企業財務治理創新探析

摘要：隨著改革的深入發展，我國傳統企業在財務治理面臨越來越嚴重的挑戰，企業財務治理的思路與方法迫切需要創新。本文重點探討企業財務治理創新的有關措施。

關鍵詞：財務 治理 創新

財務治理是一種契約制度，它通過一定的財務治理手段，合理配置剩余索取權和控制權，以形成科學的自我約束機制和相互制衡機制，目的是協調利益相關者之間的利益和權責關系， 促使他們長期合作，以保證企業的決策效率。企業財務治理應做到以下幾個方面：

一、建立和完善現代財務治理結構

1.建立現代企業制度

隨著民營企業規模的擴大，員工增加，企業內部管理日趨復雜化，原先單人業主制和合伙制下的管理模式不能滿足企業新形勢下的需求。民營企業管理模式向公司制管理模式轉型。這種治理模式下，民營企業成為家族成員和職業經理人共同管理的現代企業，按照公司制企業的運作模式制定公司章程，確立公司股東大會、董事會和監事會的權力制衡體系，建立起一套完善的激勵約束機制。

2.完善集體決策機制

隨著企業規模的擴大，民營企業要逐步實現從“人治”管理模式向制度管理模式的轉變，就要在財務治理結構中確立權力分立與制衡機制。權力分立以權力制衡為基礎和前提，可以有效提高企業的運營效率。在權力分立的基礎上，企業的財權配置就形成了一個相互依靠、相互作用、相互制衡的組織系統。從財權配置的角度看，企業為了平衡相關者的利益，以法人財產權為基礎，分立企業所有權、經營權、監督權，形成三權制衡的權力配置及約束機制，即股東大會享有決策權，董事會享有經營管理權，監事會行使監督權，有利于企業主個人財務治理模式向利益相關者共同參與財務治理模式轉變。

二、構建利益相關者財務治理模式

利益相關者共同參與的財務治理模式主要緣起于揭示企業本質的“契約論”，該理論認為，企業在本質上是多邊契約關系的總和，是個人之間進行產權交易的一種方式。企業的生存、發展、盈利均離不開人、財、物等相關資源的功能發揮，而要充分發揮這些資源的價值功能，就必須確立相關制度予以保證，企業契約由此而生。利益相關者在本質上是一個利益共同體，他們為實現自身利益而將相關生產要素投入企業。利益相關者對企業不僅有財務利益要求。而且也都應有參與企業財務治理的資格和權利。由于各利益主體都以實現自身利益最大化為基本目標，各利益主體之間的利益沖突不可避免。如果沒有利益相關者之間的持久合作，就不可能實現企業的持續運營。為確保合作利益的實現，必須對財務治理結構進行安排，即構建以利益相關者公司治理理論為基礎的利益相關者共同參與的財務治理模式。

三、財務相機治理

財務相機治理是有關企業財務控制權適時適度轉移的一種機制。財務相機治理一般由銀行債權人以外部董事、外部監事或獨立董事身份進入董事會、監事會和審計委員會三條途徑：

1.進入董事會：外部董事身份從一定意義上講，銀行債權人也是企業所有者。那么，銀行以外部董事身份及時了解企業的經營情況，與企業建立主動的債權債務關系，通過有效的溝通和共同決策可以最大限度地保證銀行信貸資金的安全。需要強調的是，銀行以外部董事身份進入董事會并不是要去左右企業的經營活動與財務決策，而只是通過這一手段彌補銀行處于企業外部信息不充分這一缺陷，便于銀行根據所了解、掌握的信息及時采取保全資金的措施。

2.進入監事會：外部監事身份《公司法》規定，監事會應當包括股東代表和適當的公司職工代表，其職權有：檢查公司財務；對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、公司章程或者股東會決議的董事、高級管理人員提。出罷免的建議；當董事、高級管理人員的行為損害公司利益時要求董事、高級管理人員予以糾正等。不難看出，在這些職權中涉及諸多影響財務治理的因素。如果銀行能借助監事會這一公司內部組織行使上述職權，參與到公司的財務治理當中去，無疑為其權益的維護與保障增加了砝碼。

3.進入審計委員會：獨立董事身份。根據中國證監會和國家經貿委聯合發布的《上市公司治理準則》規定，上市公司可以按照股東大會的有關決議，設立由獨立董事占多數并擔任召集人的審計委員會，其職責為：提議聘請或更換外部審計機構；監督公司的內部審計制度及其實施；負責內部審計與外部審計之間的溝通；審核公司的財務信息及其披露；審查公司的內控制度。可以看出，審計委員會從法規上被賦予行使公司會計、審計事務的監督職權并嵌入公司的財務治理系統中，那么，銀行以獨立董事身份進入審計委員會，實際上也就是作為一分子被嵌入到公司的財務治理系統中，審計委員會治理效能的發揮為銀行參與公司財務治理提供了一個平臺。

四、專家參與財務治理

在知識經濟時代，企業財務治理結構尤其是作為財務決策機構的董事會，應當是知識型的，即企業董事會成員中除各利益相關者代表外，還應吸納外部擁有知識和信息的參謀型專家參加。目前，許多西方大公司的董事會構成中外部董事有日益增多的趨勢，他們中的大部分不是產權所有者代表，而是有知識和經驗的相關公司的領導人、大學教授、律師、咨詢專家和社會知名人士等。此外，還有一種讓專家參與財務治理的方法，就是在董事會下組建有各類專家參加的“財務委員會”。

參考文獻

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