歐美銀行業，困境之中謀生存

陳博聞 江蘇淮安經濟師事務所

歐美銀行業，困境之中謀生存

陳博聞 江蘇淮安經濟師事務所

相比于危機期間的凄風冷雨，從2009年開始呈現復蘇之態的國際銀行業在2010年收獲得更多。然而，在全球宏觀經濟復蘇大勢尚難言“穩”，歐洲主權債務危機仍未結束的境況之下，2010年美國銀行業績表現亮麗，是否說明已否極泰來？未來主權債務危機又會給歐洲銀行業帶來哪些挑戰？外資銀行在中國內地的業務是否會更好？這些問題始終與2011年全球銀行業的發展密不可分。

美國銀行篇：丑聞多多盈利難

“欺詐門”、“止贖門”、“回購門”……2010年，美國銀行業幾乎是“門”出不窮，2011年，此類丑聞性事件是否就能嘎然而止？在美國主要大型銀行連續盈利，似一步一步走出金融危機所造成的低谷的同時，接連不斷的業內丑聞所引發的破壞力，或許將完全消弭這些銀行所做出的努力。

（一）盈利前景并非坦途一片

在雷曼兄弟轟然倒塌之后，美國銀行、花旗集團、摩根士丹利、摩根大通等一個個如雷貫耳的銀行業巨頭幾乎以令人“傻眼”的速度紛紛集體走到了懸崖邊。盡管美國政府一邊“破口大罵”，一邊卻又無奈地伸以援手，巨額資金由此流入美國銀行業。顯然，一個雷曼兄弟就已經夠讓美國政府焦頭爛額，不能再有步后塵者了。不過，這也讓世人見識到了這些國際大銀行的脆弱性。

然而，這些國際大銀行的復原速度似乎也并不遜于他們出問題的速度，一家接著一家實現扭虧為盈，并維持接連幾個季度的盈利局面。人們也正是從美國銀行業變化的蛛絲馬跡之中最早發現了經濟復蘇的信號。根據美國聯邦保險公司公布的數據顯示，2010年前三季度，由聯邦保險公司進行存款擔保的7760家美國商業銀行和存款機構共盈利536億美元，比上年同期大幅增長。

而對于2011年美國銀行業的盈利前景，有可能出現加速前進的良好狀態，但也不排除再度出現減速甚至盈利甚微的局面。因為截至去年第三季度，在聯邦保險公司“問題清單”上的銀行數量已從829家增至860家。這是自1993年3月份以來的最高水平。僅第三季度，全美共有41家銀行倒閉，使當年以來倒閉的銀行數量達到127家。有鑒于此，究竟是將出現如高盛所預測的那樣——美國 2011年經濟增速將高于2010年，成為全球經濟的亮點；還是如當前大多數人所預測的那般——2011年美國經濟將起色不大，經濟增速將低于上年水平。

（二）丑聞依舊威脅大型銀行

美國的大型銀行幾乎個個都資本雄厚，而且業務多元化、所涉經營范圍廣闊，并且觸角伸及美國以外的多個市場，因而盈利能力往往比較強勁，這是那些中小企業所不能企及的。2009年4月，高盛被美國證券交易委員會指控銷售了一種基于次貸業務的抵押債務債權，但未向投資者披露美國大型對沖基金——保爾森對沖基金公司對該產品做空的“關鍵性信息”。保爾森對沖基金公司2007年向高盛支付了約1500萬美元的設計和營銷費用，但投資者因此蒙受的損失超過10億美元。遭起訴的還有高盛副總裁法布里斯·圖爾，美國證交會指控他對這起欺詐案負主要責任而在雙方糾纏了3個月之后，最后高盛集團以繳納5.5億美元的罰款為代價來了結官司。

然而一波未平一波又起，繼高盛“欺詐門”之后，“止贖門”事件出爐。2010年10月初，有媒體披露美國大型貸款服務商利用“機器簽名”審批止贖文件，可能導致大量文件內容存在錯誤，在華爾街掀起止贖風暴。所謂止贖，就是指銀行對于無力償還抵押貸款的業主采取收回抵押房屋的做法，業主此后將無權贖回房產。這一事件究竟將對美國銀行業帶來多大的沖擊與影響，有境外媒體預估，美國銀行業將因止贖問題損失至少970億美元。不過，這也僅是看得到的部分而已。

到目前為止，包括花旗、美銀、高盛、富國等在內的美國大型銀行幾乎無一能擺脫丑聞的困擾。近來，安永的會計師事務所也被爆出欺詐事件，而其中也難免有銀行等金融機構被牽涉其中。截至目前，接連爆出的丑聞幾乎最終都以控方與被控方之間達成協議而妥協結束，但是此種方式是否又為將來埋下了一些不定時炸彈呢？同時，一旦檢方不再一味采取妥協方式，那么這些丑聞對銀行業的影響可能又將另當別論了，甚至完全有可能扼殺美國銀行業剛萌芽的復蘇苗頭。

