破解中小企業(yè)融資難

摘要：改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)迅猛發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了數(shù)量上和實(shí)力上的飛躍，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了新鮮血液。中小企業(yè)的活力不僅體現(xiàn)在促增長(zhǎng)、保就業(yè)、勇創(chuàng)新，其經(jīng)營(yíng)的靈活性更是企業(yè)生命力的來源。可是，從起步開始，融資難問題就一直困擾著中小企業(yè)，成為中小企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)做出的貢獻(xiàn)與其獲得的資金支持是極不相稱的。本文旨在探討制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題及其解決途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 困境 成因 對(duì)策建議

導(dǎo)言

改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)迅猛發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了數(shù)量上和實(shí)力上的飛躍，為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了新鮮血液。中小企業(yè)的活力不僅體現(xiàn)在促增長(zhǎng)、保就業(yè)、勇創(chuàng)新，其經(jīng)營(yíng)的靈活性更是企業(yè)生命力的來源。可是，從起步開始，融資難問題就一直困擾著中小企業(yè)，成為中小企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸。根據(jù)國(guó)家工商總局的統(tǒng)計(jì)，截至去年6月底，全國(guó)工商登記注冊(cè)企業(yè)數(shù)為1089.8萬戶，其中中小企業(yè)達(dá)1078.9萬戶，幾乎占總數(shù)的99%。雖然數(shù)量龐大，但這些中小企業(yè)平均壽命僅為2.9年，很多企業(yè)不是被國(guó)外資本控股或并購(gòu)，就是尚未成熟就早早夭折。 中小企業(yè)做出的貢獻(xiàn)與其所獲得的資金支持是極不相稱的。從某種程度上來說，這是中小企業(yè)自身固有的問題造成的。中小企業(yè)作為一個(gè)整體，在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步中的作用十分突出；但作為個(gè)體，則存在一些自身的內(nèi)在“缺陷”，如：抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、平均壽命短、人才不足、資信等級(jí)低、財(cái)務(wù)制度不健全等，很難獲得銀行貸款的青睞。然而，這些“缺陷”和中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)一樣，是與生俱來的特點(diǎn)，很難徹底解決。因此，除中小企業(yè)自身的進(jìn)步之外，更應(yīng)著力創(chuàng)新金融制度和金融產(chǎn)品，使其適應(yīng)中小企業(yè)的這些特點(diǎn)。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困境

中小企業(yè)的資金來源主要有以下幾種途徑：一是自籌，主要包括業(yè)主自有資金、民間借貸資金與風(fēng)險(xiǎn)投資資金；二是直接融資，即以債券和股票的形式公開向社會(huì)籌集資金；三是間接融資，即各種短期和中長(zhǎng)期貸款；四是政府扶持，在我國(guó)主要有財(cái)政補(bǔ)貼、政府采購(gòu)和稅收優(yōu)惠。目前我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道不暢，所需資金大部分來源于自籌。以下將從民間借貸、直接融資和間接融資這三個(gè)方面分別論述中小企業(yè)的融資困境。

（1）民間借貸利息高

民間借貸是中小企業(yè)最普遍的融資渠道。2011年問卷調(diào)查顯示，7成的中小企業(yè)融資依靠民間借貸。在民間資本活躍的浙江，數(shù)以千億的資金，正通過民間借貸的形式，在個(gè)人和企業(yè)之間流動(dòng)。今年以來，央行每月一次提高存款準(zhǔn)備金率，三次加息，緊縮的流動(dòng)性讓中小企業(yè)融資環(huán)境相當(dāng)緊張。為緩解資金短缺壓力，從銀行貸款無門的企業(yè)，只能找到民間融資機(jī)構(gòu)。近日民間無抵押貸款的月息已升至6%，如果依靠這么高利息的民間借貸，企業(yè)利潤(rùn)還不夠交利息，很容易造成資金鏈斷裂。

