中國大陸地區金控公司發展現狀研究

摘要：作為金融體制變遷的產物，金控公司是以資本聯接為紐帶，將銀行、證券、保險等金融業務整合在一起的金融集團。本文在對金控公司概念界定的基礎上，詳盡分析了中國大陸地區金控公司的發展現狀及特征，并與國外的相關機構進行了對比分析，為后續研究提供基礎。

關鍵詞：大陸 金控公司 發展

為了達到資源的更優配置和經營的規模效益，金融機構的混業經營和跨業兼并大量出現，混業經營占據了當前金融機構經營模式的主導地位，金融業務綜合化經營成為當前國際上金融業務發展的主要趨勢。金控公司（又稱為金融控股公司）作為金融集團化的一種組織形式，在全球范圍內受到理論界和金融界的廣泛關注。

一、金控公司的概念界定

金控公司即金融控股公司，是在金融集團化趨勢下，形成的一種金融公司組織形式，其本質為企業集團。目前學術界還未對其定義形成一致意見，歸結起來主要有兩種觀點，一是源自各國實踐制定的法律法規。美國在1998年的《金融服務業法案》中首次提出金控公司這一概念，將其定義為通過子公司經營從傳統銀行產品到證券、投資咨詢、保險等任何金融業務，但并不是一定要從事兩種以上金融業務的集團，并且金控公司所控股的銀行打破了傳統的界限，可以經營多種金融業務。二是巴塞爾委員會在其發布的《對金融集團的監管》文件中將金融控股公司定義為主要從事金融業務，受同一控制權，并且至少明顯地從事銀行、證券、保險中的兩種或兩種以上的經營活動，受兩個或兩個以上行業監管當局監管的一類企業集團。

二、大陸地區金控公司的發展概況

大陸金融企業經營可以分為單業經營和綜合經營兩種模式。單業經營就是從事經營單一金融業務，如商業銀行、保險公司、證券公司等。綜合經營又分為兩種類型，一種是混業綜合經營，另一種是分業綜合經營?；鞓I綜合經營指的是，本身經營具體業務的金融機構控股經營另一業務類型的金融機構；分業綜合經營實質是金控公司模式，即金融控股集團本身不經營具體業務，其主要控股經營銀行、證券、保險等金融子公司，各子公司分業經營、分業監管。

1978年以前，由于國際市場受到第一次金融危機的沖擊，金融業由原來的“百貨商場”向分業經營的“專賣店”靠攏。中國改革開放以前的金融改革也在向這種“專賣店”模式不斷靠攏。

20世紀80年代，中國循著“摸著石頭過河”的改革思路，工、農、中、建四大國有銀行相繼開辦了證券、信托等業務，從而開始了混業經營。但是中國的混業經營，不僅“混”，而且“亂”，由于缺乏成熟的管控模式，商業銀行在吸納足夠的民間和企業存款后不能有效地進行投融資和風險管理，使得混業經營模式幾乎成了“混亂經營”。

自1993年下半年開始，國務院決定對金融業進行整治，提出分業經營的思路，并通過1995年的《商業銀行法》將這一思路以法律文本的形式體現出來。1999年底，中國分業制度基本建立并完善起來?，F階段中國金控公司的類型如表1所示。

三、大陸地區金控公司與其他國家的比較

相對于歐美國家和臺灣地區的金控公司，大陸地區金控公司處于初級發展階段，其特點主要體現為：

（1）各金控公司內部的發展很不平衡，主要是新進入的子公司的業務量和盈利水平在金控公司內所占的比例還很小。

（2）資源的整合還處于初級階段。目前，大陸地區的金控公司大部分停留在一種企業資本跑馬圈地式的金融資源爭奪階段，離提供“一站式”的金融服務，實現規模經濟、范圍經濟、協同效應的要求還有很大的差距。

（3）國際化的程度還很低。目前金控公司在大陸地區尚無明確的法律地位，由于其具有整合金融資源、產生協同效應的優勢，符合國際金融業發展的主流趨勢，因而隨著對外開放和改革的進一步深化，大陸地區金融業進入國內外兩個市場戰略布局調整和市場功能細化的關鍵階段（這一新階段內外競爭壓力以及資本逐利特性、金融業資本聚集效應凸顯，金融機構和金融業務融合滲透速度不斷加快），金控公司必將成為下一步大陸地區金融業改革的基本取向。但現階段，大陸地區金控公司雛形發展的國際化程度還相對較低。

作者簡介

王碩非，男，1989年11月29日生，漢族，四川成都市人?，F為四川大學工商管理學院ACCA專業08級本科生。專業：會計

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