（三）“兩房”難逃“被”終結命運

美國財政部日前公布了向國會提交的《改革美國住房融資市場》報告。報告闡述了美國住房金融市場改革的途徑，要求逐步廢除住房抵押貸款融資機構房地美和房利美，降低政府提供的住房抵押貸款擔保比例。美財長蓋特納當天就此發表講話稱，美國政府計劃逐步削減規模高達11萬億美元的貸款抵押市場，以減少其對美國政府的依賴。“這是一項根本性的改革計劃，將縮小政府支持企業的規模，加強消費者保護力度，同時使有需求的人能夠獲得負擔得起的住房。”

在這份報告中，蓋特納向奧巴馬政府提供了三種住房融資系統改革方案，供國會討論決策。第一種方案是政府除保留聯邦住房署這一機構外，徹底退出住房抵押市場。第二種方案是只有在市場出現危機時，政府才出面擔保住房抵押貸款。第三種方案是政府仍然在房貸市場發揮作用，但不再通過“兩房”這樣的政府支持企業來實施。過去政府對樓市提供了太多支持，而沒有進行足夠監管。

歐洲銀行篇：危機監管共起舞

如果說，2007年全球金融危機的爆發是從美國銀行業開始引爆，那么，歐洲銀行業無法擺脫泥濘的糟糕狀況則將可能是引爆全球經濟“二次探底”的最大威脅：集體陷入“囫圇”之時，那記轟然巨響沒來得比美國銀行業更響，而步入復蘇的速度同樣蹣跚于美國銀行業之后。

（一）債務危機“深不見底”

在希臘向歐盟請求援助，而最終導致歐盟成立了一個總額為7500億歐元的主權債務危機救助機制，并敲定對希臘伸出援手的方案之后，歐元區的主權債務危機一度有著“銷聲匿跡”的趨勢。然而，愛爾蘭政府的債臺高筑并瀕臨違約風險的消息，使得歐元區的主權債務危機卷土重來，并愈演愈烈。目前，除了希臘、愛爾蘭之外，葡萄牙、西班牙、比利時、意大利等幾乎都有可能成為下一個需要被救助的對象。而主權債務危機可能持續蔓延的趨勢，更是引得歐洲銀行業惶惶不安。

國際清算銀行發布報告指出，歐洲各國銀行對歐元區南部國家的風險敞口超出預期。各國銀行對愛爾蘭、希臘和葡萄牙的風險敞口總額為2.281萬億美元，其中德、法兩國銀行是這些地區的最大債權人。截至去年第二季度末，法國的銀行對希臘的總風險敞口為831億美元，包括573億美元的外國債權和257億美元的“其他風險敞口”（即衍生品合約、延期擔保和信貸承諾的市場價值）。德國各銀行對希臘的總風險敞口為654億美元，包括368億美元外國債權和286億美元其他風險敞口。而在愛爾蘭，截至第二季度末，英國各銀行擁有對愛爾蘭的最大風險敞口，總額達到1875億美元。而德國則以1864億美元成為僅次于英國的對愛爾蘭風險敞口第二大的國家。而這些數據僅局限于希臘和愛爾蘭，一旦主權債務危機蔓延至葡萄牙、西班牙甚至意大利，歐洲銀行業勢將遭遇滅頂之災。當前，歐洲的很多家銀行幾乎已經停止放貸，并根本無法從公開市場進行融資，對歐洲央行的依賴性相當強。而歐洲銀行業要改變這一狀況絕非易事，也許需要的不會只是三五年時間。

（二）監管新政“雪上加霜”

雖然，歐洲銀行業在此次金融危機中的過錯并不比美國銀行業來得嚴重，不過歐盟各國政府懲罰銀行業的決心卻遠較美國政府來得堅定。對歐洲銀行業來說，首要的噩耗即是銀行稅的開征。2009年的6月22日，德國、法國和英國發布聯合聲明，三國政府將推出銀行稅以抵消未來金融危機的相關代價。當時，德國政府表示將在去年夏敲定征稅草案；法國將在制定政府預算案時推出銀行稅；而英國也在當天公布普遍預算削減計劃時宣布這一稅項。隨著步入2011年，也意味著這些國家的銀行稅將陸續正式落實。這讓歐洲各大銀行叫苦不迭。不能說征收銀行稅沒有道理，從金融危機爆發的根源來看，征收銀行稅存在一定的必要性和合理性。問題在于，當前的歐洲銀行業中沒有幾家銀行能夠應付銀行稅。所以，關于銀行稅其中所涉及的相關細節以及推出的時機才是最大的關鍵所在。