（2）直接融資標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達(dá)到的條件很高。《公司法》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司的最低資本額是1000萬人民幣。我國(guó)新建立的創(chuàng)業(yè)板塊雖然為中小企業(yè)直接融資提供了平臺(tái)，然而在相關(guān)法律和上市規(guī)則不做修改的前提下，已上市或擬上市的中小企業(yè)，都只是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，絕大部分中小企業(yè)難以通過股票市場(chǎng)獲取發(fā)展所需的資金。另外，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，需要企業(yè)有較高的信用評(píng)級(jí)，在我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和還沒有健全的信用評(píng)級(jí)的情況下，這種融資方式顯然也不具備可操作性。

（3）間接融資困難

雖然中小企業(yè)急需銀行貸款的支持，但其從銀行得到貸款份額非常少，也難以獲得銀行貸款，目前我國(guó)中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸到的資金不足其需要量的10%，銀行貸款的80%流向了國(guó)有企業(yè)。銀行寧可將貸款投入并不急需資金的大型國(guó)有企業(yè)，也不肯將其投入中小企業(yè)有前景的好項(xiàng)目，對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動(dòng)產(chǎn)抵押，貸款程序效率低，而擔(dān)保貸款收費(fèi)又很高，普遍存在懼貸、惜貸的現(xiàn)象。

二、中小企業(yè)融資難的成因

中小企業(yè)融資難的問題不僅是其先天不足造成的，更是外部融資政策、融資環(huán)境制約的結(jié)果，以下筆者將從宏觀到微觀探究中小企業(yè)融資難的成因：

（1）外部環(huán)境的變化不利于中小企業(yè)發(fā)展

近年來，由于投資需求推動(dòng)的流動(dòng)性過剩、大宗商品價(jià)格上漲引發(fā)的輸入型通脹、熱錢的流入、通脹預(yù)期的助推等原因造成的物價(jià)上漲勢(shì)頭難以平息，今年第一季度，中國(guó)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI創(chuàng)32個(gè)月新高，CPI非食品價(jià)格上漲超越了2008年最高水平；今年上半年，全國(guó)城鎮(zhèn)在崗職工平均工資同比增長(zhǎng)18.5％。物價(jià)與工資的持續(xù)上漲增加了勞動(dòng)密集型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，中小企業(yè)利潤(rùn)空間縮小而生存風(fēng)險(xiǎn)增大。此外，為平抑物價(jià)，中國(guó)政府已在有意識(shí)地收緊信貸，2011年6月20日，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。此為央行年內(nèi)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，此舉將再次直接凍結(jié)資金3867億元，使大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的歷史高位。銀行面臨如此巨大的資金壓力，對(duì)中小企業(yè)融資來說更是雪上加霜。

近日，廣東省中小企業(yè)局局長(zhǎng)張文獻(xiàn)表示，“困難包括綜合成本上漲較大、流動(dòng)資金缺口較大，部分企業(yè)還出現(xiàn)有訂單不敢接的情況。同時(shí)，也有部分行業(yè)反映，利潤(rùn)在下降，甚至虧損。” 以玩具制造業(yè)為例，公開數(shù)據(jù)顯示，2011年4月，我國(guó)玩具行業(yè)累計(jì)虧損企業(yè)數(shù)達(dá)261家，占比22.6%;累計(jì)產(chǎn)品銷售成本達(dá)315.3億元，比去年同期增長(zhǎng)19.69%；從業(yè)人員平均人數(shù)達(dá)57.79萬人，去年年底從業(yè)人員達(dá)67.35萬人，絕對(duì)量減少近10萬人；資產(chǎn)負(fù)債率為50.18%。

