對以市場作為計量標準的公允價值的思考

【摘要】：以市場為計量標準進行公允價值計量有其利與弊，本文以公允價值計量的假設前提為出發(fā)點，分析了該種計量方法的缺陷，并提出了規(guī)避以市場為基礎的公允價值計量弊端的相關建議。

【關鍵詞】：公允價值 活躍市場 歷史成本 雙重計量

一、公允價值的定義及建立基礎

IASB將公允價值定義為，在公平交易中，熟悉交易情況的各方交換資產(chǎn)，清償債務和被授予的權益工具可以被交換的金額。公允價值建立在三個基礎之上：

⑴它是建里在一種假象的交易之上，并未發(fā)生現(xiàn)實交易；

⑵公允價值僅是一種估計價格，而非實實在在發(fā)生的價格；

⑶它不是兩個會計主體之間的交換價格，而是以市場為基礎的價格

二、公允價值計量存在的缺陷

對于公允價值的以上三個建立基礎，本文認為公允價值計量有以下缺陷：

1.公允價值和會計主體實際用途所產(chǎn)生的價值可能存在偏差

公允價值計量假設資產(chǎn)或負債的交易發(fā)生在最有利市場或主要市場。最有利市場是指，不存在活躍市場的情況下，在考慮了交易成本后，通過價值評估技術和資料輸入，可以采用價值評估模型確定公允價值，取得符合實際的公允價值估計。主要市場是指有最大交易量或最高水平活躍程度的市場下，對資產(chǎn)和負債的有效計量，IASB在2009年將資產(chǎn)的公允價值闡述為市場參與者將資產(chǎn)出售給即將最好的和最高的使用該資產(chǎn)的其他市場參與者時，所得到的經(jīng)濟利益流入。

但在現(xiàn)實交易中，報告會計主體不一定是處在最活躍的市場中，或者與之進行交易的對象未必會把資產(chǎn)用于最有用途，這就使得公允價值和報告主體未來實際的經(jīng)濟流入或者流出存在偏差，若偏差較小，這可通過設置科目進行調(diào)節(jié)，若偏差較大或者很大，則會使得用公允價值計價的會計信息不再“公允”。

2.公允價值假設在計量日進行了交易

公允價值是假設存在有效時場時，報告主體在計量日進行交易的價格。事實上，會計主體在計量日并沒有進行交易，也可能并不存在交易的意圖。公允價值將并沒有實現(xiàn)的公允價值變動計入了當期損益，使得在公允價值計量下的利潤并非企業(yè)真實獲得的利潤，這一點是與會計計量的謹慎性原則相違背的。

3.公允價值的假設前提在現(xiàn)實中難以實現(xiàn)

進行公允價值計量時，假設信息是公開的，交易雙方是在信息對稱的情況下進行的公平交易。首先，定義中并沒有對“公平”進行準確的界定，交易中出現(xiàn)盈虧是難免的，對交易一方的“公平”可能就是對另一方的“不公平”，交易中的公平是在當時環(huán)境下的相對公平。市場總是存在信息不對稱，不能保證一方獲取的信息和另一方所獲取的是對等的。加之我國市場經(jīng)濟下的市場是一個弱勢有效市場，即信息并不是完全公開的，信息從產(chǎn)生到被公開的效率可能受到了損害，存在內(nèi)幕信息。

4.以市場為基礎忽略了會計主體的特有信息

以市場為基礎的公允價值要求企業(yè)根據(jù)其外部市場，進行無偏的確認和計量。在不完美的市場中，信息并不是完全公開的，甚至有很多信息都是不公開的，或者市場的流動性較差，這是就需要根據(jù)企業(yè)的私有信息，或者根據(jù)企業(yè)所在的特定市場進行計量。如果企業(yè)的自有信息對資產(chǎn)、負債或所有者權益的計量的影響不大，那么，以市場為基礎的公允價值基本能夠如實反應企業(yè)的財務狀況；若企業(yè)的自由信息對資產(chǎn)、負債或所有者權益計量的影響較大，以市場為基礎的公允價值計量就失去了公允的意義。

三、改進措施

針對公允價值計量的以上缺陷，本文提出了一下改進措施：

1.在財務會計中運用雙重計量模式

通過歷史成本和公允價值的雙重計量模式可以互補二者的缺陷，使得會計報告對企業(yè)的經(jīng)營活動的反映更加真實，可靠，財務信息更具有相關性。歷史成本計價反映了企業(yè)實際的資本流入流出狀況，真實的經(jīng)營成果，是對企業(yè)經(jīng)濟活動軌跡的真實描述（舞弊、粉飾財務報表的狀況除外）。雖然它在提供企業(yè)預期信息方面作用不大，但它客觀的記錄了企業(yè)已發(fā)生的經(jīng)濟活動的事實，歷史成本計價法的這一特質(zhì)是公允價值計量所不能取代的。而公允價值能動態(tài)地反映企業(yè)的財務狀況，能滿足利益相關者對與決策相關聯(lián)的會計信息的需求。將兩種計量模式結(jié)合起來，形成互補優(yōu)勢，從而提高會計信息質(zhì)量。

2.將公允價值計量模式限定在適當范圍中

應充分考慮公允價值計量的缺陷，對其適用范圍提出限制性條件。對于些部分沒有公開報價而被企業(yè)長期持有的資產(chǎn)或負債，就不應使用公允價值計量，以避免計量產(chǎn)生較大偏差，從而如實記錄企業(yè)對于這部分資產(chǎn)或負債的經(jīng)營軌跡。而對于流動性強，有市場公開報價的資產(chǎn)或負債，如交易性金融資產(chǎn)，投資性房地產(chǎn)，可供出售的金融資產(chǎn)，或有負債等，則應該使用公允價值計量模式，使得與這部分資產(chǎn)或負債相關的會計信息更具相關性，為會計報告使用者提供預期數(shù)據(jù)。

3.用公允價值進行持續(xù)性計量

公允價值有三級估計，其中第一級估計，即可觀察的活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的公開報價，主觀性最低。在對資產(chǎn)或負債進行公允價值計價時，應該盡可能地使用第一級估計。國際上規(guī)定企業(yè)在會計期末將已經(jīng)公開上市的金融工具的最后一筆交易價格作為公允市價進行計量。但由于每一會計期間間隔較長，一般均為一年，用某一時點的市價計價可能并不能真實反映金融資產(chǎn)的真實價值，所以本文建議逐月或逐季對流動性強的金融資產(chǎn)進行計量，以保證盡可能真實可靠的反映金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值。

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