)外商業(yè)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融產(chǎn)品種類僅限于綠色信貸、低碳信用卡和CDM基金，這很大程度上限制了其客戶群體的范圍以及業(yè)務(wù)的拓寬。另外，由于金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，商業(yè)銀行難以利用金融工具消除在開展業(yè)務(wù)中面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，如綠色信貸業(yè)務(wù)缺少風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具來(lái)減少信用風(fēng)險(xiǎn)，CDM項(xiàng)目缺乏相關(guān)的衍生金融工具以規(guī)避在以外匯結(jié)算時(shí)匯率波動(dòng)所帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不完善也給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，如從事期限較長(zhǎng)CDM信貸活動(dòng)的商業(yè)銀行沒(méi)有相應(yīng)機(jī)制以解決負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行與企業(yè)沒(méi)有建立對(duì)等的信息渠道導(dǎo)致信息不對(duì)稱；缺乏完善的內(nèi)部程序和系統(tǒng)來(lái)處理碳金融復(fù)雜交易規(guī)則和操作模式所帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

五、我國(guó)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐的對(duì)策

1、廣泛開展碳金融產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新

商業(yè)銀行需要投入大量精力開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)，如：設(shè)立與碳減排相關(guān)的投資基金，對(duì)減排項(xiàng)目進(jìn)行直接或者間接投資，開發(fā)碳掉期交易、碳期貨、期權(quán)等衍生金融工具。 另外，商業(yè)銀行應(yīng)增強(qiáng)碳交易中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。發(fā)展碳交易代理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、融資擔(dān)保、咨詢、為企業(yè)提供設(shè)備融資租賃等中介服務(wù)業(yè)務(wù)。銀行可以通過(guò)廣泛而豐富的金融產(chǎn)品來(lái)開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)數(shù)量，以新的投資渠道吸引投資者。如推出低碳理財(cái)基金類投資產(chǎn)品、發(fā)型低碳信用卡等業(yè)務(wù)，以增加受眾人群，取得更多利潤(rùn)。

2、制定完善的運(yùn)營(yíng)機(jī)制

我國(guó)商業(yè)銀行可以借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，要建立內(nèi)部電子操作系統(tǒng)以便處理各種復(fù)雜的碳交易業(yè)務(wù)，并且出臺(tái)嚴(yán)格縝密的操作規(guī)則以防止操作風(fēng)險(xiǎn)。各商業(yè)銀行還可以利用其遍布全國(guó)各地的網(wǎng)點(diǎn)建立有關(guān)企業(yè)資源庫(kù)，一方面可以防范信用風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以成為其營(yíng)銷的資源庫(kù)，便于尋找與碳金融合作對(duì)口的目標(biāo)客戶。

3、積極參與國(guó)際碳金融業(yè)務(wù)

一方面，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)盡快加入《赤道原則》和《銀行界關(guān)于環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展的聲明》等有全球影響力的規(guī)則，以約束自我，實(shí)現(xiàn)往可持續(xù)發(fā)展方向的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，須加強(qiáng)與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的合作，如與其他知名商業(yè)銀行共同建立碳基金等。通過(guò)建立合作伙伴關(guān)系，我國(guó)商業(yè)銀行可以向其他機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)與方法，提高國(guó)際知名度，分散風(fēng)險(xiǎn)，收益共享。并且我國(guó)銀行與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在合作中有了利益的共同點(diǎn)，可以一定程度上保障我國(guó)在碳排放權(quán)等問(wèn)題上的利益，提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

4、防范低碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

低碳金融屬于新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行必須注意防范低碳業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，以確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展。商業(yè)銀行應(yīng)把握行業(yè)變化的趨勢(shì)，將信貸資金配置到低排放、高能效并能在整個(gè)產(chǎn)業(yè)生命周期中持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)上來(lái)。另外，利用各種碳金融衍生產(chǎn)品來(lái)加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力。例如：在CDM項(xiàng)目貸款中，銀行可以以碳權(quán)即CERs的收益權(quán)作為質(zhì)押發(fā)放貸，或?qū)嵭斜匾奶灼诒Ｖ狄苑婪秴R率變化的風(fēng)險(xiǎn)；在提供貸款中以分期投入資金、銀團(tuán)貸款等方式降低貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行還應(yīng)有專業(yè)性的法律咨詢機(jī)構(gòu)作為法律輔助，來(lái)彌補(bǔ)其開展碳金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)不足。

5、完善銀行組織結(jié)構(gòu)，建立人才儲(chǔ)備庫(kù)

商業(yè)銀行應(yīng)成立以及完善環(huán)境相關(guān)部門，負(fù)責(zé)碳金融的業(yè)務(wù)開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷與推廣以及制定未來(lái)發(fā)展方向和目標(biāo)。銀行應(yīng)該在現(xiàn)有人力資源的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)內(nèi)部展開培訓(xùn)，對(duì)外部廣泛招募具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和背景的人才，成立屬于自己銀行的人才儲(chǔ)備庫(kù)。

參考文獻(xiàn)：

1.翁清云、劉麗巍.我國(guó)商業(yè)銀行碳金融實(shí)踐的現(xiàn)狀評(píng)價(jià)與發(fā)展對(duì)策[J].金融論壇，2010，(9)

2.段兵.氣候變化與銀行業(yè)發(fā)展：影響、現(xiàn)狀與戰(zhàn)略[J]. 金融論壇，2010，(9)

3.曾剛，萬(wàn)志宏.國(guó)際碳金融市場(chǎng):現(xiàn)狀、問(wèn)題與前景[J].國(guó)際金融研究，2009，(10)

4. 任衛(wèi)峰．低碳經(jīng)濟(jì)與環(huán)境金融創(chuàng)新[J]．上海經(jīng)濟(jì)研究，2008，(3)

5. Stern， N. The Economics of Climate Change: The Stern Review[M]. Cambridge: Cambridge UniversityPress， 2007

（作者單位：湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院）

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文