（2）我國(guó)信用體系不健全

我國(guó)征信系統(tǒng)建設(shè)剛起步，商業(yè)銀行尚無法依靠企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)信息，征信系統(tǒng)很難為商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放信用貸款提供足夠的信用信息支撐。在壟斷型金融組織體制庇護(hù)下，商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱化，對(duì)企業(yè)的貸款過于依賴抵押擔(dān)保，尚不具備對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。人民銀行根據(jù)國(guó)務(wù)院部署，對(duì)尚未與銀行發(fā)生信貸關(guān)系的中小企業(yè)建立信用檔案，為商業(yè)銀行篩選客戶、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)提供了方便。但是對(duì)未貸款中小企業(yè)信用檔案效用的發(fā)揮還不明顯，數(shù)據(jù)質(zhì)量有待改善。

我國(guó)至今還沒有關(guān)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)立、市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管方式等方面的專門法律法規(guī)。對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也沒有統(tǒng)一，主要根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類別，分別由不同的業(yè)務(wù)歸口管理部門對(duì)從事這類業(yè)務(wù)對(duì)象評(píng)級(jí)的資格進(jìn)行管理。從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)本身來看，總體研發(fā)水平偏低，專業(yè)素質(zhì)和技術(shù)創(chuàng)新能力有待提高，評(píng)級(jí)產(chǎn)品少，不能滿足金融市場(chǎng)投資者和金融機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求。 2006年以來，美國(guó)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用我國(guó)在信用評(píng)級(jí)管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，在幾乎沒有任何障礙的情況下，長(zhǎng)驅(qū)直入中國(guó)的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，很短的時(shí)間內(nèi)通過收購(gòu)中資評(píng)級(jí)公司，控制了中國(guó)2／3 以上的評(píng)級(jí)市場(chǎng)，使我國(guó)正在喪失對(duì)本國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的話語權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。

（3）中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益不相稱

由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、資產(chǎn)少、品牌效應(yīng)不強(qiáng)、缺乏穩(wěn)定的市場(chǎng)、導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力與抗外部沖擊能力較弱，其平均壽命只有2.9年，容易給投資者帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。正如國(guó)學(xué)大師辜鴻銘先生所說，“銀行家是這樣的人，當(dāng)天氣晴朗時(shí)，硬把雨傘借給你；陰天下雨的時(shí)候，又兇巴巴地要將傘收回去。”銀行本身具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡的特質(zhì)，而隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，各銀行間建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，中小企業(yè)獲得貸款的難度就更大了。

（4）抵押、擔(dān)保難以達(dá)到要求

為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款方式由過去以信用貸款為主改為抵押貸款或擔(dān)保貸款。從抵押情況看，中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小，難以提供資金抵押，而其廠房、設(shè)備常常是租賃來的，無法提供不動(dòng)產(chǎn)抵押，達(dá)不到借款銀行的要求。從擔(dān)保情況看，銀行對(duì)擔(dān)保企業(yè)應(yīng)具備的條件做了嚴(yán)格的規(guī)定，如必須是AA級(jí)以上有一定資金實(shí)力的企業(yè)等，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事民間借貸，良莠混雜，擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體規(guī)模較小，擔(dān)保實(shí)力有限，難以承擔(dān)與銀行的合作業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)今年6月曾指出，一些融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資不實(shí)或抽逃資本，熱衷于擔(dān)保主業(yè)外的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益活動(dòng)，存在非法集資、非法吸存、放高利貸的情況。另外，小企業(yè)由于自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱、還款保證性低等原因，要找到銀行認(rèn)可的擔(dān)保單位也非常困難。加之擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)費(fèi)較高，增加了企業(yè)的融資成本。

（5）中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不完善

部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)不健全，信息透明度較低，金融機(jī)構(gòu)難以獲得真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)管理信息，審查難度也很大。根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的調(diào)查，80%的中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)或沒有財(cái)務(wù)報(bào)表。銀行為了加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益，不愿貸款給財(cái)務(wù)信息不完整的中小企業(yè)，也不愿因此增加貸款的跟蹤監(jiān)控費(fèi)用。可見中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范已制約其發(fā)展，導(dǎo)致籌資貸款困難。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議