而除了銀行稅，歐盟日前宣布，歐盟各國將從2011年開始，限制給歐洲銀行家以及證券交易員發放獎金。這一措施包括推遲發放獎金及對投機的處罰，即從今年開始，證券交易員將只能獲得他們獎金的60%，其余40%將在3年內酌情補發。如果交易員有過度投機冒險的行為，還有可能扣回一部分先前發放的收入，而獲得政府救助的銀行領導層不能獲得獎金。據悉，歐盟成員國內接受政府救助的26家大銀行已經簽署協議不發放獎金。甚至有可能把限制銀行家薪資作為財政瘦身計劃的一部分”。

歐洲各國關于金融業監管的改革進程勢必需要逐步推進，而這必然在相當程度上綁縛歐洲銀行業的“手腳”，同時，歐洲所彌漫的主權債務危機的陰影更使得歐洲各家銀行無法伸展拳腳。

在華外資行：“尷尬”中謀求突破

對于在華發展的外資行而言，2011年的到來，既是又一個全新的開始，同樣也意味著存貸比達標期限的愈加臨近。或許，對于某些外資行而言，這并非是一個難題，因為他們或已達標或已離目標不遠。然而，對于大多數在華外資行而言，則絕對是一大考驗。

（一）業內競爭壓力日益加大

中國銀監會規定，截至2011年底，在華外資法人銀行的存貸比都必須控制在75%之內。不過，目前除了花旗、匯豐等幾家外資行能確定達標無疑，以及像東亞等幾家已經離目標不遠之外，多數外資行尤其是日本的銀行幾乎不可能按時完成達標任務。

其實，撇開存貸比不談，近幾年外資行在中國市場的業務發展并未得到太多令人“刮目相看”的進展。從最基本的存、貸款業務來看，外資行所占的存、貸款比例并沒有實現大的突破。一開始外資行就把門檻定得比較高，而在經歷過現實的洗禮之后，外資行自身的存款門檻普遍有所放低。不過，對于依舊習慣于把錢存在中資行的中國老百姓而言，外資行“自降門檻”的手法所起的作用有限。無法更有效地吸收更多的存款也是導致諸多外資行存貸比難以達標的一大因素。

同樣，外資行的貸款始終無法打破中資行在國企、央企等大型企業中的壟斷地位，進而紛紛把目光投向民企等中小型企業。不過，即使是在中小企業領域，外資行也開始面臨著越來越多來自中資行的競爭，像民生、興業等股份制銀行同樣以強勢之態進軍中小企業貸款領域。

除此之外，人才搶奪戰更是其中相當引人關注的一點。外資行的人員流動性本來就相對較高，去年的情況尤其明顯，除了高管層的人事變動外，基層及中層員工更是流動不斷。外資行一般都有一套人才培養機制，很多都是從大學高年級就開始培養然后招入銀行，但是同樣的職位，在中資行做明顯比在外資行來得輕松，所以很多人在外資行賺了一定資歷之后，就跳槽中資行了。一位外資行從業人員曾表示：“主要是外資行壓力比中資行來得大，收入卻并不比中資行來得高，甚至更低。而且，有些外資行的所謂人才培訓計劃并不是執行得很徹底。”

（二）緊跟開放步伐搶占先機

自金融危機之后，外資行在開設網點方面基本陷入停滯狀態，而近期則呈現集中爆發之勢。前有花旗中國首席執行官歐兆倫的“一個月開一家分支網點”的豪言，后有東亞銀行一周之內連開4家分支網點的盛況。外資行網點布局不足始終是其在中國市場發展的一大短板，尤其是對那些綜合性外資行而言。因此一旦市場環境及自身經營狀況有所好轉，加速布局分支網點仍會是未來幾年內外資行在中國市場的主要舉動之一。而且在知道相較于中資行，自身在網點上不具優勢的情況下，外資行只有另辟蹊徑。目前，外資行基本都是抓住中資行所基本沒有涉及的領域進行拓展，如智能銀行、地鐵銀行、村鎮銀行等。這些也都是未來銀行發展的趨勢，因此外資行先行進入不失為聰明之舉。

總之，盡管當前外資行在中國市場的發展的確面臨著一些瓶頸和尷尬的局面，不過，在未來幾年內有兩個領域是外資行可以大有作為的。一方面是隨著中國推進人民幣國際化進程的加快，人民幣跨境貿易結算的規模勢必加速擴展，而外資行可以在這一業務方面謀求更多的空間。另一方面則是搭上中國企業“走出去”的這艘“大船”、“快船”，外資行將在海外市場盡顯優勢。可以預見隨著中國企業“走出去”步伐的加快，外資行將會在這一領域比中資行更有作為。

10.3969/j.issn.1003-5559.2011.04.004