由于中小企業(yè)的先天不足很難徹底根除，中小企業(yè)融資難的解決應(yīng)主要由外部的融資政策、融資環(huán)境著手，以下為中小企業(yè)融資難提出了從宏觀到微觀的七點(diǎn)對(duì)策建議：

（1）構(gòu)建新型競(jìng)爭(zhēng)性金融體系

解決中小企業(yè)融資困難，一方面，必須加快新型金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，打破四大商業(yè)銀行壟斷性經(jīng)營(yíng)格局，構(gòu)建充分競(jìng)爭(zhēng)的銀行組織體系，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。發(fā)揮小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)在緩解中小企業(yè)融資難方面的重要作用，還可組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，專門落實(shí)對(duì)中小企業(yè)的政策性扶持。同時(shí)迫使商業(yè)銀行為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)向被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)微薄的中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。

2009年，北京國(guó)際金融論壇夏季報(bào)告中，國(guó)務(wù)院發(fā)展中心宏觀經(jīng)濟(jì)部副部長(zhǎng)魏加寧提出，各省應(yīng)該為中小企業(yè)服務(wù)成立政策性銀行。但在資金來源、政策法規(guī)等因素的阻攔聲音面前，“中小企業(yè)發(fā)展銀行”胎死腹中。要切實(shí)解決中小企業(yè)融資，必須放寬政策限制，助推中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行的成立。

另一方面，要為中小企業(yè)建立區(qū)域性投融資組織網(wǎng)絡(luò)。例如浙江省提出要建設(shè)區(qū)域性的“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”，使其成為省內(nèi)中小企業(yè)投融資平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)金融產(chǎn)品的集中發(fā)行交易，這是可供借鑒的戰(zhàn)略性舉措。

（2）拓寬直接融資渠道

解決中小企業(yè)融資，必須完善資本市場(chǎng)體系，拓寬直接融資渠道，發(fā)展股票、債券、基金市場(chǎng)。為鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，同時(shí)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金向中小企業(yè)投資。

中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)設(shè)立以來，為中小企業(yè)提供了新的融資平臺(tái)，對(duì)中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和示范作用日益顯現(xiàn)。具有一定科技含量和市場(chǎng)前景的中小企業(yè)，特別是生物醫(yī)藥行業(yè)一些重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品，通過上市融資具有較大的潛力和空間。企業(yè)上市不僅能夠通過資本市場(chǎng)得到足夠的發(fā)展資金，更重要的是由于有現(xiàn)代資本市場(chǎng)一整套嚴(yán)格的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)保障措施，可以幫助中小企業(yè)迅速進(jìn)入規(guī)范化的管理和運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，從而大大提高新興企業(yè)的經(jīng)營(yíng)素質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

目前內(nèi)地的中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已具雛形，但發(fā)展尚不完善。我國(guó)1078.9萬戶中小企業(yè)，只有200多戶在創(chuàng)業(yè)板上市，500多戶在中小板上市。為此，一方面應(yīng)該降低股份有限公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)通過私募方式設(shè)立股份公司，激發(fā)創(chuàng)業(yè)和投資熱情。另一方面，美國(guó)、香港等地的中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)成熟，為新興的中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了重要條件。因此，符合海外市場(chǎng)上市要求的中小企業(yè)，尤其是高科技企業(yè)，可考慮到海外上市。

（3）發(fā)展多元化融資手段

在當(dāng)前的市場(chǎng)機(jī)制下，具備一定規(guī)模的中小企業(yè)可以利用國(guó)家財(cái)政、金融、信用等實(shí)際情況，結(jié)合自身發(fā)展的現(xiàn)狀，發(fā)展多元化的融資手段：

①票據(jù)貼現(xiàn)融資。即票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的優(yōu)勢(shì)在于銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷售合同)來貸款。

②發(fā)展融資租賃。所謂融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再將它租給承租人在一定期限內(nèi)使用的一種租賃方式。作為中小企業(yè)的融資渠道之一，企業(yè)通過融資租賃的方式獲得運(yùn)營(yíng)條件所付出的成本會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行直接貸款的方式。

③吸收創(chuàng)業(yè)投資。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)，特別是高成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展的重要直接投資方式。創(chuàng)業(yè)投資切合中小企業(yè)的管理參與與分階段投資的特點(diǎn)，不僅是最適合成長(zhǎng)型中小企業(yè)的融資方式，同時(shí)也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。

（4）完善信用體系

一方面，建立一整套符合國(guó)際慣例的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)定類的科學(xué)方法，完善中小企業(yè)的信用評(píng)估體系，并使信用真正發(fā)揮“替代抵押品”的作用。通過企業(yè)信用評(píng)級(jí)，篩選出信用較好的企業(yè)，有針對(duì)性地實(shí)行政策扶持，或輔導(dǎo)、培植成長(zhǎng)型中小企業(yè)，使其逐步符合貸款條件．獲得信貸支持。2008年，廈門市政府開展“成長(zhǎng)型中小企業(yè)評(píng)選活動(dòng)”，將信用評(píng)級(jí)達(dá)到A一級(jí)以上的企業(yè)評(píng)為成長(zhǎng)型企業(yè)．已累計(jì)完成對(duì)280戶中小企業(yè)的評(píng)級(jí)工作，其中245戶企業(yè)獲得銀行信貸支持。還可利用信用評(píng)級(jí)，推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展．對(duì)達(dá)到一定信用級(jí)別的企業(yè)發(fā)行的商業(yè)承兌匯票，商業(yè)銀行予以貼現(xiàn)，中央銀行予以再貼現(xiàn)支持，促進(jìn)龍頭企業(yè)與其廣大上下游中小企業(yè)客戶資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，政府主管部門要加強(qiáng)管理。嚴(yán)格規(guī)范信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估行為。

另一方面，發(fā)揮企業(yè)征信系統(tǒng)采集企業(yè)信息廣的優(yōu)勢(shì)，尤其是企業(yè)在環(huán)保、拖欠工資等方面的違規(guī)信息，以便商業(yè)銀行實(shí)行有保有壓的政策。發(fā)揮中小企業(yè)信用檔案作用，完善中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫功能，篩選出有貸款需求、資產(chǎn)和利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的成長(zhǎng)型中小企業(yè)，或特色產(chǎn)業(yè)中可通過信用培植、達(dá)到貸款條件的企業(yè)，推薦給商業(yè)銀行，幫助商業(yè)銀行尋找企業(yè)。發(fā)揮個(gè)人征信系統(tǒng)作用，商業(yè)銀行通過查詢中小企業(yè)主的信用報(bào)告，為中小企業(yè)發(fā)放法人資產(chǎn)聯(lián)保貸款、為企業(yè)主發(fā)放個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款把好信用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資登記公示系統(tǒng)的宣傳和應(yīng)用，完善系統(tǒng)功能，擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押登記數(shù)量，促進(jìn)應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保企業(yè)債的發(fā)行，服務(wù)企業(yè)直接融資。

此外，發(fā)展出口信用保險(xiǎn)，為出口企業(yè)提供信用擔(dān)保，對(duì)出口信用保單質(zhì)押融資予以貼息支持。

（5）完善抵押、擔(dān)保機(jī)制

長(zhǎng)期以來，銀行貸款業(yè)務(wù)的擔(dān)保方式較為單一，主要以不動(dòng)產(chǎn)抵押和保證為主，因而抵押難、擔(dān)保難結(jié)成了中小企業(yè)融資的核心問題，進(jìn)而也成為制約銀行業(yè)做大做強(qiáng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的障礙。

為此，要積極探索適合中小企業(yè)融資的抵押方式，開展應(yīng)收賬款、出口退稅單、存貨等的抵押貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)和股權(quán)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款，尤其應(yīng)著力推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，顧名思義，就是以出質(zhì)人合法取得所有權(quán)的動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押，獲取貸款行人民幣短期貸款，并引進(jìn)專業(yè)管理公司作為第三方監(jiān)管質(zhì)押物，質(zhì)押物存放于銀行、監(jiān)管公司和出質(zhì)人均無異議的監(jiān)管倉庫，實(shí)行信貸資金歸還與質(zhì)押物出庫的同步實(shí)施。以企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的、大宗的、高流動(dòng)性的主要原材料(如石油、煤炭、成品金屬及其他礦產(chǎn)品、等級(jí)糧油制品、木材、通用化工原料等)等動(dòng)產(chǎn)設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保，具有易保值、易保管、易變現(xiàn)、易處置等顯著特點(diǎn)，是一種極佳的信貸擔(dān)保方式，也一定是貸款擔(dān)保的新趨勢(shì)。

另一方面，鼓勵(lì)和支持設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其作用，尋找合適的市場(chǎng)切入點(diǎn)，積極有效地開展業(yè)務(wù)。同時(shí)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入，鼓勵(lì)大企業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實(shí)力，提高擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力，改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作辦法，按股份制、市場(chǎng)化原則規(guī)范運(yùn)作，堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)的非盈利性和服務(wù)性。

另外，保險(xiǎn)公司可以為企業(yè)提供融資保險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的抵押物進(jìn)行承保，實(shí)際上充當(dāng)了擔(dān)保方的角色。保險(xiǎn)公司這一新興業(yè)務(wù)使得銀行多了一個(gè)控制風(fēng)險(xiǎn)的途徑，轉(zhuǎn)移了銀行的部分風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了銀行向中小企業(yè)放貸的信心。

（6）加強(qiáng)財(cái)政支持

中小企業(yè)的發(fā)展離不開財(cái)政資金的支持，應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的功能，使其成為撬動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的支點(diǎn)：

①進(jìn)一步制定和落實(shí)有效引導(dǎo)社會(huì)資本投資中小企業(yè)的稅收政策。運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人向中小企業(yè)發(fā)展基金進(jìn)行捐贈(zèng)，準(zhǔn)予捐贈(zèng)支出按稅法規(guī)定在稅前扣除。

②對(duì)中小企業(yè)貸款的直接貼息補(bǔ)償改為對(duì)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，由單戶受益變?yōu)樘岣呱虡I(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，擴(kuò)大貸款面。同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)提高小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償比例和金額。

③支持中小企業(yè)參與信用評(píng)級(jí)，財(cái)政資金貼補(bǔ)評(píng)級(jí)費(fèi)用，“信用評(píng)級(jí)與國(guó)家金融安全”課題組建議，中國(guó)需在5年內(nèi)快速建立中國(guó)特色的信用評(píng)級(jí)體系， 通過信用評(píng)級(jí)為實(shí)施政策扶持的企業(yè)把好信用關(guān)，幫助商業(yè)銀行篩選中小企業(yè)客戶、控制風(fēng)險(xiǎn)。

④建立中小民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保基金和信用保險(xiǎn)基金，完善中小民營(yíng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制。一方面充分挖掘動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源潛力，債務(wù)人一旦不能還貸，債權(quán)人無須通過訴訟便可直接拍賣質(zhì)物；另一方面實(shí)行憑訂單貸款，山東、江蘇搞脫水蔬菜加工的企業(yè)，只要有訂單，銀行考察屬實(shí)后，就可以辦理貸款手續(xù)，這確是一種既便捷、風(fēng)險(xiǎn)又較小的貸款方式。

（7）促進(jìn)企業(yè)自身的發(fā)展

最后，解決中小企業(yè)融資難，關(guān)鍵還是要靠企業(yè)自身的發(fā)展。產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，信譽(yù)好，有發(fā)展前景的企業(yè)必然得到資本的青睞。即使是暫時(shí)面臨融資困難的中小企業(yè)，只要著力提高產(chǎn)品生命力，延長(zhǎng)產(chǎn)品生命周期，實(shí)施科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，最終一定會(huì)找到自己的“伯樂”。

參考文獻(xiàn)

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